Rentowność jest parametrem, który wielu inwestorów uważa za kluczowy przy podejmowaniu decyzji dotyczących inwestowania pieniędzy w konkretny projekt. Wielu obecnych i potencjalnych przedsiębiorców również zajmuje to samo stanowisko. Szczególny obszar działalności jest często brany pod uwagę w perspektywie prowadzenia w nim działalności komercyjnej, przede wszystkim w oparciu o oczekiwane wyniki w zakresie rentowności. Odpowiedni wskaźnik może jednak korelować z wieloma różnymi komponentami modelu biznesowego firmy. Wśród nich są środki trwałe. Jakie są cechy obliczania rentowności w stosunku do nich? Jaka może być przydatność wyznaczania jej wskaźników w zakresie rozwoju biznesu?
Rentowność
Przed rozmową o czym jest rentowność środki trwałe, badamy definicję odpowiedniego terminu w szerszej interpretacji. Jakie są typowe tezy badaczy dotyczące rozważanej koncepcji? Rentowność jest najczęściej rozumiana jako poziom nadwyżki dochodów nad wydatkami przedsiębiorstwa, wyrażony w procentach. Z reguły - w ujęciu rocznym. W przypadku, gdy drugi składnik jest większy niż pierwszy, rentowność ocenia się jako ujemną.
Termin ten może być podobny na przykład do odsetek bankowych. Depozytor, który daje instytucji finansowej pewną kwotę pieniędzy jako depozyt, po pewnym czasie, na przykład po roku, przychodzi i zabiera ją wraz z odsetkami. Z kolei przedsiębiorca, który zainwestował w określony biznes, po pewnym czasie ma prawo oczekiwać zwrotu z inwestycji, a także dodatkowych odsetek z góry, które określą rentowność.
W niektórych przypadkach przedmiotowy termin jest bezpośrednio związany z pojęciem rentowności. Jednak ich identyfikacja nie zawsze jest poprawna. Rentowność to wskaźnik względny rentowność jest absolutna. Przedsiębiorstwo z przychodem w wysokości 20 milionów rubli i rentownością 10% będzie bardziej rentowne niż przedsiębiorstwo z przychodem w wysokości 1 miliona rubli i rentownością 70%. Jednak odpowiednie koncepcje są obok siebie. Jeśli więc nie ma rentowności, to nie ma rentowności. Ważne jest, aby przy tworzeniu biznesplanów prawidłowo rozróżniać te koncepcje i ustalać niezbędne priorytety.
Definicja środków trwałych
Istnieje inny termin, którego istota jest przydatna do przestudiowania przed zbadaniem specyfiki takiego wskaźnika, jak rentowność środków trwałych. Jakie podejścia do jego interpretacji są powszechne wśród badaczy? W ramach środków trwałych ekonomiści najczęściej rozumieją aktywa firmy, które są reprezentowane przez rzeczywiste zasoby zaangażowane jako narzędzie w produkcji. Może to być wyposażenie linii fabrycznych, obrabiarek, komputerów. Środki trwałe muszą mieć stosunkowo długi okres użytkowania - co najmniej jeden rok podatkowy. Kluczowe kryteria klasyfikacji zasobu jako środka trwałego można przedstawić na poniższej liście: produkt jest regularnie wykorzystywany w procesie produkcyjnym, kompensowany w powiązaniu z cyklami produkcyjnymi, zachowuje funkcjonalność i formę przez cały okres użytkowania, i jest używany głównie przez zatrudnionych pracowników firmy.
W przedsiębiorstwie mogą być zaangażowane różne wskaźniki rentowności. Rozważmy je bardziej szczegółowo.Będzie to przydatne do określenia konkretnej roli, jaką odgrywa opłacalność środków trwałych: z jednej strony jest to niezależny wskaźnik, az drugiej strony element kompleksowej oceny jakości modelu biznesowego.
Wskaźniki rentowności
Przede wszystkim powinniśmy podkreślić taki wskaźnik jak zwrot ze sprzedaży. Odzwierciedla kwotę zysku przypadającą na wypracowaną jednostkę określonej waluty. Aby obliczyć ten wskaźnik, należy podzielić zysk netto przez przychód ze sprzedanych produktów. Wskaźniki w obu przypadkach należy przyjmować dla tego samego okresu.
Kolejnym znaczącym wskaźnikiem jest zwrot z aktywów. Aby go obliczyć, konieczne jest podzielenie całkowitej kwoty zysku za dany okres przez średnią wartość aktywów posiadanych przez spółkę. Wskaźnik ten pozwala przede wszystkim ocenić efektywność inwestowania w działalność gospodarczą, a także jakość zarządzania przedsiębiorstwem.
