Istnieje wiele sposobów oceny skuteczności obiektu badawczego. Dla instytucji kredytowych ważna jest znajomość danych z zakresu wypłacalności, a także stabilności finansów organizacji. Inwestorzy są bardziej zainteresowani dowiedzieć się, jakie perspektywy dana firma może zagwarantować dla swoich inwestycji. Aby określić z ekonomicznego punktu widzenia prawidłowość decyzji kierownictwa firmy, stosuje się zestaw technik. Jednym z etapów oceny jest współczynnik zwrotności. Jest on wykorzystywany przez analityków finansowych do określania i optymalizacji kapitału w zakresie jego struktury.
Ogólne znaczenie
Współczynnik manewrowości nazywany jest wskaźnikiem odzwierciedlającym część jego kapitału obrotowego w strukturze źródeł samofinansujących się. Jest to dość ważne kryterium oceny artykułów. aktywa i pasywa równowaga.
Współczynnik zwrotności kapitału własnego jest monitorowany dynamicznie, ponieważ jego nagłe zmiany mogą ujawnić znaczące niedociągnięcia w strukturze finansowania przedsiębiorstwa. Płynny, stopniowy wzrost uważany jest za idealny dla prezentowanego wskaźnika.
Należące do grupy metod oceny wskaźnik stabilności finansowej zwrotność własnego kapitału obrotowego pozwala nam wyciągać wnioski na temat przeszłych wyników działalności spółki, a także dostosowywać przyszły rozwój.
Kapitał obrotowy
Wskaźnik elastyczności funduszy własnych zależy od wskaźnika ilości zasobów w obiegu.
Reprezentuje ilość zasobów, które zostały przydzielone z kapitału założycieli (ustawowe, zgromadzone, kapitał rezerwowy) w aktywach obrotowych przedsiębiorstwa. Rozważany wskaźnik wyjaśnia, ile funduszy własnych spółki znajduje się w akcjach, należnościach i gotówce.
Aby zapewnić zrównoważone działanie, przedsiębiorstwo powinno skierować 1/3 tych źródeł finansowania do obiegu. Oznacza to, że są to środki samofinansowania, które firma kieruje, aby otrzymywać produkty podczas jednego cyklu produkcyjnego. Im szybsze są obroty tymi aktywami, tym więcej zysku firma otrzymuje w badanym okresie.
Wzór na obliczenia
Wzór na współczynnik zwrotności wyjaśni istotę rozważanego wskaźnika. Jest to stosunek kapitału własnego firmy do kapitału własnego. Współczynnik manewrowości, którego wzór przedstawiono poniżej, oblicza się w następujący sposób:
KM = kapitał obrotowy / kapitał własny
Jeśli przedstawisz wskaźnik w postaci artykułów formularza nr 1 raportu księgowego, wówczas wzór będzie wyglądał następująco:
KM = (p. 1300 - p. 1100) / s. 1300
Należy jednak pamiętać, że jeśli przedsiębiorstwo ma zobowiązania długoterminowe należy je uwzględnić w obliczeniach. Współczynnik manewrowości, którego wzór rozważono powyżej, będzie miał następującą postać, zgodnie z formularzem nr 1:
KM = (str. 1300 + str. 1400 - str. 1100) / s. 1300
Normatywne
Współczynnik zwrotności kapitału własnego jest określany jedną z metod przedstawionych powyżej i koreluje ze wskaźnikiem normatywnym.
Logicznie ze wzoru wynika, że im większa wartość pożądanego parametru, tym wyższa stabilność finansowa. Jednak zbyt wysoka wartość wskaźnika może wskazywać na gwałtowny wzrost zobowiązań długoterminowych i zmniejszenie niezależności spółki z finansowego punktu widzenia.
Przedstawiony współczynnik powinien mieścić się w zakresie 0,3-0,6.Jeśli ma to mniejsze lub większe znaczenie, technika wyceny ujawni wysokie ryzyko niewypłacalności z powodu finansowej zależności firmy.
