Mängden pengamängd påverkas alltid av flera faktorer. Den första är beteendet hos företag som verkar i icke-bank- och hushållssektorerna. För det andra kommersiella banker som har förmågan att använda kreditfonder inte fullt ut, det vill säga inte emittera dem i form av lån utan lämnar de resulterande överskottsreserverna hemma. I detta fall kommer en förändring i volymen på insättningar att åtföljas av en multiplikatoreffekt. Låt oss försöka beräkna pengar multiplikator.
Grundläggande begrepp
För att förstå vad essensen av begreppet "pengamultiplikator" består av måste du ha ett begrepp om två normer: reservation och insättning.
Reservkvoten visar förhållandet mellan reservvolymen och andelen insättningar lagrade i banken som reservbelopp, eller värdet på insättningar:
rr = R / D.
Insättningsgraden definieras som förhållandet mellan kontanter och insättningar:
cr = C / D.
Det visar vad befolkningen är mer benägen att: behålla sina besparingar kontant eller på insättningar.
Av detta följer att penningmultiplikatorn, eller, som ekonomer kallar det, pengarbasmultiplikatorn är en koefficient som indikerar hur många gånger pengvolymerna kommer att ökas (reduceras) när pengmassan ökas (reduceras) med en.
Liksom alla ekonomiska multiplikatorer kan pengar också fungera i båda riktningarna. Om landets centralbank planerar att öka den monetära volymen kommer den att öka den monetära basen, annars minskar den.
Multiplikatorn för pengar är beroende av de ovan beskrivna normerna. Om insättningsgraden ökar, minskar följaktligen multiplikatorn. Å andra sidan, en ökning av reservkvoten (det vill säga en ökning av insättningsandelen i banken, i form av en reserv) minskar multiplikatorns värde.
teoretiskt,
Ekonomisk teori bestämmer att penningmultiplikatorn är lika med värdet på den omvända kursen för kommersiella kreditinstitut för obligatorisk lagring i centralbanken. I praktiken beräknas det som kvotienten för det monetära aggregatet M2 till den monetära basen. Det är nödvändigt att studera dynamiken i penningbasmultiplikatorn för att kontrollera penningtillförsel- och inflationsprocesserna i landet. Det är penningmultiplikatorn som kan visa en möjlig ökning av pengemängden utan negativa konsekvenser i form av stigande konsumentpriser och inflation. Formeln för att beräkna pengmultiplikatorn är enkel, den är alltid mer än en.
praktiskt taget
Uttrycket för att beräkna multiplikatorn kan härledas med hjälp av reservationskursen: rr = R / D och insättningsgraden: cr = C / D.
Eftersom C = cr x D, och R = rr x D, får vi jämlikheterna:
M = C + D = cr x D + D = (cr + 1) x D
och
H = C + R = cr x D + rr x D = (cr + rr) x D.
Dela nu den första jämställdheten i den andra:
M / H = ((cr + 1) x D (cr + 1)) / (cr + rr) x D (cr + rr) = (cr + 1) / (cr + rr)
Vi uppnår jämlikhet: M = ((cr + 1) / (cr + rr)) x H,
härifrån:
M = multhåla x H multhåla = (cr + 1) / (cr + rr).
Pengarmultiplikatorn är uttrycket (cr + 1) / (cr + rr).
Om vi antar att C = 0 (det vill säga, det finns inga kontanter), och utan att lämna banksystemet roterar pengatillgången, blir multiplikatorn till en bank: multD = 1 / rr. Det är kanske därför bankmultiplikatorn kallades en enkel pengarmultiplikator.
Kärnan i pengarna multiplikator
Det består i en mekanism för att öka de monetära volymerna på grund av insättningar som öppnas av kunder i banker, som passerar rörelsen av icke-kontanta medel genom ett system av icke-statliga banker.
Denna mekanism skapas under förutsättning att det finns ett banksystem på två nivåer. I det här fallet sker utsläppsprocessen mellan centralbanken (emission av kontanter i kontanter) och systemet för kommersiella banker (emission av icke-kontanta medel).
