Kapitał pożyczki i odsetki od pożyczki

Z ekonomicznego punktu widzenia kapitał jest środkiem, który można zainwestować w maszyny i urządzenia do produkcji produktów. Ale nie każdy przedsiębiorca będzie miał dość pieniędzy na takie inwestycje. Dlatego istnieje zapotrzebowanie na kapitał pożyczkowy.

Esencja

Redystrybucja środków między pożyczkodawcami a pożyczkobiorcami odbywa się przez pośredników. Ich rolę odgrywają banki i inne instytucje finansowe. Ich zadaniem jest przekształcenie nieaktywnych funduszy w kapitał pożyczkowy. Ponieważ kredytobiorcami są przedsiębiorcy, indywidualni konsumenci. Wierzyciele to firmy, państwo i inni uczestnicy rynku, którzy dysponują darmową gotówką. Dają część swoich dochodów do wykorzystania innym i otrzymują za to premię.

Koncepcje

Odsetki od kredytu to cena, którą płacą pożyczkobiorcy za wykorzystanie kapitału. Jego występowanie wiąże się z rozwojem relacji towar-pieniądze. Przedmioty - pożyczkodawca i kredytobiorca. Pierwszy otrzymuje określony dochód. Drugi próbuje zwiększyć zyski. Zderzenie ich interesów prowadzi do podziału funduszy. Istota odsetek od pożyczek jest interpretowana w literaturze na różne sposoby. Przedstawiciele teorii marksistowskiej uważają tę kategorię za formę wartości konsumenckiej (użyteczności) produktu. Pożyczony kapitał przynosi wierzycielowi dochód, który jest dokładnie wyrażony w stopie. Zgodnie z teorią użyteczności krańcowej odsetki od kredytu stanowią rekompensatę dla pożyczkodawcy za odmowę użycia dóbr materialnych na rzecz przyszłych korzyści. Zwolennicy teorii wydajności netto uważają, że kapitał powinien być ukierunkowany na zwiększenie produkcji. Poziom tego wskaźnika jest mierzony procentowo. W okresie sowieckim termin ten interpretowano zgodnie z teorią marksistowską w socjalizmie - jako sposób na obniżenie kosztów produkcji. Obecnie odsetki od pożyczek odnoszą się do pewnej kwoty środków, które właściciel otrzymuje na przeniesienie kapitału do tymczasowego wykorzystania na rzecz osób trzecich.

Funkcje

Są dwa z nich:

• Funkcja regulacyjna: alokacja środków między różne branże, przedsiębiorstwa, projekty.
• Stymulowanie: konwersja wolnego kapitału na kapitał pożyczkowy.

W okresie przejściowym, z powodu niewystarczającego rozwoju rynków, inflacji, specyfiki regulacji państwa i innych czynników, te funkcje odsetek kredytowych nie są w pełni widoczne.

Zmieniając stopy procentowe pożyczek, państwo wpływa na wielkość zatrudnienia, produkcję i ceny. Miękka polityka kredytowa prowadzi do wzrostu inwestycji, trudna - powstrzymuje warunki rynkowe. Kapitał pożyczkowy i odsetki pożyczkowe stymulują akumulację zasobów pieniężnych.

Formacja

Wszystkie teorie dotyczące źródeł zainteresowania opierają się na relacji podaży i popytu. W sektorze gospodarki realnej, według stałej stopy, dochód jest definiowany jako kwota oszczędności i inwestycji. W takich warunkach realizowane będą projekty, których wzrost zysku netto będzie wyższy niż poziom oprocentowania kredytu. Ale inne czynniki mogą również wpływać na kurs. Są one rozważane w kilku teoriach.

Klasyczny. Stopa procentowa zależy od salda planowanych oszczędności i inwestycji. Jeśli stopy są poniżej poziomu bilansu, występuje nadwyżka popytu na kredyty. Koszt pozyskania środków wzrasta do momentu osiągnięcia równowagi.

Teoria neoklasyczna rozszerza poprzedni. Przepływ popytu jest równy sumie nie tylko oszczędności, ale także wzrostu podaży pieniądza.Uwzględniane są potrzeby produkcyjne i potrzeby osób, które chcą zdobyć dużo gotówki.

Teoria keynesowska. Stopa oprocentowania kredytu jest obliczana jako opłata za zmniejszenie płynności. Wprowadzono nowy czynnik wpływu - ilość pieniędzy w obiegu. Zmiana stopy jest wprost proporcjonalna do poziomu płynności i odwrotnie proporcjonalna do kwoty funduszy. Z kolei na pierwszy wskaźnik wpływa ilość pieniędzy potrzebnych do sfinansowania bieżących kosztów - rezerwa gotówkowa. Ryzyko spekulacyjne wyróżnia się osobno. Przy wysokich stopach wolumen środków w obiegu spadnie; ludzie będą kupować papiery wartościowe, aby otrzymywać dochody w formie odsetek teraz i po ich sprzedaży.

