Współczynnik niezależności finansowej (autonomii) jest jednym z najważniejszych parametrów wykorzystywanych do oceny organizacji komercyjnych. Jest on definiowany jako stosunek funduszy własnych spółki do sumy bilansowej.
Informacje wstępne
Wskaźnik niezależności finansowej służy do wykazania, z jakich źródeł (pożyczonych lub własnych) powstają główne przepływy pieniężne przedsiębiorstwa. Pokazuje, ile całkowitej sumy aktywów uzyskano z kapitału własnego organizacji. Ze względu na tę właściwość ma ona drugą nazwę - wskaźnik stabilności finansowej. Mówiąc bardzo prosto, wskaźnik ten służy do scharakteryzowania zależności przedsiębiorstwa od wierzycieli.
Jak obliczyć jego wartość?
W takim przypadku używana jest formuła bezczynności. Współczynnik niezależności finansowej oblicza się w następujący sposób:
- Ka = SC / IB.
SC jest kapitałem własnym. IB - wynik bilansu. Jak widać, uzyskanie jego wartości nie jest tak trudne, jak mogłoby się wydawać na pierwszy rzut oka. Ale szczegóły są tutaj ważne. Rzeczywiście, w nich, jak wiecie, leży prawda.
Czego szukać
Wskaźnik niezależności finansowej wykazuje pewną wartość. Co jest dla niego optymalne? Nie ma jednej opinii w tej sprawie. Numery połączeń w zakresie od 0,4 do 0,8. Dlaczego tak Faktem jest, że im niższy wskaźnik, tym mniejsza stabilność finansowa. Chociaż nie wszystko jest tak jasne, jak mogłoby się wydawać na pierwszy rzut oka. Analizując sytuację, należy wziąć pod uwagę szereg czynników, a mianowicie:
- Średnia w branży.
- Dostęp firmy do dodatkowych pożyczonych środków.
- Specyfika bieżących działań.
Wpływ wskaźnika niezależności finansowej
Im niższa uzyskana wartość, tym mniejsza stabilność finansowa firmy. Wynika to ze wzrostu zadłużenia w stosunku do kapitału własnego właścicieli w bilansie. Ponadto nie należy zapominać o możliwości braku gotówki. Jeśli wartość współczynnika spadnie do zera, oznacza to, że firma jest całkowicie zależna od pożyczonego kapitału, a właściciel nie jest jego właścicielem. Dlatego nie trzeba tak bardzo tonąć.
Określenie zalecanej wartości jest również trudne. Na przykład w przypadku przedsiębiorstwa przemysłowego o dużym cyklu produkcyjnym (na przykład jeden rok) wartość 0,7 może wskazywać na znaczną liczbę problemów. Wynika to z wolnego obrotu funduszy. Natomiast w przypadku sieci supermarketów sprzedających artykuły codziennego użytku (na przykład żywność) dopuszczalna jest wartość 0,3. Wynika to z wysokiego wskaźnika obrotu. Na przykład zaciągnięto pożyczkę, nabyto salami, sprzedano za miesiąc, pożyczka została spłacona i można pozyskać nowe fundusze.
Specyfika sytuacji
Na pierwszy rzut oka może się wydawać, że najlepiej jest, jeśli wartość wskaźnika niezależności finansowej zmierza do jedności. Ale jest to kontrowersyjne założenie. Tak, w tym przypadku firma ma wysoką stabilność finansową. Ale wydajność operacji spada, a rozwój firmy jest ograniczony.
Rozważ mały przykład. Załóżmy, że istnieje firma budowlana, z którą skontaktowały się dwa różne przedsiębiorstwa z prośbą o budowę dodatkowych warsztatów produkcyjnych. Ale jest tylko wystarczająca ilość kapitału, aby obsługiwać tylko jedną organizację na raz.Ale zysk z tych zamówień jest dobry - za jednego zainwestowanego rubla można uzyskać dodatkowe pięćdziesiąt centów - opłacalny! Co zatem należy zrobić? Możesz skontaktować się z instytucją bankową i uzyskać pożyczkę w wysokości dwudziestu procent rocznie. Na szczęście w ciągu dwunastu miesięcy możesz realizować zamówienia. W takim przypadku otrzymany zostanie dodatkowy zysk w wysokości trzydziestu procent. Ale jeśli nie przyciągniesz pożyczki, firma budowlana nie zarobi tych pieniędzy. W takim przypadku wskaźnik niezależności finansowej wyniesie 0,5.
Ale tutaj ważne jest, aby nie przesadzić. To jedno, kiedy gromadzone są środki na zamówienia, istnieje baza materialna i techniczna (lub może być zorganizowana bez problemów), personel. W takim przypadku pożyczka może zrobić dobrą robotę. Ale to zupełnie inna kwestia, czy pożyczone środki są wykorzystywane do wątpliwej skuteczności - na przykład na zorganizowanie wakacji dla dyrektora, zakup oficjalnego samochodu dla niego itp.
Wniosek
Współczynnik niezależności finansowej rzadko jest rozpatrywany oddzielnie od grupy wskaźników, do której należy. Przy ocenie przedsiębiorstwa działanie wyłącznie z nim oznacza, że działa ono w warunkach, w których możliwe są znaczne zakłócenia rzeczywistego stanu rzeczy. Zastosowanie tego wskaźnika jest konieczne w połączeniu z wieloma innymi danymi. W przeciwnym razie istnieje dość wysokie ryzyko, że do podjęcia decyzji będzie musiała zostać wykorzystana niewystarczająco odpowiednia podstawa.