Ökningen i volymen av pengar i interbankcirkulationen (processen för multiplikation av pengar) beror på bankernas emission i form av lån som dras till deponeringskontona för sina kunders medel, som de använder när de gör olika betalningar och avvecklingstransaktioner. Å andra sidan kan kunder hos lånande banker öppna inlåning hos tredjepartsbanker. Följaktligen överstiger den totala volymen av insättningar i hela banksystemet nästan alltid beloppet för den ursprungligen skapade insättningen.
Princip för animering
Varje land har sina egna egenskaper i distributionsbankmekanismer. Till exempel, i stater med en kommando- och distribuerande ekonomi, genomförs utsläpp enligt ett direktiv som sänkts ovanifrån. I länder med en normal marknadsmekanism fungerar banksystemet på två nivåer: centralbanken och lagret av affärsbanker. Därför har utsläpp under ett sådant system kreditanimering.
Genom att ordentligt hantera denna mekanism har centralbanken förmågan att utöka eller begränsa utsläppsprocesserna för hela affärsbankernas institution. Ekonomisk teori gör det klart att tillväxtkoefficienten (minskning) i den totala produktionen för en vinst i massan av pengar (närmare bestämt dess enhet) är multiplikatorn. Detta värde visar hur många gånger utbudet kan ändras (öka eller minska) efter en ökning eller minskning av volymen på insättningar inom finans- och kreditsektorn.
Den monetära basen är inget annat än reserver som är obligatoriska för betalning av affärsbanker och kontanter som är i omlopp med befolkningen utanför centralbankens kontroll. Med tanke på pengamultiplikatorns koefficient i de beskrivna aspekterna kan vi härleda formeln:
M - 1 / r
M = (1 + c) / (r + e + c).
Här avser "c" förhållandet mellan kontanter och alla insättningar som finns i landets banksystem, "r" indikerar obligatorisk reserv, och "e" anger förhållandet mellan tillgängliga bankreserver och insättningar.
Indikatorvärde
Centralbanken reglerar mekanismen för att öka (minska) den monetära volymen genom obligatoriska reservansamlingar i varje affärsbank. Värdet på pengmultiplikatorn står inte stilla. Det fluktuerar inte bara i rum och tid, utan också från land till land. I länder med utvecklade ekonomier kan detta värde överstiga värdet på den första emissionen mer än två gånger.
Vi härleder formeln
Pengmultiplikatorn (formeln beskrivs nedan) är lätt att beräkna:
m = Pengartillförsel / Pengarbas = M / B.
Processen för att reglera centralbankens värde på pengmultiplikatorn (k) innebär uppkomsten av begreppet monetär bas. Det är baserat på själva inlåningen från affärsbanker som Central innehar, och de mest likvida pengarna är kontanter.
Money Base = M0 + penningförsörjning av erforderliga reserver (CB) + pengatillförsel på korrespondentkonton med centralbanken i nätverket av kommersiella finansinstitut.
Pengningsmängden visar hur mycket pengar som landets centralbank kan driva:
Pengarmängd = bas • multiplikator.
Baserat på denna formel kan vi bestämma pengarmultiplikatorn: detta är förhållandet mellan pengatillförseln (M2) till den monetära basen.
Ett omvänt proportionellt förhållande existerar mellan mängden nödvändiga reserver från kommersiella finansinstitut i centralbankens konton och värdet på penningmultiplikatorn. Och om penningmultiplikatorn minskar blir hastigheten på de obligatoriska reserver som ställts av kommersiella banker högre. Om pengmultiplikatorn växer, ökar omsättningen utan kontanter (jämfört med kontanter), eftersom tillväxten av penningbasmultiplikatorn är direkt relaterad till tillväxten i kontanter och saldon på korrespondentkonton med centralbanken.
