Inwestowanie w biznes to coś, bez czego nie można sobie wyobrazić nowoczesnej społeczności finansowej. Niezależnie od tego, czy jest to pojedynczy przedsiębiorca, czy państwo jako całość, podmiot zawsze stara się rozszerzać, rozwijać, obejmować nowe terytoria. Jednocześnie wszyscy chcą mieć gwarancje sukcesu i pewną „poduszkę powietrzną”. Stało się ubezpieczeniem inwestycji.
Jak działa system
Wielu dużych inwestorów stara się nie „wkładać wszystkich jaj do jednego koszyka”, to znaczy, jeśli to możliwe, inwestować w różne przedsiębiorstwa zlokalizowane w różnych krajach. W przypadku, gdy jeden z nich znalazł się w sytuacji kryzysowej, cały biznes nadal będzie funkcjonował, ponieważ straty zostaną pokryte z zysku uzyskanego z innego, bardziej udanego projektu. To prawda, że ta logika pracy jest dostępna tylko dla bogatych osób prawnych. W przypadku, gdy przedsiębiorca, który chce zainwestować w określony biznes, nie może sobie pozwolić na zabezpieczenie się, inwestując nie mniej pieniądze w alternatywne źródło dochodu, powinien zbadać ubezpieczenie inwestycji firmy.
Ubezpieczenia i polisy
Jakie ubezpieczenia inwestycyjne w Rosji w naszych czasach są najbardziej poszukiwane? Bez wątpienia miejsce lidera zajmowane jest od wielu lat dzięki ochronie przed zagrożeniami związanymi ze zmianą sytuacji politycznej. Struktura państwa inwestora i organizacji działających na międzynarodowych rynkach pieniężnych działa jako ubezpieczyciele. Z reguły rząd kraju ma kilka spółek zależnych działających w dziedzinie ubezpieczeń. To oni przeprowadzają ubezpieczenie inwestycji finansowych.
Wyspecjalizowana agencja daje inwestorowi pewne gwarancje, jeśli inwestuje w działalność innego państwa. Budżet państwa przeznacza pewną kwotę, z której pobierane są środki na pokrycie strat w przypadku sytuacji krytycznej.
Firma, która zawarła ubezpieczenie ryzyka inwestycyjnego, formułuje warunki ochrony inwestycji, ustala kwotę ubezpieczenia i wprowadza ważną stawkę taryfową. Taka organizacja koniecznie bierze pod uwagę wszystkie operacje i bada potencjalne obiekty inwestycyjne, oceniając ich ryzyko, rentowność i perspektywy. Informacje o tym trafiają do potencjalnego inwestora, a także informacje o tym, jakie inne osoby chciały zainwestować pieniądze w to przedsiębiorstwo, którzy wykonawcy są zaangażowani w projekt.
Staranny wybór
Często inwestor może oczekiwać, że będzie wspierany przez agencję ubezpieczeniową tylko wtedy, gdy już obowiązuje umowa między rządami regulująca stosunki finansowe między państwami. Zazwyczaj zawierane są umowy dotyczące promocji inwestycji. Tego rodzaju umowy są zwykle dwustronne. Rosja podpisała to z Ameryką dopiero w 1992 roku, a dopiero potem zachodni inwestorzy zwrócili uwagę na rosyjską przedsiębiorczość i zaczęli w nią inwestować. W Ameryce robi to korporacja inwestycyjna. Specjalizuje się w ryzyku inwestycyjnym non-profit.
Oprócz społeczności amerykańskiej ważną rolę w globalnej społeczności finansowej odgrywają Stowarzyszenie Hermesa niemieckich specjalistów i Japoński Departament Handlu. Znaczący wpływ na świat inwestycji ma francuska organizacja „Coface”. Konwencja, podpisana w Seulu w 1985 r., Została zatwierdzona przez MIGA. Zapewnia ubezpieczenie inwestycji społecznych zgodnie ze strategią zaproponowaną przez Bank Światowy.Dziś MIGA jest jednym z największych towarzystw ubezpieczeniowych na świecie. Jako posiadacze akcji - ponad sto krajów. Liczba akcji zależy od wielkości kapitału państwa w Banku Światowym.
