Wycena przedsiębiorstw to procedura obliczania wartości przedsiębiorstwa, przedsiębiorstwa lub ich udziału. Za pomocą wyceny biznesowej każdy menedżer może podjąć właściwą decyzję dotyczącą kolejności rozwoju swojego przedsiębiorstwa.
Wycena przedsiębiorstw to definicja nierynkowej lub rynkowej wartości przedsiębiorstwa jako integralnego kompleksu nieruchomości. Jest to także ocena prawa do zysku. Oceniając biznes, określają wyniki firmy, jej efektywność, prognozowane przychody, analizują rynek i otoczenie konkurencyjne.
Ocena firmy lub przedsiębiorstwa
Oceniając wartość firmy, bierze się pod uwagę wiele czynników; dla różnych organizacji oceniane są różne wskaźniki. Na przykład w przypadku przedsiębiorstwa przemysłowego (zakład, fabryka) szacuje się wartość kompleksu nieruchomości. W przypadku firm prowadzących działalność w sektorze usług lub handlu priorytetem jest ocena ich dochodów.
Wycena firmy jest wymagana, gdy:
- częściowa lub pełna sprzedaż spółki;
- w tworzeniu biznesplanu;
- restrukturyzacja firmy;
- przeprowadzanie różnych operacji na majątku przedsiębiorstwa;
- operacje ubezpieczeniowe;
- uzyskanie pożyczki na rozwój biznesu;
- przeszacowanie przez spółkę aktywów w rachunkowości;
- emisja aktywów;
- opodatkowanie;
- określanie wiarygodności kredytowej firmy;
- ustalanie czynszów przy wynajmie firmy;
- odpowiednie orzeczenia sądowe;
- podejmowanie różnych decyzji zarządczych.
Oceny wartości biznesowej przedsiębiorstwa dokonuje się w następujących kategoriach:
- oceniane są udziały mniejszościowe i większościowe w spółce. To zadanie daje najbardziej kompletny obraz wartości dużego pakietu akcji lub całego biznesu;
- ocenia się kompleks nieruchomości, aktywa firmy, a także przepływy finansowe przedsiębiorstwa;
- akcje spółki notowane na rynku są szacowane.
Metody wyceny przedsiębiorstw
Istnieją 3 metody oceny wartości biznesowej: opłacalne, kosztowne i porównawcze. Po przeprowadzeniu tej analizy wybierz metodę, która daje najbardziej jednoznaczną ocenę.
Metoda kosztowa jest stosowana z uwzględnieniem poniesionych kosztów. Zalety tej metody:
- na podstawie istniejących aktywów;
- nadaje się do oceny przedsiębiorstw, inwestycji i spółek holdingowych, które dopiero rozpoczęły działalność.
Metoda kosztowa nie uwzględnia perspektyw rozwoju biznesu - to jest jej wada.
Metoda kosztu likwidacji, podobnie jak metoda aktywów netto, są elementami kosztownego podejścia.
Metodę dochodu przeprowadza się poprzez obliczenie bieżącej wartości oczekiwanego zysku. Podstawowym czynnikiem, który należy wziąć pod uwagę, jest dochód i zysk. Im większy przychód firmy, tym wyższa jest jej wartość.
Ta metoda jest najbardziej popularna i powszechna, oparta na przyszłych zyskach. Dzięki niej ocena wartości firmy odzwierciedla wyniki aktywnej firmy.
Metoda porównawcza zapewnia analizę i porównanie ocenianego przedsiębiorstwa z konkurencyjnymi przedsiębiorstwami działającymi na rynku. Informacje na temat tej metody pochodzą z otwartych rynków akcji, wcześniejszych transakcji na aktywach biznesowych i rynku absorpcji.
Korzyści biznesowe
W przypadku każdego przedsiębiorstwa wycena przedsiębiorstw ma następujące zalety:
- może zwiększyć efektywność zarządzania przedsiębiorstwem;
- kompetentnie opracować biznesplan;
- podjąć świadomą decyzję inwestycyjną;
- łatwa restrukturyzacja przedsiębiorstwa;
- Uzyskaj informacje o wartości rynkowej firmy;
- umorzyć akcje od akcjonariuszy;
- uzyskać zrównoważone opodatkowanie;
- ustalić wartość udziałów w kapitale, papiery wartościowe.
Czynnikami determinującymi wartość rynkową są przyszłe i bieżące zyski, koszt utworzenia firmy z aktywami, stosunek podaży i popytu, stopień kontroli firmy i inne.
Proces wyceny przedsiębiorstw
Wycena przedsiębiorstwa odbywa się w następujący sposób:
- analiza rynku, na którym firma aktywnie działa;
- zebranie niezbędnych informacji o ocenianym obiekcie;
- obliczanie i koordynacja wyników przy użyciu metod wyceny przedsiębiorstw;
- raport i interpretacja wyników.
Wycena spółki - ustalenie wartości szacowanego pakietu akcji. Pakiet może być większościowy, mniejszościowy, kontrolujący i blokujący, w zależności od liczby akcji. Wycena przeprowadzana jest dla przedsiębiorstw z dowolnym rodzajem zapasów.
Wskaźnik płynności (jakość papierów wartościowych, która charakteryzuje możliwość ich sprzedaży) wpływa na wartość akcji. Wysoki koszt zabezpieczenia zależy od wysokiej płynności.
Wycena akcji determinuje głównie ich wartość, zdolność do przynoszenia zysków właścicielowi. Wskaźniki, takie jak aktywa netto, dywidendy, rynek kapitałowy pomóc ocenić zapasy.
Wartość rynkowa akcji - pewna cena, po której przedmiot analizy i oceny można przedstawić na rynku z dużą liczbą konkurentów.
Usługi wyceny przedsiębiorstw są świadczone głównie przez wyspecjalizowane firmy oferujące swoje strategie w tym zakresie. Szeroka gama usług pozwala na przeprowadzenie wielu działań, a tym samym ocenę:
- wartość nieruchomości;
- wartości niematerialne (licencje, znaki handlowe, dokumentacja techniczna);
- wartość papierów wartościowych;
- koszt towarów;
- koszt sprzętu i maszyn.
Przeprowadzając ocenę, określ wartość rynkową, a także inne rodzaje wartości (inwestycja, zabezpieczenie, ubezpieczenie).
Przy ustalaniu wartości przedsiębiorstwa rzeczoznawca oblicza wartość aktywów i pasywów przedsiębiorstwa. Aktywa obejmują wszelkie ruchome i nieruchome obiekty, sprzęt, inwestycje finansowe, samochody, towary, rezerwy gotówkowe, kwalifikacje pracowników, własność intelektualną (marki, znaki handlowe), reputację biznesową. Pasywa to różne długi i nieopłacone zobowiązania przedsiębiorstwa.
Przy ocenie i analizie wartości firmy stosuje się kilka podejść, dlatego ocena ostatecznie jest tak dokładna, jak to możliwe.
