Transakcje walutowe to operacje, w których papiery wartościowe są wymieniane w jednej walucie na papiery wartościowe w innej walucie. W takim przypadku kurs jest ustalany z góry w określonym dniu. Istnieje kilka rodzajów kontraktów walutowych. Przede wszystkim należy odnotować transakcje gotówkowe lub gotówkowe. Takie operacje, zwane również spotami, są wykonywane w oparciu o bieżące ceny. W trakcie tych transakcji, w ciągu dwóch dni lub natychmiast dla jednej waluty, nabywana jest inna.
Rodzaje transakcji
Oprócz opisanych powyżej rodzajów transakcji istnieją inne. Na przykład transakcje pilne lub forward. W trakcie takich operacji nabywanie lub sprzedaż waluty odbywa się według kursu ustalonego w momencie zawarcia umowy. Jednocześnie przy wdrażaniu transakcji terminowej natychmiast określa się termin, na jaki jest ona zawierana, a na koniec którego następuje przekazanie waluty. Transakcje swapowe oznaczają nabycie jednostek monetarnych na zasadzie kasowej. Jednocześnie waluta jest wymieniana na inną z obowiązkiem jej wykupienia w przyszłości po określonym, uzgodnionym okresie.
Pilne transakcje walutowe
Główne rodzaje transakcji futures obejmują forward, futures walutowe i opcje. Rozważmy je bardziej szczegółowo. Forward to wiążąca umowa zawarta poza giełdą. Z reguły takie operacje są przeprowadzane w celu dokonania rzeczywistej sprzedaży lub zakupu odpowiednich jednostek monetarnych z dostawą w przyszłości w odstępie czasu uzgodnionym przez strony. Ponadto forwardy mogą być zawierane z zamiarem zabezpieczenia, tj. Ubezpieczenia ich ryzyka walutowego.
Kontrakty terminowe mogą być pojedyncze, a następnie są nazywane bezpośrednimi lub zawarte w różnych kombinacjach. Przykładem drugiego typu jest zamiana. Nawiasem mówiąc, należy podkreślić, że w przypadku transakcji takich jak forward stałe stawki kupna i sprzedaży waluty obcej. Innymi słowy, rynek terminowy jest dwustronny. Wyróżnia go niska płynność i ceny zamknięte.
Kontrakty futures
Kontrakty futures nazywane są kontraktami giełdowymi o standardowych cechach. Obejmują one kwotę umowy, a także termin i procedurę rozliczenia między stronami. Kontrakty futures są sprzedawane wyłącznie na giełdzie. Jednocześnie konieczne jest przestrzeganie pewnych i identycznych zasad dla wszystkich oferentów. Należy zauważyć, że organizując kontrakty walutowe, zarówno sprzedający, jak i kupujący zawierają odpowiednie umowy z giełdą, a transakcje są rozliczane za pośrednictwem izby rozliczeniowej platformy transakcyjnej. Ta procedura gwarantuje uczestnikom operacji wypełnienie wszystkich zobowiązań wynikających z umów.
Przy zawieraniu takich transakcji sprzedawca jest odpowiedzialny za dostarczenie standardowej kwoty w walucie, a nabywca walutowych kontraktów terminowych musi zapłacić ją według kursu ustalonego w momencie transakcji. Jednocześnie należy podkreślić, że jedną z kluczowych cech kontraktów futures jest niewielka część dostaw w prawdziwej walucie. Jest to około 1-2% liczby wszystkich umów zawartych na giełdzie. W większości transakcji walutowych tego typu otwarte pozycje są następnie zamykane za pomocą kontraktu o tej samej wartości.