Kolejnym ważnym wskaźnikiem jest zwrot z kapitału własnego spółki. Jest on określany poprzez podzielenie rocznego zysku netto firmy przez średnią wartość odzwierciedlającą kwotę kapitału spółki. Zwykle znajduje to odzwierciedlenie w procentach. Rozważany parametr służy do porównania efektywności działań biznesowych dwóch firm działających w różnych branżach. Podobna potrzeba może pojawić się, gdy obie firmy mają jednego właściciela i chce ocenić efektywność swoich inwestycji w danym segmencie. Czasami ten parametr służy do oceny perspektyw udzielenia pożyczki przedsiębiorstwu.
Specyfika rentowności środków trwałych
Teraz możemy zbadać taki parametr, jak rentowność środków trwałych. Wielu ekonomistów uważa, że jest to jeden z najbardziej uniwersalnych pod względem oceny efektywności modelu biznesowego firmy w części produkcyjnej. Rentowność środków trwałych pokazuje, jaka jest dynamika zwrotu z inwestycji w odpowiednie zasoby - w postaci zysku przypadającego na jedną jednostkę pieniężną, która odzwierciedla wartość aktywów.
Znaczenie tego wskaźnika wyjaśniają eksperci, ponieważ pozwala on analizować nie tylko rzeczywistą efektywność ekonomiczną inwestowania w produkcję, ale także jakość pracy specjalistów stosujących odpowiedni sprzęt, umożliwia wykrycie problematycznych procesów biznesowych wymagających optymalizacji.
Obliczanie rentowności środków trwałych
Jak obliczyć rentowność środków trwałych? Podobnie jak w przypadku innych odmian, ustalenie rzeczywistych wartości danego wskaźnika będzie oparte na zastosowaniu wskaźników odzwierciedlających całkowity zysk w odpowiedniej „formule”. W takim przypadku wskaźnik ten należy stosować w połączeniu z kosztem nabycia środków trwałych. Jednocześnie eksperci zalecają obliczenie jego średniej wartości. Co jest dość logiczne - wartość funduszy może ulec zmianie w trakcie roku podatkowego. Wskaźniki uzyskane w trakcie odpowiednich obliczeń mogą odzwierciedlać, ile zysku może przynieść każdy element infrastruktury produkcyjnej zlokalizowany w strukturze środków trwałych.
Jakie algorytmy stosuje się do obliczania rentowności środków trwałych? Wzór jest następujący: kwota zysku netto jest uwzględniana i dzielona przez wartość odpowiednich funduszy. Wynikowy wynik mnoży się przez 100%. Formuła jest zaangażowana w określenie takiego wskaźnika, jak rentowność środków trwałych, jest bardzo prosta, ale pozwala określić wartość, która jest niezwykle istotna z punktu widzenia oceny efektywności modelu biznesowego firmy.Głównym celem tych obliczeń jest ustalenie procentu zysku, który koreluje z jednostką pieniężną funduszy zainwestowanych w środki trwałe.
Praktyczna wartość określania rentowności
Rentowność środków trwałych i towarzyszące im wskaźniki efektywności modelu biznesowego są znaczące nie tylko pod względem optymalizacji zarządzania przedsiębiorstwem. Odpowiednie wskaźniki mogą stać się ważnym czynnikiem sukcesu w komunikacji między zarządem przedsiębiorstwa a podmiotami zewnętrznymi - inwestorami, bankami, klientami i państwem. Firma, która wykazuje wysoką rentowność środków trwałych i środków obrotowych, ma większe szanse na pozyskanie finansowania przez strony trzecie, uczestniczenie w dużych projektach krajowych i międzynarodowych jako partner państwa.
To samo można powiedzieć o perspektywach uzyskania zyskownych pożyczek. Rentowność - we wszystkich jej wariantach - może być traktowana przez banki jako wiodące kryterium oceny wypłacalności kredytobiorcy korporacyjnego.
Specyfika analizy rentowności środków trwałych
W niektórych przypadkach przedsiębiorstwa mogą przeprowadzić analizę opłacalności środków trwałych. Takie wydarzenia mogą być organizowane w celu:
- określenie najbardziej i najmniej wydajnych miejsc produkcji;
- ocena jakości pracy pracowników;
- identyfikacja czynników determinujących wzrost opłacalności produkcji jako całości lub w określonych obszarach.
Analiza wskaźników rentowności środków trwałych z reguły przeprowadzana jest w powiązaniu z badaniem innych oznakowanych wskaźników.
Kolejne ważne kryterium - wskaźnik rentowności środków trwałych należy rozpatrywać dynamicznie. Możliwe, że wprowadzenie nowych rodzajów sprzętu do struktury produkcji będzie miało najbardziej pozytywny wpływ na efektywność modelu biznesowego, ale kierownictwo firmy powinno ustalić moment, który to poświadczy. Jednym ze sposobów może być obliczenie rentowności środków trwałych w dynamice.
