Obrót kapitałowy spółki stanowi różnicę między aktywami obrotowymi będącymi własnością spółki a jej bieżącymi zobowiązaniami.
Kapitał netto
Pod pojęciem „kapitał netto” rozumiem różnicę między sumą aktywów znajdujących się w bilansie przedsiębiorstwa a wielkością wszystkich zobowiązań. Jeżeli kwota aktywów przekracza kwotę zobowiązań, oznacza to dodatni kapitał netto. W związku z tym kapitał netto jest ujemny, gdy spółka ma więcej zobowiązań niż aktywów.
Współczynnik kapitału netto jest bardzo ważny dla korporacji, ponieważ dodatnia wartość wskazuje na stabilną sytuację finansową podmiotu gospodarczego. Jeśli kwota aktywów znacznie przekracza wielkość zobowiązań, spółka jest wysoce stabilna. Istnieje również względna stabilność - gdy różnica między aktywami i pasywami jest nieznaczna.
Cykl kapitałowy
Obrót kapitałowy to proces, który zaczyna się od inwestowania w produkcję, a kończy na wytwarzaniu produktów, wykonywanych prac lub świadczonych usług. Obrót kapitałowy jest procesem ciągłym. Jego czas trwania zależy od tego, jak szybko zaawansowane fundusze wykonują pełny obrót i kiedy właściciel firmy otrzymuje od niego efekt w postaci gotówki (czasem w formie efektu społecznego).
Osobliwością obrotu kapitałowego jest to, że środki zainwestowane przez właściciela w produkcję nie są w pełni zwracane. Chodzi tutaj o to, że oprócz kapitału obrotowego, środki trwałe biorą udział w procesie produkcji, które przenoszą część swojej wartości na produkty gotowe, a także są konsumowane przez kilka lat.
Kapitał długoterminowy
Środki trwałe (OS) to aktywa, które mogą brać bezpośredni lub pośredni udział w procesie produkcyjnym. Ich cechą wyróżniającą jest to, że system operacyjny może być używany przez wiele lat, a ich wartość jest przenoszona na koszty w częściach przez amortyzację.
Należą do nich budynki, budynki, pojazdy, wyposażenie itp.
Określanie skuteczności systemu operacyjnego
Istnieje szereg parametrów, które są wykorzystywane w gospodarce przedsiębiorstw do obliczania skuteczności korzystania z systemu operacyjnego firmy. Należą do nich następujące współczynniki:
- Zabezpieczone środkami trwałymi.
- Uzbrojony w kapitał.
- Zwrot środków trwałych.
- Intensywność kapitału
Bezpieczeństwo PF
Pierwszym ze wskaźników używanych do oceny wykorzystania systemu operacyjnego jest bezpieczeństwo. Jest on definiowany jako stosunek wartości środków trwałych do powierzchni użytków rolnych. Należy pamiętać, że tego parametru można użyć jedynie do oceny efektywności funduszy przedsiębiorstw rolnych. Obliczenie współczynnika przedstawiono poniżej:
- About = SS.G. / N, gdzie
O - kapitał własny;
Ssg - średni koszt kapitału rocznie;
PS.u. - powierzchnia użytków rolnych.
Uzbrojenie
Ten wskaźnik pokazuje wielkość środków trwałych przypadającą na jednego przeciętnego rocznego pracownika przedsiębiorstwa:
- B = Ss.g / K, gdzie
B - uzbrojenie kapitałem;
K– średnia roczna liczba pracowników firmy;
SS.g - wartość środków trwałych średnio rocznie.
Odrzut
Zwrot z aktywów obliczany jest jako stosunek wszystkich produktów w wartościach pieniężnych, które zostały wytworzone przez spółkę w analizowanym okresie, do kosztu środków trwałych średnio w tym okresie.Wskaźnik ten odgrywa ważną rolę w ocenie, jak skutecznie firma jest w stanie korzystać z własnych środków trwałych. Wzrost parametru uznaje się za pozytywny trend, ponieważ oznacza to, że rośnie wolumen produkcji globalnej na jedną jednostkę pieniężną wartości środków trwałych. Wartość normatywna wydajności kapitału to więcej niż jeden.
