Globalne procesy gospodarcze, niejednorodność postępu naukowego w różnych krajach świata, a także zwiększona konkurencja przemysłowa prowadzą do takiego zjawiska, jak: eksport kapitału. Jednocześnie w gospodarce kraju występują zjawiska negatywne, z których nastąpił odpływ. Przeciwnie, państwo, które akceptuje dodatkowe inwestycje, pozostaje zwycięzcą. Otrzymuje dodatkowe możliwości rozwoju.
Odpływ kapitału występuje z kilku powodów. Aby zapewnić harmonijny rozwój gospodarki kraju, konieczne jest podjęcie działań w celu stworzenia korzystnych warunków dla importu kapitału. Co wpływa na proces przenoszenia przepływów inwestycyjnych zostanie omówione później.
Światowy eksport
Eksport kapitału to proces eksportu inwestycji na terytorium innego kraju. Fundusze te najczęściej inwestowane są w sektor przemysłowy, technologiczny. Jest to typowe zjawisko dla gospodarki kapitalistycznej.
Eksport zaczął się aktywnie rozwijać w XIX wieku. Pieniądze eksportowano z różnych krajów na inwestycje w gospodarkę innego kraju. Co więcej, właściciel kapitału miał zalety w produkcji produktu. Na przykład siła robocza była tańsza za granicą, koszty materiałów lub inne koszty można znacznie zmniejszyć. Mogą to być również bardziej atrakcyjne przepisy podatkowe. Jednocześnie inwestor osiągnął duże zyski. Teoretycznie był wyższy niż na terytorium jego rodzinnego kraju.
Wiele przyczyn doprowadziło do odpływu kapitału z państwa. Wcześniej właściciele gotówki inwestowali je na plantacjach lub w przemyśle wydobywczym. Główne powody eksportu kapitału Dziś składają się na bardziej zaawansowaną bazę technologiczną do produkcji. Także duże korporacje zaczęły starać się wytwarzać różne zaawansowane technologicznie produkty poza własnym krajem. Pozwala to czasami zwiększyć zysk netto.
Dziś eksport kapitału stale rośnie. Każdego roku inwestycje portfelowe wynoszą około 600 miliardów jednostek konwencjonalnych, a bezpośrednie inwestycje w różne sektory gospodarki innych krajów - 300 miliardów jednostek konwencjonalnych. Co więcej, ten sam stan może być zarówno eksporterem, jak i importerem kapitału. To znacznie zwiększa konkurencję produkcyjną między krajami społeczności światowej.
Powody
Główne powody eksportu kapitału związane z pewnymi problemami w gospodarce. Przede wszystkim może to być niestabilność polityki organów zarządzających. Inwestorzy starają się utrzymać swój kapitał. Dlatego szukają bezpiecznych warunków do inwestowania swojego kapitału.
Na wzrost eksportu może również wpływać niskie oprocentowanie waluty krajowej. Właściciele funduszy przekazują kapitał na banknoty zagraniczne. Takie depozyty są dokonywane według wysokich stóp procentowych, co pociąga za sobą wzrost realnego zysku inwestorów.
Jeśli poziom rozwoju gospodarki kraju nie osiąga nawet średnich wskaźników, właściciel kapitału nie ma możliwości inwestowania swoich pieniędzy z zyskiem. W takim przypadku może wystąpić nadmiar możliwych inwestycji, ale w rzeczywistości proces ten nie występuje. W takim przypadku właściciele takich zasobów szukają nowych możliwości w krajach rozwiniętych.
Wysokie stawki podatkowe również zniechęcają inwestorów. Działalność gospodarcza rośnie w strefach wolnych od podatków lub regionach, w których takie opłaty są minimalne.
W kraju mogą wystąpić niekorzystne warunki inwestycyjne z powodu niemożności wolnego handlu. Znaczne kwoty są w tym przypadku zdeponowane za granicą.