Kiedy więcej jest lepsze
MIGA to nie tylko największa agencja ubezpieczeń inwestycyjnych, ale także najbardziej wpływowa postać w świecie inwestycji. Głównym zadaniem tej organizacji jest wspieranie inwestorów i rozwój biznesu na poziomie międzynarodowym, a także świadczenie usług, które pozwalają w danym kraju poprawić warunki przyciągania inwestycji.
MIGA działa zgodnie z następującą logiką: zapewnia inwestorowi wysoki poziom bezpieczeństwa funduszy na podstawie umowy. Taki dokument podpisuje inwestor i przedstawiciel agencji. Możliwe jest zawarcie umowy, gdy oba państwa (skąd pochodzi inwestor, do którego pieniądze mają być kierowane) są członkami MIGA.
W przypadku, gdy inwestor nie jest gotowy do współpracy z rynkowym gigantem, może preferować stosunkowo małe korporacje, które zapewniają również ubezpieczenia inwestycji zagranicznych. Tak nie jest we wszystkich stanach, ale na przykład w Ameryce istnieje wybór.
Od czego się ubezpieczamy?
Jeśli konieczne jest zabezpieczenie inwestycji zagranicznych przed ryzykiem politycznym, następujące są następujące przedmioty:
- papiery wartościowe, prawa;
- inwestycja;
- prawa własności;
- prawa własności;
- pożyczki.
Po zawarciu porozumienia wstępnie analizowana jest sytuacja kraju, zarówno polityczna i finansowa, jak i możliwości państwa i jego poziom gospodarczy. Agencja ubezpieczeniowa bierze pod uwagę, jak duży jest dług zewnętrzny, jaka jest jego struktura i jak prawidłowo rząd wypłaca kolejne kwoty. W przypadku ubezpieczeń ważna jest inflacja, przedmioty i podmioty inwestycji, kwoty, które mają być zainwestowane w innym kraju, a nawet położenie geograficzne obiektu, na rozwój którego zostaną przeznaczone pieniądze. Jednym słowem, umowa ubezpieczenia inwestycji zawiera pełne i kompleksowe zrozumienie zarówno przedmiotu, jak i warunków.
Jak to działa
Cechy ubezpieczenia inwestycyjnego zależą od wielkości programu i stosowności projektu jako takiego. W niektórych przypadkach pojawia się pytanie, czy ubezpieczenie jest możliwe jako takie. Ponadto wspomniane wcześniej czynniki będą stanowić podstawę do ustalenia, od czego konkretny inwestor jest ubezpieczony. Może to być:
- racjonalizacja przedsiębiorstw, w których uczestniczyli inwestorzy z zagranicy;
- przyjęcie przepisów, które nie zezwalają na działanie zgodnie z opisem we wcześniej przyjętym programie;
- przyjęcie przepisów, które nie zezwalają na wykorzystanie finansowania, rentowności inwestycji i transferów do państwa, z którego pochodzi inwestor;
- pozbawienie przedmiotu inwestycji prawa do gruntu;
- uchwalanie przepisów prawnych zezwalających na konfiskatę przedsiębiorstw, w które dokonano inwestycji;
- przyjęcie przepisów, w wyniku których inwestorzy znajdują się w niekorzystnej sytuacji w stosunku do ich początkowej pozycji;
- wprowadzenie norm prawnych ograniczających zdolność inwestora do zarządzania przedsiębiorstwami, w które zainwestowano pieniądze;
- wojna, niepokoje, spory społeczne związane ze szkodą dla inwestora.
W większości przypadków ubezpieczenia inwestycyjne (finansowe) są realizowane przez programy trwające od 12 lat do dwóch dekad. Kwoty pokrywające takie umowy wynoszą od 50 milionów do 150 (w dolarach amerykańskich). Jednocześnie ponad 90% całkowitej inwestycji nie może być pokryte w ten sposób. Taryfy wahają się od 0,3 do trzech procent.