- Od = VP / SS.G., gdzie
Od - zwrot z aktywów;
Wiceprezes - całkowita produkcja firmy w wartościach pieniężnych;
Ssg - Koszt kapitału średnio w ciągu roku.
Pojemność
Intensywność kapitału - jest to odwrotny wskaźnik wydajności kapitału. Można to obliczyć na następujące sposoby:
- E = (Od) -1 = 1 / Od, gdzie
E - intensywność kapitału;
Od - zwrot z aktywów.
Ponadto wskaźnik można obliczyć jako stosunek kapitału trwałego do wartości produkcji globalnej brutto wytworzonej w okresie sprawozdawczym.
- E = (SS.G. / VP), gdzie
E - intensywność kapitału;
VP - wartość produkcji globalnej wytworzonej przez przedsiębiorstwo za okres sprawozdawczy;
Ssg - średni koszt środków trwałych w okresie sprawozdawczym.
Firma musi dążyć do zwiększenia stopy zwrotu z aktywów. Oznacza to, że kapitał jest efektywnie wykorzystywany. W takim przypadku współczynnik kapitału trwałego spadnie.
Kapitał obrotowy
Są to fundusze przedsiębiorstwa, które biorą udział w procesie produkcyjnym, są całkowicie zużywane, stanowiąc część kosztów produkcji i są wykorzystywane w jednym cyklu produkcyjnym. Przykładami kapitału obrotowego mogą być surowce, pieniądze, wynagrodzenia pracowników firmy itp.
W bilansie przedsiębiorstwa kapitał obrotowy jest wyświetlany w drugiej części składnika aktywów. Składniki tego rodzaju aktywów to:
- Zapasy firmy.
- Prace w toku.
- Gotowe produkty firmy.
- Należności.
Płynność
Płynność - zdolność do zamiany aktywów na pieniądze w celu spłaty bieżącego zadłużenia firmy. Jest to w centrum wszystkich składników kapitału obrotowego.
Każdy składnik aktywów ma inny poziom płynności. Najmniej płynne stanowią aktywa trwałe. Pieniądze przechowywane w kasie firmy i na jej rachunkach są absolutnie płynnym aktywem.
Wskaźniki płynności
Wszystkie aktywa według ich płynności są podzielone na cztery kategorie:
- Najbardziej płynny.
- Aktywa, które można sprzedać w najkrótszym możliwym czasie.
- Aktywa, których nie można szybko zrealizować.
- Trudne do wdrożenia.
Każda z czterech grup aktywów odpowiada czterem grupom źródeł finansowania:
- Pilne
- Krótkoterminowe
- Długoterminowe
- Stałe zobowiązania.
Taka klasyfikacja została przeprowadzona w celu ustalenia płynności całego przedsiębiorstwa jako całości. Spółkę uważa się za płynną w przypadku, gdy wielkość każdego rodzaju aktywów w bilansie przekracza wielkość odpowiedniego zobowiązania.
Wskaźniki do oceny wypłacalności przedsiębiorstwa
Aby określić poziom płynności przedsiębiorstwa, stosuje się następujące wskaźniki:
- Wskaźnik pokrycia.
- Szybki stosunek.
- Bezwzględny wskaźnik płynności.
Każdy z tych wskaźników pokazuje, jak szybko firma jest w stanie przekształcić swoje aktywa w pieniądze, aby spłacić bieżące zobowiązania.
- KP = (Vol. A - memory) / THEN, gdzie
KP - wskaźnik pokrycia (drugą nazwą wskaźnika jest bieżący wskaźnik płynności spółki);
O mnie A - aktywa obrotowe przedsiębiorstwa;
ЗУ - długi założycieli z tytułu składek;
TO - zobowiązania krótkoterminowe (bieżące).
Ten wskaźnik pokazuje, jak szybko firma jest w stanie odzyskać swoje krótkoterminowe długi przy użyciu tylko kapitału obrotowego.
Drugi wskaźnik - pilna płynność - odzwierciedla zdolność firmy do spłaty wszystkich bieżących zobowiązań, jeśli ma problemy ze sprzedażą produktów. Współczynnik można obliczyć w następujący sposób:
- Ksl = (TA - Z) / THAT
Ksl - szybki stosunek;
TA - aktywa obrotowe spółki;
З - zapasy;
TO - zobowiązania krótkoterminowe.
