Obligacje Banku Rosji mają swoją unikalną historię. Są emitowane po słynnym bankructwie w 1998 roku. Wtedy to Bank Centralny postanowił wyemitować pierwsze obligacje. Były bardzo krótkoterminowe. W końcu termin zapadalności nie przekroczył zaledwie dwóch tygodni. Celem emisji papierów wartościowych było utrzymanie płynności banków komercyjnych, które poradziły sobie z kryzysem.
Co to jest
Obligacje Banku Rosji zasadniczo różnią się od podobnych papierów wartościowych na giełdzie. Dlatego potencjalni inwestorzy powinni szczegółowo zrozumieć cechy tego instrumentu finansowego.
Jak wiecie, bank centralny prowadzi politykę pieniężną państwa. W niektórych przypadkach inicjuje emisję obligacji, które są w obiegu tylko między organizacjami komercyjnymi. Z tego wynika, że nie są one dostępne do zakupu przez osoby fizyczne.
Korzyści
Dlaczego obligacje Banku Rosji są potrzebne instytucjom kredytowym? Wszystko jest proste. Jeśli bank ma nadwyżkę gotówki, może uzyskać dodatkowy dochód poprzez zakup obligacji banku centralnego. Atrakcyjność narzędzia polega na jego niezawodności, bezpieczeństwie i braku ryzyka. Dotyczy to organizacji komercyjnych dążących do zwiększenia kapitału.
Inwestowanie w obligacje Banku Rosji ma dwie ważne konsekwencje. Po pierwsze, spada płynność sektora bankowego. Po drugie, wzrost podaży pieniądza jest ograniczony.
Musisz zrozumieć, że papiery wartościowe banku centralnego mogą stać się zabezpieczeniem podatkowym, jeżeli po ich nabyciu organizacja komercyjna planuje uzyskać pożyczkę. W rezultacie łatwo stwierdzić, że obligacje Banku Rosji są skutecznym narzędziem kontroli podaży wolnych pieniędzy.
Pomimo faktu, że papiery wartościowe pojawiły się na rynku w 1998 r., Do 2004 r. Nie były powszechnie stosowane. Sytuację zmienił napływ zarobków z walut obcych, który dosłownie wzrósł do kraju. W takich okolicznościach obligacje Banku Rosji okazały się skuteczne. Pozwalając na regulowanie darmowej podaży pieniądza, pozostają popytem.
Funkcje
Emituje obligacje Bank Rosji. Papiery wartościowe są stemplowane w osobnych partiach o całkowicie różnych terminach zapadalności. Funkcje różnią się w zależności od komitetu kredytowego. Obligacje są obsługiwane przez Bank Centralny.
Emitują papiery wartościowe, unikając procedury rejestracji państwowej i sporządzają kolejny raport z wyników emisji obligacji Banku Rosji. To jedna z funkcji.
Obligacje Banku Rosji są uważane za krótkoterminowe imienne papiery wartościowe. Wydawane są w formie dokumentów wymagających scentralizowanego przechowywania. Ponadto każda emisja obligacji Banku Rosji ma określone prawa. Aby je potwierdzić, opracowano globalny certyfikat.
Muszę powiedzieć, że obligacje Banku Rosji zyskały dobrą reputację na rynku i są uważane za płynny, a jednocześnie niezawodny instrument finansowy. Dlatego te papiery wartościowe mogą działać jako zabezpieczenie pożyczek międzybankowych.
Inną cechą jest to, że organizacje kredytowe stają się właścicielami tych papierów wartościowych.
Krótkoterminowe obligacje Banku Rosji mogą krążyć na rynku wtórnym, a nawet stać się zabezpieczeniem. Są one podzielone na kupon i kupon zerowy. Porozmawiamy o tych dwóch typach bardziej szczegółowo.
Obligacje kuponowe Banku Rosji
Ich wydanie zostało wznowione w sierpniu 2017 r.Powodem jest to, że Bank Centralny wyznaczył sobie cel usunięcia nadmiaru pieniędzy z systemu bankowego. Ogromne zasoby finansowe umieszczone przez organizacje kredytowe na aukcjach depozytowych doprowadziły do tej decyzji. Operacje obligacjami Banku Rosji miały stać się jedną z opcji średnioterminowych inwestycji dostępnych środków. Jednocześnie zaproponowano stawkę równą stawce kluczowej.
Formularz zwolnienia
Obligacje mają zmienny kupon. Oznacza to, że nie ma jasnej daty wypłaty dochodu. Będzie niestabilna. Wielkość kuponu jest określana jako jedna 365. lub 366. część kluczowej stawki. Płatności odbywają się co trzy miesiące.
