En långvarig process med mer än en deltagare kräver formalisering. Omfördelningen av egendom på 90-talet ledde till förberedelsen av lagen "På värdepappersmarknaden". Normen har genomgått fem dussin ändringsformer på 20 år. Svårigheterna med att emittera obligationer och kvitton samt komplexiteten i värdepappersförvaltningen justerades.
Lagstiftningsram
Det dyra tillgångarna är omfattande:
- aktier och obligationer:
- enhetsinvesteringar:
- checkar och fraktsedlar;
- räkningar och inteckningar.
Den federala lagen om värdepappersmarknaden reglerar förhållanden mellan enheter inom området för utfärdande av instrument.
Lagen skapades på beredd mark, parallellt med den uppdaterade civillagen och lagen om aktiebolag.
Den ekonomiska och politiska anpassningen av styrkor i landet och behovet av att ta hänsyn till internationella regler dikterar lagändringar. Den senaste justeringen ägde rum den 31 december. Länderna lyssnade på den klockande klockan, och Themis ministrar godkände ändringarna.
Definition av ett koncept
Värdepappershanteringsaktivitet är funktionen för professionella deltagare på värdepappersmarknadens värdepappersmarknad under villkoren för förvaltningsförvaltning av aktier och obligationer; derivattillgångar - terminer och optioner; pengar för att köpa och sälja de listade.
I art. 39 Federal Law tolkade de viktigaste villkoren för värdepappersmarknaden, listar de typer av professionell anställning och en koppling till restriktioner för att kombinera professionell verksamhet på värdepappersmarknaden. Dessutom anges reglerna för eget kapitalvärden - deras sorter, utgivningsordning och cirkulation.
Aktivitet på värdepappersmarknaden
Verksamheten för en professionell deltagare på värdepappersmarknaden från och med januari 2018 omfattar sex typer av klasser:
- Mäklareverksamhet. Representativa åtgärder på aktier och obligationer utförs på grundval av tvingande kontrakt med klienten på bekostnad av klienten. Lagen specificerar vem som kan vara en klient - en emittent eller en person med gratis kontanter.
- Återförsäljare är också köp / försäljning av tillgångar, men på egen bekostnad och för deras egen räkning till ett pris som deklarerats offentligt.
- Deponeringsfunktioner - lagring av certifikat för tillgångar, om de utfärdas i pappersform, eller upprättande och underhåll av löpande konton vid överföring av ägande av värdefulla certifikat.
- Att föra ett register över ägare av värdefulla tillgångar. Denna aktivitet involverar insamling, bearbetning, arkivering och tillhandahållande, på en rimlig begäran, av information om ägarna av aktier, obligationer och andra tillgångar.
- Organisering av handeln på aktier och andra marknader, tjänster till deltagare på värdepappersmarknaden för effektiv genomförande av transaktioner.
- Verksamhet för värdepappershantering, avtalsförhållanden med en särskild serviceavgift och tidsfrist för förvaltningsskyldigheter: andras värdefulla tillgångar i form av fonder för köp av aktier; redan ägda tillgångar; pengar och värdepapper som erhållits till följd av verksamhet med överförda värden.
Chefen är skyldig att följa kundens intressen och utföra lönsam verksamhet inom ramen för det ingående avtalet. För det utförda arbetet har han rätt till ersättning och ersättning för nödvändiga utgifter. Betalning för arbetskraft och återbetalning av utgifter sker på bekostnad av institutionens anläggningar.Klienten erhöll intäkter från resultatet av förvaltningen av värdepapper eller förluster, för chefens arbete är det nödvändigt att betala enligt villkoren i avtalet.
Fram till 2011 har lagen också en artikel om clearing. Då utesluts detta arbete från normen och hängdes av sina egna regler. Sedan december 2018 konst. 6 i lagen om värdepappersmarknader kommer att kompletteras med två nya stycken om investeringsrådgivning.
Vem tycker proffsen
De värdepappershanteringsverksamheter som anges ovan har rätt att uteslutande bedriva en juridisk person (artikel 2) Både de och individen (IP) har rätt att ansöka om rollen som investeringsrådgivare. För sökande är en förutsättning för efterlevnad medlemskap i en självreglerande organisation av investeringsrådgivare.
