Praca przedsiębiorstwa handlowego wymaga nie tylko wprowadzenia nowoczesnych technologii i zwiększenia wydajności pracy, ale także poważnych prac analitycznych w zakresie badania finansowych i ekonomicznych wyników działalności firmy. Jakimi metodami ta linia biznesu jest wdrażana w nowoczesnych firmach?
Definicja działalności finansowej przedsiębiorstwa
Co to jest „działalność finansowa”? To złożony termin. Najczęściej jest to rozumiane jako działalność związana z pozyskiwaniem zysków handlowych, zwiększaniem wydajności procesów produkcyjnych i procedurami raportowania.
W niektórych przypadkach przeprowadzana jest analiza działalności finansowej przedsiębiorstwa w celu określenia wyników ekonomicznych firmy jako całości, a także w celu zbadania jakości pracy różnych instytucji korporacyjnych: zarządzania, rachunkowości, zespół sprzedaży itd. Z punktu widzenia nauk ekonomicznych takie procedury należą do kategorii procedur mikroekonomicznych, to znaczy odzwierciedlają stan rzeczy w obiekcie lokalnym i nie mogą w żaden sposób korelować z makrop wskaźników.
Po co przeprowadzać analizę działalności finansowej?
Analiza działalności finansowej przedsiębiorstwa jest najważniejszym narzędziem zwiększania konkurencyjności firmy. Na podstawie różnych wskaźników można podejmować kluczowe decyzje zarządcze. Za pomocą tych procedur można zbadać skuteczność już wdrożonych koncepcji zarządzania, a także ich niezbędną korektę po otrzymaniu wyników.
Wyniki omawianej analizy mogą być wykorzystane przez kierownictwo przy sporządzaniu planu działalności finansowej i gospodarczej spółki. Po otrzymaniu tych lub tych liczb kierownictwo firmy może wyznaczyć cel strategiczny - osiągnięcie takich i innych wskaźników w celu zwiększenia wydajności modelu biznesowego. Plan finansowy przedsiębiorstwa może również obejmować aspekty inwestycyjne, które obejmują nacisk w kierunku przepływów pieniężnych. Szczegółowa analiza odpowiednich działań firmy pomoże również określić priorytety.
Wyniki badań dotyczących skuteczności modelu biznesowego przedsiębiorstwa mogą pomóc jego właścicielom w budowaniu pozytywnych relacji z inwestorami, kredytodawcami, partnerami, a w niektórych przypadkach z klientami. Wyniki analizy są ważnym czynnikiem decydującym o tym, jak, jak zauważyliśmy powyżej, plan działalności finansowej i gospodarczej spółki. Znaczenie odpowiedniego rodzaju analizy jest najwyższe, szczególnie w wysoce konkurencyjnych sektorach biznesowych. Menedżerowie wielu największych firm regularnie przeprowadzają takie badania.
Metody analizy działalności finansowej
Jakie metody można zastosować w analizie działalności finansowej firmy? Odpowiedni rodzaj badań obejmuje badanie profilu firmy w kilku aspektach, aw każdym kierunku pracy można zastosować indywidualne podejście.
Na przykład szeroko rozpowszechniona jest metoda, której podstawą jest badanie biznesplanów przedsiębiorstw pod kątem ważności i równowagi. Często stosuje się również podejście, w którym analitycy badają określone wskaźniki wyników biznesowych w niektórych obszarach.Dość powszechną metodą jest porównywanie wyników finansowych przedsiębiorstwa z konkurencyjnymi firmami proporcjonalnymi do przychodów i wielkości rynku.
W większości przypadków podejście do badań biznesowych sugeruje podejście systematyczne. Wynika to z potrzeby stworzenia kompleksowego opisu przedsiębiorstwa: w niektórych aspektach prawdopodobnie będzie gorszy od konkurencyjnych przedsiębiorstw, ale w innych znacznie je przewyższy. Systematyczne podejście do analizy działań firmy pomoże zidentyfikować podstawowe wskaźniki wydajności firmy, na podstawie których następnie opracowana zostanie ogólna ocena wyników biznesowych.
