Dla pomyślnego wdrożenia działalności inwestycyjnej konieczne jest jasne zrozumienie klimatu i kondycji branży w tej chwili jako całości, a także przewidzenie tych cech na przyszły okres. Aby to zrobić, na rynku akcji stworzono specjalne zmienne, które znacznie upraszczają życie współczesnych inwestorów.
Pojęcie i rola indeksu giełdowego
Indeksy giełdowe, lub jak się je nazywa - indeksy giełdowe, są pewnym wskaźnikiem, który określa aktualny stan rzeczy na rynku papierów wartościowych. A to oznacza, że zależy to bezpośrednio od poszczególnych zmiennych wskazujących wartość najbardziej płynnych obligacji i akcji.
W praktyce pewna grupa papierów wartościowych, połączona dowolnym kryterium, ma tendencję do stałej zmiany ceny, która zależy od wielu różnych czynników. Aby uzyskać pełny obraz zrozumienia tych skoków, stworzono indeksy giełdowe. W ten sposób możemy łatwo prześledzić, jak w zależności od wpływu różnych czynników zmieniają się ceny dla pewnej grupy niektórych akcji i obligacji.
„Dlaczego więc potrzebujemy dynamiki tego rynku?” - pytasz. Odpowiedź jest prosta - to skoki zmiennych giełdowych, które przy prawidłowej analizie mogą dostarczyć kompletnych i kompleksowych informacji o aktualnym stanie całego rynku papierów wartościowych, na podstawie którego można sporządzać prognozy krótko- i długoterminowe, co jest ważne w obrocie.
Mała dygresja do historii
Prawdopodobnie każdy z nas słyszał coś takiego Indeks Dow Jones ale niewielu może sobie wyobrazić, że ma już ponad 100 lat i jest pierwszym tego rodzaju i, można powiedzieć, podstawowym wskaźnikiem na współczesnym rynku akcji.
Wszystko zaczęło się od tego, że Charles Dow postanowił śledzić trend cen akcji w tym czasie w pierwszej dziesiątce największych firm transportowych w Ameryce. Jak widać, połączył je według branż. I na szczęście to zrobił - był w stanie zidentyfikować ogólną dynamikę i związek między zmiennymi.
Oczywiście dzisiejsze indeksy giełdowe mają nieco inną rzeczywistość, ale jednak ma coś wspólnego z przeszłością - są to podstawy starego człowieka Dow. Drugi taki wskaźnik pojawił się dopiero po trzech dekadach i otrzymał teraz popularną nazwę - S&P 500.
Odmiany współczesnych indeksów
Aby sklasyfikować główne indeksy giełdowe, możesz przejść prostą drogę i podzielić je w zależności od regionu, w którym wskaźnik jest najczęściej używany. Może to być zarówno Rosja, jak i Azja Środkowa, zarówno amerykańska, jak i zachodnia Europa. Więcej na ten temat później.
I możesz uszeregować zmienną według niektórych cech technicznych. Na przykład, zgodnie z metodą obliczeniową, indeksy giełdowe dzielą się na następujące odmiany:
- średnia arytmetyczna;
- średnia arytmetyczna ważona;
- średnia geometryczna.
Ponadto zmienną można sklasyfikować według spółek, które mają do niej prawa:
- agent
- pośrednictwo
- stworzony przez giełdę.
Rozważmy teraz bardziej szczegółowo każdą z klasyfikacji.
Trochę o rosyjskich indeksach
Rosyjskie indeksy giełdowe reprezentowane są dziś przez sześć głównych kategorii, które są aktywnie wykorzystywane na nowoczesnym rynku akcji. Oczywiście liczba ta jest daleka od skali globalnej, ale są one jednak więcej niż wystarczające, aby przeprowadzić udany obrót akcjami.
Prawdopodobnie najpopularniejszymi inwestorami w przestrzeni poradzieckiej są indeksy giełdowe RTS. Określają różnice w wartości papierów wartościowych w ekwiwalentach w twardej walucie, czyli w dolarach. Ich wartość zależy zatem bezpośrednio od kursu międzybankowego, co znacząco wpływa na popularność tego wskaźnika podczas inflacji, gdy nominał rubla gwałtownie spada.
Nie mniej stabilne są indeksy giełdowe MICEX. Jednak w przeciwieństwie do poprzednich, są obliczane w walucie krajowej i są reprezentowane przez dwie odmiany:
- indeks MICEX netto - pokazuje odchylenie wartości trzech tuzinów najbardziej płynnych akcji na rynku krajowym;
- Indeks MICEX 10 - wyświetla prostą wartość ceny akcji jednego z dziesięciu najbardziej płynnych wskaźników.
Kolejnymi trzema popularnymi zmiennymi są sektor publiczny MICEX RGBI, indeks poziomu gminnego MICEX MBI i wskaźnik korporacyjny MICEX CBI. Każdy z nich należy również do systemu MICEX.
Światowe indeksy giełdowe
Jest tak wiele indeksów giełdowych w skali międzynarodowej, że łatwiej będzie je uporządkować geograficznie i wyróżnić te najbardziej popularne i znaczące.