Ubezpieczenie upadłościowe
Ten program jest uważany za obowiązkowy w wielu krajach. W Rosji jego logika jest podobna do systemu ubezpieczenia depozytów w bankach. Prace w tym obszarze są prowadzone przez agencje rządowe lub w ich pobliżu.
W Ameryce inwestorzy są chronieni przez FDIC i SIPC. W pierwszym przypadku można chronić depozyty o łącznej wartości nie większej niż 250 tys. Cała kwota zostanie w całości zwrócona inwestorowi, jeżeli przedsiębiorstwo, w które zainwestowano pieniądze, zbankrutuje. Ale odsetki nie są brane pod uwagę, więc nie możesz liczyć na ich zwrot. W Rosji firma DIA wykonuje podobne prace. Możesz zwrócić się do niej o ubezpieczenie depozytu w wysokości do 1,4 miliona.
SIPC zapewnia ubezpieczenie inwestycji, zapobiegając bankructwu brokera. Ubezpieczenie w Ameryce jest wymagane dla wszystkich brokerów, dealerów. W przypadku bankructwa klienci mogą oczekiwać zwrotu z papierów wartościowych w wysokości do pół miliona dolarów, aw gotówce - do ćwierć miliona. Ale ryzyko inwestycyjne w ramach takiego programu nie jest ubezpieczone.
Czy broker jest ubezpieczony?
Aby nie podejmować dodatkowego ryzyka, sensowne jest natychmiastowe wyjaśnienie, czy broker jest ubezpieczony, i dopiero po tym współpracować z nim poprzez finanse, inwestując w jedną lub drugą działalność przedsiębiorczą. W przypadku, gdy ma inwestować w Ameryce, wszystko jest dość proste - wystarczy sprawdzić obecność osoby prawnej na liście klientów SIPC. Jeśli pracuje z tym systemem, nie ma wątpliwości co do niezawodności i autentyczności licencji.
A jak wygląda ubezpieczenie inwestycji w Rosji? Jak wynika z powyższego, nie ma analogu SIPC, co nieco komplikuje sytuację, chociaż nie jest to przyczyną paniki. Do tej pory rosyjski rynek inwestycyjny rozwija się w taki sposób, że nie jest potrzebny analog tego systemu, ponieważ istnieją pewne różnice. W Ameryce pośrednikami są w większości banki z pożyczonym kapitałem, dlatego zwiększa się ryzyko. W Rosji brokerzy pracują zgodnie z innym schematem - otrzymują procent za zapewnienie zainteresowanym stronom dostępu do rynku finansowego. Jeśli istnieje bank, to jest to osobna instytucja brokera, która nie jest najważniejsza w szczegółach inwestycyjnych. A praca brokera praktycznie nie wiąże się z ryzykiem, ponieważ nie zaciąga pożyczek.
Ubezpieczenia jako gwarancja atrakcyjności kraju
Rosja jest obecnie znana na poziomie światowym jako państwo, w którym inwestowanie jest obarczone wysokim ryzykiem. Jednak niedawno wprowadzony system zapewniający niezawodne ubezpieczenie inwestycji pozwala przyciągać coraz więcej posiadaczy pieniędzy. Jednocześnie oczywiste jest, że obecna metodologia ubezpieczeń nadal nie jest wystarczająco rozwinięta i tylko jej rozwój może zapewnić w przyszłości przyzwoity poziom zainteresowania ze strony inwestorów. Jak dotąd przepisy nie mają na celu dostosowania się do wymagań gospodarki, choć niektórzy eksperci odważnie przewidują zmiany w dającej się przewidzieć przyszłości.
Prywatne inwestycje zagraniczne są ważne, ale tylko wtedy, gdy będzie skuteczne ubezpieczenie. Chociaż nie ma takiego mechanizmu, nie można przyciągać imponujących pieniędzy i poprawiać klimatu pod względem inwestycji. A to wymaga stworzenia nowych form prawnych i gwarancji ze strony państwa.
