Nabywanie obligacji przez osoby fizyczne jest podobne do podobnych transakcji akcyjnych lub walutowych. Tylko, w przeciwieństwie do akcji, ryzyko związane z takimi papierami wartościowymi jest znacznie niższe. W tym są bardziej jak depozyty bankowe, z tą różnicą, że rentowności obligacji są znacznie wyższe. Ale aby inwestycje były opłacalne, musisz znać niektóre funkcje charakterystyczne dla tego narzędzia inwestycyjnego.
Rodzaje i rodzaje obligacji
Na pierwszym etapie należy ustalić, który rodzaj instrumentów inwestycyjnych jest najbardziej odpowiedni. Wybór zależy od tego, jak długo i za ile obligacje zostaną zakupione. Rozpocznij od ustalenia rodzaju obligacji. To w dużej mierze determinuje poziom zwrotu z każdego rubla zainwestowanego kapitału. Poniżej znajduje się lista parametrów, według których klasyfikowane są obligacje:
- komunalne, prywatne i zagraniczne;
- brak przedawnienia, długoterminowego lub krótkoterminowego;
- niewymienny i zamienny;
- zarejestrowany i na okaziciela;
- naturalne i pieniężne.
Obligacje mogą być nabywane przez osobę prywatną zarówno na rynku pierwotnym, jak i wtórnym. Jeśli mówimy o rynku pierwotnym, wydawane na nim papiery są na nim sprzedawane. Po raz pierwszy kupują je inwestorzy. Zakup odbywa się głównie na aukcjach na MICEX. Odbywa się to w następujący sposób: przed zadeklarowaniem ceny banki przeprowadzają zamknięte ankiety wśród klientów. W kwestionariuszu inwestor musi wskazać cenę i ilość. Przydziela kwotę arbitralnie, ale najczęściej podaje się średnią cenę rynkową ustaloną dla podobnych papierów wartościowych. Następnie pracownicy banku obliczają i ustalają najwyższą możliwą cenę, jaką mogą uzyskać za jedną obligację. Zależy to nie tylko od ilości wskazanej w kwestionariuszu, ale także od liczby klientów (poziom popytu).
Jak kupować na rynku wtórnym
Oprócz pierwotnego istnieje również rynek wtórny. Kupowanie obligacji przez osoby tutaj jest znacznie prostsze, ponieważ cena została już ustalona przez rynek. Handel odbywa się za pośrednictwem banku lub giełdy (bank w tym przypadku działa jako pośrednik). Aby nabyć papiery wartościowe, osoba fizyczna musi zawrzeć umowę z bankiem i zainstalować specjalny program na swoim komputerze lub smartfonie.
Pośrednik pobiera opłaty za swoje usługi średnio od 0,02% do 1% kwoty transakcji. Operacje spekulacyjne z obligacjami są ryzykownym przedsięwzięciem, ponieważ ustalenie zysku w tym przypadku nie będzie łatwe. Ale jeśli obligacje są wykorzystywane wyłącznie jako narzędzie inwestycyjne, zysk jest znany z góry.
Jakie dokumenty należy zbadać
Osoba w Rosji może kupować obligacje w dowolnym oddziale dużego banku (są one dokładnie sprzedawane w Sberbank, Alfa Bank i VTB). Aby sfinalizować transakcję, wystarczy mieć paszport i gotówkę. Ale zanim pójdziesz do banku i sporządzisz umowę, powinieneś dokładnie przestudiować sytuację finansową emitenta, którego obligacje zostaną zakupione. Jest on zobowiązany do opublikowania tych danych, jeżeli jego papiery wartościowe są przedmiotem obrotu na giełdzie. Inwestorowi będą przydatne następujące informacje:
- dokumenty dotyczące emisji obligacji, ich wartości początkowej i ilości;
- dokument (w formie papierowej lub elektronicznej) potwierdzający fakt zakupu papierów wartościowych;
- sprawozdania finansowe za kilka lat z wnioskiem biegłego rewidenta;
- dokumenty założycielskie przedsiębiorstwa;
- wykaz funduszy emitenta na okres wyceny.
