Organizacja pracy nowoczesnego przedsiębiorstwa to złożony proces. Aby ocenić jego skuteczność, informacje są gromadzone i oceniane na podstawie różnych wskaźników. Pozwala to kierownictwu zidentyfikować czynniki hamujące rozwój i wyeliminować je w przyszłości.
Jednak takie badania są nie mniej ważne dla inwestorów. Wskaźnik pokrycia i szereg innych wskaźników pomagają im stwierdzić, że wskazane jest finansowanie działalności firmy. Dlatego służba finansowa i analityczna powinna regularnie monitorować wskaźniki pokrycia lub płynności, aby utrzymać najwyższy rating inwestycyjny. Zapewnia to harmonijny rozwój firmy.
Koncepcja płynności
Wskaźniki płynności odgrywają ważną rolę w analizie skuteczności zarządzania pieniędzmi. Dane z takich badań są interesujące dla zarządu przedsiębiorstwa, jego założycieli i wierzycieli. Jeśli struktura kapitału jest zgodna ze wszystkimi przepisami, będzie to odzwierciedlać wskaźnik pokrycia.
We współczesnym świecie prawie każda firma korzysta z pożyczonego kapitału. Umożliwia to firmie rozwój, rozszerzenie produkcji. Ale przy użyciu płatnych źródeł finansowania konieczne będzie spłacenie niektórych środków w formie odsetek w wyznaczonym terminie. Dlatego inwestor musi mieć pewność, że organizacja ma możliwość spłaty długów w krótkim okresie. Jest to określane na podstawie ogólnego wskaźnika zasięgu i szeregu innych wskaźników.
Określenie płynności
Płynność to zdolność firmy do terminowego pełnego spłaty zadłużenia wynikającego z korzystania z płatnych źródeł finansowania.
Wskaźnik pokrycia (płynność) jest obliczany zgodnie ze sprawozdaniem finansowym. W tym celu analityk finansowy wykorzystuje informacje z formularza 1 „Bilans” do obliczeń. Zobowiązania krótkoterminowe w porównaniu z wartością kapitału obrotowego. W końcu to na ich koszt spłacane są długi w krótkim okresie.
Współczynnik pokrycia źródeł powstawania aktywów w obliczeniach uwzględnia szybkość, z jaką każda pozycja bilansu może zostać zamieniona na gotówkę. Rzeczywiście, w tej formie spłacany jest dług.
Wskaźnik płynności
Przy obliczaniu wskaźnika pokrycia aktywów analitycy biorą pod uwagę różne pozycje kapitału obronnego. Każdy z nich wyróżnia się tym, że jego konkretna prędkość jest przeliczana na gotówkę. Przyczynia się to do podziału kapitału obrotowego na grupy. Każdy z nich charakteryzuje się pewnym stopniem płynności. Najszybciej wypłacane są środki na rachunkach lub w kasie. Za nimi są papiery wartościowe, rachunki bankowe.
Należności są mniej płynne. Kolejne są zapasy w magazynach. Najtrudniejsze do wdrożenia są budynki i budowle oraz budownictwo w toku. Taki ranking pozwala zrozumieć, jakie jest prawdopodobieństwo, że inwestorzy uzyskają środki i zainteresowanie w najbliższej przyszłości.
Struktura kapitału
Wykorzystując wzory do obliczenia wskaźnika pokrycia zobowiązań, analitycy oceniają efektywność struktury źródeł tworzenia bilansu. Można je ogólnie podzielić na fundusze własne i pożyczone. Badanie wskaźnika pokrycia sprawiedliwość zobowiązania bieżące, można zidentyfikować negatywne trendy w dystrybucji źródeł finansowania.Bez pożyczonych środków firma traci możliwość rozszerzenia produkcji.
W rezultacie otrzymuje mniejszy zysk w okresie sprawozdawczym. Ale korzystając z wypłaconych dodatkowych środków w obrocie, możesz znacznie zwiększyć wynik swojej pracy. Ważne jest jednak określenie maksymalnej dopuszczalnej kwoty rachunków bieżących do zapłaty, co pozwoli ci uzyskać najwyższy dochód netto. Im wyższa kwota pożyczonego kapitału w strukturze bilansu, tym niższy rating inwestycyjny. Tylko korelując wszystkie te wskaźniki, można uzyskać najbardziej efektywną strukturę źródeł finansowania.
Wzór na obliczenia
Obliczając współczynniki pokrycia bieżącego zadłużenia, zastosuj pewną formułę. Pozwala to ocenić, jaka część aktywów zostanie przeznaczona na spłatę pożyczonego kapitału. Współczynnik pokrycia, którego wzór przedstawiono poniżej, oblicza się w następujący sposób:
Kp = (A - ON - KO): (DO + KO), gdzie A jest walutą bilansową, ON to wartości niematerialne, KO to zobowiązania bieżące PRZED - zobowiązania długoterminowe.
Wartość regulacyjna dla przedsiębiorstw w danej branży nie jest taka sama. Dla przemysłu jest to 2, aw sektorze usług - 1,5. Im wyższy wskaźnik, tym mniejsze ryzyko inwestorów. Ale zbyt wiele wskazuje na nieefektywne wykorzystanie kapitału.
Interpretacja wyniku
Całkowity wskaźnik pokrycia powinien być analizowany w bieżącym okresie, a także dynamicznie. Powinieneś także znać jego wartość normatywną w branży firmy. Dlatego stosuje się technikę obliczania wskaźnika zasięgu konkurujących przedsiębiorstw. Badanie dynamiki uwypukli trend rozwojowy, a także określi ograniczenia. Analiza wskaźnika zgodnie z wynikami bieżącego okresu jest porównywana ze standardową wartością dla branży. Jeżeli wskaźnik jest mniejszy niż zalecany, oznacza to niską wypłacalność, a czasem wskazuje na ryzyko bankructwa.
