Po przeczytaniu tego artykułu dowiesz się, jaki jest rynek walutowy i kurs wymiany. Rozważymy te pojęcia szczegółowo, podamy ich klasyfikacje i podamy przykłady.
Rynek walutowy to sfera relacji gospodarczych, które pojawiają się podczas przeprowadzania operacji sprzedaży lub zakupu papierów wartościowych w walucie obcej (lub w samej walucie obcej), a także związane z inwestowaniem kapitału w walucie obcej. Jest to oficjalne centrum finansowe, w którym sprzedaż i zakup wszystkich wyżej wymienionych produktów koncentrują się na podstawie podaży i popytu na nie.
Cechy funkcjonalne, instytucjonalne i organizacyjno-techniczne rynków walutowych
Jeśli chodzi o funkcjonalność, rynki walutowe zapewniają dziś realizację różnych międzynarodowych rozliczeń, a także ubezpieczenie przed ryzykiem związanym z wymianą walut, dywersyfikacją rezerw walutowych, generowaniem zysków przez uczestników z powodu różnic w kursach walutowych oraz interwencją walutową. Z instytucjonalnego punktu widzenia są to połączenie firm inwestycyjnych, autoryzowanych banków, domów maklerskich, różnych giełd, a także banków zagranicznych, które przeprowadzają transakcje walutowe. Z punktu widzenia organizacyjnego i technicznego rynek walutowy jest zestawem systemów komunikacyjnych łączących banki różnych krajów, które dokonują płatności międzynarodowych i innych transakcji walutowych.
Uczestnicy rynku walutowego na i poza giełdą
Podmioty uczestniczące w wymianie to przedsiębiorcy, brokerzy, dealerzy i gracze. Istnieją również podmioty spoza wymiany walut. Są to uczestnicy rynku walutowego, tacy jak:
- biuro maklerskie;
- autoryzowany bank Federacji Rosyjskiej;
- obywatel;
- podmiot gospodarczy;
- firma inwestycyjna;
- bank zagraniczny.
Kurs wymiany
Waluta krajowa na rynku walutowym jest wymieniana na pieniądze innych państw. Kurs wymiany to proporcja, stosunek ilościowy, w którym waluta danego państwa jest wymieniana na jednostkę monetarną kraju. Innymi słowy, jest to cena jednostki waluty obcej wyrażona w wielu jednostkach waluty krajowej. To kurs determinuje sytuację na rynku walutowym. Gdy cena jednostki w walucie obcej pod względem wartości krajowej wzrasta, następuje deprecjacja wartości waluty krajowej i odwrotnie.
Rodzaje kursów walut
Wyróżnia się następujące typy:
- stały - oficjalnie ustalony stosunek między walutami niektórych państw, oparty na wzajemnym parytecie;
- fluktuacja - kurs walutowy, który zmienia się swobodnie pod wpływem podaży i popytu;
- pływający - rodzaj oscylacji, polegający na zastosowaniu mechanizmu regulacji waluty.
W 1976 r. Na konferencji jamajskiej postanowiono wprowadzić system zmiennej stopy procentowej. Państwo z reguły nakłada pewne ograniczenia na eksport, import i przekazywanie zagranicznych i krajowych walut za granicą i z zagranicy. Stosunek podaży i popytu determinuje wszystkie ceny gospodarki rynkowej, a także ceny walutowe (czyli kursy walut).
Co determinuje podaż i popyt na rynku walutowym?
Następujące czynniki determinują wielkość podaży i popytu na rynku walutowym:
- na wolumenie handlu między państwami (na przykład popyt na markę jest większy, tym większa wymiana handlowa między krajem a Niemcami);
- na temat stanu gospodarki państwa i zakresu inflacji;
- od siły nabywczej walut narodowych.
To ostatnie zależy od liczby identycznych usług i towarów, które można kupić za określoną liczbę różnych walut krajowych (innymi słowy, koszyk konsumenta). Na przykład za 100 rubli, franków, dolarów itp.
Koszyk konsumencki
Jednak stosunek walut w różnych krajach pod względem siły nabywczej dla różnych produktów nie jest taki sam. Dlatego w praktyce światowej dziś kurs walutowy można ustalić na podstawie parytet siły nabywczej. Działa w wyniku porównania ilości towarów, które można kupić na rynkach różnych krajów w walucie krajowej. W takim przypadku ten sam zestaw towarów jest przenoszony do koszyka i określana jest niezbędna ilość na zakup tego zestawu w różnych krajach.
Jedynie dzięki wykorzystaniu wielu różnych usług i towarów, które znajdują się w koszyku konsumentów obu stanów, można osiągnąć obiektywność porównania. Na przykład, jeśli w Rosji kosz będzie kosztował 815 rubli, a w Stanach Zjednoczonych - 100 USD, wówczas kurs wymiany (cena jednego dolara) wyniesie 8 rubli. 15 policjantów, 19 centów to cena jednego rubla. Dlatego jeśli ceny w naszym kraju podwoją się, a w USA pozostaną bez zmian, wówczas kurs dolara / rubla, jeśli inne warunki wymiany pozostaną takie same, wzrośnie 2-krotnie. Ale w rzeczywistości kurs walutowy może się znacznie różnić pod wpływem wielu przyczyn. Na przykład kurs walutowy może wzrosnąć z powodu popytu na walutę obcą.