Wszystkie te dokumenty można pobrać z oficjalnej strony internetowej emitenta lub znaleźć na stronie internetowej lub w oddziale banku.
Minimalna kwota wejścia na rynek obligacji
Oczywiście początkujący inwestor dba nie tylko o to, gdzie i jak kupić obligacje dla osoby fizycznej, ale także o ile w przybliżeniu kosztują papiery wartościowe. Ile mogę wejść na ten rynek? Zgodnie z warunkami umowy między brokerem a osobą prywatną (na przykładzie Sbierbanku) minimalna kwota, na którą można zawrzeć umowę, wynosi około 1000 rubli. Oczywiste jest, że taka kwota inwestycji jest bardzo mała, więc efekt jest oczywisty. Średnio, aby w pełni skorzystać z rynku obligacji, wymagany jest wkład w wysokości co najmniej 50 tysięcy rubli. Tylko w tym przypadku dochód z operacji będzie w stanie pokryć cały czas i prowizję brokera.
Ryzyko inwestycyjne
Kupowanie obligacji przez osoby prywatne jest nadal ryzykownym przedsięwzięciem. Inwestorzy są narażeni na dwa rodzaje ryzyka: rynkowy i kredytowy.
Ryzyko rynkowe polega na tym, że obligacje zakupione po wysokiej cenie mogą zostać częściowo lub całkowicie zamortyzowane. Rynek jest nieprzewidywalny. Różnorodne czynniki wpływają na ceny. Zmiany stóp procentowych, inflacji, cen ropy i innych zasobów wpływają na koszty. Nawet plotki mogą powodować wahanie. I chociaż nie są one tak znaczące na rynku obligacji, jak na przykład na giełdzie, nawet niewielki spadek przy dużych inwestycjach grozi utratą kapitału, choć nie tak znaczącym.
Kredyt - jest to ryzyko, że emitent nie będzie w stanie wypełnić swoich zobowiązań w całości lub w określonym terminie. Aby to zmniejszyć, inwestorzy wykorzystują informacje dostarczone przez różne agencje ratingowe na temat wiarygodności emitenta.
Rentowność obligacji prywatnych emitentów jest wyższa niż w papierach wartościowych spółek Skarbu Państwa, ale jednocześnie są one bardziej ryzykowne. Pomimo faktu, że jest on zobowiązany do zapłaty odsetek w terminie i w całości, nie zawsze jest w stanie to zrobić. W ostatnim czasie wzrosła liczba bankructw w całym kraju, a kupowanie obligacji takich firm stało się jeszcze bardziej ryzykowne. Należy pamiętać, że w przypadku papierów wartościowych emitowanych przez prywatne firmy nadal trzeba płacić podatek w wysokości 13% dochodu.
Stan rynku obligacji
W tej chwili, z uwagi na fakt, że światowa gospodarka wciąż odczuwa skutki kryzysu, na rynku tych papierów rozwinęła się następująca sytuacja: stopy procentowe obligacji skarbowych stały się niższe, ale cena pozostaje taka sama. Jednocześnie cena spada na papiery wartościowe o wysokim oprocentowaniu od kuponu. Od drugiej połowy 2013 r. Do dziś emisja obligacji uległa spowolnieniu.
Najbardziej pożądanymi i wiarygodnymi, jak poprzednio, osobami do zakupu obligacji są papiery wartościowe spółek komunalnych i państwowych.
Obligacje średnich przedsiębiorstw praktycznie zniknęły z rynku. Obligacje korporacyjne są nadal poszukiwane, ale znacznie mniejsze niż wcześniej. Zainteresowanie spadło nie tylko inwestorów krajowych, ale przede wszystkim zagranicznych. Wzrost obserwuje się na rynku obligacji emitowanych przez duże i znane korporacje. Rośnie także liczba emitowanych przez banki obligacji, w szczególności Sbierbanku.