Pengamultiplikatorberoende
Som redan nämnts beror pengmultiplikatorns storlek på normerna för bokning och insättning. Ju högre de är, desto större är mängden reserver lagrade intakt. Ju högre andel kontanter i massorna som befolkningen inte har bråttom att investera i insättningar, desto lägre är multiplikatorvärdet. Detta syns tydligt på diagrammet.
Det återspeglar förhållandet mellan den monetära basen (N) till det monetära beloppet (M) och multiplikatorn, vilket är lika med (cr + 1) / (cr + rr). Detta visar att tangenten för lutningsvinkeln är lika med förhållandet (cr + rr) / (cr + 1).
Om H1 (värdet på den monetära basen) förändras inte, då är insättningsgraden med tillväxt från r1 till cr2 minskar antalet pengarmultiplikatorer och ökar samtidigt kurvens lutning som speglar pengatillförseln (eller pengamängden). Som ett resultat reduceras just denna mening från M1 till M2. Om det är nödvändigt att pengatillförseln (eller utbudet) inte förändras med en minskning av pengarmultiplikatorn utan är i ett stabilt tillstånd på nivån M1, Centralbanken bör öka den monetära basen till N2.
Av det föregående är det klart: en ökning av insättningsgraden minskar värdet på pengarmultiplikatorn. Å andra sidan kan man se en ökning av reservkvoten (en ökning av andelen insättningar lagrade som reservreserver). Det vill säga, med en ökning av överskottsbankreserverna (inte utgivna som lån till kunder) minskar värdet på pengarmultiplikatorn.
Monetär multiplikator
Detta är en ekonomisk koefficient som kännetecknar ökningen (eller minskningen) utöver bankreserver. Det bildas som ett resultat av skapandet av nya insättningar (icke-kontanta pengar). De dyker upp i processen att emittera lån till kunder från ytterligare fria reserver som banken fått från utsidan.
Av detta blir det klart: kreditresurserna som lämnade en affärsbank i form av emitterade lån blir en annan banks egendom. Och han tillhandahåller i sin tur sina kunder dessa pengar, endast i icke-kontant form. Det vill säga en monetär enhet som utfärdas av en kommersiell finansiell och kreditinstitut skapar kreditreserver för en annan bank.
Reservnormer för affärsbanker
En banks förmåga att skapa överdrivna reserver begränsas av funktionen att bilda erforderliga reserver av affärsbankernas struktur. Deras volymer bestäms av reservnormen, vars regler bestäms i lag. Centralbanken beräknar dem i procent av bankens skulder. Dessa reserver hjälper landets banksystem att tillhandahålla likviditet under ogynnsamma perioder och att reglera penningmängden i omlopp:
M = 1 / Rn, där Rn är reservnormen.
För att beräkna hela massan av pengar som kan skapas av en monetär enhet av överskottsreserver till en viss reservränta, bestäm den monetära multiplikatorn:
där:
- MM - monetär multiplikator under en given tidsperiod;
- M0 - penningmängd utanför bankcirkulationen.
- D - kontantvolymer lagrade på inlåning från affärsbanker;
- R - reserver för affärsbanker som innehas i korrespondenskonton och vid kassan.
Stabil jämvikt på penningmarknaden kan skakas av den ökade penningmultiplikatorn. Och till och med provocera inflationen.
Vad beror bankmultiplikatorn på?
Storleken på den monetära multiplikatorn beror på följande faktorer:
- reservkrav för affärsbanker;
- en minskning av efterfrågan på lån bland befolkningen och näringslivet och en samtidig ökning av den lånade räntan, vilket vanligtvis medför en minskning av emissionen av lån och en minskning av inlåningsvolymen.
- användning av kunder av medel som tas från banker för tredje parts kontantbetalningstransaktioner, vilket orsakar avstängning av animationsprocessen och minskar dess värde;
- ökningen av kontantintäkter till kundkonton eller försäljning av en andel tillgångar på interbankmarknaden skapar vanligtvis förutsättningar för multiplikatorns tillväxt.