Według wielu ekspertów rynek futures jest dziś najszybciej rozwijającym się sektorem inwestycji finansowych na świecie. W dużym stopniu zapewnia to szeroki wybór różnych strategii i przyzwoita płynność. Jednak dla wielu inwestorów prywatnych rynek wydaje się niepotrzebnie złożony i ryzykowny. Czy to prawda i jak handlować kontraktami futures?
Co to jest
Futures jest instrumentem finansowym typu pochodnego, a mianowicie umową sprzedaży / zakupu instrumentu bazowego w przyszłości w określonym dniu, ale według bieżącej wartości rynkowej. Przedmiotem tej umowy (aktywa bazowe) są najczęściej akcje, waluta, obligacje, stopy procentowe, towary, inflacja, pogoda itp.
Na prostym przykładzie można to wyjaśnić w następujący sposób. Rolnik zajmuje się uprawą pszenicy, której dzisiejsza wartość na rynku wynosi na przykład 100 sztuk na tonę. Jednocześnie nadchodzą masowe prognozy, że pogoda będzie ładna przez całe lato, dlatego oczekuje się, że zbiory będą doskonałe jesienią, co koniecznie spowoduje wzrost rynku zaopatrzenia, a następnie spadek cen. W związku z tym rolnik nie chce jesienią sprzedawać zboża w ilości 50 sztuk na tonę i zgadza się z pewnym kupującym, że z pewnością sprzeda mu 100 ton pszenicy w ciągu 6 miesięcy, ale po cenie ustalonej dziś na 100 sztuk. W tym przykładzie rolnik występuje jako sprzedawca kontraktu futures.
Istotą kontraktu futures jest ustalenie wartości towaru, którego dostawa nastąpi po pewnym czasie, w momencie transakcji.
Takie instrumenty finansowe powstały wraz z obrotem. Jednak początkowo taki rynek nie posiadał organizacji i opierał się na ustnych umowach między jego uczestnikami. Historycznie pierwsze umowy sprzedaży towarów w pewnym momencie pojawiały się jednocześnie z pisaniem. Wykopaliska archeologiczne pokazują, że już na tabliczkach klinowych Mezopotamii były pewne prototypy przyszłości. Następnie, w XVIII wieku, większość pochodnych instrumentów finansowych, takich jak nowoczesne, pojawiła się w krajach europejskich, a rynki kapitałowe były dość wysoko rozwinięte.
Jak dziś handlować kontraktami futures?
Dziś w Rosji handel kontraktami futures może odbywać się na rynku instrumentów pochodnych będących własnością Moskiewskiej Giełdy. Nazywa się FORTS, a jednym z jego najbardziej popularnych instrumentów jest futures na indeks RTS. Warto również zauważyć, że wolumen globalnego rynku nowoczesnych kontraktów futures znacznie przewyższa wolumen realnego obrotu aktywami bazowymi. Jakie są szczegóły techniczne? Jak handlować kontraktami futures na FORTS?
Dowolny kontrakt futures ma specyfikację - dokument ustalony przez samą giełdę i zawierający wszystkie jej podstawowe warunki:
- serpentyn;
- imię;
- rodzaj umowy (dostawa / rozliczenie);
- wielkość (liczba jednostek instrumentu bazowego w jednej transakcji futures);
- data dostawy;
- okres obiegu;
- zmiana ceny minimalnej (krok);
- minimalna cena kroku.
Co oznaczają te cechy?
Jak już wspomniano na liście, kontrakty futures mogą być „dostarczane” lub „rozliczane”. Pierwszy rodzaj obejmuje dostawę instrumentu bazowego: na przykład, jeśli w ciągu 6 miesięcy została zawarta umowa zakupu metalu szlachetnego po określonej cenie - zostanie on dostarczony.Z kolei kontrakty terminowe nie oznaczają żadnej dostawy. Zaraz po wygaśnięciu okresu obowiązywania umowy strony umowy przeliczają zysk / stratę gotówki w formie ich naliczenia i odpisu.
Na przykład kupiłeś 1 kontrakt futures na rosyjski indeks RTS, mając nadzieję, że do końca okresu obowiązywania umowy wskaźnik ten wzrośnie. Jak tylko upłynie okres obiegu lub, jak to się nazywa, data wygaśnięcia i indeks wzrośnie, osiągniesz zysk, ale na twój adres nie zostaną dostarczone żadne dostawy. Jest to kluczowy punkt, w jaki sposób handlować kontraktami futures na FORTS.