Oavsett hur hårt den professionella deltagaren är involverad, har han titeln som chef.
Kvalitetsfaktorn och legitimiteten för rörelserna för professionella deltagare på värdepappersmarknaden kontrolleras av Federal Financial Markets Service - Federal Service for Financial Markets. KFU kontrollerad av centralbanken.
Värdepappersarrangörer och andra professionella deltagare utövar intern kontroll genom personalrevisorer.
Styrelsekod
RZB-deltagare får utföra funktioner på grundval av licenser:
- kapitalförvaltning;
- att hålla ett register över ägare av marknadstillgångar;
- om organisation av aktiehandel (börs).
Reglerna för genomförande av värdepappershanteringsaktiviteter är förankrade i dekretet från Rysslands centralbank. Den befintliga "Order ..." -koden ersätter "Krav ...":
- till reglering av administration av klasser för förvaltning av dyra tillgångar;
- till regimen för att avslöja information om genomförda rörelser av tillgångar som förvaltaren förvaltar;
- Förebyggande av intressekonflikt mellan chef och klienter.
I art. 39-ФЗ det anges uttryckligen att om chefens handlingar strider mot kundens intressen och leder till förlust av en betrodd medborgare, är chefen ansvarig för den skada som orsakats och kompenserar klienten för förluster. Dessutom har begränsningar för kombinationen av yrken fastställts.
Ett företag som upprätthåller registret har inte rätt att bedriva andra typer av yrkespraxis på värdepappersmarknaden och en kundmäklare har inte tillgång till depåklasser.
Forex-återförsäljare är begränsade till sin egen ockupation, det finns ingen rätt att kombinera funktionerna hos en professionell deltagare i RZB, det är inte tillåtet att delta i annat arbete från listan som upprättats i lag 39.
Det är tillåtet att samtidigt tillhandahålla uppsättningar av tjänster i följande sammansättning:
- förmedling;
- återförsäljaren;
- värdepappershantering.
Redovisningsregler
Chefen anförtros skyldigheten att föra register över värdepapper som överförts till honom för hantering. Kunskap om civilrätt och redovisningsstandarder är en obligatorisk kvalitet hos en professionell chef.
Värdena redovisas separat av varje huvudman. Överträdelse av bokföringsförfarandet av chefen betraktas som ett administrativt brott med efterföljande straff i form av böter i intervallet 20-30 tusen eller avstängning från tjänsten under ett år. Påföljder från juridiska personer ligger i intervallet 500-700 tusen.
Banker och papper
Förutom traditionella bankfunktioner spelar KFU: er följande roll på aktiemarknaden:
- emittenten när banken emitterar egna obligationer för att locka till sig billiga lån eller aktier för att bilda det auktoriserade kapitalet;
- en investerare som investerar i andelar och andelar i andras projekt med en plan för efterföljande inkomster som en del av vinsten för den finansierade emittenten - utdelning eller kuponginkomst;
- en professionell deltagare på värdepappersmarknaden och utför på grundval av en licens arbete som mäklare, återförsäljare eller värdepapperschef.
Bankernas verksamhet inom värdepappershantering inkluderar emission av lån för köp av dyra fastigheter, utförandet av funktionerna för betalningsagenter i emitterande företag och avräkningar baserade på marknadsmanipulationer.
Professionell assistent
Listan över enheter som förvaltar värdefulla tillgångar inkluderar inte termen "överföringsagent". Den federala lagen om värdepappersmarknaden rangordnar inte sådana personer som professionella deltagare. Organisationen som tillhandahåller överföringstjänsterna kräver inte licensiering och anslutning till SRO.
Lasten för överföringsagent är följande:
- godkännande av blanketter från personer som är registrerade i registret under tillgångshantering;
- ackumulering av skript relaterade till de åtgärder som vidtagits med tillgångarna och skickning till registraren;
- utfärdande av blanketter till personer i det register som utarbetats av registerinnehavaren;
- bekräftelse av signaturen på instruktionerna från personerna i registret vid hantering av värdepapper.
Exklusivt insamling och överföring av information. Registerinnehavaren hanterar det mottagna materialet: justerar konton och förbereder uttalanden.