Skuteczność organizacji odzwierciedla końcowy wynik wykorzystania zasobów przez pewien okres czasu. Charakteryzuje się zwiększoną produktywnością, jakością wydajności i materiałów. Absolutnie i wskaźniki względne. Te pierwsze obejmują zysk i inne zmienne kosztów. Drugi to opłacalność. Do celów analizy obliczone dane są porównywane z planowanymi lub ze wskaźnikami dla poprzednich okresów.
Esencja
Rentowność jest ogólnym wskaźnikiem charakteryzującym działania organizacji według stosunku kosztów i zysków. Na ostateczny wynik wpływ mają warunki wewnętrzne (organizacyjne) i rynkowe. Pierwsza grupa obejmuje dynamikę wydajności, charakterystykę techniczną sprzętu, sposób organizacji pracy itp. Czynniki zewnętrzne obejmują cenę zasobów wykorzystywanych przez przedsiębiorstwo do wytwarzania produktów oraz koszt produktu końcowego.
Wzrostowi rentowności towarzyszy przyspieszenie handlu, redukcja kosztów, wzrost cen sprzedaży. Zachodni ekonomiści uważają, że kapitałochłonność, jakość produktu, udział firmy w segmencie i inne wskaźniki również mają duże znaczenie.
Zwrot z aktywów
Wskaźnik efektywności wykorzystania źródeł finansowania odzwierciedla, ile pieniędzy z zysku zainwestowano w budynki, sprzęt, produkty gotowe:
R ak = (zysk netto (PE) / średnia roczna wartość wszystkich aktywów) x 100%.
Osobno obliczana jest efektywność operacyjna aktywów produkcyjnych i aktywów obrotowych.
Zwrot z aktywów = PE x 100% / Średni ważony koszt środków trwałych.
P o = PE x 100% / Średni ważony koszt OA.
Rozważ przykład analizy wskaźników.
| Dane | Plan | Fakt | Odchylenie |
| 1. Zysk netto | 1860 | 1980 | +120 |
| 2. Średni koszt systemu operacyjnego | 15090 | 15590 | +500 |
| 3. Średni koszt wartości niematerialnych | - | 110 | +110 |
| 4. Średni koszt OA | 5530 | 5920 | +390 |
| 5. Aktywa ogółem (2 + 3 + 4) | 20620 | 21620 | +1000 |
| Rentowność = (1) / (5) | 9,02 | 9,16 | +0,14 |
Wskaźnik efektywności kosztowej zwiększony o 0,14 punktu. Po przeprowadzeniu analizy czynnikowej możemy stwierdzić, że na wzrost wpłynęły:
- wzrost zysku: 120/21620 x 100% = + 0,56 punktu;
- zmiana wartości aktywów: + 0,56 - (+0,14) = -0,42 punktów.
Oznacza to, że efektywność wykorzystania aktywów wzrosła ze względu na wzrost zysków.
Efektywność kapitałowa
Zwrot z inwestycji pokazuje jakość wykorzystania funduszy zainwestowanych w organizację. Oblicza się go według wzoru:
P i = zysk przed opodatkowaniem / (bilans - zobowiązania krótkoterminowe) x 100%.
Zwrot z kapitału (SC) pokazuje, ile zysku przypada na jednostkę kapitału organizacji:
P ck = PE / CK x 100%.
Sensowne jest, aby przedsiębiorstwo otrzymywało pożyczki, jeżeli efektywność kapitału wzrośnie po zainwestowaniu dodatkowych środków. Pożyczkodawcy i właściciele organizacji oczekują przyszłych dochodów z zainwestowanych środków. Z perspektywy tego pierwszego stopa zwrotu z pożyczonych środków wyrażona jest według następującego wzoru:
R zk = Odsetki od pożyczek / (pożyczki długoterminowe + pożyczki krótkoterminowe) x 100%.
Akcjonariusze obliczają swoją rentowność inaczej:
R zk = PE / Pożyczony kapitał x 100%.
Efektywność wykorzystania całkowitej kwoty kapitału jest obliczana według wzoru:
P cap = (Koszt pożyczki + PE) / Waluta (ogółem) saldo x 100%.
