Due diligence - vad är det och vad är det för?

Kontrollera sju gånger - köp en gång. Om du omformulerar ett välkänt talesätt kommer betydelsen av Due Diligence att bli tydlig och vad den är.

Bokstavligen översätts denna fras från engelska som "due objectivity." I affärssfären är det faktiskt en objektiv och opartisk insamling av information om den sålda artikeln, objektet, tillgången. Ett analytiskt Due Diligence-förfarande åtföljs av utfärdandet av en expertutvärdering som är förberedd så snart som möjligt, vilket pålitligt argumenterar för genomförandet av en framtida transaktion för att förvärva ett planerat objekt.

Grundläggande skede innan du investerar

Först av allt är Due Diligence ett förfarande som identifierar möjligheterna att förbättra ett företags ekonomiska och juridiska sfärer.

Det är ett grundläggande steg före köp av tillgångar. Due diligence, vad är det i branschen? Han hjälper den framtida investeraren:

Formera och optimera förvärvet av egendom eller tillgångar.
Ge risker vid tidpunkten för transaktionen.
Identifiera noggrant eventuella krisstadier efter ingående av investeringsavtal.
Identifiera den kommersiella attraktionskraften för potentiella investeringar.
Få rapporter om due diligence (redovisning, skatt och personal), vilket garanterar maximal transaktionstransparens.

Varför Due Diligence?

Moderna marknadsaktörer står inför behovet av riskhantering, detta säkerställer storföretagens säkerhet och en framgångsrik utveckling av småföretag. Varje investerare som håller på att förvärva en ny verksamhet vill få omfattande information om en framtida affärspartner.

Due Diligence-förfarandet kännetecknas av att vissa mål uppnås, till exempel:

tillförlitlig information om företagets finansiella aktiviteter, lagligheten av bildandet av dess redovisning, skatt och statistisk rapportering;
fastställande av organisationens objektiva konkurrenskraft;
kompetensanalys av företagsledningen.

Ansikten mot forskningsobjektivitet

Vikten av att genomföra ett investeringsobjekt forskningsförfarande bestäms av följande faktorer:

investeraren, som en framtida ägare, får korrekt och tillförlitlig information om den förvärvade fastigheten, baserad på en omfattande, oberoende och professionell analys;
investeraren kan arbeta med de erhållna tillförlitliga uppgifterna när han utarbetar egna beräkningar för att bestämma genomförbarheten av att investera kapital, särskilt i fall där rekonstruktion eller modernisering av det förvärvade objektet krävs;
Due Diligence-analys och dess resultat kan påverka fastighetens slutliga pris, eftersom den bekräftande metoden för att bestämma priset baseras på expertutlåtande.

När är det nödvändigt?

Som regel är både investeraren och företaget som lockar investeringar intresserade av att göra en oberoende analys. Samtidigt har investeraren möjlighet att studera i detalj den framtida partneren, och ett företag som vill ta emot investeringar kan bekräfta sin goda tro genom att locka oberoende experter.

I detta avseende finns det situationer då det första steget i analysen måste utföras av Due Diligence:

Upptagandet av småföretag i större företag, inklusive sammanslagning av organisationer, företag, strukturer i olika sektorer av ekonomin.
Förvärv av aktier, investering i andelar i andra företag.
Förvärv av alla typer av fastigheter, inklusive mark.
Expansion av företaget med etablering av partners.
Lån och lån för affärsutveckling.
Sponsring eller tillräckligt riktad finansiering.
Andra finansiella transaktioner för att få kommersiella fördelar när Due Diligence-verifiering utförs och information om de verkliga uppgifterna om transaktionsobjektet eller om det investerade projektet krävs, som överförs till investeraren eller köparen.

Praktisk lösning på affärsproblem

Icke desto mindre är huvudmålet med Due Diligence-rapporten inte så mycket att studera effektiviteten för framtida investeringar att säkerställa den lagliga renheten för transaktioner med fastigheter, det vill säga att säkerställa investeringar utan negativa konsekvenser. Världspraxis för detta förfarande är vanligtvis förknippat med olika stadier i företagets utveckling.

Följande typer av tjänster skiljer sig, beroende på vilka tilldelade uppgifter:

I skedet av ett affärsprojekt genomförs en analys av Seed Due Diligence (översatt som ”seed”), vars syfte är att avvisa den nya idén om verksamheten eller att finansiera den.
Analys av en start, när ett företag just har vuxit upp, det har ingen erfarenhet och marknadsvärde eller historik, därför utförs en professionell kontroll i början av projektet för att besluta om ytterligare finansiering.
Erli Due Diligence - utförs i det första utvecklingsstadiet av företaget, under övergången till försäljningen av produkten som ett resultat av organisationen.
Expansionsanalys förknippas med att komma in på nya marknader, fånga marknaden med en okänd typ av produkt eller tjänst, med en ytterligare ökning av produktionen och med hänsyn till ytterligare marknadsföringskostnader.
Expediency eller Bridge-finansiering syftar till att studera behovet av finansiering under överföringen av ett företag från ett privat till ett aktiebolag med registrering av aktier i börser.
Turnaround Due Diligence genomförs i en kris era för att stabilisera företagets finansiella bas.
Buy-Out management, Buy-In Due Diligence management (översättning av förkortningar betyder "externt köp" respektive "externt köp"), är denna typ av forskning organiserad i fall då företaget avser att använda lånade medel för att förvärva en ny verksamhet, eller förbereder sig för inlösen av ditt företag av tredje parter.

