Graham Benjamin este un economist britanic și investitor american. A creat metodologia actuală de analiză a valorilor mobiliare și a deschis calea către o nouă eră a planificării economice strategice, care a fost dezvoltată și completată de studenții și adepții săi: Warren Buffett, John Neff, Mario Gabelli, John Bogle Michael Price și mulți alții.
Cărțile pe care Benjamin Graham le-a scris - „Investitorul inteligent” și „Analiza valorilor mobiliare” - sunt considerate surse inepuizabile de informații valoroase pentru experți financiari și economici, strategi și entuziaști. Au ajutat un număr mare de popularizatori de teorii economice să scrie un număr mare de astfel de literaturi. Până în ziua de azi, ideile lui Ben și abordările sale economice sunt strict urmate și păzite cu gelozie. Potrivit Warren Buffett, Graham Benjamin a fost un geniu care a devenit tată pentru el și pentru mulți alți studenți. El și-a transferat cunoștințele și abilitățile deosebite, ceea ce le-a permis să rămână inovatori și pionieri după el.
Primii ani
Graham Benjamin (foto de mai jos în articol) s-a născut la 8 mai 1894 la Londra (Anglia), într-o familie evreiască, era cel mai mic dintre trei copii. Tatăl meu importa porțelan din Austria și Germania. Și-a schimbat numele de familie Grossbaum din cauza sentimentelor anti-germane care au existat în Marea Britanie după primul război mondial. Când Ben avea doar 1 an, familia s-a mutat la New York pentru a deschide o sucursală americană. Graham a reușit să învețe abia după moartea tatălui său. Benjamin și familia lui aveau nevoie, ceea ce l-a obligat să devină un elev bun.
formare
În 1914, Graham Benjamin a absolvit Universitatea Columbia cu titlul Salutator - al doilea cel mai bun absolvent al întregului curs, care este premiat în Statele Unite. Atunci avea 20 de ani. Trei facultăți l-au invitat imediat pe Ben să devină profesor de engleză, matematică și filozofie, dar a refuzat să se afle pe Wall Street. Graham a obținut un loc de muncă la Newburger, Henderson & Loeb ca asistent într-un departament de obligațiuni de 12 dolari pe săptămână și în cele din urmă a stabilit un parteneriat de succes Graham-Newman.
carieră
Din 1919 până în 1929, Benjamin Graham, investitorul s-a mutat pe Wall Street rapid și spectaculos. Devenit partener al Newburger în 1920, și-a păstrat salariul și a primit 2,5% din venituri fără răspundere pentru pierderi.
Prietenii lui Ben au fost atât de impresionați de abordarea sa de a investi, încât în 1923 i-au oferit 250.000 de dolari. Așa a existat și Grahar Corporation, care a existat până la sfârșitul anului 1925. Prima sa operație a fost achiziționarea de acțiuni DuPont și o poziție scurtă de șapte ori în General Motors, ceea ce a adus un profit mare.
Cont comun
La 1 ianuarie 1926, a fost lansat „Contul comun al lui Benjamin Graham”. Până în 1929, capitalul inițial de 450 mii dolari a crescut la 2,5 milioane dolari.
Una dintre achizițiile de succes a fost achiziționarea de valori mobiliare de către compania de conducte North Pipeline, care, a descoperit, a investit foarte mult în obligațiuni feroviare, a căror valoare depășea semnificativ veniturile sale. Ben a cumpărat 2.000 de acțiuni la un preț de aproximativ 65 de dolari, apoi a împins managementul pentru a redistribui capitalul dintre acționari, insistând că nu este necesar să se țină cont de obligațiunile din conturile companiei pentru o sumă de 10 ori venitul lor. În cele din urmă, conducerea a făcut de două ori o distribuție de capital în valoare de 50 $ și 20 USD pe acțiune, iar Ben a primit mai mulți bani decât a investit, păstrându-și pachetul în companie.
Afacerile fondului au fost atât de reușite, încât a atras atenția unui cunoscut speculator de zahăr și finanțator Bernard Baruch. L-a invitat pe Ben la partenerii săi, dar acesta a refuzat.
La sfârșitul anului 1926, Jerome Newman s-a alăturat fundației, un parteneriat cu care a continuat pentru următorii 30 de ani, până când Ben s-a retras în 1956.
Broadway
Dragostea lui Benjamin de a citi clasicii mondiali, adesea în original, l-a determinat să scrie piesa. În 1934, Baby Pompadour a fost pus în scenă pe Broadway. Criticul din New York Times a comentat acest lucru, spunând că, dacă unul dintre studenții domnului Graham de la Universitatea Columbia a scris un eseu privind analizarea valorilor mobiliare în aceeași manieră banală și distrasă cu această piesă despre un jurnalist celebru a cărui carieră profesională influențat de un iubit de fete de cor, el ar fi primit, fără îndoială, cel mai mic rating.
