Prawidłowa analiza ekonomiczna powinna opierać się na badaniu wszystkich niezbędnych wskaźników, w przeciwnym razie uzyskane wnioski będą stronnicze i nie będą odpowiadały rzeczywistości.
Rozważając stabilność finansową, wypłacalność, a także atrakcyjność inwestycyjną, przedsiębiorstwa muszą obliczać i analizować swoją płynność. Odbywa się to w celu lepszego zrozumienia możliwości wypełniania zobowiązań krótko- i długoterminowych.
Pojęcie i istota płynności
Zanim zaczniesz analizować typy, a także przeprowadzać jakąkolwiek analizę, warto zrozumieć samą koncepcję i istotę wskaźnika.
Płynność to tak zwana zdolność przedsiębiorstwa do spłaty wszystkich swoich zobowiązań w określonym czasie. Oznacza to, że po ustaleniu tego wskaźnika możemy wyciągnąć wnioski dotyczące możliwości rozliczeń z wierzycielami, najemcami i dostawcami za zasoby, które są obecnie dostępne.
Często pojęcie to jest rozumiane jako płynność bilansu. Nie jest to pomyłka, ponieważ analiza wskaźnika polega właśnie na badaniu grup bilansowych, ale więcej na ten temat później.
Aby lepiej zrozumieć pytanie: „Czym jest płynność?”, Rozwiążemy to na następującym przykładzie.
Konkretny przykład
Istnieje działające przedsiębiorstwo zajmujące się produkcją plastikowych butelek. Wyobraź sobie, że ma pożyczkę, a także niezapłacony rachunek od dostawcy plastiku. Ponadto firma wynajmuje pomieszczenia biurowe i produkcyjne.
W takim przypadku, po przeprowadzeniu analizy płynności, będzie można powiedzieć, jak szybko firma będzie w stanie zapłacić swoim dostawcom, najemcom, wierzycielom i kosztem tego, który z ich aktywów, jeśli wszyscy z nich nagle wymagają natychmiastowej zapłaty.
To właśnie charakteryzuje ten wskaźnik.
Innymi słowy, płynność jest wskaźnikiem wskazującym możliwą szybkość sprzedaży aktywów przedsiębiorstw różnych grup w celu szybkiej spłaty wszystkich ich zobowiązań.
Grupy aktywów
Na profil płynności mają wpływ aktywa, które różnią się terminem sprzedaży i możliwością szybkiej sprzedaży.
Następujące grupy można rozróżnić według aktywów bilansu przedsiębiorstwa:
- Absolutnie płynny.
- Szybko wdrożony.
- Powoli wdrażany.
- Trudne do wdrożenia.
Następujące grupy zobowiązań można również rozróżnić według zobowiązań:
- Najpilniejszy.
- Posiadanie średnio pilnej potrzeby.
- Długoterminowe
- Stałe
Rozważmy każdą grupę bardziej szczegółowo.
Całkowicie płynne aktywa
Ta grupa obejmuje takie zasoby przedsiębiorstwa, które można natychmiast odzyskać. Są to na przykład środki pieniężne w kasie, należności krótkoterminowe i inne inwestycje finansowe z krótkim czasem.
Takie aktywa charakteryzują się absolutną płynnością. Oznacza to, że można ich użyć do spłaty pilnych i zobowiązania bieżące bez utraty wartości.
Szybko sprzedające się aktywa
Należą do nich należności o terminie wymagalności krótszym niż 1 rok oraz aktywa obrotowe o krótkim okresie konwersji na gotówkę.
Mają na myśli te fundusze przedsiębiorstwa, których nie można od razu zamienić na pieniądze - to wymaga czasu. Niemniej jednak w porównaniu z następującymi dwiema grupami okres ich wdrażania jest znacznie krótszy.
Wolno poruszające się aktywa
Do tej grupy należą należności długoterminowe (ponad rok), zapasy przedsiębiorstwa w magazynach, podatek od wartości dodanej i inne aktywa przedsiębiorstwa, których realizacja wymaga wystarczająco dużo czasu.
Takie aktywa są uważane za mało płynne.
Aktywa trudne do sprzedaży
Ta grupa zgromadziła aktywa, których okres realizacji jest bardzo długi. Należą do nich wszystkie aktywa trwałe przedsiębiorstwa: środki trwałe, długoterminowe inwestycje finansowe itp.
Zazwyczaj takie aktywa nie są zaangażowane w jeden obrót produkcyjny, ale w kilka.Utrata takich zasobów grozi firmie wstrzymaniem produkcji lub bankructwem.
Następnie rozważamy grupowanie rezerw według stopnia płynności.
Najpilniejsze obowiązki
Do tej grupy należą takie zobowiązania, które muszą zostać spłacone w okresie do trzech miesięcy. Są to zobowiązania, które mogą działać jak dług za towary lub usługi.
