Analiza wypłacalności przedsiębiorstwa

Wypłacalność i płynność to główne cechy kondycji finansowej każdej firmy. Analiza wypłacalności pozwala ocenić możliwości finansowe firmy jako całości, gdy wymagana jest spłata zadłużenia. Płynność jest rozumiana jako wystarczalność dostępnych funduszy i innych opcji spłaty długów.

Cechy przedsiębiorstwa rozpuszczalnikowego

Wypłacalność każdej spółki zależy od jej kapitału obrotowego, który z kolei zależy od różnicy między aktywami obrotowymi a zobowiązaniami krótkoterminowymi. Firma będzie miała kapitał do krótkoterminowych aktywa nie są stał się większy od niego. Analiza wypłacalności pozwala ocenić aktywa obrotowe netto firmy. Kiedy kapitał obrotowy rośnie, pojawiają się wypływy gotówki, a kiedy spada, firma musi zaciągać kredyty i pożyczki.

Jak nie zbankrutować

W przypadku ogłoszenia upadłości spółki powstaje pytanie o jej likwidację lub reorganizację. Ponadto, jeśli nie może zapłacić w ramach swoich krótkoterminowych zobowiązań, wierzyciele mają prawo wnieść pozew przeciwko spółce w celu ogłoszenia jej upadłości. Upadłość jest dwojakiego rodzaju:

• Dłużnika, który został oskarżony o frywolność, niespójność lub nieuczciwe prowadzenie działalności (prowadzenie działalności spekulacyjnej, hazard lub niewłaściwe prowadzenie ksiąg rachunkowych) uznaje się za zwykłego bankructwa.
• Firma, która popełniła nielegalne działania w celu wprowadzać w błąd pożyczkodawcy lub szczególnie zawyżali źródła powstawania majątku spółki.

Kryteria upadłości

Terminowa analiza wypłacalności jest okazją do uniknięcia prawdopodobnego bankructwa. Jego główne cechy to:

• Zła struktura aktywów obrotowych, co prowadzi do niewypłacalności spółki.
• Powolny obrót kapitału obrotowego z powodu nadmiernych zapasów lub zaległości w zadłużeniu.
• Kosztowne pożyczki i pożyczki zaciągnięte przez organizację.
• Duża ilość należności, która została odpisana jako strata.
• Analiza umożliwia terminową identyfikację i eliminację takich negatywnych trendów, które mogą doprowadzić do bankructwa przedsiębiorstwa.

Funkcje analizy

Analiza wypłacalności przedsiębiorstwa i określenie jego kondycji finansowej jest głównym rodzajem źródła informacji o firmie. Ponadto głównym dokumentem są sprawozdania finansowe, a szczegółową analizę można przeprowadzić na podstawie rejestrów księgowych i podatkowych oraz ogólnie wszystkich informacji, które mogą powiedzieć o wielkości aktywów spółki. Oceniając poziom wypłacalności, możesz wykonać następujące prace:

• regularnie prognozuje sytuację finansową i stabilność firmy;
• monitorować terminowe wypełnianie zobowiązań spółki;
• zwiększyć zaufanie partnerów i inwestorów do wspólnych działań;
• w pełni spłacają pożyczki i oceniają skuteczność ich wykorzystania.

Jaka jest teoria?

Analiza wypłacalności przedsiębiorstwa zależy przede wszystkim od jego płynności. Dlatego ważną rolę odgrywają wskaźniki płynności, które pozwalają określić zdolność firmy do wypełniania własnych zobowiązań kosztem środków pozostawionych na rachunku lub w kasie organizacji. Główne czynniki oceny wypłacalności spółki to:

• bieżąca płynność;
• zapewnienie zobowiązań dłużnika wraz z jego aktywami;
• wypłacalność od bieżących zobowiązań spółki.