Jednak największą trudnością jest to, że nie ma jednego sposobu na określenie składu koszyka konsumenta. Struktura konsumpcji towarów i usług w nim zawartych różni się w zależności od kraju. Nie ma jednak innego sposobu ustalenia kursu walutowego.
Klasyfikacje rynku walutowego
Rynki walutowe można klasyfikować według wielu kryteriów: w odniesieniu do różnych ograniczeń walutowych, pod względem dystrybucji, według stopnia organizacji i rodzajów zasobów walutowych.
Zakres zasięgu, czyli pod względem dystrybucji, rozróżnia krajowe i międzynarodowe rynki walutowe. Zarówno jeden, jak i drugi, z kolei składają się z regionalnych utworzonych przez centra finansowe w regionach danego kraju lub świata (na przykład moskiewski rynek walutowy).
Międzynarodowe i krajowe rynki walutowe
International jednoczy rynki walutowe wszystkich krajów świata. Oznacza łańcuch globalnych rynków regionalnych połączonych systemem łączności satelitarnej i kablowej. Pomiędzy nimi występuje przepełnienie środków pod wpływem bieżących informacji, a także prognoz dotyczących możliwej pozycji niektórych walut dokonywanych przez wiodących uczestników rynku.
Krajowy rynek walutowy jest rynkiem jednego państwa, to znaczy funkcjonującego w kraju. Składa się z regionalnych rynków krajowych, w tym walut obcych, których centra znajdują się na giełdach międzybankowych.
Rynki wolne i niewolne
Można także wyróżnić niewolne i wolne rynki walutowe w zależności od ograniczeń walutowych.
Te ostatnie to system środków państwowych (administracyjnych, organizacyjnych, ekonomicznych, legislacyjnych) w celu ustanowienia procedury dla operacji o różnych wartościach walutowych. Obejmują one środki mające na celu ukierunkowaną regulację płatności, a także przelewy walut zagranicznych i krajowych za granicę. Rynek walutowy i finansowy, na którym obowiązują ograniczenia walutowe, nie jest wolny, a pod jego nieobecność - bezpłatny.
Rynki jedno- i dwumodowe
Rynek rodzajów kursów walut, które są na nim stosowane, może być podwójny lub pojedynczy. W jednym trybie - gdy istnieją darmowe kursy wymiany, to znaczy kursy wymiany są zmienne, ich kwotowanie jest ustalane na giełdach podczas handlu. Na przykład oficjalna stawka rubla jest ustalana dzięki naprawie.
Fiksacja
Fixing w Rosji jest przeprowadzany przez Bank Centralny Federacji Rosyjskiej na moskiewskiej giełdzie. Reprezentuje definicję dolara amerykańskiego względem rubla. Tak ustalona stopa procentowa jest jedną stopą banku centralnego na rynku walutowym Federacji Rosyjskiej. Korzystając z informacji agencji Reuters na temat kursów krzyżowych, wyświetla za jej pośrednictwem kurs rubla w stosunku do innych walut. Dwa razy w tygodniu odbywa się ustalanie waluty. Bank Centralny Federacji Rosyjskiej opublikował w mediach informacje o kursach głównych walut swobodnie wymienialnych względem rubla.
Tryb podwójny
Rynek dual-mode to taki, na którym stosuje się zmienny i stały kurs walutowy. Przykładem tego jest rynek walutowy Federacji Rosyjskiej. Wprowadzenie takiego systemu jest stosowane przez kraje jako środek regulujący przepływ kapitału na międzynarodowym i krajowym rynku kapitału pożyczkowego. Środek ten ma na celu kontrolę i ograniczenie wpływu na gospodarkę tego kraju międzynarodowego rynku kapitału pożyczkowego. Na przykład w naszym kraju Vnesheconombank w odniesieniu do zablokowanych rachunków dla inwestycji zagranicznych (w przypadku, gdy rozliczenia nie są w pełni zakończone) stosuje kurs rubla, który jest kursem handlowym ustalonym przez Bank Centralny Federacji Rosyjskiej.
Rynki pozagiełdowe i giełdy
W zależności od stopnia organizacji istnieje rynek pozagiełdowy i giełdowy (na przykład giełdy moskiewskiej). Wymiana - zorganizowany rynek reprezentowany przez kantor wymiany walut, czyli przedsiębiorstwo, które organizuje obrót walutą obcą i papierami wartościowymi na niej. Giełda nie jest przedsiębiorstwem komercyjnym. Jego główną funkcją nie jest generowanie zysku, ale mobilizowanie funduszy, które są tymczasowo bezpłatne, poprzez sprzedaż w nim waluty i papierów wartościowych oraz ustalanie kursu walutowego, czyli jego wartości rynkowej. Na przykład w naszym kraju największym rynkiem walutowym jest moskiewska giełda. Został utworzony w 2011 r. Poprzez połączenie MICEX i RTS.
