Ekonomisk utveckling är omöjlig utan nya projekt, och investeringar behövs för att utveckla dem. Som ni vet är investeringar alltid full av risker. För att bestämma investeringarnas ekonomiska genomförbarhet beräknas därför investeringstäckningsgraden.
definition
I investeringsprocessen är återbetalningsperioden och investeringstäckningen två viktiga indikatorer. Med deras hjälp kan du inte bara fatta ett informerat beslut utan också fördela pengarna med största möjliga fördel.
I bred mening inkluderar investeringstäckningsgraden (KPI) en kategori av indikatorer som du kan bestämma likviditetsnivån i olika riktningar. Den visar vilken andel av tillgångar som finansieras med egna medel och vilka - med långfristiga lån. I detta fall beräknas koefficienten av tillgångens kvot till det totala skuldbeloppet. Med denna metod kan investeraren bedöma den potentiella lönsamheten och risken för konkurs.
KPI kallas också en indikator på finansiell stabilitet, eftersom den återspeglar nivån på det finansiella beroendet av externa källor. Förhållandet finansiell stabilitet / investeringstäckning analyseras tillsammans med likviditets- och solvensindikatorer.
öde
Innan beslut fattas om tillhandahållande eller mottagande av lånade medel är det nödvändigt att motivera slutsatsen om organisationen kan tillhandahålla skuldbördan och i vilken utsträckning. Denna information kan erhållas genom att beräkna KPI.
Med information om säkerheten för tillgångar med egna medel kan ledningen snabbt fatta beslut om att ändra metoden för att hantera tillgångar och / eller samla in pengar för affärsutvidgning och till och med förhindra eventuell konkurs.
KPI-funktioner
Bland deras stora antal kan flera huvudsakliga särskiljas.
- Få tillförlitliga uppgifter om solvens: om organisationen kommer att kunna återbetala skulden i tid.
- Definitionen av omsättningstillgångar.
- Beslutsfattande: enligt koefficienten dras slutsatser angående investeringseffektivitet.
- KPI visar hur mycket kapital som erhållits under en viss period (månad, kvartal etc.).
- Fastställande av miniminivån för driftsinkomster som krävs för att betjäna intressen.
- Beräkning av det inkomstbelopp som krävs för att täcka skulden under året.
- Med KPI kan du beräkna hur många gånger organisationens inkomst överstiger räntebetalningar.
- Beräkning av fasta finansiella kostnader som kan finansieras med inkomst.
formeln
Beräkning av KPI regleras av BU-standarder. Faktum är att det finns flera formler för att beräkna indikatorn. Tänk på det mest grundläggande av dem.
KPI för tillgångar:
KP = kortfristiga tillgångar (OA) / kortfristiga skulder (TO).
OA inkluderar:
▪ tillgängliga medel i kassan och på konton;
▪ kundfordringar;
▪ Totalt värde på lager;
▪ annan OA.
ATT inkludera:
▪ Kortfristiga lån;
▪ Skuld till statsbudgeten;
▪ Övriga skulder.
I denna form visar täckningsgraden för investeringar organisationens solvensnivå. Baserat på de erhållna värdena är det emellertid omöjligt att avgöra om organisationen har tillräckligt med medel för att betala av sina skyldigheter. Vid förfall kommer organisationen att behöva kontanter och icke-kontanta medel, och lager och fordringar är mindre likvida tillgångar.
KPI för investeringar:
KP = Resultat före skatt och ränta / Ränta på lån.
Tolkningen av resultaten presenteras i tabellen.
| Optimalt värde | Mer än 0,9 |
| 3-4 | Organisationen kan inte bara betala av skulder utan också bilda en reserv för medel |
| Mer än fyra | Organisationen använder praktiskt taget inte lån |
| Mindre än 1 | Företaget kan inte nöja sig med skyldigheter |
| 1 | All vinst används för att betala skuld. |
KPI på skuld:
KP = (Rörelseresultat - Driftskostnader) / Skuld,
eller
KP = Rörelseresultat / Total skuld.
Detta förhållande mellan investeringstäckningen gör det möjligt att bedöma företagets verkliga förmåga att betala skulden på egen bekostnad i händelse av krav på att betala skulder till alla borgenärer.
Förhållande av investeringstäckning per balansräkning
Om kapitalet i investeringsobjektet huvudsakligen inkluderar lånade medel, och tillgångarna är illikvida, kan investeraren vägra att investera. Denna indikator definieras enligt följande:
KP = (Eget kapital + Långtidslån) / I avsnittet av skulden.
Investeringstäckningsgrad (balansformel) = (s. 1400 + s. 1530) / s. 1700.
Om värdet på KPI är större än eller lika med 1, kan vi dra slutsatsen om företagets solvens. Om KPI <0, bör investeraren uppmärksamma andra indikatorer på ekonomisk tillförlitlighet, till exempel likviditetsnivå.
Standardvärdena för investeringstäckningsgraden presenteras i tabellen.
| 1,5 -2,5 | Det optimala värdet på KPI. Det beror på branschens omfattning och egenskaper. |
| Mindre än 1 | Företaget kan inte återbetala kortfristiga betalningar på grund av omsättningstillgångar och nettoresultat. |
| Mer än 2,5 | Irrationell användning av kapital och en ökning av fordringar. Om denna trend kvarstår kommer kapitalomsättningen att minska |
slutsats
När du beslutar att investera bör du vara uppmärksam på inte bara indikatorerna för investeringstäckning utan också värdena på likviditet, solvens och lönsamhet. Först efter att ha genomfört en så omfattande analys kan vi dra slutsatsen att investeringar i organisationen.