Jak przebiega proces kupna i sprzedaży obligacji
Osoba prywatna nie może handlować bezpośrednio bez pośredników na giełdzie. Tak, nie jest to konieczne. Obligacje są obecnie emitowane w formie elektronicznej, a do potwierdzenia własności służy podpis elektroniczny. Handel odbywa się za pośrednictwem pośrednika - brokera. Wszystkie operacje odbywają się za pośrednictwem terminali handlowych na moskiewskiej giełdzie walut międzybankowych (MICEX). Aby kupić obligacje rządowe w walutach obcych lub emitowane przez prywatne firmy, należy skontaktować się z najbliższym bankiem świadczącym usługi maklerskie.
Cały proces zakupu przebiega następująco: inwestor jest zarejestrowany na stronie brokera i otwiera 2 rachunki. Środki na zakup są zdeponowane na jednym, a zakupione obligacje na drugim. Dokonując transakcji, broker wprowadza do rejestru informacje o transakcji: od kogo i do kogo przekazywane są papiery wartościowe, ich wartość i ilość.
Kiedy kupić obligacje, jest najbardziej opłacalne
Oczywiście w procesie handlowym broker doradza pewne obligacje. Wybór zależy od inwestora, ale odrzucenie wszystkich zaleceń lub ślepe ich przestrzeganie jest ryzykowne. Wszelkie informacje, które mogą mieć wpływ na cenę lub termin zapadalności emitenta, powinny zostać sprawdzone i przeanalizowane.
Podczas dokonywania transakcji odpowiedzialność za zainwestowane środki ponosi wyłącznie inwestor. Broker nie ponosi odpowiedzialności, ponieważ jedynie doradza, ale nie podejmuje decyzji o zakupie lub sprzedaży.
Stosunek zysku do ryzyka
Nabycie obligacji przez osoby fizyczne wiąże się z takim samym ryzykiem, jak wykorzystanie innych obiektów inwestycyjnych. Ale tylko, w przeciwieństwie do akcji lub walut obcych, obligacje są mniej ryzykowne, nawet jeśli są wykorzystywane do celów spekulacyjnych, a nie jako inwestycja długoterminowa.
Rentowność jest regulowana przez wpływ rynku na ceny. Ich wartość ustala się na podstawie poziomu ryzyka inwestycji w papiery wartościowe emitenta. Można to ustalić, patrząc na poziom rabatu. Im wyższy odsetek, tym wyższe ryzyko kredytowe. Najbardziej ryzykowne będą papiery wartościowe emitowane przez prywatne spółki. Aby przyciągnąć fundusze, te ostatnie mogą wskazać na kuponie odsetek znacznie wyższy niż akceptowany na rynku (4-9%). Taka ryzykowna gra może prowadzić do opóźnień w płatnościach i niewykonania zobowiązań (takie przypadki były już na rosyjskim rynku obligacji).
Recenzje
Inwestowanie w obligacje, jak wybierać obligacje - dziś te emisje są szczególnie istotne. Biorąc pod uwagę niskie oprocentowanie depozytów i niestabilność systemu emerytalnego (zasady i wzory obliczeniowe zmieniają się zbyt często), praktycznie nie ma innych instrumentów inwestycyjnych. A co z takim sposobem oszczędzania kapitału mówią obywatele rosyjscy?
Twierdzą, że obligacje są doskonałą alternatywą dla depozytów bankowych. Ryzyko jest w przybliżeniu takie samo, ale tylko zwrot z nich jest znacznie wyższy.
W rzeczywistości obligacje są pożyczkami, z tą różnicą, że nie są podejmowane przez osoby fizyczne, ale przez przedsiębiorstwa lub banki zwykłych ludzi. Oczywiście wielu chciałoby, aby odsetki były takie same, ale 6-7% jest już wyższe niż w przypadku depozytów. Ze względu na niestabilność rubla coraz częściej ludzie decydują się na zakup obligacji skarbowych w walutach obcych.
Inni uważają, że obligacje nie są bardziej niezawodnym sposobem oszczędzania pieniędzy niż depozyty bankowe. Odnoszą się do faktu, że era radziecka również je kupiła i wypaliła. Ich zdaniem lepiej zainwestować w coś poważniejszego.