Czynniki

W gospodarce rynkowej oprocentowanie kredytu zależy od takich wskaźników makroekonomicznych:

• obecny poziom akumulacji kapitału i oszczędności;
• stosunek podaży i popytu na kredyty;
• rozwój rynków finansowych;
• stan walut narodowych;
• poziom ryzyka;
• status bilansu płatniczego;
• polityka pieniężna państwa;
• inflacja
• systemy podatkowe.

Największy wpływ wywierają procesy inflacyjne. Teoretycznie, jeśli ceny rynkowe nie wzrosną, stawki rzeczywiste i nominalne pokrywają się. W praktyce występuje inflacja. Jeżeli stopa nominalna rośnie wolniej niż poziom ceny, powstaje ujemna stopa realna, która jest pobierana od deponenta.

Mechanizm powstawania odsetek można przedstawić następująco:

I = R + E + RP + LP + MP,

gdzie:

• R to realna stopa operacji „bez ryzyka”;
• E oznacza poziom oczekiwań inflacyjnych;
• RP - zdolność kredytowa kredytobiorcy (premia za ryzyko niewykonania zobowiązania); można go zdefiniować jako różnicę między oprocentowaniem instrumentów dłużnych o różnych ratingach;
• LP - rekompensata za możliwe ryzyko utraty płynności;
• MP - wynagrodzenie za cały okres użytkowania zobowiązania.

Rodzaje odsetek od pożyczki

Stała stawka jest ustalana raz na cały okres wykorzystania funduszy. Zmienny procent składa się ze stałej wartości i części, która zmienia się wraz z sytuacją rynkową. W zależności od rodzaju pożyczki, terminu i kwoty pożyczki, kondycji finansowej pożyczkobiorcy, poziomu ryzyka, jakości zabezpieczenia pożyczki, stopnia konkurencji, oprocentowania pożyczki dzieli się na bank, oprocentowanie korporacyjnych, skarbowych papierów wartościowych, rachunków, obligacje rządowe itd.

Oficjalna stawka

Jako główna instytucja monetarna w kraju, Bank Centralny określa procent, według którego papiery wartościowe są ponownie notowane (dyskontowane), a bank emituje pożyczki. Stopa dyskontowa wyższy rabat. Ale w Rosji nie ma takiego podziału. Oprocentowanie kredytu jest ustalone na tym samym poziomie dla operacji dyskontowania i refinansowania.

Odsetki bankowe

Jest to najbardziej rozwinięta forma oprocentowania kredytu. Przy obliczaniu stopy kredytu brane są pod uwagę podstawowe odsetki i premia za ryzyko, która zależy od sytuacji finansowej pożyczkobiorcy, dostępności zabezpieczenia, terminu spłaty kredytu, historii kredytowej klienta, kosztu kapitału pożyczkowego, celu pożyczki, charakteru zabezpieczenia itp. Bank zapewnia pożyczone środki na pożyczkę Dlatego komisja powinna wziąć pod uwagę ryzyko niewypłacalności długu.

Poziom zainteresowania operacjami pasywnymi zależy od ilości przyciągniętych zasobów, wiarygodności banku i relacji z klientem. Stawki depozytów poniżej kredytu. Ze względu na różnicę powstaje zysk banku. Nazywa się to również spread lub margin. Wpływ na to ma struktura inwestycji kredytowych, źródła ich powstawania, warunki płatności, zmiana stóp procentowych.

Aby skutecznie zarządzać przychodami, musisz obliczyć rodzaj progu rentowności - minimalna marża:

Mmin = (RB - Dp) / Piekło x 100%,

gdzie:

• RB - suma kosztów zapewnienia funkcjonowania instytucji;
• DP - inne przychody banku (zwrot kosztów usług komunikacyjnych, prowizje otrzymane w poprzednich latach, zażądane odsetki);
• Piekło - nabyty przez Bank Centralny i inne aktywa generujące dochód.

Stawki międzybankowe

Są to stopy kredytowe na rynku kredytowym, na którym banki komercyjne uzyskują dostęp do zasobów. Najpopularniejszy jest LIBOR (London Interbank Offer Rate) - jest to skala stosowana przez instytucje, emitujące obligacje na rynku eurowaluty na różne okresy (od 1 do 12 miesięcy). Ponieważ nie ma oficjalnej normy, każdy bank ustala i zmienia stawkę samodzielnie, w zależności od średniej wartości wskaźnika. LIBOR służy jako podstawa do obliczania kosztu pożyczek o zmiennej stopie procentowej.