Rynek walutowy ma wiele zalet. Jest to najtańsze źródło obcej waluty i waluty; złożone oferty mają absolutną płynność. Jaka jest płynność papierów wartościowych i walut? Oznacza to, że mogą szybko zmienić się w walutę krajową bez utraty wartości.
Rynek walutowy pozagiełdowy jest organizowany przez różnych dealerów. Mogą, ale nie muszą, być członkami wymiany walut i prowadzić działalność za pośrednictwem sieci komputerowych, faksu, telefonu.
Pozagiełdowe i oparte na wymianie rynki walutowe, których rozwój odbywa się równolegle, do pewnego stopnia są sobie sprzeczne. Jednocześnie są komplementarne. Wynika to z faktu, że realizując swoją działalność, ogólną funkcję obrotu papierami wartościowymi i obrotu walutami, stosują w nich różne formy i metody sprzedaży waluty i papierów wartościowych.
Zalety pozagiełdowego rynku walutowego są następujące. Po pierwsze, przy dość niskim koszcie związanym z kosztami operacji wymiany walut. Często dealerzy bankowi wykorzystują bezpośrednie aukcje walutowe, aby obniżyć koszty przeliczania walut, zawierając umowy sprzedaży i zakupu po kursie ustalonym przed licytowaniem. Prowizje są pobierane od licytujących na giełdzie, a ich kwota zależy bezpośrednio od ilości rubla i zasobów walutowych, które udało im się sprzedać. Ponadto prawo ustanawia specjalny podatek od transakcji na giełdzie. Operacja przeliczania walut na rynku pozagiełdowym jest przeprowadzana dla autoryzowanego banku po znalezieniu kontrahenta transakcji praktycznie bezpłatnie.
Po drugie, tutaj szybkość obliczeń jest wyższa niż w przypadku handlu na giełdzie. Wynika to głównie z faktu, że pozagiełdowy rynek walutowy pozwala na przeprowadzanie transakcji w ciągu dnia handlowego w dowolnym momencie, a nie tylko o określonej godzinie sesji giełdowej. Dlatego rynek walutowy OTC jest bardzo ważny.Każde państwo potrzebuje swojego rozwoju w celu szybszej i mniej kosztownej wymiany walut.
Rynek OTC pod względem handlu znacznie przewyższa giełdę. Najbardziej płynny na świecie jest dziś uważany za rynek OTC Forex. Działa przez całą dobę we wszystkich światowych centrach finansowych (od Tokio po Nowy Jork).
Inne rodzaje rynków walutowych
Przy klasyfikacji rynków należy również wyróżnić rynki walutowe dla euroobligacji, euro-walut, eurokredytów, euro-stron, „szarych” i „czarnych” rynków.
Rynek walutowy to międzynarodowy rynek walut Europy Zachodniej, na którym operacje są przeprowadzane w walutach tych państw. Jego funkcjonowanie wynika z faktu, że waluty są używane w bezgotówkowych bezgotówkowych operacjach depozytowych i pożyczkowych poza państwami emitującymi. Na rynku euroobligacji stosunki finansowe w walucie euro dla zobowiązań dłużnych występują w przypadku pożyczek długoterminowych realizowanych jako obligacje kredytobiorców.
Na rynku depozytów euro relacje finansowe są przeprowadzane na depozytach banków komercyjnych różnych krajów w walutach obcych kosztem środków znajdujących się w obiegu na rynku walut euro. W związku z tym na rynku Eurocredit istnieją stabilne stosunki finansowe i relacje kredytowe dotyczące udzielania różnych pożyczek międzynarodowych przez banki komercyjne w walucie obcej.
Interwencje banku centralnego
Interwencje na rynku walutowym są przeprowadzane przez bank centralny niektórych krajów w celu manipulowania kursem walutowym tych państw. Czasami są zorganizowane w kilku bankach centralnych. Na przykład interwencje Banku Japonii, Fedu i EBC doprowadziły do tego, że w 2011 r. Cena jena spadła o 2%. Dokonano tego, aby wesprzeć Japonię po poważnym trzęsieniu ziemi. Gospodarce tego kraju sprzyjał spadek jena w stosunku do dolara.
Oprócz zmiany kwotowań niektórych walut, interwencje są również wykorzystywane do kontrolowania stanu nad zmiennością rynku walutowego, zarządzania płynnością, zwiększania rezerw Banku Centralnego (w różnych walutach) oraz stymulowania odpływu i napływu kapitału. Interwencje są często przeprowadzane w krótkim okresie. Są fikcyjni i prawdziwi. Bank Centralny podczas prawdziwych interwencji naprawdę robi farsz lub wykupuje walutę. W przypadku fikcyjnych deklaruje jedynie zamiar przeprowadzenia pewnych operacji pieniężnych. Fikcyjne interwencje mają również na celu zmianę notowania walutowe chociaż mają one bardzo krótkoterminowe konsekwencje.
Teraz wiesz, jaki jest rynek walutowy i kurs wymiany. Tematy te są bardzo ważne w gospodarce międzynarodowej, szczególnie dzisiaj, gdy kursy walut szybko się zmieniają.