Cena, po której można nabyć obligacje kuponowe, nigdy nie jest niższa niż wartość nominalna. Jest znany z góry. Jednocześnie na koniec okresu leczenia właściciel zwraca kwotę równą wskazanej wartości nominalnej. Oznacza to, że obligacje Banku Rosji mogą mieć niską rentowność.
Decyzja w sprawie głównej lub dodatkowej emisji podejmowana jest na podstawie wstępnych prognoz nadwyżki płynności podaży pieniądza. Pierwsze obligacje objęły wolumen 149 miliardów rubli, co potwierdza płynność instrumentu finansowego. Nic dziwnego, że w przyszłości Bank Centralny zwiększył emisję papierów wartościowych. Jeśli mówimy o obecnej sytuacji, to w obiegu jest wiele obligacji kuponowych, których łączna kwota wynosi około 1 bln rubli. Pozwala to nazwać papiery wartościowe ważnym narzędziem regulującym nadwyżkę podaży pieniądza.
Jak kupować
Jeśli potencjalny inwestor choć trochę zna się na giełdzie, wie bardzo dobrze, że zakup papierów wartościowych jest możliwy na rynku pierwotnym lub wtórnym. W przypadku pozostałych partii obligacje Banku Rosji są kupowane na aukcji. Uczestnicy wydarzenia składają wnioski wskazujące żądaną cenę zakupu.
Musisz zrozumieć, że obligacje bankowe dla osób fizycznych w Rosji nie są dostępne. Te papiery wartościowe mają regulować działalność bankową. W związku z tym tylko komercyjne instytucje kredytowe mogą zostać ich właścicielami.
Inną możliwością nabycia COBR (obligacje Banku Rosji) jest złożenie wniosku na rynku wtórnym. Na moskiewskiej giełdzie będzie to część obligacji rządowych. Zasada zakupu jest taka sama. Oferenci składają oferty. Po osiągnięciu równowagi między podażą i popytem zostaje zawarta umowa, której warunki odpowiadają obu stronom. Ciekawe, że Bank Centralny może kupować własne obligacje. Ponadto organizacja ma wyłączne prawo do ubiegania się o wcześniejszą spłatę.
Dochód
Aby obliczyć przybliżony zysk z obligacji kuponowych, musisz znać ich cechy. Pamiętaj więc, że na rynku pierwotnym nie są sprzedawane za mniej niż wartość nominalną.
Dlatego dochód właścicieli obligacji Banku Rosji powstaje z kuponu. Ale aby obliczyć zysk netto, musisz odjąć wielkość premii. W taki prosty sposób można obliczyć przybliżony dochód posiadacza obligacji kuponowych Banku Rosji. Na podstawie tych informacji możesz zdecydować o celowości zastosowania wcześniej wspomnianej metody.
Obligacje zerokuponowe Banku Rosji
Obecnie tego rodzaju papiery wartościowe nie są emitowane. Wszystkie poprzednie zostały już spłacone. Warto jednak o tym porozmawiać, aby potencjalni inwestorzy mieli pełny obraz.
Tak więc obligacje zerokuponowe są powiązane z istniejącymi instrumentami pieniężnymi Banku Centralnego. Są na równi z depozytami, pożyczkami itp. Mają ten sam cel, co kontrahenci kuponowi, tj. Kontrola płynności komercyjnych instytucji kredytowych.
Cechą obligacji zerokuponowych jest to, że w momencie emisji mają zerową stopę procentową. Wydaje się, że z tego powodu papiery wartościowe powinny stać się całkowicie nieatrakcyjne dla potencjalnych inwestorów. Jednak w rzeczywistości wszystko jest nieco inne.
Zysk
Posiadacze obligacji kuponowych Banku Rosji mają również możliwość uzyskania dochodu. Nie powstrzymuje to nawet braku okresowych płatności. Dochód jest generowany dzięki obecności rabatu, to znaczy rabatów w stosunku do zadeklarowanej ceny nominalnej. To pozwala inwestorom na zysk.
W rzeczywistości oznacza to, że obligacje bez kuponu na rynku pierwotnym są sprzedawane po cenie poniżej wartości nominalnej. W przyszłości właściciel papierów wartościowych wyemitowanych przez Bank Rosji może je odsprzedać lub poczekać na wykup i zwrot wartości nominalnej, która przekroczy pierwotną cenę zakupu, a różnica między tymi dwoma wskaźnikami po prostu powoduje dochód inwestora.
Informacje na temat kolejnej emisji obligacji Banku Rosji można uzyskać za pośrednictwem Internetu. Odpowiednie dane są publikowane na oficjalnej stronie internetowej banku centralnego. Rozliczanie każdego wydania odbywa się w formie papierowej i elektronicznej.
Obieg obligacji jest możliwy tylko wśród organizacji kredytowych. Ale nie wszyscy, ale tylko ci, którzy zdążyli zawrzeć odpowiednią umowę z Bankiem Rosji.