Rodzaje wypłacalności

Analiza wypłacalności przedsiębiorstwa pozwala ocenić stopień jego bezpieczeństwa. W tym celu analizowane są wartości wypłacalności natychmiastowej, krótko-, średnio- i długoterminowej. Natychmiastowa wypłacalność to ta sama płynność, czyli zdolność firmy do terminowej spłaty zobowiązania bieżące. Rozliczenia najczęściej pokrywają się z zobowiązaniami, które muszą zostać spłacone w ciągu jednego roku.

Krótkoterminową wypłacalność ocenia się poprzez porównanie aktywów obrotowych i zobowiązań, które muszą zostać spłacone w ciągu roku. Najczęściej jest to aktualny stosunek. Analizując wypłacalność długo- i średnioterminową, obliczane są następujące wskaźniki:

• dodatnia wartość netto organizacji;
• stosunek pożyczonego i kapitału własnego;
• pokrycie odsetek;
• harmonogram spłat kredytu.

Z czego składa się wypłacalność?

Analizując wypłacalność organizacji, należy wziąć pod uwagę dwa czynniki - dostępność aktywów i ich stopień płynności. Analiza pierwszego elementu odgrywa ważną rolę, ponieważ jeśli firma nie ma aktywów netto, to po prostu nie będzie musiała nic płacić za swoje zobowiązania.

Bardziej rygorystycznym wskaźnikiem wypłacalności spółki jest stosunek funduszy własnych. Jest zatwierdzony przez Federalny Urząd ds. Niewypłacalności i jest obliczany przy użyciu określonej formuły. Analiza wypłacalności organizacji przeprowadzana jest z uwzględnieniem specjalnych wskaźników finansowych: płynności bieżącej, szybkiej i absolutnej.

Obliczanie wskaźnika płynności

Wszystkie trzy wskaźniki są obliczane zgodnie z tą samą zasadą: brany jest pod uwagę stosunek aktywów obrotowych z różnymi wskaźnikami płynności i zobowiązań krótkoterminowych. Przy obliczaniu bieżącej płynności uwzględniane są aktywa obrotowe, płynność szybka - płynne aktywa obrotowe, płynność absolutna - aktywa o dużej płynności.

Analiza wskaźników wypłacalności może być przeprowadzana zgodnie z bilansem miesięcznym lub kwartalnym. Ale rozliczenia z wierzycielami muszą być przeprowadzane codziennie. Dlatego przeprowadzana jest analiza operacyjna bieżącej wypłacalności zgodnie z kalendarzem płatności, który wyświetla następujące dane:

• codzienne otrzymywanie środków z tytułu sprzedaży produktów lub świadczenia usług;
• wpływy środków, które powstały w wyniku spłaty należności;
• inne wpływy gotówkowe.

Kalendarz jest opracowywany na podstawie informacji o wysyłce i sprzedaży towarów lub nabywaniu dóbr inwestycyjnych.

Płynność przedsiębiorstwa: co to jest?

Płynność należy rozumieć jako zdolność firmy do terminowej spłaty krótkoterminowego zadłużenia z funduszy otrzymanych ze sprzedaży aktywów obrotowych. Stopień płynności może być różny, w zależności od rodzaju aktywów obrotowych. Analiza płynności i wypłacalności przeprowadzana jest na podstawie trzech głównych wskaźników, o których już wspominaliśmy powyżej. Teraz rozważ ich funkcje bardziej szczegółowo.

Rodzaje płynności

Tak zwany wskaźnik pilności obliczany jest na podstawie stosunku środków pieniężnych i papierów wartościowych do zobowiązań krótkoterminowych. Ten wskaźnik pozwala zrozumieć, ile długów firma może spłacić w momencie sporządzania bilansu. Dopuszczalne wskaźniki to 0,2-0,3.

