Przez aktywa obrotowe rozumie się takie zasoby, które firma zainwestowała już w produkcję i wykorzystuje w funduszach. Fundusze te, jak sama nazwa wskazuje, „odwracają się”. Zwykle termin takiej „pracy pieniądza” zmienia się od sześciu miesięcy do roku.
Dlaczego
Zarządzanie majątkiem obrotowym przedsiębiorstwa pozwala osiągnąć:
- wysoki poziom realnego wykorzystania kapitału w połączeniu ze wzrostem zysku;
- utrzymywanie płynności na poziomie, który pozwala przygotować się na konkurencyjność przedsiębiorstwa, a aktywa jako odsetek zobowiązań podejmowanych przez organizację tylko rosną;
- przedsiębiorstwo działa bez awarii i „awarii”.
W przypadku właściwie działającego przedsiębiorstwa zarządzanie aktywami obrotowymi ma na celu uzyskanie kapitału obrotowego o strukturze jakościowej i dużej wielkości. Aktywa muszą być utrzymywane w stanie płynnym. Tylko wtedy, gdy zostanie to osiągnięte, możemy powiedzieć, że fundusze mogą zamienić się w pieniądze.
Ogólna teoria
Zarządzanie majątkiem obrotowym organizacji powinno opierać się na strukturze przedmiotu i cechach zarządzania. Na przykład, jeśli mówimy o firmie handlowej, należy zwrócić większą uwagę na rozwój bazy produktów, a dla firmy przemysłowej najważniejsze są materiały i surowce niezbędne w procesie wytwarzania produktu. Jeśli mówimy o strukturze działającej w dziedzinie pieniądza, to pieniądze, a także różne ekwiwalenty walutowe, mają kluczowe znaczenie.
Metody zarządzania aktywami obrotowymi powinny uwzględniać podział kapitału na dwa składniki:
- zmienna;
- stały.
Przedsiębiorstwo w dowolnym momencie pozbywa się pewnej ilości. Jest to tak minimalna wartość, która pozwala utrzymać działalność gospodarczą. Zwyczajowo mówi się, że jest to podstawa kapitału obrotowego. Jeśli przedsiębiorstwo nagle zaczyna potrzebować dużych zasobów, powstaje kapitał zmienny.
To ważne!
Zarządzanie operacyjne majątkiem obrotowym tylko wtedy wykazuje wystarczającą wydajność, gdy zwraca się uwagę na następujące czynniki:
- płynność aktywów;
- ich objętości;
- stosunek pożyczonych środków do środków własnych;
- kapitał obrotowy netto;
- równowaga między kapitałem zmiennym a stałym.
Pamiętaj, że wszystkie wymienione elementy są ściśle powiązane. Zintegrowane zarządzanie finansami środków obrotowych obejmuje wielokrotne wykorzystanie zasobów w procesie produkcji środków trwałych oraz wykorzystanie tylko jednego cyklu środków obrotowych. Koszt OK idzie na produkt, co jest wynikiem.
Jak sobie radzimy?
Nowoczesne podejście do zarządzania aktywami obrotowymi zaleca przydzielenie czterech bloków proceduralnych:
- tworzenie cyklu finansowego;
- analiza przepływów pieniężnych;
- prognoza rozwoju sytuacji;
- ustalenie optymalnego poziomu aktywów obrotowych.
Udział w takich pracach majątku obrotowego dzieli się na:
- praca w ramach danego cyklu produkcyjnego;
- praca w danym cyklu finansowym;
- wszystkie zapasy, a także wszystkie należności z uprzednio potrąconymi zobowiązaniami.
Takie aktywa, które łącznie łączą wszystkie aktywa obrotowe, w tym zapasy i magazyny, służą cyklowi produkcyjnemu. Dotyczy to produktów częściowo, całkowicie niedokończonych.
Struktura aktywów
Zarządzanie finansowaniem majątku obrotowego opiera się na powiązaniu organizacji z określoną branżą. Jak bardzo wpływa to na strukturę, oblicza się w analizie wskaźników obrotu. Są one obliczane w następujący sposób: określ rozmiar aktywów, określ średni dzienny zarobek i określ procentowy stosunek między tymi wartościami.
Efektywność zarządzania majątkiem obrotowym na różnych etapach rozwoju przedsiębiorstwa nie może być taka sama. Każda organizacja charakteryzuje się okresami, w których znajduje się na fali, to znaczy sukcesami i zyskami, „erą” stabilności i etapami, kiedy sprzedaż spada, a cała organizacja jest zagrożona kryzysem. Aktywa obrotowe na każdym z tych etapów mają nieco inną strukturę.