Dessutom finns det situationer där företaget kräver Due Diligence-förfarandet, exempel på dessa är följande:

Indikatorer med låg prestanda för företaget.
Tvister relaterade till beslag av företagets tillgångar.
Överträdelser som upptäcktes vid skatterevisioner.
Minskningen av konkurrenskraften och stärkningen av konkurrerande företags position.
Lösning av arbetstvister.

Med Due Diligence kan du utvärdera inte bara företagets nuvarande planer utan också utvecklingsstrategi, ledningssystem. Det hjälper till att hitta konkurrensfördelar i organisationen av produktionsprocesser, optimering av prissättningen, för att beskriva utsikterna än för att motivera företagets genomförbarhet.

Hur säkerställs oberoende och objektivitet?

För analytisk forskning är specialister från olika yrkesgrupper involverade. Due diligence-analys utförs av tre grupper av specialister:

Finansiärer - analytiker och värderare bestämmer värdet på investeringsobjektet i det nuvarande ögonblicket, undersöker möjligheten att öka eller minska dess framtida värde, möjligheterna att använda den analyserade tillgången i framtiden.
Advokater gör en juridisk granskning av organisationens verksamhet för att identifiera risker förknippade med förvärv av ett objekt.
Revisorer kontrollerar de finansiella och redovisningsredovisningarna under flera perioder, fastställer möjligheterna att optimera skattebasen och analysera resultaten från tidigare skatterevisioner och skatterisker.

Är det möjligt att göra det själv?

Längden på verifieringsprocessen beror vanligen på flera faktorer. Detta kan inkludera storleken på den analyserade verksamheten och mängden material för forskning. Ibland kan en revision ta stora perioder, från en månad till ett år, och inte alla organisationer har en liknande tidsperiod.

I vissa fall genomför organisationer självständigt Due Diligence-förfarandet på egen hand.

De uppenbara fördelarna:

minskade inspektionskostnader;
förvärv av specialister på organisationen av ny kunskap inom analysområdet för sin egen organisations verksamhet;
Noggrann fixering av smärtpunkter i företaget och formulering av generativa sätt att övervinna krisstadierna i ditt företags verksamhet.

Trots fördelarna med intern kontroll, finns också allvarliga svagheter.

De viktigaste nackdelarna med det oberoende genomförda förfarandet:

tid och oförmåga att utföra pågående arbete av de specialister som är inblandade i revisionen;
avsaknad av specialister på nödvändiga kvalifikationer vid företaget;
ett annat område med nytt företag, vilket är svårt att analysera av företagets specialister;
oberoende och opartiskhet är svåra att kontrollera med internrevisionspersonal.

I detta avseende är oberoende Due Diligence vanligtvis typisk för små företag.

Och stora investerande organisationer bjuder vanligtvis externa utvärderare, finansiella och juridiska konsulter. Detta gör att du kan få en omfattande och objektiv analys av verksamheten.

Fem huvudstadier av Due Diligence. Vad är det här?

I praktiken består förfarandet av fem oberoende faser, för vilka en objektiv slutsats slutligen görs.

Operativ scen. vid Operativa Due Diligence-analytiker utför följande åtgärder:

strukturen för företagets ägare bestäms genom att granska de ingående dokumenten, bestämma ägarnas aktier och rättigheter, studera risker på detta område;
analyserar korrektheten och lagligheten av registrering och emission av värdepapper, transaktioner som genomförs på dem;
aktualitet och fullständighet av utdelningsutbetalningar till aktieägarna kontrolleras;
en lagstiftningsrevision av företagets egendom och andra rättigheter genomförs;
en rapport upprättas med fixering och en beskrivning av möjliga risker när man uppfyller ägarnas rättigheter, sätt att eliminera risksituationer.

Ekonomisk analys. Den här scenen är utformad för att studera företagets ekonomiska resultat. Oberoende forskning bedrivs inom följande områden:

organisationens ekonomiska skick;
bedömning av fördelar och möjligheter med affärsutvecklings- och förvärvsmöjligheter;
fastställa marknadsvärdet för ett objekt;
beräkningar baserade på finansiell stabilitet, affärsaktivitet och solvensgrader;
utarbetande av en rapport med alla indikatorer och förhållanden med en positiv eller negativ slutsats.