Niestabilność prawna, brak pełnej ochrony praw i gwarancji dla właściciela kapitału również przyczyniają się do rozwoju eksportu. Wiedząc powody eksportu kapitału, rząd stanowy powinien podjąć działania w celu stworzenia korzystnych warunków do prowadzenia działalności gospodarczej w kraju.
Powody importu
Eksport i import kapitału powstają z prawie identycznych powodów. Jeśli eksport rośnie w jednym kraju, import może wzrosnąć w innym. Wpływy pieniężne są stymulowane przez wiele czynników.
Przede wszystkim główne przyczyny importu to wysokie wydatki rządowe na badania naukowe, poszukiwanie nowych technologii. Jeśli inwestor chce uzyskać podobne rozwiązania w zakresie produkcji swoich produktów, importuje kapitał do kraju.
Duże znaczenie ma również stopień profesjonalizmu pracowników. Im wyższy poziom wykształcenia i doświadczenie zasobów pracy lub im niższe są ich wynagrodzenia, tym więcej inwestycji przeznacza się na gospodarkę kraju.
Wpływ na to mogą mieć także koszty reklamy. Koszty produkcji znacząco wpływają na zmianę importu. Duże korporacje są zainteresowane dostarczaniem kapitału do gospodarek innych krajów. W ten sposób stymulują efekt skali produkcji, zajmują nowe rynki i znacznie zwiększają zysk netto. Dlatego im większa organizacja, tym silniejsze jest zainteresowanie przeniesieniem kapitału do gospodarki innych państw.
Eksport i import kapitału zależy również od stopnia ochrony krajowego rynku produktów. Wysokie gwarancje ochrony praw i interesów inwestorów stymulują import ich kapitału do kraju. Właściciele są zainteresowani importem swoich środków na krajowy rynek państwa, jeśli ma on znaczny rozmiar.
Formularze eksportowe
Istnieje kilka podstawowych formy eksportu kapitału. Konwencjonalnie można je podzielić na 2 grupy. Są to inwestycje przedsiębiorcze i pożyczkowe. W pierwszym przypadku inwestor nabywa akcje, obligacje lub inne papiery wartościowe organizacji zagranicznej. Jednocześnie właściciel funduszy bierze udział w procesie wytwarzania produktów przez inne państwo i otrzymuje z tego zysk w postaci odsetek lub dywidend.
Forma pożyczki eksportowej przejawia się w udzielaniu kredytu innemu państwu. Takie inwestycje są umieszczane na zagranicznych rachunkach bankowych.
Inwestycje przedsiębiorcze mogą być portfelowe lub bezpośrednie. W pierwszym przypadku inwestor nie ma prawa uczestniczyć w zarządzaniu spółką. Przeciwnie, bezpośrednie inwestycje zapewniają takie prawo. Inwestor bierze udział w podejmowaniu decyzji dotyczących działalności zagranicznego przedsiębiorstwa i sprawuje kontrolę nad jego działalnością.
Inwestycje pożyczkowe zapewniają właścicielowi wysokie oprocentowanie. Ryzyko zwrotu takich inwestycji będzie jednak wyższe.
Rodzaje inwestycji
Światowy eksport kapitału przeprowadzane za pomocą pożyczek, pożyczek, depozytów bankowych. Mogą obejmować pomoc dla innego kraju. Istnieje również ogromna liczba innych rodzajów eksportowanych inwestycji. Zazwyczaj są klasyfikowane jako inne. W większości przypadków tego rodzaju wypływy kapitału przynoszą inwestorowi znaczne zyski. Przynosi fundusze z powrotem do swojego kraju.
Inwestycje portfelowe obejmują obligacje, inne dłużne papiery wartościowe i małe pakiety akcji. W osobnej grupie są pochodne instrumenty finansowe. Powstały w wyniku emisji zobowiązań umownych lub innych papierów wartościowych. Instrumenty pochodne mogą obejmować opcje.Aby uniknąć podwójnego liczenia takich inwestycji, są one uwzględniane w międzynarodowych statystykach przepływów kapitałowych ze znakiem przeciwnym do depozytów portfelowych.