Ubezpieczenie inwestycji w przyszłości powinno być wspierane przez normy prawne, które zapewniłyby skuteczność regulacji procesu inwestycyjnego w najdrobniejszych szczegółach. Tylko wtedy inwestor, który jest w stanie z góry ocenić, jakie straty może ponieść w najgorszym scenariuszu, zacznie podejmować ostateczną decyzję. Taka przejrzystość motywuje do budowania współpracy zarówno na poziomie międzypaństwowym, jak i między konkretnymi przedsiębiorcami.
Perspektywy i techniki
Aby inwestycje mogły się rozwijać w naszym kraju, nawet na poziomie regionalnym, należy podjąć środki gwarantujące inwestorom ochronę przed ewentualnymi negatywnymi warunkami.Warto pamiętać, że w odniesieniu do Rosji istnieje w społeczeństwie stereotyp: istnieje wysokie ryzyko związane z represjami politycznymi i niestabilnością sytuacji w społeczeństwie. Oznacza to, że tylko wtedy przedsiębiorcy z innych stanów, którzy mają pieniądze, będą chcieli zainwestować swoje pieniądze, gdy będą pewni, że są bezpieczni przed takimi problemami. O tym, że potrzebny jest nowy system ubezpieczeń, mówi coraz więcej lub mniej dużych graczy na rynku pieniężnym.
Teraz państwo nie ma ani jednej agencji krajowej, która ubezpieczałaby fundusze otrzymane z zagranicy, i właśnie z tego powodu ubezpieczenie inwestycji staje się takim problemem. Oczywiście od 2008 r. Vnesheconombank otrzymał pewne uprawnienia w tym obszarze, ale to nie wystarczy. Trwają negocjacje w sprawie wzmocnienia DIA, ale jak dotąd nie ma realnych rezultatów. Według opinii ekspertów nie należy liczyć na przyciągnięcie dużej ilości inwestycji, dopóki problem ten nie zostanie ostatecznie rozwiązany.
Niestandardowe podejście
Ostatnio coraz więcej ekonomistów na poziomie międzynarodowym proponuje próby niestandardowego podejścia do ryzyka politycznego, które obejmuje aktualizację ich klasyfikacji w celu odzwierciedlenia zmian w życiu gospodarczym, politycznym i społecznym społeczeństwa. Jeśli wcześniej wyróżniono pięć podgrup, to zgodnie z najnowszymi teoriami listę tę należy uzupełnić o następujące ryzyka:
- Państwo odmawia wypełnienia zobowiązań podjętych w zakresie wsparcia kontraktowego dla inwestora i rządu. Powinno to również obejmować sytuację, w której rząd narusza postanowienia umowy, a inwestor jest zmuszony negocjować zmiany. Konieczne jest również wzięcie pod uwagę prawdopodobieństwa wszczęcia postępowania przeciwko inwestorowi, co staje się przyczyną rozwiązania istniejących umów. W takiej sytuacji państwo może odmówić spłaty zadłużenia z tytułu wcześniej podjętych zobowiązań.
- Prawdopodobieństwo strat z powodu cofnięcia licencji, które inwestor otrzymał od specjalnego organu państwa, do którego pieniądze zostały skierowane. Taka sytuacja często powoduje zatrzymanie działalności przedsiębiorstwa, w które inwestor zainwestował. Ponadto prowadzi to do naruszenia obowiązujących przepisów. Państwo może próbować stworzyć sytuację, w której inwestor zostanie naruszony przez prawo kraju przyjmującego w zakresie jego wyłącznych praw.
Warunki te należy zawrzeć w umowach ubezpieczenia, których zadaniem jest zapewnienie bezpieczeństwa inwestycji. Ważne jest, aby znalazły one odzwierciedlenie w aktach prawnych i prawnych obowiązujących w Rosji. Bez tego nie można mówić o możliwości znacznych inwestycji zagranicznych w przyszłości.