Cały czas rozmawiają o przepływach finansowych: ten temat jest stale wspominany w wiadomościach, przedsiębiorcy mówią o nich, nawet dla zwykłych ludzi mają oni swój wpływ. Ale czym są bezpośrednie inwestycje zagraniczne? Jak przydatny jest napływ kapitału, jakie są konsekwencje jego odpływu?
Inwestycja: esencja
Kapitał musi działać i być opłacalny, w przeciwnym razie jest to fikcja. To prawo gospodarcze jest znane od dawna i jest jednym z podstawowych. Trzymanie pieniędzy w bankach lub pod materacem jest wyjątkowo nieefektywne, więc musisz je zainwestować. Ktoś kupuje złoto lub diamenty, ktoś - nieruchomości, a niektórzy finansują różne przedsiębiorstwa w ten czy inny sposób.
Wszystko to w istocie jest inwestycją, ale tylko ten ostatni przypadek jest interesujący w skali globalnej. Rzeczywiście, właśnie takie inwestycje stanowią integralną część nowoczesnej gospodarki, popychając ją do przodu i umożliwiając jej rozwój. W przeciwieństwie do pożyczek, inwestycje niekoniecznie są zwracane właścicielowi na czas i przy ustalonych odsetkach. Istnieje element ryzyka - jeśli firma okaże się rentowna, wszyscy będą w ciemności, w przeciwnym razie istnieje możliwość całkowitej lub częściowej utraty inwestycji.
Gatunek
Klasyfikacji można dokonać według różnych kryteriów. Na przykład rozróżnij inwestycje krajowe i zagraniczne. Oczywiście w pierwszym przypadku przepływy pieniężne są zlokalizowane na terenie kraju, a w drugim - wykraczają poza nie.
Ale znacznie częściej mówią o bezpośrednich i inwestycje portfelowe które w rzeczywistości są bardzo różne i wpływają na gospodarkę regionu goszczącego na zupełnie inne sposoby. I chociaż często różnica między nimi jest dość arbitralna, w praktyce światowej przyjęto dość jasną klasyfikację.
Direct
Inwestycje w tej kategorii to środki zainwestowane w prawdziwy rozwój przedsiębiorstwa. Są produkowane w celu ustanowienia kontroli nad jego działalnością, podejmowaniem decyzji. Inwestycje bezpośrednie są stosunkowo niepłynnym składnikiem aktywów, dlatego zapewniają długoterminowe interesy finansowe.
Ten rynek nie jest tak aktywny i dynamiczny w porównaniu do rynku akcji. Większość transakcji odbywa się za pośrednictwem pośredników. To jest rola funduszu private equity, który ma oferty dla wszystkich. Często przedstawiciele takich organizacji mogą również pełnić rolę doradców finansowych.
Ponieważ tego rodzaju inwestycje mają na celu rozwój produkcji, są one cenne dla każdej gospodarki. Zapewniają wzrost PKB, pojawienie się nowych technologii i miejsc pracy, zwiększają efektywność przedsiębiorstw itp. W rezultacie rozwijają gospodarkę kraju przyjmującego, a jednocześnie przynoszą zysk samemu inwestorowi.
Dlatego firmy i rządy tak chętnie zbierają fundusze. Nawiasem mówiąc, w ostatnich latach ekonomiści zaobserwowali tendencję do spadku inwestycji portfelowych przy jednoczesnym rozszerzeniu rynku bezpośredniego. Wynika to prawdopodobnie z chęci przedsiębiorców do dywersyfikacji inwestycji i uczynienia ich bardziej stabilnymi i długoterminowymi.
Portfolio
Z reguły w tym przypadku mówimy o akcjach spółki - stosunkowo płynnym aktywu. Często celem inwestora nie jest rozwój organizacji i czerpanie zysków z jej działalności, ale zysk metodami spekulacyjnymi.W związku z tym taki uczestnik nie ma możliwości zarządzania kluczowymi decyzjami podejmowanymi przez kierownictwo firmy i wpływania na nie.