Kapitałowe cele eksportowe może być inny. Jeśli właściciel funduszy chce długo uczestniczyć w zarządzaniu firmą, może eksportować inwestycje bezpośrednie. W takim przypadku umarza co najmniej 10% akcji. W takim przypadku stan, z którego nastąpił odpływ kapitału, przez długi czas lub nigdy nie otrzymuje zwrotu. Inwestor z dużym prawdopodobieństwem pozostaje do prowadzenia działalności na terytorium innego kraju.
Legalny i nielegalny import kapitału
Eksport towarów i kapitału może być legalne lub nielegalne. Z tego powodu w statystykach światowych całkowity eksport może być mniejszy niż jego import.
W przypadku nielegalnego wywozu kapitał jest przekazywany z państwa z naruszeniem obowiązujących przepisów. Na przykład może to być odpływ, który przeprowadzają firmy jednodniowe. Są rejestrowani przez manekiny. Co więcej, w krótkim czasie taka organizacja wykonuje tylko jedną lub kilka operacji. Po tym firma przestaje działać.
W wielu krajach istnieje wymóg obowiązkowego zwrotu eksportowanych środków, a także zysków uzyskanych z takich działań z powrotem do państwa. Jest to wymóg, który pozbawione skrupułów firmy próbują obejść. Takie środki są zdeponowane w gospodarce obcych krajów. W takim przypadku pieniądze są eksportowane w gotówce bez rejestracji.
W przypadku nielegalnego wywozu można również ustawić ceny transferowe. Koszt towarów jest sztucznie niski. Gdy są sprzedawane po wyższych cenach, uzyskany zysk pozostaje za granicą.
Eksport netto
Eksport kapitału netto zwany także „ucieczką inwestycji”. Jego definicja obejmuje zarówno legalne, jak i nielegalne wypływy środków. Stosując taki kapitał w swoim kraju, można teoretycznie podnieść poziom PKB. Fundusze te mogłyby zostać wykorzystane do finansowania działalności gospodarczej w państwie z własnych źródeł kapitału. Ponieważ środki zostały przekazane na terytorium innego kraju, państwo inwestorskie nie otrzymało pewnej kwoty zysku.
Eksport netto można obliczyć zgodnie z metodą opracowaną przez MFW:
SE = LDPE + STI + STB - IZR, gdzie LDP - wzrost zadłużenia zagranicznego państwa, JI - saldo inwestycji bezpośrednich, STB - bilans płatniczy kraju w bieżącym okresie, IZR - zmiana poziomu złota i rezerw walutowych.
Znaczenie tej techniki znajduje się w dwóch głównych stwierdzeniach. Jeżeli saldo na rachunku obrotów bieżących kraju jest stabilnie dodatnie, jest to znak (choć pośredni) jego niezdolności do gromadzenia inwestycji i oszczędności pochodzących z zagranicy. Poza granicami państwa takie oszczędności nie zmniejszają kwoty długu zewnętrznego ani nie zwiększają napływu kapitału do niego.
Odkrywanie na przykład czyste eksport kapitału rosyjskiego w pierwszej dekadzie XXI wieku można zobaczyć:
SE = 10 + 412 + 737 - 477 = 682 miliardy e.
Jeśli porównamy wynik z całkowitą kwotą kapitału wyeksportowanego z kraju, czyli 818 miliardów rocznie. e. zdarzenia niepożądane staną się widoczne. Prawie ponad 80% kapitału wywożonego z Rosji nie przynosi zysków państwu i nie przyczynia się do rozwoju własnej gospodarki.