Źródła danych do analizy
Działalność finansowa przedsiębiorstwa wyrażana jest w lokalnych operacjach, z których większość jest udokumentowana. Odpowiednie źródła są następnie wykorzystywane do analizy działalności firmy. O jakich dokumentach mówimy? Jakie źródła są wykorzystywane do rozliczania działalności finansowej firmy? Jest ich dużo.
Przede wszystkim są to dokumenty związane ze sprawozdaniami finansowymi. Wśród nich są źródła ujmujące zyski i straty, różne załączniki do nich. Są to dokumenty, które odzwierciedlają informacje o zmianach kapitału, zmianach aktywów finansowych.
Głównym aspektem sprawozdań finansowych jest równowaga. Dokumenty, w których jest rejestrowany, umożliwiają wystarczająco wiarygodną ocenę skuteczności bieżącej działalności finansowej przedsiębiorstwa.
Bilans pozwala ocenić takie wskaźniki działalności handlowej spółki, jak aktywa i zobowiązania, kapitał obrotowy, aktywa netto, stabilność, wypłacalność, wskaźniki płynności (nieco później zbadamy ich istotę bardziej szczegółowo).
Innym ważnym źródłem, które pozwala określić skuteczność działań finansowych, jest rachunek zysków i strat. Dokument ten rejestruje odpowiednio przychody i wydatki firmy w odniesieniu do niektórych obszarów działalności.
Zestawienie zmian w kapitale własnym - Kolejny ważny dokument, za pomocą którego można analizować działalność finansową spółki. To źródło ma dość złożoną strukturę. A więc w tym są cztery sekcje. Pierwsze trzy rekordowe wskaźniki dotyczyły kapitału spółki w odniesieniu do roku sprawozdawczego. Ten obszar raportu zawiera informacje dotyczące korekty kapitału i jego składników, zysku, rezerw. Czwarta sekcja dokumentu rejestruje czynniki, które bezpośrednio wpłynęły na zmianę kapitału. Może to być emisja dodatkowych akcji lub korekta ich wartości, pojawienie się innych przychodów lub kosztów spółki.
Innym znaczącym źródłem, bez którego przeprowadzenie pełnej analizy finansowej i gospodarczej działalności przedsiębiorstwa jest problematyczne, jest rachunek przepływów pieniężnych. Dokument ten zawiera informacje dotyczące przychodzących i wychodzących przepływów finansowych w związku z bieżącą działalnością spółki w kierunku inwestycji i innymi strategicznie istotnymi działaniami.
Bilansowi towarzyszy również specjalna aplikacja. Może zawierać fakty przydatne z punktu widzenia korekty działalności finansowej, które można uzyskać w trakcie analizy. W związku z tym zastosowanie do bilansu można również uznać za znaczące źródło oceny wyników biznesowych.
Kryteria wydajności przedsiębiorstwa
Przeanalizowaliśmy główne źródła, za pomocą których można zbadać wyniki finansowe przedsiębiorstwa. Rozważ teraz kluczowe kryteria oceny skuteczności firmy. Zasadniczo sprowadzają się do ustalenia, czy wyniki działalności przedsiębiorstwa są stosunkowo wysokie w stosunku do kosztów.Relatywnie rzecz biorąc, firma zostanie oceniona jako skuteczna, jeśli przy dużych inwestycjach może dużo wyprodukować. Ponadto niektóre wskaźniki, jak zauważyliśmy powyżej, można porównać z osiągnięciami konkurujących firm.
Główne kryteria, które pomagają ustalić, czy firma jest skuteczna, można przedstawić w formie poniższej listy.