Ostatni wskaźnik do obliczania wypłacalności firmy nazywa się płynnością absolutną. Formuła obliczeniowa ma następującą postać:
- Cal = D / TO, gdzie
Cal - bezwzględny wskaźnik płynności;
D - pieniądze, a także ich ekwiwalenty;
TO - zobowiązania krótkoterminowe.
Wartość tego parametru powinna wynosić około 0,2. Oznacza to, że każdego dnia firma jest w stanie spłacić 20 procent bieżących zobowiązań. Indeks pokazuje, jaki procent swoich zobowiązań firma jest w stanie spłacić w najbliższej przyszłości.
Określenie skuteczności wykorzystania kapitału obrotowego
Podobnie jak w przypadku środków trwałych przedsiębiorstwa, istnieją wskaźniki, które określają, jak efektywnie firma wykorzystuje swój kapitał obrotowy. Istnieją trzy takie parametry:
- Wskaźnik obrotu
- Czas obrotu kapitału.
- Współczynnik obciążenia
Obrót i ładowanie kapitału obrotowego
Pierwszym i głównym wskaźnikiem przy ocenie efektywności wykorzystania kapitału jest wskaźnik obrotu. Ten parametr jest odpowiednikiem wskaźnika produktywności kapitału, który służy do obliczania efektywności środków trwałych.
- Cob = RP / Sob, gdzie
Cob - wskaźnik obrotu;
RP - sprzedawane produkty w wartości pieniężnej w pewnym okresie;
Sob - saldo aktywów obrotowych.
Wskaźnik wskazuje, ile obrotów kapitału obrotowego dokonuje się w danym okresie. W przypadku przedsiębiorstwa uważa się za pozytywne, gdy współczynnik ten wzrasta.
Wskaźnik odwrotny to współczynnik obciążenia. Można go obliczyć w następujący sposób:
- Kz = Oob / RP = 1 / Kob, gdzie
KZ - współczynnik obciążenia;
Cob - wskaźnik obrotu;
RP - sprzedawane produkty w wartości pieniężnej w pewnym okresie;
Sob - saldo aktywów obrotowych.
Obrót kapitałowy
Wskaźnik ten oblicza się na podstawie wskaźnika obrotu. Formuła obliczeniowa ma następującą postać:
- Pob = D / Cob, gdzie
Pob - okres obrotu kapitału obrotowego;
D jest liczbą dni;
Cob jest wskaźnikiem obrotu.
Do obliczeń brana jest liczba dni w okresie. Może to być kwartał, miesiąc, pół roku lub cały rok. Najczęściej analiza efektywności obrotu kapitałowego w ciągu roku.
Wartość współczynnika zależy od wskaźnika obrotu. Za pozytywny trend dla przedsiębiorstwa uważa się zmniejszenie okresu obrotu, ponieważ oznacza to, że wskaźnik obrotów rośnie, a wraz z nim rośnie tempo obrotu kapitałowego. Im szybciej rotuje kapitał, tym bardziej atrakcyjna jest firma dla inwestorów.
Stopa zwrotu
Ostatnim z powszechnie stosowanych wskaźników określających sposób wykorzystania kapitału jest stopa zwrotu. Wskaźnik uwzględnia zarówno negocjowalne, jak i podstawowe. Stopa zwrotu firmy jest obliczana jako stosunek zysku do całkowitego kosztu kapitału spółki.
- Np = P / (Soc. + Own.s.) * 100%, gdzie
Np - stopa zwrotu;
P - zysk;
So.s. - koszt środków trwałych;
Własny - wartość kapitału obrotowego.
Istnieje kilka sposobów na zwiększenie efektywności kapitału obrotowego. Po pierwsze, firma może zoptymalizować zapasy. Po drugie, należy zwrócić uwagę na tempo wzrostu kapitału obrotowego. Powinieneś także zwiększyć sprzedaż. Jednocześnie tempo wzrostu sprzedaży powinno przekraczać tempo wzrostu środków trwałych.
Efektywność wykorzystania kapitału przez przedsiębiorstwo poważnie wpływa na wynik działalności gospodarczej. Każda firma powinna dążyć do bardziej racjonalnego wykorzystania swojego kapitału, co da jej możliwość zwiększenia liczby produktów i wielkości zysku.