NDC på obligationer är en mekanism för att betala ränteintäkter på skuldebrev. Det gör det möjligt att sälja dem i förväg utan ekonomisk förlust. För att göra det mer tydligt, låt oss täcka de grundläggande villkoren.
Vad är en bindning?
En obligation (från lat. Obligation - ”skyldighet”) är en skuldförsäkring som säkerställer rätten att erhålla medel till ett nominellt värde. I själva verket är detta ett skuldkvitto med den enda skillnaden att det "utfärdas" av den ekonomiska tillsynsmyndigheten - utbytet.
Emissionen av värdepapper kallas emissionen, och dess ägare - emittenten.
Emittenten ansöker om det registrerade utbytet, som emitterar till värdepappersmarknaden med ett visst nominellt värde - det värde som måste returneras vid den tidpunkt då obligationen löper ut.
Kuponglån
Investerare köper som regel värdepapper på börser för att göra vinst. Eller så vill de hålla sitt kapital i tillförlitliga finansiella instrument. Beroende på avkastningen delas obligationer in i följande typer:
- Kupong.
- Rabatt.
- Blandat.
- Med en flytande ränta.
Vi beskriver inte varje vy mer i detalj. Vi är bara intresserade av NDC på obligationer. Detta koncept hänvisar direkt bara till kupongtypen. Vad är dessa skuldebrev?
Kupongobligation är en skuldförsäkring med en fast ränta på par. Till exempel köpte en investerare en obligation på marknaden till ett parvärde på 1 000 rubel. för 1100 gnugga. Betalningstiden för det är ett år. Vid första anblicken är det möjligt att dra fel slutsats att investeraren förvärvar en medvetet olönsam tillgång, men det är inte så. Han är inte intresserad av värdet på själva säkerheten, utan i kupongen på det - betalningar för en viss period upplupna räntor. För en obligation på 1000 rubel kommer vår investerare att få inkomster var tredje månad, till exempel till 200 rubel. Nu är den uppenbara fördelen nära: på ett år kommer den att uppgå till 700 rubel: 800 rubel. för kupongen minus 100 rubel. för förlust av nominellt värde (köp av 1000 rubel för 1100 rubel).
Nu kommer vi till huvudkonceptet i vår artikel.
Vad är NDC på obligationer
Vårt abstrakta exempel ovan är en uppförandestandard på investerarmarknaden. Dynamiken på den är emellertid sådan att bara en liten del av dem väntar på att betalningsfristerna ska betalas till nominellt värde och kupong. Handlare, mäklare, spekulanter, investerare varje dag säljer och köper olika aktier, obligationer, terminer, terminer etc.
NDC på obligationer är en omberäkning av avkastningen på en kupong vid försäljning av ett värdepapper före schemat. Detta återspeglas i själva namnet - ackumulerade kuponginkomster. Det vill säga det belopp som investeraren redan har investerat, men det är fortfarande nödvändigt att vänta en viss tid på att få det på schema. Som du vet måste pengar ständigt fungera och vara lönsamma. Därför säljer många obligationer i förväg - efter att de insåg att de kan tjäna mer pengar på andra investeringsprodukter. Skälen till försäljningen kan naturligtvis vara andra. Vi kommer inte att beröra det här ämnet i detalj eftersom det inte gäller vårt.
Beräkningsformel
NKD placeras som regel i ett speciellt avsnitt i handelsterminalen. Det publiceras också av olika temasidor, men vi kommer att prata om hur du beräknar NCD själv. För att göra detta måste du känna till källdata:
- Nominellt värde
- Kupongstorlek.
- Datum för sista utbetalning.
Så beräknas NKD med formeln:
NKD = MEN x (C: 100) x T: 365, där:
- MEN - obligationens nominella värde.
- C är procentsatsen per år vid kupongräntan.
- T - antalet dagar från dagen för periodisering av de senaste betalningarna till det aktuella datumet.
Vi ger ett exempel på beräkning
Anta att vi köpte en kupong med ett nominellt värde av 1000 rubel. Utbetalningsprocenten är 10% per år en gång om året. Anta att de tidigare kupongbetalningarna var 1 maj 2017, och vi beslutade att sälja obligationen den 10 maj 2017. Byt ut alla källdata i ovanstående formel och få:
1000 x 0,1 x 0,027 = 2,7 rubel.
Av detta följer att vårt obligation med ett parvärde på 1000 rubel "tjänade" 2,7 rubel under 10 maj dagar 2017. Med detta i åtanke kommer vi att sälja säkerheten på sekundära marknader. Vid köp av kupongobligationer beräknar investerare också genom att bestämma avkastningen på dem.
beskattning
Så vi har redan sagt att NKD på obligationer är inkomsten från en kuponglån när den säljs tidigare än förfallodagen. Glöm inte att det belopp som erhållits från NKD är beskattat. För vanliga medborgare är skattebasen för transaktioner med värdepapper underkastade en inkomstskatt på 13 procent för individer. Det måste dock komma ihåg att köp av värdepapper tillsammans med upplupen moms inte är beskattningsskyldig.
exempel
Vi köpte en obligation med ett parvärde på 1000 rubel med en kupong som ackumulerats på den - NKD - 50 rubel. Vid försäljningstillfället fick vi en kupong på 100 rubel. Totalt ger vi 13% av de 50 rubel som intjänats som inkomstskatt.
Federala lån för obligationer
Under 2017 inträffade en händelse som upphetsade den ryska allmänheten: Finansdepartementet meddelade försäljningen av "folks obligationer". Våra medborgare på genetisk nivå uppfattar sådana uttalanden med fientlighet, eftersom erfarenheterna från tidigare epoker visade att att förlita vår stat är en ganska riskabel ockupation. Trots detta har ett nytt investeringsverktyg dykt upp - federala lånobligationer för individer, vilket enligt avdelningen beräknas för "Ryssar med en välmående inkomst, som inte har djup kunskap och förståelse för den finansiella marknadens funktion."
Våra medborgare översatte frasen ovan till mindre vackra ord: "för de fattiga dårar." Avkastningen på dem visade sig emellertid vara något högre än för en bankinsättning och federala lånobligationer på börser. Vi kommer att prata mer om detta i nästa avsnitt.
Avkastningen på "folkets obligationer"
Avkastningen på federala lånobligationer för individer är 8,5%. De kan inte förvärvas av juridiska personer, såväl som att spekulera i dem - att sälja för att få vinst. Faktum är att "folks obligationer" blir en vanlig bankinsättning. Många experter hade omedelbart en fråga om varför de behövs. Det är osannolikt att de fyller den ryska budgeten, eftersom utsläppsvolymen är försumbar. Dessutom är avkastningen på federala lånobligationer på börsen lägre med 0,5% än för ”folks”. 
Hittills har detta bara lett till att ansökningar kommer från stora rika investerare, och de har ännu inte nått massorna av vanliga medborgare. Chefen för finansministeriet, A. Siluanov, hoppas att en sådan åtgärd kommer att öka befolkningens finansiella läskunnighet och tvinga dem att dra betydande belopp ur kudden. Låg inflation avskrivar inte dessa pengar, så det finns fortfarande hopp om att befolkningen själv kommer att investera dem i ekonomins utveckling. Begreppet "ryska obligationer" är fortfarande obegripligt för de flesta medborgare i vårt land.