Oczywiście w tym przypadku firma nie otrzymuje rzeczywistych przepływów finansowych, które mogłyby zostać wykorzystane do jej rozwoju. Ponadto akcje mogą być sprzedawane w dowolnym momencie, więc napływ kapitału tej jakości nie przynosi znaczących korzyści dla kraju - jest chwilowy. Niemniej jednak inwestując to gatunek jest niezwykle powszechny i bardziej popularny niż bezpośredni. I nie jest to zaskakujące, ponieważ transakcje na giełdzie są znacznie mniej ryzykowne, aw sprzyjających okolicznościach mogą przynieść zysk w krótkim okresie.
Pozyskiwanie kapitału
Bezpośrednie inwestycje rzadko trafiają same do kraju, dlatego muszą stworzyć specjalne warunki, które pomogą osobom zarządzającym przepływami finansowymi podjąć właściwą decyzję. Mogą to być środki globalne w ramach polityki państwa lub decyzje podejmowane przez kierownictwo pojedynczego przedsiębiorstwa. Wśród wszystkich działań zmierzających do wygrania wyścigu niekwestionowanymi zaletami są:
- przejrzystość działań;
- zapewnianie terminowego i prawidłowego zgłaszania;
- podniesienie poziomu wykształcenia personelu;
- wystarczający poziom rozwoju instytucji gospodarczych;
- racjonalność obowiązującego prawa;
- atrakcyjność systemu podatkowego;
- obecność siły nabywczej;
- zdolność do innowacji;
- względna stabilność polityczna;
- zaopatrzenie w podstawowe zasoby naturalne.
Wszystkie te wymagania są dość rozsądne, ponieważ żaden inwestor nie chce stracić pieniędzy z powodu, na przykład, obalenia obecnego rządu lub niespójności w przepisach finansowych.
Pozytywne zmiany
Każda inwestycja jest przede wszystkim korzystna, ale na przykładzie bezpośrednim i pochodzącym z zagranicy jest to najbardziej zauważalne. Przyczyniają się do tworzenia nowych i bardziej wykwalifikowanych miejsc pracy, zwiększając w ten sposób zapotrzebowanie na specjalistów z dobrym wykształceniem. Następnie rosną płace w przemyśle, a także dochody budżetowe.
Konkurencja staje się coraz trudniejsza, tzn. Ceny spadają, a jakość poprawia się, co jest korzystne dla użytkownika końcowego. Wreszcie, mówiąc ogólnie, powstają nowe technologie, rośnie tempo akumulacji kapitału, rozwijają się przedsiębiorstwa, następuje infrastruktura, a ogólny dobrobyt kraju poprawia się bez nadmiernego obciążenia środków budżetowych. Jednym słowem wydaje się to solidnym plusem.
Negatywne skutki
Niestety bezpośrednie inwestycje zagraniczne mogą wpłynąć na gospodarkę kraju goszczącego i w złym tego słowa znaczeniu, o czym nie zawsze się pamięta.
Po pierwsze, wraz ze wzrostem udziału zagranicznego udziału w przedsiębiorstwach, rośnie także wpływ zewnętrzny na nie, a interesy państwa mogą ucierpieć.
Po drugie, rynek private equity zaczyna wypierać lokalnych graczy, co oznacza, że krajowe przepływy inwestycyjne mogą się osłabiać, powodując, że cały system jest wrażliwy. Ponadto niektóre małe przedsiębiorstwa mogą nie wytrzymać konkurencji z dużymi korporacjami, a firmy wszystkich szczebli są potrzebne w gospodarce. Niemniej jednak, jeśli dopływ kapitału jest właściwie i racjonalnie zarządzany, można osiągnąć całkiem imponujące wyniki - świat już widział takie przykłady.