Piesa a rezistat doar 4 spectacole, iar a doua încercare de a cuceri Broadway s-a încheiat, de asemenea, în eșec.
cărți
Graham a scris prima sa carte, Securities Analysis, co-autor cu David Dodd, care a fost publicată în 1934. Se referă la calitățile unui investitor care poate evalua o companie pe baza tuturor situațiilor financiare și să facă achiziții corecte pentru a obține un randament satisfăcător fără riscuri. pierderi. Această carte a devenit „biblia” investitorilor serioși. Warren Buffett, un cunoscut multimilionar american, a fost un elev și mare adept al lui Graham și Dodd. Buffett și-a alcătuit cea mai mare parte a averii sale prin traducerea metodică și rațională a postulatelor Analizei.
În 1949, Ben a publicat The Intelligent Investor, care a fost la fel de inovator ca cel precedent. Cartea descrie o abordare cunoscută sub numele de investiție valorică. Graham Benjamin a început să predea (majoritatea ideilor sale publicate mai târziu) această metodă la School of Economics and Trade de la Universitatea Columbia în 1928, iar ideile și teoriile investițiilor valorice au fost ulterior înnobilate cu ajutorul lui David Dodd.
Ambele lucrări au șocat în mod egal lumea financiară. Potrivit Warren Buffett, carte, scris de Benjamin Graham (Graham), The Intelligent Investor, este „cea mai bună investiție scrisă vreodată”. În ea, inspirația ingenioasă a autorului face apel la un participant pe piața valorilor mobiliare, care este capabil să facă distincția între investiții și speculații. Graham a arătat clar lumii despre ce este vorba și despre cum diferă. Mai exact, el a schimbat scenariul pieței bursiere și a revoluționat primirea veniturilor din capitalul investitor. În „Analiza valorilor mobiliare”, el a scris că investiția este ceea ce, după o examinare atentă, promite siguranța investiției principale și rentabilitatea adecvată. Tranzacțiile care nu îndeplinesc aceste cerințe sunt speculative.
Cadou de previziune
Pentru ca oamenii să poată înțelege riscurile și să învețe cum să investească bani, Graham Benjamin a folosit genial imaginarul Mr. Market, care a fost implicat în cumpărarea și vânzarea de acțiuni. El dorea ca investitorii să se ocupe de investițiile lor în mod profesional și în afaceri. Această abordare permite o investiție mai rezonabilă.
De-a lungul carierei sale, Graham a fost foarte critic cu raportarea adesea schimbată și neregulată de către companii și întreprinderi, ceea ce a îngreunat investitorii actuali și potențiali să determine adevărata natură a situației financiare a afacerii. Ben a fost un susținător și a susținut puternic plata dividendelor. S-a opus ca companiile să mențină toate profiturile nedistribuite. Graham a criticat puternic acei consilieri financiari care au îndemnat oamenii să cumpere acțiuni cu orice preț pur și simplu din cauza perspectivelor bune pentru o creștere constantă a prețurilor lor. El a declarat că managementul financiar ar trebui să se bazeze pe o analiză bună a stării reale a afacerii.Toate aceste idei au fost exprimate într-un moment în care nu era nimeni care să învețe lumea cum să investească bani și să păstreze finanțele. Sunt utilizate în platformele de investiții actuale și determină punctul de vedere modern pe piața de valori. Acesta a fost geniul acestui om, datorită căruia veniturile financiare, stocurile și planificarea investițiilor au început să fie privite dintr-un unghi larg și cu o vigilență vultur.
Benjamin Graham: fapte interesante
În primii ani, Ben era un schios și un jucător de tenis avid. Dar a găsit o adevărată plăcere, exercitându-și mintea cu hobby-uri departe de lumea finanțelor. Iubea muzica, mai ales operele - pentru înțelepciunea versurilor și melodiei lor. În plus, în timpul liber, a fost angajat în planimetrie și a brevetat mai multe versiuni ale unui protector simplificat și a unei reguli de diapozitive circulare.
Cu atât de multe interese, devine clar de ce Ben, fiind un tată credincios, era de fapt mai căsătorit cu interesele sale de afaceri și culturale decât era un soț normal.
Graham a fost implicat în lucrări de caritate și a fost președinte al breaslelor evrei. El a ajutat numeroși refugiați din Germania nazistă cu sfaturi, îndrumări și bani, astfel încât să poată începe o viață nouă în Statele Unite. Mulți dintre acești oameni au devenit ulterior membri ai facultății la marile universități americane.
Graham a murit pe 21 septembrie 1976 în casa sa din Aix-en-Provence (Franța), la vârsta de 82 de ani.