Zmiany
Efektywność kosztową przedsiębiorstwa można analizować poprzez porównanie wskaźników efektywności wykorzystania aktywów i kapitału.Zwrot z kapitału własnego wzrasta, gdy rośnie udział należności. Różnica między tymi dwoma wskaźnikami stanowi efekt dźwigni finansowej. Jeżeli zyski wzrosną dzięki wykorzystaniu pożyczek, wówczas zwrot z aktywów, bez odsetek od pożyczek, będzie większy niż zero. W takich przypadkach mówią, że rentowność pożyczki pokrywa koszty jej wykorzystania.
Ramię dźwignia finansowa - jest to proporcja pożyczonych środków w łącznej kwocie zobowiązań. Struktura tworzenia źródeł gotówki organizacji jest uważana za optymalną, jeżeli występuje maksymalny wzrost rentowności zakładu ubezpieczeń przy akceptowalnym poziomie ryzyka.
Struktura przychodów i koszt produkcji również wpływają na dynamikę rentowności. Jeśli wielkość sprzedaży rośnie, a asortyment produktów jest zdominowany przez zyskowne produkty, wówczas wydajność wzrośnie. Czynniki wewnętrzne obejmują również jakość produktu, rytm wysyłek i produkcji oraz szybkość formalności. Firma może wpływać na te wskaźniki niezależnie. Ale koszt surowców, zgodność z warunkami umów, dominujące formy rozliczeń, dodatkowe koszty, które mogą powstać z powodu niezgodności z warunkami dostawy, organizacja nie może kontrolować.
Jakościowa analiza szacunków rentowności obejmuje śledzenie:
- dynamika stosunku kosztu do przychodu;
- źródła generowania zysku netto;
- struktury kosztów administracyjnych, handlowych, operacyjnych i innych;
- przeprowadzenie analizy czynnikowej powstawania każdego wskaźnika (szybki wzrost rentowności sprzedaży może powstać zarówno ze względu na dużą marżę, jak i w wyniku optymalizacji struktury kosztów).
Zwrot ze sprzedaży
Stopa zysku = przychód ze sprzedaży / Marża brutto x 100%.
Zwrot ze sprzedaży pokazuje udział dochodu w przychodach. Jeśli wskaźnik spada dynamicznie, oznacza to niską konkurencyjność produktów, zmniejszenie popytu. Przy stałej strukturze sprzedaży rentowność sprzedaży zależy od cen i poziomu kosztów. Jakościowy wzrost rentowności osiąga się poprzez zwiększenie pierwszego wskaźnika na tle spadku drugiego. Aby to zrobić, organizacja musi skupić się na warunkach rynkowych, systematycznie regulować ceny, kontrolować koszty produkcji, przeglądać i aktualizować asortyment.
Wskaźniki efektywności kosztowej
Rentowność z działań można obliczyć według wzoru:
Rentowność sprzedaży = stan wyjątkowy / Koszt sprzedaży x 100%.
Ten sam wskaźnik można obliczyć inaczej:
P prod = zysk brutto / koszt x 100%.
W liczniku możesz umieścić dochód ze sprzedaży. Następnie formuła będzie odzwierciedlać poziom zysku przedsiębiorstwa z jednego rubla wydanego na wytwarzanie produktów. Wskaźnik ten można obliczyć jako całość organizacji, a dla poszczególnych jednostek rodzaje towarów. W drugim przypadku stosowana jest następująca formuła:
P ol = (cena - koszt) / koszt x 100%.
Dynamika wskaźnika zależy od:
- Struktura sprzedawanych produktów. Wzrost udziału towarów rentownych przyczynia się do wzrostu rentowności.
- Wzrost kosztów wpływa odwrotnie na wydajność produkcji.
- Rosnące ceny zwiększają również rentowność.
Innym ważnym wskaźnikiem jest opłacalność operacyjna. Formula
R op = dochód operacyjny / koszty operacyjne x 100%.
Pokazuje, ile zysku przypada na 1 rubel wydatków.
Rentowność głównej działalności odzwierciedla efektywność nie tylko procesów produkcyjnych, ale także marketingu produktów.