LIBID - średni procent kredytu przy zakupie pożyczek międzybankowych. Na rynku rosyjskim pożyczki udzielane są na noc. Jednocześnie obowiązują następujące średnie stawki międzybankowe:

• MIBOR - lokowanie pożyczek.
• MIBID - przyciągnij pożyczki.
• INSTAR jest złożonym oprocentowaniem kredytu obliczonym na podstawie rzeczywistych transakcji.

Analiza luk

Kiedy banki prowadzą politykę stóp procentowych, ryzyko jest weryfikowane. Wszystkie aktywa i pasywa są podzielone na cztery kategorie w zależności od szybkości przejścia na nowy poziom:

1. A - pełna rewizja stawek w przypadku zmieniających się warunków rynkowych.
2. B - regulacja przeprowadzana jest w ciągu 3 miesięcy.
3. Stawki C są weryfikowane częściej niż raz na kwartał.
4. D - stawki w pełni finansowane.

W okresie wzrostu odsetek liczba aktywów z grup A i B powinna przekraczać odpowiednią kwotę zobowiązań.

RZB

Zależność między terminami „kapitał pożyczkowy” a „odsetki pożyczkowe” jest wyraźnie widoczna na przykładzie rynek papierów wartościowych. Poziom stawki odgrywa ważną rolę w podejmowaniu decyzji o inwestycji. Przedsiębiorcy dokapitalizują kapitał tylko wtedy, gdy szacowana kwota dochodu nie będzie niższa niż stopa rynkowa.

Udostępnij - zabezpieczenie, które wskazuje, że posiadacz wpłacił pewną kwotę na kapitał docelowy przedsiębiorstwa i daje prawo do otrzymania części zysku. Charakteryzują go dwa wskaźniki: rynek i wartość nominalna. Pierwszy to cena zakupu, a drugi to ilość pieniędzy wskazana w dokumencie.

Cena akcji = stopa dywidendy /% × 100%.

Właściciele akcji zwykłych uczestniczą w zgromadzeniu akcjonariuszy, osiągając zysk w zależności od wyników finansowych spółki. Preferowane papiery wartościowe nie dają prawa głosu, ale gwarantują priorytetową wypłatę części dochodu w postaci stałego procentu. Akcje imienne mogą być przenoszone na osoby trzecie wyłącznie za zgodą kierownictwa. Akcje na okaziciela nie zawierają nazwiska posiadacza w tekście dokumentu. Pełna kontrola nad organizacją ma właściciel pakietu kontrolnego.

Bond - zobowiązanie dłużne, na mocy którego pożyczkobiorca (organizacja) zobowiązuje się zapłacić pożyczkodawcy wartość nominalną i roczny dochód w formie odsetek. Istnieją krótkoterminowe (do 3 lat), średnioterminowe (do 7 lat), długoterminowe (ponad 7 lat) i nieograniczone papiery wartościowe. Po tym czasie właściciel zwraca inwestycję początkową i odsetki (do 14%). Obligatariusz jest wierzycielem organizacji, ale nie ma prawa głosu na zgromadzeniu akcjonariuszy.

Opcja - papier dający prawo do zakupu lub sprzedaży papierów wartościowych po określonej cenie przez określony czas.

Kontrakty futures zawrzeć umowę na dostawę uzgodnionej ilości kosztowności w wyznaczonym terminie.

Istnieją również inne rodzaje papierów wartościowych, które nie są przedmiotem obrotu na rynku, ale generują dochód.

Weksel - Jest to pisemne zobowiązanie, które potwierdza niepodważalne prawo właściciela do żądania zapłaty pieniędzy po upływie określonego czasu od szuflady. Jego główną właściwością jest odwracalność. Rachunek może obsługiwać nieograniczoną liczbę osób i jednocześnie służyć jako gotówka.

Certyfikaty depozytowe - Bank Centralny, wskazujący wpłatę środków do banku na określonych warunkach. Płacą dochód w formie odsetek, których wysokość zależy od okresu lokat.

Wniosek

Prędzej czy później podmioty gospodarcze muszą to zrobić pożyczone fundusze. Możesz przyciągnąć ich nie tylko przez banki, ale także przez rynek papierów wartościowych. Środki są udostępniane na określony czas za opłatą. Rola oprocentowania kredytu ujawnia się w jego funkcjach. Kapitał ze zwykłych zamienia się w pożyczony, zaczyna przynosić dochód właścicielowi. Środki są rozdzielane między sektory gospodarki w zależności od potrzeb podmiotów rynkowych.