Eksportuj geografię
Eksport środków kapitałowych dla kraju nie wykorzystano okazji do własnego rozwoju, z zastrzeżeniem wysokich wskaźników nielegalnego odpływu środków, a także ich powrotu na terytorium państwa. Jednak takie ruchy nie zawsze prowadzą do negatywnych konsekwencji. Potwierdzają to statystyki międzynarodowe.Największymi eksporterami są tak rozwinięte kraje, jak USA, Wielka Brytania, Niemcy i Japonia.
Struktura odpływu kapitału obejmuje legalne inwestycje opłacalne dla kraju. Prowadząc działalność w innych krajach, kraje te otrzymują znaczne zyski. Środki przeznaczone na gospodarkę obcych krajów są zwracane wraz z odsetkami.
Import netto przeważa w strukturze przepływu amerykańskich zasobów finansowych. Przybywają tu stolice wielu stanów. Japonia akceptuje import kapitału w znacznie mniejszych ilościach. Jest to jednak największy eksporter kapitału na świecie. Europa Zachodnia prowadzi działalność poprzez wzajemne inwestycje.
Kraje słabiej rozwinięte mają niewielki udział w międzynarodowych przepływach kapitałowych. Wynika to z niewystarczających wewnętrznych akumulacji. Na etapie rozwoju przemysłu rynek krajowy wymaga ogromnych nakładów inwestycyjnych. Niedorozwój utrudnia również import kapitału do takich krajów.
Rosja eksportuje znacznie więcej kapitału niż importuje. Trend ten utrzymuje się od kilku dziesięcioleci. To niezwykle negatywny trend. Dodatnią wartość salda importu / eksportu netto w naszym kraju zaobserwowano dopiero w 2007 r.
Główne światowe trendy
Świat eksport kapitału charakteryzuje się pewnymi trendami. W całkowitej masie przepływu funduszy dominują inwestycje bezpośrednie. Odnotowuje się także rosnącą rolę administracji publicznej w tym procesie.
Pożyczki rządowe, dotacje, subsydia i pożyczki długoterminowe na rozwój gospodarek krajów rozwijających się stanowią 90% całkowitego eksportu.
Względnie nowymi trendami są procedury eksportu inwestycji za pośrednictwem Banku Europejskiego, MFW i Banku Światowego. Ponadto niestabilność gospodarki i polityki w krajach rozwijających się skłoniła państwa uprzemysłowione do przeniesienia kapitału bez zbędnego transferu kredytów lub innych funduszy do ich gospodarki.
W obecnym procesie eksportu kapitału dominuje tendencja do tworzenia organizacji zapewniających bezpieczeństwo i gwarantujących zwrot środków z powrotem do właściciela. Takie firmy działają w prawie wszystkich krajach, które są głównymi eksporterami kapitału.
Sposoby ograniczenia eksportu
Eksport kapitału można zmniejszyć na poziomie stanu. Istnieją dwie główne metody tego na świecie. Dzięki ich właściwemu zastosowaniu i kontroli możliwe jest znaczne ograniczenie eksportu waluty poza państwo.
Pierwsze podejście polega na ustanowieniu barier administracyjnych i wdrożeniu procedur regulujących takie działania przez rząd. Na przykład może być konieczny obowiązek sprzedaży całości lub części zysków z wymiany walutowej lub wprowadzenie standardów prowadzenia kontroli walutowej.
Drugie podejście jest bardziej konstruktywne. Zamierza stworzyć najkorzystniejsze warunki do prowadzenia działalności gospodarczej w państwie. Aby to zrobić, inwestorzy muszą zagwarantować stabilność gospodarczą i polityczną, dać prawne gwarancje ochrony swoich praw i interesów. W takim przypadku stolica przestanie opuszczać kraj. Obserwowane będą odwrotne trendy. Import kapitału będzie stopniowo wzrastał.
Po rozważeniu, co stanowi eksport kapitału jego cechy i konsekwencje, można zrozumieć znaczenie regulacji tego procesu przez organy rządzące, stwarzając dogodne warunki do prowadzenia działalności gospodarczej w kraju.