Rentowność wydatków = zysk ze sprzedaży / koszty ogółem x 100%.
Licznik uwzględnia koszt sprzedanych towarów, koszty handlowe i administracyjne.
Poniższy wskaźnik daje ogólny obraz skuteczności wykorzystania funduszy:
Rentowność = całkowity koszt / wolumen sprzedanych produktów x 100%.
Przykład
Przychody za 2014 r. Wyniosły 3397,3 tys. Rubli, koszt produkcji - 2609,4 tys. Rubli. Zysk brutto ze sprzedaży - 787,9 tysięcy rubli. Konieczne jest określenie poziomu opłacalności kosztów w bieżącym i przyszłym okresie, jeśli wiadomo, że w 2015 r. Wzrost cen produktów wyniesie 26%, a materiałów - 37%.
Obliczamy poziom rentowności w bieżącym roku: (787,9 / 2609,4) x 100 = 30,2%.
Rosnące ceny wpłyną na koszt: 1,26 / 1,37 = 0,92.
Określ planowany poziom rentowności: 0,302 - 1,302 x (1 - 0,92) = 19,7%.
Próg rentowności
Jak pokazano powyżej, wydajność można obliczyć za pomocą kilku wskaźników. Licznikiem formuł jest zysk brutto, operacyjny, netto, a nawet dochód ze sprzedaży. „Środek” pokazuje punkt progowy lub rentowność kosztów stałych. Oblicza maksymalny poziom działalności, przy którym firma nie otrzymuje dochodów, ale także nie ponosi strat:
Pr = wskaźnik kosztów stałych / marży bruttogdzie:
Sqm = (Przychody - Zysk brutto) / Przychody.
Firma ponosi straty, jeśli wielkość sprzedaży jest niższa od marginalnego poziomu rentowności i odwrotnie. Wraz ze wzrostem wielkości sprzedaży koszty stałe na jednostkę produktu są zmniejszone, a zmienne się nie zmieniają. Próg rentowności można obliczyć dla całego zakresu i dla poszczególnych rodzajów produktów.
Produkcja
Organizacje zajmujące się wytwarzaniem produktów obliczają rentowność głównej działalności:
Zwrot kosztów produkcji = (przychód - koszt całkowity) / koszt całkowity x 100%.
Ta formuła uwzględnia wszystkie koszty przedsiębiorstwa: zakup materiałów, półproduktów, wypłatę wynagrodzeń pracownikom, czynsz, media, koszty reklamy itp. W produkcji surowce i materiały najbardziej wpływają na koszty. Opłacalność produkcji, której wzór obliczeniowy przedstawiono powyżej, pokazuje, ile zysku przyniesie jeden rubel zainwestowany w koszt.
Przykład
| Wskaźnik | Organizacja 1 | Organizacja 2 |
| Przychody (w milionach rubli) | 1,5 | 2,4 |
| Koszt całkowity (mln rubli) | 0,5 | 1,2 |
Znajdź zysk ze sprzedaży, jako różnicę między przychodem a kosztem:
1) 1,5 - 0,5 = 1 (milion rubli);
2) 2,4 - 1,2 = 1,2 (mln rubli).
W wartościach bezwzględnych wskaźniki drugiego przedsiębiorstwa są wyższe. Ale to nie znaczy, że działa wydajniej. Oblicz rentowność organizacji:
1) P 1 = 1 / 0,5 x 100% = 200%;
2) P 2 = 1,2 / 1,2 x 100% = 100%.
Oczywiście opłacalność produkcji pierwszego przedsiębiorstwa jest wyższa, to znaczy organizacja działa 2 razy wydajniej.
Wniosek
Rentowność to stosunek zysku do kosztu organizacji. Dokładniej pokazuje stan rzeczy w przedsiębiorstwie, pozwala szybko reagować na zmiany sytuacji. Rentowność można obliczyć jako całość dla firmy oraz dla poszczególnych oddziałów lub rodzajów produktów. Zmiany wskaźników należy monitorować nie tylko w wartościach bezwzględnych, ale także przy użyciu analizy czynnikowej. Wartość progowa jest obliczana na podstawie progu rentowności.