Po pierwsze, efektywność wykorzystania zasobów jest zaangażowana w procesy produkcyjne. Mogą to być środki trwałe, personel, finanse, surowce. Po drugie, to jakość polityka inwestycyjna firmy (jak szybko inwestycja się zwraca). Po trzecie, jest to efektywność angażowania aktywów firmy - na przykład pod względem obrotów. Po czwarte, jest to jakość wykorzystania kapitału, którą można oszacować na podstawie kwoty zysku na akcję spółki. Rozważmy teraz poszczególne wskaźniki, na podstawie których w trakcie analizy można ocenić wynik finansowy firmy.
Do najważniejszych należą wskaźniki płynności. Badamy ich specyfikę.
Wskaźniki płynności
Te wskaźniki działalności finansowej spółki charakteryzują stopień, w jakim jest ona w stanie zaspokoić żądania posiadaczy obligacji krótkoterminowych wyemitowanych przez spółkę. Do czynników, o których mowa, należą czynniki związane z płynnością bezwzględną, pilną i bieżącą. Dla każdego z nich stosowana jest osobna formuła obliczeniowa.
Współczynnik skorelowany z płynnością bezwzględną jest wskaźnikiem, który pozwala określić odsetek obligacji krótkoterminowych, które mogą być pokryte z funduszy przedsiębiorstwa, a także akcji i depozytów. Głównym kryterium jest to, że muszą mieć absolutną płynność.
Współczynnik skorelowany ze średnią płynnością pokazuje proporcję między środkami pieniężnymi (a także aktywami takimi jak należności i inwestycje krótkoterminowe) a zobowiązaniami dłużnymi. Jeśli analiza działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa ustala przedmiotowy wskaźnik na kwotę większą niż 1, można to uznać za doskonały wynik, 0,7–0,8 - akceptowalny.
Współczynnik skorelowany z bieżącą płynnością obliczany jest poprzez podzielenie aktywów obrotowych na obligacje krótkoterminowe. Wskazuje, czy firma ma wystarczające środki na spłatę odpowiednich zobowiązań. Ciekawy fakt: jeśli istnieje znacznie więcej aktywów obrotowych niż obligacji, wówczas działalność finansową i gospodarczą przedsiębiorstwa można ocenić jako niewystarczająco skuteczną z uwagi na nieracjonalny podział aktywów.
Kapitał obrotowy netto
Innym ważnym wskaźnikiem wydajności firmy jest kapitał obrotowy netto. Zwykle jest obliczany w walucie krajowej kraju, w którym przedsiębiorstwo prowadzi działalność. Oblicza się go jako różnicę między aktywami spółki a zobowiązaniami z tytułu krótkoterminowych zobowiązań. Jeśli nie ma wystarczającego kapitału, oznacza to, że firma nie będzie w stanie spłacać pożyczek i obligacji w odpowiednim czasie. Ale jeśli odpowiedni wskaźnik przekracza wartość odzwierciedlającą kwotę zobowiązań, to, podobnie jak w przypadku bieżącego wskaźnika płynności, może to wskazywać, że zasoby przedsiębiorstwa mogą być wykorzystywane w sposób nieracjonalny. W praktyce może to być zbyt obszerna emisja akcji lub zbyt duża akcja kredytowa.
Czynniki stabilności
Analiza, która ocenia działalność finansową i gospodarczą przedsiębiorstwa, może obejmować badanie wskaźników spójnych ze strukturą kapitału pieniężnego, co może dać dość jasny obraz stabilności firmy. Takie kryteria są wskaźnikami powiązania funduszy własnych i pożyczonych środków finansowych, a także pokazują, jak bardzo firma jest zależna od zewnętrznych pożyczkodawców.
Wśród omawianych wskaźników znajduje się współczynnik skorelowany z niezależnością finansową. Im jest niższy, tym więcej zadłużenia ma firma i tym większe prawdopodobieństwo, że nie będzie w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań. Jednak zbyt niska wartość współczynnika może wskazywać na brak zasobów finansowych w firmie.
Kolejnym wskaźnikiem w tej kategorii jest stosunek zobowiązań ogółem do aktywów spółki. Jest wskaźnikiem wielkości aktywów spółki, finansowanych z zaciągania pożyczek. Optymalna wartość tego parametru wynosi 0,2-0,5.
