De mest pålitliga och säkra investeringsinstrumenten är bankinsättningar i stora kreditinstitut och statsobligationer. Räntorna på sådana riskfria investeringar kompenserar emellertid knappt den officiella inflationstakten. Den naturliga konsekvensen av denna situation är önskan om fritt kapital för att hitta effektivare nischer. Det finns inget särskilt hopp om stark tillväxt av företag som redan har en hög position i aktierättningen. Private equity-fonder fyller detta gap. Många sektorer i ekonomin har potential att generera hög avkastning, men dessa attraktiva möjligheter är oundvikligen förknippade med allvarliga risker.
Allmänt koncept
I enlighet med internationell terminologi avser direktinvesteringar kontantinvesteringar i kommersiella företag för att få direkt kontroll över deras affärsverksamhet. Storleken på företagets andel, som möjliggör ledning och att påverka beslutsfattande, är minst 10%. Direktinvesteringar, till skillnad från spekulationer i värdepapper på börser, är inte utformade för kortfristiga ekonomiska fördelar, utan för långsiktigt deltagande i affärsutveckling (tidshorisonten överstiger ofta 5-7 år). Organisationer på listan över private equity-fonder i Ryssland är vanligtvis otillgängliga för individer på grund av de höga minimikapitalkraven.
Arbetsmekanism
Fonder placeras i företagens verkliga tillgångar: utrustning, infrastruktur, fastigheter, teknik, såväl som immateriell äganderätt och personalutbildning. I inhemska affärskretsar finns det ett märkbart intresse för denna form av aktivering. Det betyder inte att private equity-fonder är ett växande fenomen. företag nya och ovanliga. Tidigare fanns det många exempel på framgångsrik och ömsesidigt fördelaktig finansiering av ryska företag av både utländskt och inhemskt kapital. Följande organisationer ingår i listan över fonder i Ryssland:
- Bearing East Capital Partners.
- "Delta Private Equity Partners."
- Troika Capital Partners.
- Alfa Capital Partners.
- Mint Capital.
I de flesta fall blir utländska finansinstitut minoritetsaktieägare och förvärvar relativt små block av inhemska bolag, vilket begränsar förmågan att påverka antagandet av strategiska beslut som avgör verksamhetens framtid.
Funktioner i fonder i Ryssland
I Ryska federationen finns myndigheter på federala och regionala nivåer, vars ansvar inkluderar att arbeta för att skaffa kapital för genomförandet av kommersiella projekt i nationell skala. Inhemska finansiella organisationer har en betydande plats på listan över private equity-fonder i Ryssland. Den genomsnittliga volymen av investeringar i en utvecklingsverksamhet uppgår till tiotals miljoner dollar. Med tanke på detta är det svårt att överskatta rollen för fonder som specialiserat sig på finansiering av stora projekt. En sådan minimitröskel för att gå in i verksamheten finns inte ens för många banker.
Sådana organisationer finns i form av ömsesidiga investeringsfonder i Ryssland. Listan innehåller många förvaltningsföretag med statligt deltagande. Processen för direkt finansiering av ett företag regleras av federal lag. Under de senaste två decennierna har bestämmelserna om fonder reviderats mer än en gång.Exempelvis infördes begränsningar för deltagande av utländskt kapital i sådana sektorer i ekonomin som naturgasproduktion, skogsbruk och transporttjänster. Under det kompletta förbudet visade sig vara finansiering av fonder som är registrerade utomlands av företag relaterade till försvarsindustri och nationell säkerhet. Ministeriet för ekonomisk utveckling ansvarar för att utveckla den offentliga politiken för investerare.
Riskkapitalfonder
Namnet på denna typ av finansinstitut kommer från det engelska ordet för risk. Begreppet riskkapitalfonder i många aspekter är nära direktinvesteringar. Båda strategierna är baserade på idén att aktivera icke-offentliga kommersiella företag vars aktier inte fritt handlas på aktiemarknader. Det finns dock ett antal skillnader. Riskkapitalfonder försöker investera i småföretag som bedriver högteknologisk och kunskapsintensiv utveckling i mycket tidiga skeden av sin utveckling. Om det lyckas kan vinsterna överstiga många gånger de investerade pengarna.
Riskerna
Efter tillkomsten av datorer, informationsteknologi och sociala nätverk, såg näringslivet många exempel på fantastiskt hög avkastning på investeringar i företag som startade sin verksamhet från en bokstavligen noll nivå. Men risken i en sådan kapitalinvesteringsstrategi är extremt hög. Enligt statistik slutar cirka 80% av de projekt som finansieras med riskkapital i fullständigt misslyckande. Hemligheten till framgång är diversifiering av tillgångar. Fonder, som följer den gyllene regeln om att lägga ägg i olika korgar, investerar sina medel samtidigt i ett stort antal utvecklande lovande företag. Avkastningen på 20% av framgångsrika projekt täcker inte bara förluster utan ger också en vinst.
skillnader
Private equity-fonder kännetecknas av en mer försiktig inställning till affärsverksamhet. De följer ett antal strikta begränsningar när de väljer objekt för finansiering. Liksom riskkapitalister letar fonderna efter innovativa företag med potential för snabb tillväxt. Den grundläggande skillnaden är att de investerar sina pengar endast i företag som redan har beprövad teknik, men har stort behov av ytterligare medel för att utöka sina verksamheter.
Ryska venturefonder: Resultat och utsikter
Den inhemska marknaden för högriskinvesteringar under dess utveckling har genomgått flera steg och upplevt vissa upp- och nedgångar. År 1999 infördes lagstiftning om denna form av finansiering. Några år senare grundade ministeriet för ekonomisk utveckling det ryska ventureföretaget med hundra procent statligt deltagande i det auktoriserade kapitalet. Dess huvudsakliga verksamhetsområden är nanoteknologi, energibesparing och miljöledning.
Den ryska riskkapitalmarknaden rörde sig snabbt bort från chocken som orsakades av den globala finanskrisen 2008. Fasta investeringsfonder och företag påverkades inte. Marknaden återvände till stadiet av hållbar tillväxt på bara några år. 2013 rankade Ryssland en fjärde plats i Europa när det gäller investeringar i företag relaterade till den högteknologiska industrin. Situationen har förändrats dramatiskt till det värre efter införandet av ekonomiska sanktioner mot Ryssland. Enligt experter orsakade den politiska krisen en stark lågkonjunktur på området riskfyllda investeringar på lång sikt, och utsikterna för ryska riskkapitalfonder är idag osäkra.
RFPI
På regeringens initiativ skapades en struktur som spelar rollen som en katalysator för att locka kapital. Russian Direct Investment Fund grundades 2011. Dess reserver uppgår till 10 miljarder dollar. RDIF samarbetar med stora internationella organisationer som ingår i listan över private equity-fonder i Ryssland.Han lyckades locka mer än 30 miljarder dollar till den ryska ekonomin. Ytterligare utsikter beror till stor del på utvecklingen av den politiska situationen i världen.