Klimat
Pomimo wszystkich zagrożeń związanych z aktywnym importem kapitału, większość krajów stara się przyciągać inwestycje bezpośrednie i portfelowe, ponieważ oczywiste jest, że korzyści przewyższają szkody. Właśnie dlatego państwa konkurują ze sobą, poprawiając swój klimat finansowy i atrakcyjność w oczach zamożnych firm i ludzi, którzy chcą inwestować pieniądze. W celu utrzymania kapitału w kraju podejmowane są kroki w celu poprawy następujących kwestii:
- warunki biznesowe, przeszkody biurokratyczne;
- ramy prawne;
- stabilność polityczna;
- korzystny system podatkowy;
- warunki klimatyczne;
- standard życia.
Zestaw czynników może być bardzo różny; niektórzy inwestorzy zazwyczaj kierują się subiektywnymi odczuciami. Przede wszystkim jednak zależy od tego, czy jego potencjał zostanie dostrzeżony i zrealizowany.
Światowe doświadczenie
Tradycyjnie główne przepływy finansowe są zlokalizowane w Europie Zachodniej i Stanach Zjednoczonych. Ale ostatnie dziesięciolecia pokazały, że dobrze zbudowana polityka gospodarcza, mająca na celu przyciągnięcie bezpośrednich inwestycji, może z łatwością pozwolić ci „przewinąć koc”. Mówimy o Chinach, które pozwalają zagranicznym finansom rozwijać gospodarkę w niesamowitym tempie, łagodzić sytuacje kryzysowe i ogólnie służyć jako rodzaj poduszki bezpieczeństwa. Naukowcy jednogłośnie twierdzą, że idealny skok w ChRL byłby po prostu niemożliwy bez przekierowania przepływów pieniężnych w jego kierunku na taką skalę.
Z praktycznie zubożałego kraju z bardzo ograniczonymi zasobami mineralnymi i ogólnie raczej niesprzyjającymi warunkami, mało kto spodziewał się takiego postępu, zwłaszcza gdy ekonomia dowodzenia. Ale zdarzył się cud - przez kilka dziesięcioleci Chiny rozwinęły poważny kompleks przemysłowy, sektor usług, nie rezygnując z rolnictwa. Oczywiście ma miejsce kontrowersyjna kwestia poziomu życia ludności, ale zaprzeczenie potędze gospodarki, która stała się jednym z liderów, choć ostatnio pozostaje w tyle, jest po prostu dziwna. Dlatego rozsądna polityka zarządzania inwestycjami może zdziałać cuda, które wszyscy powinni rozważyć bez wyjątku.
Sytuacja w Rosji
Federacja Rosyjska jest trudnym krajem dla inwestorów, wielu to uznaje. Niedojrzałe ustawodawstwo, poważne problemy z biurokracją, szalejąca korupcja, względna niestabilność gospodarki, fiksacja eksportu energii, brak realnego wsparcia ze strony państwa, niekorzystne warunki klimatyczne - wszystko to było znane od dawna. Z wielu powodów bezpośrednie inwestycje w Rosji są uważane za ryzykowne, więc właściciele finansów unikają tego, preferując mniej rentowne i dynamicznie rozwijające się, ale „bezpieczne” kraje.
Prawdopodobnie dlatego Federacja Rosyjska jest głównie eksporterem kapitału. Pomimo nieskończonych możliwości inwestowania w kraju, nawet lokalni przedsiębiorcy wolą wycofywać swoje zarobki za granicą i trzymać pieniądze w obcej walucie. Trudno jest wpłynąć na sytuację, ale możliwe jest, że rząd podejmuje wysiłki w tym celu, tworząc specjalne strefy ekonomiczne i obiecując zachęty podatkowe dla inwestorów, ale zmiany na lepsze mogą być wkrótce zauważalne, jeśli wszystkie środki zostaną uwieńczone sukcesem.