Należy pamiętać, że w tym przypadku bardzo ważna jest prawidłowa interpretacja odpowiednich wskaźników dynamicznych. Struktura produkcji, specyfika produktów mogą z czasem ulec zmianie. Tak więc linia produkcyjna do produkcji odzieży zimowej może być głównym warsztatem na początku roku, a pod koniec roku - jednym z produktów wtórnych pod względem produkcji, podczas gdy towary, które zostały już wprowadzone na rynek, są kupowane. Wskaźniki rentowności w pierwszym przypadku mogą być znacznie niższe - jednak z punktu widzenia modelu biznesowego może to nie być krytyczne ze względu na duże wolumeny sprzedaży i wysokie poziomy zysków dla właścicieli firm. Jeśli jednak odpowiedni wskaźnik spada wraz z pozostałymi wielkościami produkcji, taki wskaźnik może wskazywać na problemy w modelu biznesowym firmy.
Rentowność jako wskaźnik efektywności modelu biznesowego
Opłacalność użytkowania środków trwałych i ich analiza w połączeniu z badaniem innych wskaźników mogą pokazać, czy przedsiębiorstwo faktycznie potrzebuje poprawy bazy produkcyjnej, czy też wydajność modelu biznesowego jest zmniejszona z powodu trudności w sprzedaży. Możliwe jest jednak, że problemy te będą ze sobą powiązane. Tak więc przestarzała technologia produkcji odzieży zimowej może z góry określić wymuszone tworzenie wysokich cen sprzedaży, dzięki którym firma zrekompensuje koszty. W rezultacie sprzedaż może spadać, ponieważ nabywcy nie będą gotowi na zakup rzeczy po ustalonych cenach lub będą mogli kupować taniej od konkurentów.
Wzrost rentowności środków trwałych, ustalony jako stały trend, może wskazywać, że procesy technologiczne w przedsiębiorstwie odpowiadają bieżącym wymaganiom rynku.Zastosowanie nowych rozwiązań na liniach fabrycznych może z góry z góry określić redukcję kosztów - powstawanie niskich cen, a następnie wzrost popytu konsumpcyjnego na produkty firmy, co może zapewnić odpowiednio wysoką rentowność firmy jako całości lub pożądaną rentowność firmy.
Rentowność jako wskaźnik jakości inwestycji
Rentowność środków trwałych charakteryzuje firmę nie tylko pod względem wydajności linii produkcyjnych i dynamiki sprzedaży. Wskaźnik ten może być istotny również w aspekcie oceny jakości dystrybucji kapitału inwestycyjnego dla jednej lub drugiej jednostki strukturalnej przedsiębiorstwa.
Możliwa jest sytuacja, w której kierownictwo organizacji wyda dużą ilość pieniędzy na aktualizację środków trwałych, po czym właściciele będą chcieli ocenić wskaźniki rentowności odpowiednich zasobów dla różnych okresów. Jeśli różnią się one kierunkiem redukcji, a ponadto wyraźnie nie jest to proporcjonalne do stosunku cen do starego i nowego sprzętu, może być przydatne, aby szefowie firmy ponownie zastanowili się nad strategią inwestowania w odpowiednie zasoby produkcyjne. Wyjątkiem może być jednak sytuacja, w której zysk netto spółki rośnie, pomimo spadku rentowności środków trwałych.
Czy firma zawsze preferuje dużą rentowność?
Czy można powiedzieć, że duża wartość omawianego wskaźnika jednoznacznie charakteryzuje biznes po stronie pozytywnej? Zazwyczaj tak jest. Duży wskaźnik rentowności środków trwałych wskazuje z jednej strony na niskie koszty firmy, az drugiej - wystarczającą stopę sprzedaży. Zarówno to, jak i drugie mogą być z góry określone przez produktywność procesu produkcyjnego, którego zapewnienie zależy w dużej mierze od umiejętności inwestowania kierownictwa firmy w te lub te decyzje.
Jednocześnie zbyt wysoka rentowność biznesu, w tym pod względem pomiaru odpowiedniego wskaźnika dla środków trwałych, może również mówić o niezrealizowanym potencjale firmy w zakresie ekspansji rynku, niskiej konkurencji w danym segmencie działalności gospodarczej, a także, że firma może zaoszczędzić na znacznych pozycjach wydatków - na przykład na wydatki społeczne.
Z kolei niska rentowność środków trwałych pokazuje z jednej strony, że kierownictwo nie inwestuje zbyt skutecznie w modernizację produkcji, az drugiej strony, że firma może działać w segmencie, w którym istnieje wystarczająco intensywna konkurencja, w której trudno jest sprecyzować produkcję towary zasadniczo bardziej dynamiczne, a także obniżają koszty produkcji. Odpowiedni parametr jest użyteczny do skorelowania, jak zauważyliśmy powyżej, z rentownością. Wysokie obroty firm o mniejszej rentowności w czystej postaci mogą wygenerować więcej kapitału niż mniejsze, ale towarzyszą temu wysokie stopy odpowiedniego rodzaju. Podobny wzór może być również charakterystyczny dla korelacji między rentownością a rentownością środków trwałych. Jeżeli właściciel spółki jest zadowolony z kapitału netto uzyskanego w formie dywidend, wówczas czynnik rentowności może być dla niego drugorzędny.