Termin futures to okres, w którym masz możliwość zakupu lub odsprzedaży umowy. Po upływie tego czasu wszyscy uczestnicy transakcji z zawartą umową futures muszą wypełnić wszystkie zobowiązania.
Cena kontraktu futures jest wartością kontraktu w danym momencie. Podczas działania zmienia się stale do daty wygaśnięcia. Jednocześnie cena kontraktu futures nie odpowiada cenie instrumentu bazowego, pomimo bezpośredniego poważnego uzależnienia od niego. W związku z tym, czy kontrakty futures są droższe czy tańsze niż wartość aktywów bazowych, możliwe są sytuacje zwane „wstecznym” i „contango”. Oznacza to, że obecna cena określa pewne okoliczności, które mogą wystąpić, a także, w bardziej globalnym sensie, nastroje inwestorów dotyczące bazowych aktywów w przyszłości.
Mocne strony handlu futures
Uczestnik rynku uzyskuje dostęp do bardzo dużej liczby instrumentów, które są przedmiotem obrotu na różnych giełdach we wszystkich krajach świata. Daje to możliwości szerszej dywersyfikacji portfela. Dzięki temu trader ma wiele możliwości handlu kontraktami futures.
W porównaniu z giełdą, w tym przypadku jest obniżona prowizja.
Kontrakty futures mają wysoką płynność, co pozwala im stosować różne strategie.
Gwarancja finansowa
Główną zaletą kontraktu futures jest to, że inwestor nie musi wydawać takiej ilości pieniędzy, jaka byłaby potrzebna przy bezpośrednim zakupie (sprzedaży) aktywów bazowych. Chodzi o to, że podczas realizacji operacji transakcyjnej korzystasz z zabezpieczenia gwarancji (GO). Jest to opłata zwrotna pobierana przez giełdę przy otwieraniu kontraktu futures. Innymi słowy, jest to pewien depozyt pozostawiony podczas operacji. Jego wymiary są zestawiane w zależności od wielu czynników i najczęściej nie przekraczają 2-10% ceny samego instrumentu bazowego. Jak widać, dźwignia stosowana w transakcjach na kontraktach terminowych umożliwia wielokrotne zwiększenie potencjalnego zysku. Jednocześnie nie należy zapominać o istniejących zagrożeniach.
Przede wszystkim GO nie jest wartością stałą, a jej rozmiar może się zmienić w dowolnym momencie, nawet po zakupie kontraktu futures. Z tego powodu ważne jest monitorowanie statusu swojej pozycji i jednocześnie poziomu GO. Jest to konieczne, aby broker nie mógł zamknąć Twojej pozycji w tym czasie, gdy giełda nieznacznie zwiększyła GO, a na Twoim koncie nie ma żadnych dodatkowych środków.
Strategie handlowe
Jak już wspomniano, jedną z głównych pozytywnych cech kontraktów futures jest umiejętność korzystania z wielu strategii handlowych. Jak handlować kontraktami futures i dlaczego handel jest tak skuteczny?
Przede wszystkim jest to zabezpieczenie przed ryzykiem. Jak wynika z kontekstu historycznego, to właśnie ta opcja była przyczyną pojawienia się takiego instrumentu finansowego. Początkowo aktywami bazowymi były różne produkty rolne. Ponieważ rolnicy nie chcieli ryzykować swoich zysków, starali się zawrzeć umowy sprzedaży swoich produktów w przyszłości, ale po cenach uzgodnionych w momencie transakcji.Oznacza to, że kontrakty futures są stosowane jako metoda ograniczania ryzyka. Osiąga się to zarówno poprzez zabezpieczenie realnej produkcji lub innych działań, jak i różne transakcje inwestycyjne (ze względu na ustalenie dostępnej ceny dla wybranego składnika aktywów).
Po drugie, są to operacje spekulacyjne. Popularność kontraktów futures rośnie w tym obszarze z powodu dwóch czynników - znacznej dźwigni finansowej i wysokiej płynności. Głównym zadaniem przy odsprzedaży jest czerpanie korzyści z różnicy cen. Warto również zauważyć, że potencjał rentowności w tym obszarze jest wysoki, a okres utrzymywania pozycji jest bardzo krótki. Duże znaczenie ma tu również obniżenie prowizji (w porównaniu z giełdą).