Pośrednią analizą płynności i wypłacalności jest stosunek środków pieniężnych i należności do zobowiązań krótkoterminowych.Wskaźnik ten mówi o krótkoterminowych zobowiązaniach spółki, które mogą być spłacone nie tylko w gotówce lub papierach wartościowych, ale także o oczekiwanym dochodzie, który firma uzyska w wyniku pracy lub świadczenia usług. Zalecana wartość tego wskaźnika to 1: 1. Wnioski na temat tego wskaźnika można wyciągać w zależności od terminu wystąpienia należności, jakości jej spłaty oraz kondycji finansowej spółki jako całości.

Analiza płynności i wypłacalności spółki polega na uwzględnieniu ogólnego wskaźnika płynności, tj. Ogólnego bezpieczeństwa spółki z kapitałem obrotowym. Wskaźnik ten jest stosunkiem rzeczywistej ceny wszystkich aktywów obrotowych spółki do zobowiązań krótkoterminowych, czyli zobowiązań.

Płynność bilansu

Bieżąca wypłacalność organizacji zależy od płynności jej aktywów obrotowych, to znaczy od możliwości przekształcenia ich w gotówkę lub wykorzystania ich do zmniejszenia zobowiązań. Analiza płynności pozwala ocenić skład i jakość aktywów obrotowych pod względem ich płynności. W tym przypadku ważną rolę odgrywa analiza wypłacalności bilansu. Mówi o stopniu pokrycia zobowiązań przedsiębiorstwa jego aktywami, podczas gdy należy je zamieniać na pieniądze zgodnie z terminem wymagalności zobowiązań.

Zmiana poziomu płynności jest łatwa do oszacowania na podstawie dynamiki własny kapitał obrotowy firmy. Wszystkie aktywa potrzebne do oceny płynności są podzielone na 4 grupy: aktywa najbardziej płynne, aktywa szybko zmieniające się, aktywa wolno zmieniające się i aktywa trudne do sprzedaży. Zobowiązania są również podzielone na 4 grupy w zależności od pilności spłaty zobowiązań kredytowych: najpilniejsze zobowiązania, zobowiązania krótkoterminowe, zobowiązania długoterminowe i zobowiązania stałe. Saldo uważa się za całkowicie płynne, jeżeli spełnione są następujące nierówności:

• A1> P1.
• A2> P2.
• A3> P3.
• A4

Co mówi prawo?

Zgodnie z ustalonymi standardami przeprowadzana jest wstępna analiza i ocena wypłacalności przedsiębiorstwa w celu sprawdzenia wypłacalności przedsiębiorstwa i uznania struktury jego bilansu za niezadowalające, jeżeli określone kryteria finansowe nie są spełnione, jeżeli wskaźnik płynności na koniec okresu sprawozdawczego jest mniejszy niż 2, a rezerwy z funduszy własnych na ten sam okres wynoszą mniej niż 0,1.

Zgodnie z przepisami rzeczywista zdolność przedsiębiorstwa do przywrócenia lub utraty wypłacalności na określony czas zależy od współczynnika przywrócenia (utraty) wypłacalności.

Co zrobić z niewypłacalnym przedsiębiorstwem?

Analiza płynności i wypłacalności przedsiębiorstwa stanowi okazję do terminowego zapobiegania problemom finansowym. Jeśli jednak zostanie ustalone, że spółka jest niewypłacalna, a jej struktura bilansowa jest niezadowalająca, przeprowadzana jest szczegółowa analiza całej dokumentacji, w tym sprawozdań finansowych. Na tym etapie analizowane są przyczyny, które doprowadziły do ​​pogorszenia się sytuacji finansowej konkretnego przedsiębiorstwa.

To prawda, że ​​często finansowa analiza wypłacalności przedsiębiorstwa, przeprowadzana na podstawie informacji bilansowych i załączonych do niego formularzy, nie zapewnia wyczerpujących informacji. Dlatego saldo poddawane jest dokładnym badaniom, w których można ocenić stan określonych wskaźników działalności finansowej firmy, prześledzić kierunek zmiany salda, a także analizować dane w porównaniu ze wskaźnikami innych przedsiębiorstw z tego samego obszaru.

