NDC dla obligacji to skumulowana stopa zwrotu z kuponu. Federalne obligacje pożyczkowe dla osób fizycznych

NDC na obligacje to mechanizm wypłacania dochodu odsetkowego od dłużnych papierów wartościowych. Umożliwia sprzedaż z wyprzedzeniem bez strat finansowych. Aby to wyjaśnić, omówmy podstawowe warunki.

Co to jest więź?

Obligacja (od lat. Zobowiązanie - „zobowiązanie”) jest dłużnym zabezpieczeniem zapewniającym prawo do otrzymania funduszy o wartości nominalnej. W rzeczywistości jest to kwit długu, z tą różnicą, że jest „wydawany” (wydawany) przez organ nadzoru gospodarczego - giełdę.

Emisja papierów wartościowych nazywana jest emisją, a jej właściciel - emitent.

Emitent stosuje się do zarejestrowanej giełdy, która emituje na rynek papierów dłużnych o określonej wartości nominalnej - wartość, którą należy zwrócić w momencie wygaśnięcia obligacji.

Obligacja kuponowa

Inwestorzy z reguły kupują papiery wartościowe na giełdach w celu osiągnięcia zysku. Lub chcą zatrzymać swój kapitał w wiarygodnych instrumentach finansowych. W zależności od rentowności obligacje dzielą się na następujące typy:

1. Kupon
2. Rabat
3. Mieszane
4. Ze zmienną stopą procentową.

Nie będziemy tutaj opisywać bardziej szczegółowo każdego widoku. Interesuje nas tylko NDC dotyczące obligacji. Ta koncepcja bezpośrednio odnosi się tylko do rodzaju kuponu. Co to są te dłużne papiery wartościowe?

Obligacja kuponowa jest dłużnym papierem wartościowym o stałej stopie procentowej równej wartości nominalnej. Na przykład inwestor kupił na rynku obligację o wartości nominalnej 1000 rubli. za 1100 rub. Termin płatności wynosi jeden rok. Na pierwszy rzut oka można wyciągnąć błędny wniosek, że inwestor nabywa świadomie nierentowny składnik aktywów, ale tak nie jest. Nie interesuje go wartość samego papieru wartościowego, ale kupon na nim - płatności za pewien okres naliczone odsetki. Za obligację w wysokości 1000 rubli nasz inwestor będzie otrzymywać dochód co 3 miesiące, na przykład w wysokości 200 rubli. Teraz nadchodzi oczywista korzyść: za rok wyniesie 700 rubli: 800 rubli. za kupon minus 100 rubli. za utratę wartości nominalnej (zakup 1000 rubli za 1100 rubli).

Teraz dochodzimy do głównej koncepcji naszego artykułu.

Co to jest NDC na obligacjach

Nasz powyższy abstrakcyjny przykład to standard zachowania na rynku inwestorów. Jednak dynamika jest taka, że ​​tylko niewielka ich część czeka na terminy płatności według wartości nominalnej i kuponu. Handlowcy, brokerzy, spekulanci, inwestorzy każdego dnia sprzedają i kupują różne akcje, obligacje, kontrakty futures, kontrakty terminowe itp.

NDC na obligacje to ponowne obliczenie rentowności kuponu w przypadku sprzedaży papieru wartościowego przed terminem. Znajduje to odzwierciedlenie w samej nazwie - skumulowanym dochodzie z kuponów. Oznacza to kwotę, która została już zainwestowana przez inwestora, ale nadal trzeba poczekać pewien czas, aby otrzymać ją zgodnie z harmonogramem. Pieniądze, jak wiecie, muszą stale działać i przynosić zyski. Dlatego wiele osób sprzedaje obligacje z wyprzedzeniem - po uświadomieniu sobie, że mogą zarobić więcej pieniędzy na innych produktach inwestycyjnych. Przyczyny sprzedaży mogą być oczywiście inne. Nie będziemy szczegółowo omawiać tego tematu, ponieważ nie dotyczy on naszego.

Wzór na obliczenia

NKD z reguły umieszcza się w specjalnej sekcji w terminalu handlowym. Jest również publikowany przez różne strony tematyczne, ale porozmawiamy o tym, jak samemu obliczyć NCD. Aby to zrobić, musisz znać dane źródłowe:

1. Wartość nominalna
2. Rozmiar kuponu.
3. Data ostatniej wypłaty.

Tak więc NKD oblicza się według wzoru:

NKD = ALE x (C: 100) x T: 365, gdzie:

• ALE - wartość nominalna obligacji.
• C jest procentem rocznym według stopy kuponu.
• T - liczba dni od daty naliczenia ostatnich płatności do bieżącej daty.