Aby zrozumieć, jakie kontrakty futures są najlepsze do handlu, powinieneś dokładnie przestudiować cechy każdego rodzaju takiego handlu.
Indeksy kontraktów terminowych (RTS, MICEX i inne)
Są to kontrakty typu rozliczeniowego, w których indeks jest aktywem bazowym (RTS, MICEX itp.). Opłaty za takie transakcje różnią się w zależności od wybranego brokera.
Najbardziej płynnym i ryzykownym instrumentem są kontrakty futures na indeks RTS. Jak handlować na nowoczesnym rynku? Istnieje wiele możliwości takiego handlu, ale skalpowanie i handel śróddzienny są najczęstsze. Drugi jest najbardziej preferowany dla początkujących inwestorów.
RTS Index Futures - jak handlować?
Indeks RTS reprezentuje 50 największych emitentów rynku rosyjskiego, dla których ogółem stworzyli kontrakt futures. Jeśli ktoś spodziewa się, że w najbliższej przyszłości nastąpi wzrost rynku, zdobędzie ten kontrakt (co oznacza otwarcie długiej pozycji). Kto spodziewa się spadku indeksu - sprzedają, otwierając krótką pozycję.
Mówiąc o tym, jak handlować kontraktami futures na MICEX, warto zauważyć, że dzieje się to w podobny sposób. Jednak nie ma takiej samej wysokiej płynności w porównaniu z RTS. Ponadto w handlu wykorzystywane są inne egzotyczne indeksy, jednym z najbardziej znanych jest BRIC (co oznacza Brazylię, Rosję, Indie, Chiny). Pozostałe kontrakty tego typu są mało znane w Rosji.
Kontrakty terminowe na akcje
Specjaliści często zalecają początkującym traderom rozpoczęcie tego konkretnego rodzaju kontraktów terminowych, ponieważ kontrakty giełdowe są ściśle powiązane z harmonogramem giełdowym. Jeśli przeanalizujesz je za pomocą analizy fundamentalnej lub technicznej, możesz łatwo dowiedzieć się, co dzieje się z przyszłością. Rdzeniem akcji są niebieskie żetony i niektóre wartości drugiego poziomu. Są trudne do analizy, ponieważ takie wykresy są bardzo krótkie.
Kontrakt terminowy na waluty
Gdzie handlować tego typu kontraktami terminowymi? Jak już wspomniano, FORTS obsługuje wszystkie rodzaje takich transakcji, w tym walutą. Dzisiaj w Rosji powszechne są kontrakty na dolary w stosunku do rubla, a także pary walutowe z dolarem i euro lub funtem brytyjskim. Zazwyczaj dźwignia finansowa w takich umowach wynosi 1:20.
Kontrakty futures na towary
To właśnie te kontrakty futures są szeroko notowane, ponieważ podstawy takich transakcji wyglądają na najbardziej zrozumiałe i dostępne, w przeciwieństwie do indeksów lub akcji. Przy dokonywaniu wyboru kontraktów futures wiele jest skłonnych do tego typu transakcji. Na przykład łatwo jest prześledzić logiczny łańcuch - jeśli pod koniec lata dojdzie do awarii zboża, oznacza to jego przyszły wzrost cen, co sugeruje perspektywę zakupu kontraktu futures na zboże. Ponieważ wahania cen towarów są bardziej oczywiste, w tym przypadku o wiele łatwiej jest obliczyć potencjalne ryzyko i zyski.
Jak idzie handel kontraktami futures?
Do handlu kontraktami terminowymi wykorzystywany jest terminal QUIK. Jego ustawienia występują w trybie półautomatycznym.Jak handlować kontraktami futures w QUIK? Przede wszystkim należy otworzyć opcję „Tabela aktualnych parametrów” i wybrać niezbędne wartości. Aby je wprowadzić, musisz znaleźć ogólnie akceptowane oznaczenia na liście i umieścić je na liście o nazwie „Nagłówki linii”. Na przykład wybrałeś kontrakty futures na indeks RTS. QUIK automatycznie skonfiguruje sposób handlu, wystarczy wprowadzić tylko podstawowe parametry początkowe.