Jeżeli podczas obliczeń określono wskaźnik płynności równy lub nieco wyższy od normatywnego, oznacza to efektywne funkcjonowanie kapitału. Wypłacalność i atrakcyjność inwestycyjna są wysokie. Ale w przypadku, gdy współczynnik ten jest znacznie wyższy niż średnia w branży, przy wysokiej wypłacalności, oznacza to niską efektywność zarządzania kapitałem.
Płynność bilansu
Studiując współczynnik pokrycia bilansu, konieczne jest rozbicie wszystkich artykułów na grupy. Składnik aktywów składa się z 4 kategorii:
- A1 - gotówka;
- A2 - należności krótkoterminowe;
- A3 - należności długoterminowe, zapasy, VAT;
- A4 - aktywa trwałe.
W ten sam sposób konieczne jest oddzielenie pasywne. Będzie miał również 4 grupy:
- P1 - zobowiązania.
- P2 - pożyczki i pożyczki.
- P3 - zobowiązania długoterminowe.
- P4 - kapitał własny.
Porównując odpowiednie kategorie, możesz ustalić, czy saldo płynów. W przypadku odchyleń od normy kierownictwo powinno natychmiast podjąć szereg działań w celu wyeliminowania niekorzystnych czynników. Od tego zależy wydajność przedsiębiorstwa.
Analiza płynności bilansu
Analizując skuteczność pokrycia, należy rozważyć bilans w kontekście jego struktury. Pozwoli to kierownikowi finansowemu zrozumieć, jakie czynniki powodują ewentualne odchylenia standardu.
Jeśli wszystkie wskaźniki są w wymaganych proporcjach, możesz znaleźć sposoby na poprawę ich struktury, nawet przy braku odchyleń.
- Pierwsze porównanie wygląda jak A1> P1. Jego wdrożenie wskazuje na zdolność przedsiębiorstwa do spłaty najpilniejszych obowiązków kosztem gotówki.
- A2> P2 wskazuje na zdolność do pokrycia pożyczek i pożyczek kosztem szybko sprzedanych aktywów.
- A3> P3 wskazuje na zdolność do znalezienia zasobów na spłatę długoterminowych zobowiązań.
- Ale A4 powinien być mniejszy lub równy P4. Jeśli zostaną zaobserwowane powyższe nierówności, warunek ten zostanie spełniony automatycznie.
Obliczanie wskaźnika pokrycia
Aby obliczyć wskaźnik pokrycia, należy przyjąć za podstawę wyniki bilansu za okres sprawozdawczy. Według jego artykułów obliczenia będą miały następującą formę:
Kp = s.1200: (s. 1520 + s. 1510 + s. 1550).
Dane są porównywane dynamicznie i ze wskaźnikiem wewnątrzgałęziowym. Nie daje to jednak pełnego obrazu. Dlatego wraz z ogólną płynnością obliczana jest liczba wskaźników częściowych. Również analityk finansowy może obliczyć kapitał obrotowy netto patrzeć na sytuację z różnych punktów widzenia. Pozwoli to ocenić, ile funduszy własnych spółki jest w obiegu. Brak tych środków wskazuje na niezdolność organizacji do spłaty swoich zobowiązań.
Wskaźnik pokrycia długu
Na całym świecie analitycy finansowi wraz ze wskaźnikami płynności obliczają wskaźnik pokrycia zadłużenia. Do jego obliczenia wykorzystywane są dane nie tylko bilansu, ale także formularza 2. Rachunek zysków i strat przedsiębiorstwa przedstawia kwotę dochodu netto, jaki firma otrzymała w okresie sprawozdawczym.
Aby obliczyć ten wskaźnik, używana jest następująca formuła:
Wydajność = BH: KO, gdzie BH - dochód netto.
Jeśli wynik jest mniejszy niż 1, firma radzi sobie źle. Analizę należy również przeprowadzić dynamicznie. Wraz ze spadkiem konieczne jest śledzenie czynników takich zmian. W przypadku wystąpienia siły wyższej, mając wystarczającą kwotę dochodu netto, firma będzie w stanie spłacić dług w całości. Dotyczy to w krótkim okresie.
Planowana płynność
Współczynnik pokrycia zobowiązań, który jest brany pod uwagę w przyszłości, jest brany pod uwagę przez inwestorów. Pozwala to ocenić ich ryzyko. W krótkim okresie firma jest w stanie spłacić swoje długi, jeśli A1 + A2> P1 + P2, a także A4 Dla samego kierownictwa firmy takie podejście pozwoli przewidzieć przyszły rozwój, a także dostosować ten ruch. Ale jeśli po analizie struktury bilansu ustalono, że A4> P4, kwotę środków na spłatę zobowiązań uznaje się za niewystarczającą. W takim przypadku kierownictwo powinno podjąć natychmiastowe działania w celu optymalizacji zasięgu. W przeciwnym razie, jeżeli zajdzie potrzeba pilnego spłacenia wierzycieli, nie będzie w stanie tego zrobić. Po utracie zaufania inwestorów przywrócenie Twojej reputacji będzie dość trudne. Po zapoznaniu się z takim narzędziem analizy finansowej, jak wskaźnik pokrycia, możesz poprawnie przeprowadzić badania wypłacalności firmy, a także odpowiednio je zinterpretować. Informacje te umożliwią najbardziej prawidłową organizację pracy kapitału.