Podajemy przykład obliczeń

Załóżmy, że kupiliśmy kupon o wartości nominalnej 1000 rubli. Procent wypłat wynosi 10% rocznie raz w roku. Załóżmy, że poprzednie płatności kuponowe to 1 maja 2017 r., A my postanowiliśmy sprzedać obligację 10 maja 2017 r. Podstaw wszystkie dane źródłowe w powyższej formule i uzyskaj:

1000 x 0,1 x 0,027 = 2,7 rubla.

Wynika z tego, że nasza obligacja o wartości nominalnej 1000 rubli „zarobiła” 2,7 rubla za 10 dni w 2017 r. Mając to na uwadze, sprzedamy zabezpieczenia na rynkach wtórnych. Kupując obligacje kuponowe, inwestorzy obliczają również, określając ich rentowność.

Podatki

Tak więc już powiedzieliśmy, że NKD na obligacjach to dochód z obligacji kuponowej, gdy zostanie ona sprzedana przed terminem wymagalności. Nie zapominaj, że kwota otrzymana od NKD podlega opodatkowaniu. Dla zwykłych obywateli podstawa opodatkowania operacji papierami wartościowymi podlega 13-procentowemu podatkowi dochodowemu od osób fizycznych. Należy jednak pamiętać, że zakup papierów wartościowych wraz z naliczonym podatkiem VAT nie podlega opodatkowaniu.

Przykład

Kupiliśmy obligację o wartości nominalnej 1000 rubli z nagromadzonym kuponem - NKD - 50 rubli. W momencie sprzedaży otrzymaliśmy kupon w wysokości 100 rubli. Łącznie damy 13% z 50 rubli zarobionych jako podatek dochodowy.

Federalne obligacje pożyczkowe dla osób fizycznych

W 2017 r. Miało miejsce wydarzenie, które podekscytowało rosyjską opinię publiczną: Ministerstwo Finansów ogłosiło sprzedaż „obligacji ludowych”. Nasi obywatele na poziomie genetycznym postrzegają takie stwierdzenia z wrogością, ponieważ doświadczenia poprzednich epok pokazały, że zaufanie do naszego państwa jest dość ryzykownym zajęciem. Mimo to pojawiło się nowe narzędzie inwestycyjne - federalne obligacje pożyczkowe dla osób fizycznych, które według departamentu są obliczane dla „Rosjan z zamożnymi dochodami, którzy nie mają głębokiej wiedzy i zrozumienia funkcjonowania rynku finansowego”.

Nasi obywatele przetłumaczyli powyższe zdanie na mniej piękne słowa: „dla biednych głupców”. Jednak ich rentowność okazała się nieco wyższa niż w przypadku depozytów bankowych i federalnych obligacji kredytowych na giełdach. Porozmawiamy o tym więcej w następnym rozdziale.

Rentowność „więzi międzyludzkich”

Rentowność federalnych obligacji kredytowych dla osób fizycznych wynosi 8,5%. Nie mogą być nabywane przez osoby prawne, a także spekulować na ich temat - odsprzedać w celu osiągnięcia zysku. W rzeczywistości „obligacje ludzkie” stają się zwykłą lokatą bankową. Wielu ekspertów od razu zadało pytanie, dlaczego są potrzebne. Jest mało prawdopodobne, aby wypełniły rosyjski budżet, ponieważ wielkość emisji jest znikoma. Ponadto rentowność federalnych obligacji kredytowych na giełdzie jest niższa o 0,5% niż w przypadku obligacji „ludowych”. Do tej pory doprowadziło to tylko do tego, że wnioski pochodzą od dużych zamożnych inwestorów i nie dotarły jeszcze do mas zwykłych obywateli. Szef Ministerstwa Finansów A. Siluanov ma nadzieję, że taki środek zwiększy wiedzę finansową ludności i zmusi ją do wyciągnięcia znacznych kwot z poduszki. Niska inflacja nie amortyzuje tych pieniędzy, więc pozostaje nadzieja, że ​​sama ludność zainwestuje je w rozwój gospodarki. Pojęcie „rosyjskich obligacji” jest nadal niezrozumiałe dla większości obywateli naszego kraju.