Funkcje analizy waluty bilansowej

Analiza stabilności i wypłacalności wymaga uważnej analizy danych dotyczących waluty bilansowej na początku i na końcu okresu sprawozdawczego.Jeżeli w tym okresie spadła, oznacza to, że obroty gospodarcze firmy spadły. Służy to jako podstawa do sprawdzenia przyczyn tego zjawiska, przede wszystkim przyczyn zmniejszenia popytu na towary lub usługi tego przedsiębiorstwa. Jeśli w okresie sprawozdawczym nastąpił wzrost waluty bilansowej, musisz zrozumieć, dlaczego nastąpiło przeszacowanie środków trwałych, jeśli działalność firmy pozostała na tym samym poziomie. Najtrudniejsze w tej analizie jest uwzględnienie wpływu procesów inflacyjnych.

Analiza wypłacalności finansowej obejmuje badanie i strukturę strony pasywnej bilansu, co pozwala zidentyfikować przyczyny niestabilności finansowej firmy. Z reguły główne problemy finansowe związane są z nieracjonalnie wysokim udziałem pożyczonych środków w źródłach zaangażowanych w finansowanie działalności gospodarczej. Jednocześnie kredyty i pożyczki długoterminowe są uważane za źródła funduszy własnych spółki. Są to również:

• kapitał docelowy, w tym dodatkowy kapitał wpłacony;
• kapitał rezerwowy i fundusze rezerwowe;
• fundusze akumulacyjne;
• ukierunkowane finansowanie, ukierunkowany dochód.

Jeśli w którymkolwiek z tych punktów wzrośnie udział funduszy własnych organizacji, możemy powiedzieć, że stabilność finansowa firmy wzrośnie. A zyski zatrzymane może stać się źródłem uzupełnienia kapitału obrotowego przedsiębiorstwa i okazją do obniżenia poziomu zobowiązań krótkoterminowych do zapłaty.

Analiza zadłużenia krótkoterminowego

Analiza wypłacalności i stabilności spółki polega na zwróceniu uwagi na strukturę krótkoterminowego zadłużenia z tytułu pożyczek. W ramach analizy zaleca się sprawdzenie następujących danych:

• krótkoterminowe pożyczki bankowe i różne pożyczki;
• długi wobec innych firm;
• długi do budżetu, ubezpieczenie społeczne, fundusze pozabudżetowe;
• zaległości płacowe.

Jeżeli stwierdzono tendencję do zwiększania udziału pożyczonych środków, oznacza to, po pierwsze, rosnącą niestabilność spółki z finansowego punktu widzenia, a po drugie, aktywną redystrybucję dochodów od pożyczkodawcy do dłużnika.

Jeśli zasoby uległy zmianie

W ramach analizy wypłacalności przedsiębiorstwa szczególną uwagę zwraca się na analizę struktury aktywów. Ich badania przeprowadzane są z różnych punktów widzenia - zarówno pod względem ich udziału w produkcji, jak i w odniesieniu do ich płynności. Cykl produkcji z reguły odbywa się przy użyciu środków trwałych, wartości niematerialnych, zapasów, kosztów i środków pieniężnych. Najłatwiej płynnymi aktywami są środki na rachunku, krótkoterminowe papiery wartościowe, a najtrudniejsze do sprzedaży są środki trwałe znajdujące się w bilansie spółki. Jeżeli zmiana aktywów zwiększyła udział kapitału obrotowego, oznacza to kilka cech:

1. Powstaje bardziej mobilna struktura aktywów, która przyspieszy obroty funduszy firmy.
2. Fakt faktycznego unieruchomienia części kapitału obrotowego.
3. Fakt, że rzeczywista ocena środków trwałych została zniekształcona, na przykład z powodu niewłaściwej rachunkowości.

Zatem terminowa analiza wypłacalności firmy jest w stanie dostarczyć wielu przydatnych informacji na temat jej działalności i kondycji finansowej.