Ważne są również wskaźniki odzwierciedlające związek między aktywami spółki i jej zobowiązaniami długoterminowymi, jaki jest stosunek zadłużenia i kapitału własnego spółki, a także „pożyczek długoterminowych” i aktywów trwałych. Jeśli badacz, który analizuje finansową i ekonomiczną działalność przedsiębiorstwa, zbada te parametry, będzie miał do dyspozycji więcej informacji, które odzwierciedlają stopień zależności firmy od zobowiązań dłużnych.
Wskaźniki rentowności
Inna grupa czynników istotnych z punktu widzenia wyceny przedsiębiorstw koreluje z rentownością firmy. Jakie wskaźniki w tej kategorii można uznać za najważniejsze?
Przede wszystkim jest to współczynnik skorelowany z poziomem rentowności sprzedaży. Pokazuje, jaka jest kwota zysku netto w całkowitej sprzedaży firmy. Innym ważnym czynnikiem jest ten, który koreluje z zwrotem z kapitału własnego organizacji. Ten parametr pokazuje, ile zarabiają inwestorzy na jednostkę zainwestowanej waluty. Ważnym wskaźnikiem jest współczynnik skorelowany z aktywami obrotowymi. Pokazuje możliwości firmy w zakresie generowania przychodów w stosunku do zaangażowanego kapitału obrotowego. Im wyższy wskaźnik, tym bardziej efektywna działalność. Analiza finansowej i ekonomicznej działalności firmy może wymagać zastosowania innego ważnego parametru - współczynnika skorelowanego z aktywa trwałe. Pokazuje, czy firma osiąga wystarczający zysk w odniesieniu do środków trwałych. Im wyższy ten parametr, tym bardziej efektywna jest działalność. Innym ważnym czynnikiem w tej kategorii jest zwrot z inwestycji. Pokazuje, ile jednostek waluty firma zainwestowała w produkcję, aby otrzymać jedną jednostkę zysku.
Wskaźniki biznesowe
Analiza działalności finansowej spółki może również obejmować identyfikację wskaźników spójnych z działalnością firmy. Istnieje kilka takich wskaźników i wszystkie pozwalają nam zrozumieć, w jakim stopniu firma efektywnie wykorzystuje swoje pieniądze. Rozważ istotę głównych wskaźników.
Wśród najbardziej znaczących jest to współczynnik skorelowany z obrotem kapitału obrotowego. Pokazuje stopień, w jakim efektywnie inwestuje się w kapitał obrotowy, a także, w jaki sposób wpływa to na dynamikę sprzedaży. Im wyższy współczynnik, tym bardziej efektywny jest model biznesowy przedsiębiorstwa.
Kolejny ważny parametr związany jest z obrotem środkami trwałymi. Wskaźnik ten charakteryzuje zakres, w jakim firma efektywnie wykorzystuje środki trwałe. Im wyższy jest rozważany wskaźnik, tym lepszy model biznesowy firmy.
Kolejnym istotnym parametrem, który pozwala nam zrozumieć, jak skutecznie firma prowadzi działalność finansową, jest współczynnik skorelowany z obrotem aktywami. Pokazuje, jak efektywnie firma wykorzystuje wszystkie swoje zasoby.
Współczynnik odzwierciedlający obrót zapasami jest również uważany za znaczący wskaźnik powodzenia działalności finansowej przedsiębiorstwa. Pokazuje, jak szybko firma sprzedaje akcje.Im wyższy wskaźnik, tym mniejsza kwota gotówki, którą firma lokuje w tego rodzaju aktywach, które charakteryzują się niską płynnością.
Kolejnym istotnym parametrem jest stosunek skorelowany z należnościami. Pokazuje długość okresu, w którym firma zbiera środki, które są jej winne podmioty zewnętrzne. Jeśli ten wskaźnik jest zbyt wysoki, oznacza to trudności, jakie napotyka firma podczas pracy z kontrahentami lub kredytobiorcami.