Mogą istnieć również niezapłacone rachunki za media, wynajem nieruchomości lub sprzętu, ale najważniejsze jest to, że obowiązkowy okres spłaty nie powinien przekraczać trzech miesięcy.
Zobowiązania średnioterminowe
Takie zobowiązania mogą obejmować pożyczki krótkoterminowe lub pożyczki. Okres spłaty może wynosić od trzech do sześciu miesięcy.
Do tej grupy mogą również należeć inne zobowiązania o terminie zapadalności do 6 miesięcy.
Zobowiązania długoterminowe
Obejmuje to czwartą sekcję bilansu. To wszystko zobowiązania długoterminowe pożyczki i inne rodzaje zadłużenia osoby prawnej wobec innych podmiotów gospodarczych.
Obecność takiego długu jest normalnym warunkiem funkcjonowania każdego przedsiębiorstwa i nie oznacza obecności negatywnej wypłacalności.
Stałe zobowiązania
Można powiedzieć, że jest to dług spółki wobec akcjonariuszy. To jest sprawiedliwość organizacji. Obejmuje to środki trwałe. Będą musiały być podane tylko przy zamknięciu przedsiębiorstwa.
Po zapoznaniu się z powyższymi grupami rozważymy metodę ich analizy i sposób obliczenia współczynnika technologicznego. płynność, a także inne wskaźniki.
Analiza płynności
Jeśli wymyślisz grupy aktywów i pasywów, możesz przejść do zasad analizy składników badanego wskaźnika.
Płynność bilansowa jest uważana za idealną, jeżeli spełnione są następujące warunki:
- Wielkość absolutnie płynnych aktywów jest większa niż najpilniejsze zobowiązania.
- Ilość szybko sprzedanych aktywów przekracza poziom zobowiązań w średnim trybie pilnym.
- Liczba wolno zmieniających się aktywów jest większa niż zobowiązań długoterminowych.
- Trudne do sprzedaży aktywa są mniejsze niż stałe zobowiązania przedsiębiorstwa.
Jeżeli nie wszystkie warunki są spełnione, ale tylko częściowo, może to być pierwszy sygnał, że płynność bilansu nie osiąga wartości progowej.
Należy jednak rozumieć, że w niektórych branżach odchylenie to jest normalne. Są to na przykład sektory gospodarki, które sugerują istnienie dużej ilości nieruchomości, które do niego nie należą. W takim przypadku zobowiązania długoterminowe zawsze będą nieproporcjonalnie większe niż jakiekolwiek aktywa spółki.
Wskaźniki płynności
Aby zrozumieć poziom wypłacalności, jakim jest przedsiębiorstwo, można użyć specjalnych czynników.
Jako pierwszy należy wziąć pod uwagę współczynnik techniki. płynność.
Nazywa się to również całkowitym wskaźnikiem płynności. Do obliczeń konieczne jest zastosowanie następującego wzoru: Ktekl. = aktywa obrotowe / zobowiązania długoterminowe.
Obliczony w ten sposób współczynnik odzwierciedla zdolność firmy do wypełniania bieżących zobowiązań wyłącznie kosztem aktywów obrotowych. Bieżąca płynność jest uważana za dobrą, jeżeli wskaźnik znajduje się na poziomie od 1,5 do 2,5. Jeśli wskaźnik jest mniejszy, możemy mówić o niebezpiecznej sytuacji finansowej, a jeśli więcej niż 2,5, oznacza to nieracjonalne wykorzystanie funduszy.
Wskaźnik płynności natychmiastowej oblicza się w następujący sposób: km.l. = (aktywa obrotowe - zapasy) / zobowiązania długoterminowe.
W ten sposób obliczają możliwość szybkiego rozliczenia krótkoterminowych długów z uwagi na wysoce płynne aktywa, z wyjątkiem rezerw. Wartość współczynnika uważa się za normalną od 0,6 do 1,0.
Bezwzględny wskaźnik płynności można obliczyć w następujący sposób:= (środki pieniężne + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Bezwzględna płynność przedsiębiorstwa będzie na normalnym poziomie, jeżeli wskaźnik przekroczy 0,2. Im niższa wartość, tym mniejsza wypłacalność firmy.
Wniosek
Przeprowadzając analizę płynności zgodnie z powyższymi wzorami i zaleceniami, można wyciągnąć kompletne i wiarygodne wnioski na temat aktualnej pozycji przedsiębiorstwa na rynku, a także zrozumieć i znaleźć sposoby rozwiązania problemów z wypłacalnością.
Ale nie zapomnij o potrzebie obliczeń wskaźniki stabilności finansowej, wypłacalność i inne, które mają wpływ na ogólny obraz, pokazując ochronę finansową i atrakcyjność inwestycyjną firmy.