Skattrevisionsstadiet. Det viktigaste Analysriktningen i detta skede är att studera företagets verksamhet i samband med flera år av sin finansiella verksamhet för att fastställa verkliga finansiella indikatorer och framtida skatterisker. Denna kontroll kan kallas legal Due Diligence. Vad är det här? Syftet med studien i detta fall är:

redovisningsrapporter;
företagets primära aktiviteter, produktionsanalys, anläggningstillgångar och icke-anläggningstillgångar;
tillgänglighet av investeringar, fordringar och fordringar;
upptäckt av dolda och balanserade konton för företaget, dolda låneförpliktelser;
Aktualiteten för obligatoriska betalningstransaktioner studeras.
De rättsliga utsikterna för optimering av skattetrycket fastställs
en rapport upprättas med en detaljerad beskrivning av alla risker som är förknippade med potentiella skatterevisioner, rekommendationer för att minska riskerna.

Steg av juridisk analys. Hålls av Due Diligence är lagligt för granskningen av titeldokument, uppdelade efter förvärvad typ av tillgång. I detta skede identifieras följande indikatorer:

volymer av tillgångar som finns i företaget och deras typer;
riskbedömning på grund av attraktion av företagets skyldigheter av statliga organ eller affärspartners:
verifiering utförs på informationsbaserna för skiljedomar, fogar, informationskoder;
en rapport håller på att utarbetas med rekommendationer om skydd mot olaglig avyttring av tillgångar från företagets omsättning, en lista över möjliga risker som är förknippade med företagets verksamhet, rekommendationer görs om eliminering av potentiella risker.

Marknadsforskningssteg. mål marknadsanalys är att bestämma och objektivt utvärdera företagets produkt i fråga om dess konkurrensfördelar och kommersiella attraktivitet. Scenen genomförs inom följande områden:

identifiering av riskerna för företagets svaga marknadsföringspolicy med en bedömning av företagets marknadsposition, dess affärsmässiga rykte;
omfattande studie av ekonomisk, juridisk, finansiell verksamhet med en beskrivning av affärsprocesser, fastställande av indikatorer, som gav teknisk Due Diligence;
analytiska studier av konkurrenters produkter eller tillgångar och identifiering av fördelar;
rekommendationer för optimering av marknadsföringsaktiviteter;
bedömning av utvecklingsmöjligheter;
beredning av presentationsmaterial baserat på resultaten av revisionen.

Laglig värdering av företagets tillgångar

Rapportens sammansättning och betydelse

Det finns ingen lagstiftning på den ryska marknaden som reglerar förfarandet för due diligence. Behovet av en sådan procedur växer emellertid exponentiellt.

Efter att ha beställt proceduren får investeraren eller säljarföretaget en fullständig och objektiv analys, registrerad i rapporten, vars resultat kan användas för att förbättra prestandan.

Proceduren är klar och Due Diligence tillhandahålls kunden. En provrapport innehåller följande avsnitt:

Inledande del.
Kommentar om resultaten från analysen.
Ett avsnitt som beskriver företagets historia, dess ställning och affärsanspråk.
Definition av strukturen, organisationsprincipen, företagets personal.
Redovisning och användning av informationssystem för kompetent redovisning och skatterapportering. Prestanda under flera år.
Rörelserna för finansiering och underhåll av företagets nettotillgångar.
Skatteskulder och deras genomförande.
Omfattande företagsutveckling
Annan information identifierad under Due Diligence.

Hur det fungerar eller efterfrågan på tjänster

Det finns företag på den ryska marknaden som erbjuder dyra konsulttjänster inom detta område. I grund och botten är detta den så kallade "Big Four" som erbjuder forskningstjänster av hög kvalitet. I detta fall bestämmer varumärket helt kostnaden för proceduren.

Ibland beräknas kostnaden för förfarandet i vardagar, med hänsyn till kostnaderna för en specialist. priset beror på mängden arbete, detaljerna i den tekniska Due Diligence-uppgiften och analysens hastighet. Kostnaderna för undersökningen kompenseras emellertid mer än de erhållna resultaten.

Till exempel, med Due Diligence av en tomt som erbjöds för köp i centrum av Moskva, studerades frågan om att bevara en glassfabrik i detalj. Efter att ha analyserat den aktuella situationen konstaterade specialister och experter från KSK-grupper att riskindikatorerna från ett stort antal hyresgäster i anläggningen är normala och fördelarna med att förvärva mark är många gånger större än studiekostnaderna.

Det frestande resultatet av en objektiv studie

Due Diligence-förfarandet och resultaten av dess genomförande är objektiva och oberoende, och opartiskhet och professionalism gör det möjligt att utforska verksamheten från en annan vinkel, ur olika synvinklar. Detta är gynnsamt inte bara för investeraren eller potentiella köpare utan också för säljaren. Den här proceduren hjälper till att optimera företagets drift, undvika onödiga investeringar, eliminera fel och brister i arbetet i tid. Det hjälper också kunden att snabbt identifiera möjligheten till framtida risker, att fastställa villkoren och objektiv tillväxt av finansiella indikatorer och produktionsindikatorer.Minimering eller fullständig blockering av entreprenörsrisker inom ekonomi och juridik är huvudmålet med Due Diligence.