Zaawansowana technologia obrazowania pozwala dokładnie określić, które obszary mózgu są aktywowane, gdy dana osoba doświadcza strachu lub euforii. Ale nie trzeba skanować mózgu, aby zobaczyć, jak rynek radzi sobie z tymi emocjami: indeks Dow Jones Industrial Average spadł o około 5000 punktów od początku października do końca grudnia ubiegłego roku i był w stanie odzyskać zaledwie 3000 punktów do 30 stycznia, a to jest jeden z największych niepowodzeń w najnowszej historii.
Podobne sytuacje mogą być nieprzyjemne. Czy muszę kupować, sprzedawać, czy lepiej nic nie robić? Czy powinienem zignorować hałas narastający wokół ofert? Jest to dobre, jeśli jesteś zdyscyplinowanym inwestorem długoterminowym, ale niewiele pomoże, jeśli zarobisz na handlu lub otrzymasz procent zysków klientów.
Psychologia finansów
Eksperci od zachowań finansowych oferują kilka odpowiedzi na pytanie, jak radzić sobie w trudnych sytuacjach. Z jednej strony wiadomo, że inwestowanie jest aktem emocjonalnym. Większość emocji i uczuć związanych z rynkiem wynika z biochemii mózgu. Jednak nasze instynkty raczej nie pomogą przetrwać na rynku.
Chociaż nie wszystko jest tak ponure. Rozpoznając, w jaki sposób emocje mogą je mylić, inwestorzy mogą podjąć kroki w celu ochrony przed najgorszymi impulsami. Doradcy finansowi mogą odegrać decydującą rolę w edukowaniu klientów, aby rozumieli swoje własne ja i unikali błędów podczas inwestowania. Wiele firm finansowych szkoli konsultantów, aby wyglądali bardziej jak terapeuci i trenerzy. Coaching behawioralny jest często postrzegany jako kluczowa usługa. Zadaniem konsultantów jest zrozumienie, co napędza ludzi, z którymi muszą współpracować, a nie tylko tworzenie portfeli i doradzanie inwestorom.
Niestety nie jest to nauka ścisła. Brad Barber, profesor finansów na University of California w Davis, uważa, że nie ma wystarczających dowodów naukowych, aby określić metodę interwencji lub coachingu, która zawsze działa. To jak próba znalezienia uniwersalnego lekarstwa na raka. Różnice genetyczne są tak duże, że każdy potrzebuje indywidualnego leku.
Kilku wiodących amerykańskich ekspertów od zachowań finansowych przedstawiło kilka sztuczek mentalnych, które pomogą ci nie poddać się emocjom i instynktom oraz nie skrzywdzić siebie.
Nie trzymaj się złych inwestycji
Wielu inwestorów nie może rozstać się z akcjami przynoszącymi straty. Ten rodzaj zachowania, udokumentowany w badaniach akademickich, może być dość drogi. Według badań poziom dochodów z takich akcji jest o 3,4% niższy.
Jednym z rozwiązań jest pytanie, dlaczego nadal trzymasz się utraty zasobów. Ponieważ ty, w oparciu o nowe informacje, naprawdę wierzysz, że wyzdrowieją? Nie chcesz sprzedawać, bo oznaczałoby to przyznanie, że była to zła inwestycja?
Traktuj przemyślenie straty jako szansę, jako „transfer aktywów” do akcji lub funduszy, które mają sens w obecnym otoczeniu. Unikaj wyrażenia „sprzedaj swoje złe akcje”, ponieważ sprawia, że czujesz się jak porażka. Zwycięzcy przenoszą swoje aktywa.
Zbyt wcześnie sprzedajesz zwycięskie akcje
Jeśli masz jakieś dochody z papierów wartościowych, pokusa sprzedaży i czerpania zysków może być bardzo silna. Wiele badań pokazuje, że inwestorzy częściej sprzedają aktywa, które wzrosły, niż te, które spadły.Jest to trend znany jako „efekt alienacji”.
Jednym ze sposobów uniknięcia uprzedzeń jest ukrycie ceny zakupu akcji na ekranie handlu. Im bardziej znaczące są informacje o zakupie, tym większe prawdopodobieństwo, że będziesz handlować, a manipulowanie znaczeniem informacji może poprawić wyniki handlowe.
Musisz dążyć do prawidłowej oceny posiadanych informacji: czy uważasz, że akcje lub fundusz nadal mają dobre perspektywy długoterminowe, czy może masz świadomość przewagi informacyjnej, której brakuje wszystkim innym. Nie rozłączaj się z tym, co nie jest związane z wydajnością, na przykład z zapłaconą ceną.
Jesteś zbyt pewny siebie i ryzykujesz
Wielu inwestorów przecenia swoje umiejętności i nie docenia ryzyka zewnętrznego. Uważają, że mogą przechytrzyć rynek, wybierając pojedyncze zapasy (większość badań pokazuje, że jest to mało prawdopodobne). Mogą być również nadmiernie optymistyczni, jeśli chodzi o perspektywy zwrotu akcji, co później wpływa na inwestycje emerytalne.
Jeśli wybierzesz akcje lub pracujesz z funduszami, rób to z kwotą, która nie ma znaczącego wpływu na twoją emeryturę. I unikaj często pokusy handlu.
Jeśli masz tendencję do niedoceniania ryzyka, poszukaj w mediach opowieści lub analiz z przeciwnego punktu widzenia. Jeśli zbytnia pewność siebie zmusza cię do nieostrożnego ryzyka, to nieco większy nacisk na negatywność może sprawić, że będziesz bardziej ostrożny.
Skupiasz się na niewłaściwych sygnałach
Wiele osób nie ma systemu w swoich inwestycjach i ciągle szuka wyjaśnienia otaczającego ich chaosu. Szukają modeli reprezentujących przeszłość i potwierdzają ich poprzednie teorie. Przeważnie spotykamy fałszywe pomysły, które zachęcają nas do handlu na podstawie zniekształconych danych lub głośnych nagłówków.
Jeśli jesteś w trudnej sytuacji, dokładnie przestudiuj swoją inwestycję i dowiedz się, co robisz dobrze, a co źle. Inwestorzy są zazwyczaj skłonni do tego, co przyciąga ich uwagę. Musisz przestudiować, co zrobiłeś, a czego nie zrobiłeś, prowadzić ewidencję i zobaczyć, co działa, a co nie.
Zapasy spadają i chcesz je sprzedać
Większość osób jest uprzedzona co do tego, co jest aktualnie istotne, oczekując, że najnowsze trendy będą kontynuowane. I trudno jest znosić krótkoterminowe problemy, nawet jeśli wiesz o wynagrodzeniu, które można otrzymać dopiero po wielu latach (na przykład więcej pieniędzy na koncie emerytalnym).
Zamiast popełnić błąd i sprzedać papier, gdy wszystko wygląda ponuro, wymyśl nagrodę dla siebie. Istnieje psychologiczna sztuczka, która może pomóc: zamiast skupiać się na bólu podczas wizyty na siłowni, zastąp oczekiwanie dyskomfortu nagrodą za dobry trening, taki jak masaż lub randka z małżonkiem.
Dołącz do swojego komputera notatkę z radą Warrena Buffetta: bądź chciwy, gdy inni się boją.