Opcja deal
Cechą tej opcji jest to, że nie jest to solidna ani wiążąca transakcja na instrumentach pochodnych, jak ma to miejsce w przypadku walutowych transakcji terminowych i terminowych. W praktyce wygląda to następująco.Nabywca opcji ma możliwość skorzystania z przysługującego mu prawa i wykonania transakcji zgodnie z warunkami umowy opcji lub odstąpienia od umowy bez wykonania. Pod warunkiem, że nabywca opcji nadal decyduje się na wykonanie umowy, sprzedawca otrzymuje nagrodę premiową, która pozostanie z nim bez względu na fakt wykonania opcji.
Zaletą tej opcji w porównaniu do transakcji terminowych i kontraktów futures jest możliwość ubezpieczenia przed niekorzystnymi wahaniami rynkowego kursu walutowego. Ponadto opcje umożliwiają skuteczne wykorzystanie tych zmian w celu osiągnięcia zysku.
Kursy walutowe i tradycyjne kontrakty futures
Praca zarówno z kontraktami futures zwykłymi, jak i walutowymi polega na stosowaniu ogólnej zasady: zgodnie z zawartą umową sprzedaż lub zakup określonej ilości składnika aktywów po ustalonej cenie odbywa się w określonym czasie. Główną różnicą między tradycyjnymi i walutowymi kontraktami futures jest to, że nie handlują one centralnie walutami. Podobne transakcje są zawierane na różnych parkietach handlowych w Stanach Zjednoczonych Ameryki, a także poza tym stanem. Nawiasem mówiąc, należy podkreślić, że transakcje na większości kontraktów walutowych odbywają się na giełdzie Chicago Mercantile Exchange.
Jednocześnie należy zauważyć jeden interesujący punkt dotyczący kontraktów futures. Transakcje wymiany walut w ramach takich umów poza jurysdykcją USA są również legalne, ponieważ podlegają one szeregowi ograniczeń i pewnych zasad. Warto również zwrócić uwagę na fakt, że w przeciwieństwie do rynku kasowego, absolutnie wszystkie kontrakty walutowe są notowane w stosunku do dolara amerykańskiego.
Obszary zastosowania kontraktów walutowych
Dwa główne obszary zastosowania kontraktów futures na parę walutową to spekulacja i hedging. Wykorzystanie kontraktów futures na waluty pozwala na ograniczenie lub całkowite wyeliminowanie ryzyka spowodowanego nagłymi zmianami kursu walutowego. Celem spekulacji jest uzyskanie jak największych zysków dzięki wykorzystaniu różnic kursowych.
Zabezpieczanie walut futures
Strategia korzystania z takiego narzędzia jak hedging podczas pracy z kontraktami futures jest bardzo popularna wśród traderów. I jest tego wiele przyczyn. Przede wszystkim narzędzie to służy do zmniejszania lub eliminowania ryzyka spowodowanego szybkimi zmianami cen. A to z kolei przekłada się na przychody ze sprzedaży. Dajemy przykład. Detalista w UE chce poznać dokładną kwotę zysku wyrażoną w dolarach amerykańskich. W tym celu firma dokonuje zakupu kontraktu futures, którego wartość jest równa spodziewanemu zyskowi sieci detalicznej.
Ponadto należy zwrócić uwagę na fakt, że stosując hedging, trader ma możliwość wyboru pomiędzy kontraktami futures i forward. Narzędzia te różnią się między sobą wieloma cechami. Zatem kontrakty forward nie są ograniczone rozmiarem transakcji i czasem. Ta funkcja umożliwia w razie potrzeby dostosowanie umowy. Jednocześnie przy pracy z kontraktami futures takie prawo jest nieobecne. Kontrakty futures mają ustalony rozmiar i datę realizacji.
Płatność za transakcję terminową jest dokonywana po upływie jej realizacji. Rozliczenia za takie operacje odbywają się codziennie. Należy również zauważyć, że stosując zabezpieczenie przed ryzykiem walutowym przez futures, trader ma możliwość ponownej oceny swoich pozycji tak często, jak to konieczne. Ale przy korzystaniu z forwardowania nie jest to możliwe i musisz poczekać na wygaśnięcie transakcji.