Jeśli firma znajdzie się w sytuacji silnej konkurencji rynkowej, powinna zapewnić klientom możliwość odroczenia płatności. Jednocześnie magazyny powinny mieć w każdej chwili wystarczająco duże zapasy, aby zaspokoić potrzeby klientów. Dla monopolistów jest to prostsze: takie organizacje mają prawo domagać się, aby transakcje były zawierane na korzystnych dla nich warunkach, tj. Przy skróconym okresie kredytowania i dostępnym niewielkim asortymencie produktów (tylko najpopularniejsze produkty). Pierwszy rodzaj działalności charakteryzuje się dużą ilością aktywów obrotowych; w przypadku drugiego rodzaju działalności dopuszcza się ich redukcję.
Nowoczesne podejścia do zarządzania
Etapy zarządzania majątkiem obrotowym różnymi metodami mogą się nieznacznie różnić, ale klasyczny schemat wygląda następująco:
- planowanie
- kontrola wyników;
- opracowywanie decyzji zarządczych.
Na etapie planowania powstaje polityka firmy dotycząca aktywów obrotowych. Personel zarządzający podejmuje decyzję w oparciu o rekomendacje kierowników działów odpowiedzialnych za finanse, produkcję i sprzedaż. Ostateczna decyzja jest zatwierdzana przez dyrektora generalnego przedsiębiorstwa. Polityka kontrolująca zarządzanie majątkiem obrotowym i kapitałem obrotowym określa, jak duże powinny być wielkości wytwarzanych produktów, jak długo powinny być przechowywane, jak małe mogą być zapasy towarów w firmie, a także warunki, w jakich towary są oferowane klientom na raty.
Metody i ryzyko
Zarządzanie majątkiem obrotowym przedsiębiorstwa obejmuje wybór jednego z trzech dobrze znanych podejść (lub połączenia kilku):
- agresja;
- konserwatyzm;
- umiar
Polityka decyzji zarządczych w odniesieniu do aktywów obrotowych pozwala sformułować dokładne warunki pożyczek, limity proponowanych pożyczonych środków, a także podstawowe warunki współpracy z klientami, dostawcami surowców, kontrahentami. Po opracowaniu podstawowych warunków kierownictwo firmy ocenia, jak wielkie są potrzeby przedsiębiorstwa w powyższych pozycjach i czy polityka wymaga przeglądu.
Z polityki wynika, czy przedsiębiorstwo będzie gotowe na ryzykowne i kryzysowe sytuacje związane z brakiem aktywów. Najczęściej występuje następująca nieprzyjemna sytuacja: linie produkcyjne są bezczynne, ponieważ firma nie ma wystarczającej ilości surowców do prawidłowego działania. Dzieje się tak albo z powodu długów, albo z powodu braku towarów od dostawców. Trudno jest przewidzieć ryzyko, najskuteczniejszym mechanizmem jest narzucenie w sytuacjach umownych, gdy jedna ze stron narusza warunki i sankcje, które następują w takich okolicznościach.
Jak poprawić
Poprawa zarządzania aktywami obrotowymi odbywa się zwykle w dwóch etapach:
- obliczanie standardów;
- ocena płynności.
Po pierwsze, wartość regulacyjną oblicza się osobno dla każdej odmiany aktywów obrotowych. Zaczynają od pieniędzy wpłaconych do rezerw, a także od pieniędzy zgromadzonych w banku i należnościach.Konkretne wartości są wybierane poprzez analizę zakresu, w jakim planowana jest sprzedaż towarów i jak długi jest dla nich cykl życia.
Jeśli chodzi o drugi etap, uznaje się za wstępnie, że wszystkie aktywa obrotowe są w pewnym stopniu płynne, ale głównym zadaniem opracowywanej polityki jest podniesienie ogólnego poziomu do tego poziomu, aby zobowiązania finansowe organizacji zostały w pełni zapewnione. Powinno to dotyczyć okresu planowania (zwykle roku obrotowego).
Na przykład
Polityka zarządzania aktywami handlowymi firmy handlowej ma na celu zwiększenie płynności, biorąc pod uwagę, że aktywa obrotowe można podzielić na następujące grupy:
- gotowe aktywa (w kasie, na rachunku i inne pieniądze do dyspozycji organizacji);
- aktywa w formie, która może szybko doprowadzić do gotówki (należności krótkoterminowe);
- aktywa w postaci, dla której poziom płynności szacuje się na dość niski (zapasy towarów, surowców, pozycji o szybkiej amortyzacji i niskiej wartości).