Jeśli chodzi o rynek amerykański, tutaj bez wątpienia, bez żadnej konkurencji, indeks Dow Jones zajmuje najbardziej znaczącą niszę. Jest wskaźnikiem zmian cen akcji ponad pięciuset wiodących amerykańskich spółek i jest określany zgodnie z metodą ważonej wartości, o której powiemy nieco później.
Rynek zachodnioeuropejski reprezentowany jest przez wiodący indeks FT-SE, który obejmuje niewielką liczbę firm - około trzy tuziny, ale mimo to jest obliczany za pomocą złożonej metody geometrycznej.
I wreszcie, w odniesieniu do segmentu Azji i Pacyfiku, reprezentują go dwa wiodące wskaźniki. Pierwszy to indeks Nikkey, który obejmuje ponad dwieście firm i jest dostępny tylko dla użytkowników tokijskiej giełdy. Cóż, drugi - Hongkong, pokazuje zróżnicowanie kosztów papierów wartościowych na rynku chińskim i jest reprezentowany przez trzy tuziny firm.
Kto tworzy indeksy?
Jak wspomniano powyżej w klasyfikacji tych wskaźników, istnieje kilku producentów indeksów giełdowych.
Istotną rolę odgrywają niezależne agencje. Na przykład w Stanach Zjednoczonych firma Standard & Poor's, która zdobyła wysoki poziom zaufania wśród traderów na całym świecie, z największym powodzeniem i bez konkurencji.
Rozmawialiśmy także o giełdach. Przykładem takiej firmy na krajowym rynku brokerów może być korporacja o nazwie Moscow Exchange, która jest właścicielem wspomnianych indeksów RTS i MICEX. W Stanach Zjednoczonych NASDAQ prowadzi podobną działalność.
Ponadto bezpośrednia firma maklerska może obliczyć wskaźniki, co robi ITinvest na rynku krajowym.
Jak obliczane są indeksy giełdowe?
Przyjrzyjmy się teraz bezpośredniej metodologii obliczania tych wskaźników.
Najbardziej popularną i często stosowaną metodą jest zatem obliczanie średniej arytmetycznej. Jest to dość proste do wykonania - licznik przyjmuje całkowitą cenę akcji w danym momencie sprawozdawczym, a nową wartość papierów wartościowych przyjmuje się jako mianownik. Jednak ta metoda jest niedoskonała - zapasy o niższej stopie nominalnej nie mogą w pełni wpływać na droższe i odwrotnie.
Kolejną, bardziej dokładną metodą jest obliczenie średniej arytmetycznej ważonej. W tym celu do każdego akcji przypisany jest współczynnik w zależności od jego ilościowego udziału w rynku akcji, który jest każdorazowo mnożony przez jego ewentualną wartość.
Ostatnią metodą jest znalezienie średniej geometrycznej, która bezpośrednio zależy od bezpośredniego wzrostu lub spadku wartości papierów wartościowych.
Czego można się nauczyć za pomocą indeksów giełdowych?
Podczas tworzenia indeksu zawsze realizowany jest cel, dlatego zgodnie z nim wybierany jest tylko określony rodzaj i rodzaj towaru jakimkolwiek znakiem. Dotyczy to nie tylko rodzaju działalności spółki posiadającej papiery wartościowe, ale także wielkości jej kapitału zakładowego - nie powinna ona znacząco różnić się od innych objętych tym wskaźnikiem.
Niemniej jednak wszelkie zmiany notowań tych firm bezpośrednio wskazują na zmiany w strukturze i wartości rynku przemysłowego jako całości, więc nie ma potrzeby uwzględniania raczej małych firm w obliczeniach indeksu.
W ten sposób indeksy giełdowe są w stanie pokazać ogólny obraz sytuacji na danym rynku, co daje przedsiębiorcy niezbędne informacje, aby zdecydować, czy zainwestować w tę niszę rynku światowego, czy nie.
Dlatego każdy wskaźnik z setek dobrych indeksów, które są teraz prezentowane na rynku światowym, może okazać się przydatny - wystarczy wiedzieć, jaką branżę reprezentuje i zgodnie ze stanem rzeczy, które poszczególne firmy zmienia.
Jak korzystać z indeksów giełdowych?
Rozumiemy więc, dlaczego potrzebne są notowania indeksów giełdowych i jak przydatne jest monitorowanie ich dynamiki, ale jak właściwie je wykorzystać, aby Twoja firma odniosła sukces? Jest na to kilka prostych zasad:
- Najprostsza jest umiejętność spekulacji. Sądząc po dynamice zmian, możesz zarobić dobry kapitał - kupić akcje, gdy spadną ceny, i sprzedać je, gdy wzrosną. Najważniejsze, aby nie przegapić odpowiedniego momentu.
- Sądząc po wskaźnikach dotyczących bezpośredniego nastroju inwestorów, jeśli potrzebujesz ich lokalizacji. Oczywiste jest, że wraz ze wzrostem udziałów i tych drugich wszystko jest w porządku z klimatem inwestycyjnym w kraju.
Ponadto za pomocą tego wskaźnika można łatwo określić, która branża jest teraz najbardziej popularna - tutaj znowu wszystko jest wprost proporcjonalne do wartości indeksu.