Ocena powinna być również przeprowadzana dynamicznie, z obowiązkowym uwzględnieniem struktury pasywów i aktywów bilansowych.
Prawidłowe określenie współczynnika
Współczynnik manewrowości, podobnie jak wiele innych wskaźników, należy oszacować na podstawie porównania danych z innych przedsiębiorstw w branży.
Dla każdej sfery działalności gospodarczej mogą mieć miejsce własne optymalne wartości. Aby uzyskać prawidłowy wniosek na temat sytuacji w sektorze finansowym, firma musi przeanalizować ten sam wskaźnik wśród konkurentów.
W tym celu określa się wymaganą wartość dla każdego przedsiębiorstwa działającego w branży, a następnie oblicza się średnią arytmetyczną. Współczynnik manewrowości funduszy własnych obiektu badawczego należy porównać z uzyskanym wskaźnikiem dla przemysłu.
Kombinacja zgodnie z kodem OKVED pomoże zidentyfikować przedsiębiorstwa podobne do przedmiotu badań. Ocena wyników powinna być również dynamiczna. Takie podejście w stosunku do przedmiotu badania pozwoli na dokonanie prawidłowej oceny realizacji polityki finansowej i gospodarczej oraz strategii przedsiębiorstwa.
Przykład obliczeniowy
Współczynnik manewrowości, którego wartość należy skorelować ze wskaźnikiem średniej branżowej, oblicza się po prostu.
W tym celu konieczne jest przyjęcie wierszy obliczeniowych 1100, 1300, 1400 formularza nr 1 sprawozdania księgowego przez kilka okresów. Lepiej mieć co najmniej trzy.
Załóżmy, że aktywa trwałe przedsiębiorstwa w pierwszym okresie wyniosły 7682 mln rubli; w drugim - 7722 miliony rubli; w trzecim - 7812 milionów rubli. Ponadto kapitał własny w bilansie wyniósł 8235 mln rubli w pierwszym okresie; w drugim - 8354 milionów rubli; w trzecim - 8532 milionów rubli. Zobowiązania długoterminowe wyniosły 1 364 mln rubli w I okresie; w drugim - 1234 miliony rubli; w trzecim - 1338 milionów rubli.
Obliczenia będą następujące:
1 okres = (8235 + 1364 - 7682) / 8235 = 23%.
2 okres = (8354 + 1234 - 7722) / 8354 = 22%.
3 okres = (8532 + 1338 - 7812) / 8532 = 24%.
Dekodowanie uzyskanych wskaźników
Współczynnik zwrotności kapitału funkcjonalnego w rozpatrywanym przykładzie należy interpretować w następujący sposób. Analizowany wskaźnik przez cały okres był poniżej normy, ale był stabilny. Niedopasowanie z wymaganą wartością było spowodowane dużą liczbą zysków zatrzymanych w strukturze kapitału własnego.
Aby uzyskać dokładniejszą ocenę prezentowanego wskaźnika, należy przeprowadzić przemysłową analizę współczynnika manewrowości, a także wyjaśnić niektóre cechy funkcjonowania przedsiębiorstwa. Jego rola w gospodarce kraju, dostępność wsparcia finansowego ze strony rządu również odgrywa ważną rolę w procesie oceny. Powinieneś także przeprowadzić szereg obliczeń innych wskaźników stabilności finansowej, rentowności i płynności. Będzie to okazja do wyciągnięcia odpowiednich wniosków na temat efektywności podstawowej działalności przedsiębiorstwa.
Po zapoznaniu się z takim pojęciem, jak współczynnik manewrowości, możemy stwierdzić, że odgrywa on ważną rolę w procesie oceny stabilności finansowej każdej firmy. Zgodność z jego standardami, wskaźnikami branżowymi, a także stopniowy wzrost świadczą o pozytywnym trendzie w działalności finansowej i gospodarczej przedmiotu badań.