Zoptymalizowane zarządzanie aktywami obrotowymi polega na ustaleniu harmonogramu płatności, wyjaśnieniu wielkości obrotu, na podstawie których wyciąga się wnioski na temat wielkości gotowych aktywów. Wykryta ilość jest nazywana nieredukowalną.
Rentowność jako narzędzie pracy ekonomisty
Obecna polityka zarządzania aktywami zwykle traktuje rentowność jako metodę zwiększania wydajności przedsiębiorstwa. Nie mniej ważna jest ta koncepcja w odniesieniu do aktywów obrotowych.
Firma osiąga zysk dzięki wykorzystaniu środków obrotowych w procesie produkcyjnym. Służą działalności gospodarczej organizacji, a poszczególne podgatunki mogą stać się źródłem bezpośrednich dochodów. Mówimy o dywidendach, odsetkach otrzymanych przy korzystaniu z aktywów spółki.
Aby zwrot z aktywów obrotowych był skutecznym narzędziem, opracowano teorię, która dzieli aktywa na grupy:
- źródła bezpośrednich dochodów;
- aktywa, które nie pozwalają na bezpośredni dochód.
Pierwsze obejmują:
- inwestycje finansowe na krótki okres;
- instrumenty giełdowe;
- środki na rachunku bieżącym, co pozwala na generowanie zysków z odsetek.
Nic nie tracimy!
Efektywne zarządzanie majątkiem obrotowym obejmuje środki mające na celu minimalizację strat w procesie produkcyjnym. Należy rozumieć, że pewne prawdopodobieństwo straty jest nieodłącznym elementem każdej kategorii aktywów obrotowych.
W przypadku aktywów pieniężnych najbardziej niebezpiecznym czynnikiem jest inflacja. Związane z tym straty mogą być bardzo znaczące dla przedsiębiorstwa. Jeśli firma zainwestowała pieniądze w jakąś strukturę finansową, możesz stracić pieniądze z powodu niekorzystnych warunków rynkowych i tej samej inflacji. Zarabiając pieniądze, przekazując je pożyczką potrzebującym, firma uzależnia się od klienta, który może nie zwrócić pieniędzy na czas lub nie zadać sobie trudu, aby je zwrócić. Ponadto osoba ta może zbankrutować. Ponownie inflacja jest nieodłącznym elementem tej sytuacji. Wreszcie, jeśli mówimy o aktywach ulokowanych w surowcach i towarach znajdujących się w magazynach firmy, straty mogą być spowodowane przyczynami naturalnymi.
Z tych powodów zarządzanie majątkiem obrotowym musi być zorganizowane w taki sposób, aby zminimalizować prawdopodobieństwo takich strat. Na uwagę zasługuje czynnik inflacyjny.
Dlaczego to ma znaczenie?
Charakterystyczne cechy większości współczesnych rosyjskich firm:
- kapitał obrotowy stanowi około połowy aktywów, a nawet więcej;
- wykorzystanie kapitału obrotowego skutecznie pozwala osiągnąć większą rentowność przedsiębiorstwa przy mniejszym ryzyku;
- racjonalność eliminuje sytuację braku pieniędzy.
Organizacja procesu zarządzania wymaga dużo czasu i wysiłku, dlatego do prawidłowego rozwiązania tego problemu w dużym przedsiębiorstwie wymagany jest specjalista odpowiedzialny za ten problem. Każdego dnia inwestowane są różne kwoty w aktywa obrotowe, które wymagają regularnego monitorowania, w przeciwnym razie przepływy pieniężne nie zostaną wykorzystane efektywnie i racjonalnie.
Ale jeśli proces można skorygować, zysk wzrośnie z niewielkim prawdopodobieństwem ryzyka handlowego. Organizacja spraw pomaga określić poziom odpowiedzialności za kapitał obrotowy.
Analiza jest także narzędziem
Analiza kapitału obrotowego nie zaczyna się od bieżącego okresu, ale od tego przed nim. Specjaliści badają dynamikę zmian funduszy w obiegu, a także obliczają stawkę związaną z tymi średnimi kwotami czasowymi. Ujawnia się stosunek średnich aktywów obrotowych do sprzedaży. Analitycy otrzymują dane o tym, jak zmienia się proporcja obrotów.
Następnie musisz przeanalizować, jak zmieniają się wielkości zapasów przedsiębiorstwa, należności, a także obliczyć, jak duże saldo aktywów pod względem pieniądza. Tutaj dane są uzyskiwane z bieżącej sytuacji w firmie. Ujawniają się relacje z tym, jak szybko zmienia się wielkość produkcji i sprzedaży usług i towarów.
Konieczna jest analiza prędkości ich obrotu dla poszczególnych podgatunków kapitału obrotowego. Dane są ujawniane na tle ogólnych wskaźników dla firmy. Daje to zrozumienie pętli:
- produkcja;
- finansowe;
- sala operacyjna.
Specjaliści określają, jak długo trwa każdy cykl.
Wreszcie, określają rentowność kapitału obrotowego, biorą pod uwagę źródła finansowania i to, jak duże jest każde z nich w stosunku do całkowitej wartości dynamicznych finansów. To pozwala nam sformułować, jak duże i jakie ryzyko finansowe wynika ze struktury kapitału obrotowego.
Taka analiza pozwala nam wyciągać wnioski dotyczące skuteczności zarządzania aktywami obrotowymi przez organizację. Ponadto analitycy określą, jakie są słabe punkty i w jakich obszarach - przyszłość firmy. Pomoże to poprawić ogólną wydajność produkcji.
Co odegra znaczącą rolę?
W niektórych przypadkach kapitał obrotowy w przedsiębiorstwie występuje w wartości mniejszej niż normatywna. W takich przypadkach charakterystyczne jest, że potrzeby firmy nie spełniają zalecanych. Jak zwiększyć kapitał obrotowy?
Pierwszym instrumentem są pożyczki długoterminowe. Jeśli jest ich niewielu, możesz zdobyć kolejny, jak dowodzi nowoczesna struktura gospodarki: pożyczki długoterminowe są korzystne dla firm planujących długo pracować. W szczególności charakteryzuje się niskimi stopami procentowymi, a także długim okresem spłaty. Kolejnym skutecznym narzędziem jest unieruchomienie, gdy pieniądze są przekazywane do aktywów trwałych. To prawda, że można tego dokonać z jednym zastrzeżeniem: jeśli nie zaszkodzi to procesowi produkcji. Jeśli część aktywna zostanie zachowana, w niektórych przypadkach korzystne może być zamknięcie długoterminowych inwestycji finansowych, przynajmniej w przypadku, gdy analiza pokazuje, że nie odgrywają one istotnej roli w ogólnym obrazie pieniężnym.
Zwiększenie kapitału własnego poprzez Kartę wydaje się rozsądne. Jednocześnie zaleca się również zmniejszenie dywidend, rezerw i zysków zatrzymanych. Agresywna polityka firmy i dokładna kalkulacja kosztów poprawią rentowność całego przedsiębiorstwa.
Dozwolony jest spadek należności. Ta opcja jest obarczona pewnym ryzykiem, ponieważ niektórzy klienci mogą po prostu „uciec”, dlatego zaleca się stosowanie jej tylko w ostateczności. Na ratunek przychodzą tutaj następujące metody:
- faktoring;
- rozliczanie rachunków;
- spontaniczna inwestycja pieniędzy.
Nie spiesz się!
Przed podjęciem działań w celu optymalizacji aktywów bieżących, przestudiuj rynek, na którym pracujesz. Dopiero potem możesz „odciąć ramię”. Dotyczy to przede wszystkim płatności odroczonych. Oczywiście skrócenie średniego czasu trwania może przynieść firmie pewne korzyści, ale tutaj ważne jest, aby nie stracić więcej niż zyskać. Oszacowując odroczenie, proszę zauważyć: w jaki sposób porównuje się wskaźniki wzrostu obrotów i strat wywołanych przez odroczenie? Być może wartości te są w przybliżeniu równe, to ryzyko jest całkowicie nieuzasadnione.
Pracując nad poprawą struktury aktywów obrotowych, przeanalizuj swoją klientelę. Wśród nich na pewno są wątpliwi kupcy, którzy nie spieszą się z wypełnieniem swoich zobowiązań. Selektywna praca z klientami prowadzi do znacznie lepszych wyników niż uogólnianie zasad dla wszystkich kontrahentów jednocześnie. Częściej przypominają dłużnikom, którzy nie zwracają uwagi na terminy, które już minęły - może to dać dobry wynik. Szukaj także możliwości, które pomogą poprawić kontakt z klientami i zminimalizować liczbę transakcji z nieuczciwymi klientami. W tym celu konieczne jest przede wszystkim nawiązanie interakcji między działami handlowym i finansowym w firmie.