Avancerad bildteknologi låter dig exakt bestämma vilka områden i hjärnan som aktiveras när en person upplever rädsla eller eufori. Men du behöver inte skanna hjärnan för att se hur marknaden spelar med dessa känslor: Dow Jones Industrial Average-indexet sjönk med cirka 5 000 poäng från början av oktober till slutet av december förra året och kunde återhämta sig med 3 000 poäng senast 30 januari, och det här är en av de största misslyckandena i den senaste historien.
Liknande situationer kan vara obehagliga. Behöver jag köpa, sälja, eller är det bättre att göra ingenting? Ska jag ignorera bruset som uppstår kring erbjudanden? Detta är bra om du är en disciplinerad långsiktig investerare, men det hjälper lite om du tjänar på handel eller får en procentandel av kundernas inkomster.
Psychology of Finance
Experter på ekonomiskt beteende erbjuder flera svar på frågan om hur man hanterar svåra situationer. Å ena sidan är det välkänt att investeringar är en känslomässig handling. De flesta människors marknadsrelaterade känslor och känslor beror på hjärnbiokemi. Det är dock osannolikt att våra instinkter hjälper till att överleva på marknaden.
Även om inte allt är så dyster. Genom att känna igen hur känslor kan förvirra dem kan investerare vidta åtgärder för att skydda sig mot sina värsta impulser. Ekonomirådgivare kan spela en avgörande roll när det gäller att utbilda kunder att förstå sitt inre jag och för att undvika att göra misstag när de investerar. Många finansiella företag utbildar konsulter för att se mer ut som terapeuter och utbildare. Beteendecoaching ses ofta som en viktig tjänst. Konsulterns arbete är att förstå vad som driver de människor som de måste arbeta med, och inte bara skapa portföljer och ge råd till investerare.
Tyvärr är detta inte en exakt vetenskap. Brad Barber, professor i finans vid University of California, Davis, anser att det inte finns tillräckligt med vetenskapliga bevis för att bestämma metoden för intervention eller coaching som alltid fungerar. Det är som att försöka hitta ett universellt botemedel mot cancer. Genetiska variationer är så stora att alla behöver en individuell medicin.
Flera ledande amerikanska experter på ekonomiskt beteende har presenterat flera mentala knep som hjälper dig att inte ge efter för dina känslor och instinkter och inte skada dig själv.
Håll inte fast vid dåliga investeringar
Många investerare kan inte sluta med förlustgivande aktier. Denna typ av beteende, dokumenterad i akademisk forskning, kan vara ganska dyr. Enligt studier är inkomstnivån från sådana aktier 3,4% lägre.
En lösning är att fråga dig själv varför du fortsätter att hålla fast vid att förlora aktier. Eftersom du, baserat på ny information, verkligen tror att de kommer att återhämta sig? Du vill inte sälja, för det skulle innebära att medge att det var en dålig investering?
Betrakta förnyad förlust som en möjlighet, som en "överföring av tillgångar" till aktier eller fonder som är vettiga i den nuvarande miljön. Undvik frasen "sälja dina dåliga aktier" eftersom det får dig att känna som ett misslyckande. Vinnarna överför sina tillgångar.
Du säljer vinnande aktier för snart
Om du har några intäkter från värdepapper kan frestelsen att sälja och ta vinster vara mycket stark. Många studier visar att investerare är mer benägna att sälja tillgångar som har vuxit än de som har minskat.Detta är en trend som kallas ”alienationseffekten”.
Ett sätt att undvika fördomar är att dölja inköpspriset för aktien på din handelsskärm. Ju mer betydande köpinformationen är, desto större är sannolikheten för att du handlar och att manipulera informationens betydelse kan förbättra handelsprestandan.
Du måste sträva efter att korrekt utvärdera den information du har: tror du att aktien eller fonden fortfarande har goda långsiktiga utsikter, eller kanske du är medveten om en slags informationsfördel som alla andra saknar. Häng inte på vad som inte är relaterat till prestanda, till exempel på det pris du betalade.
Du är för säker och riskerar
Många investerare överskattar sin kompetens och underskattar externa risker. De tror att de kan överträffa marknaden genom att välja enskilda aktier (de flesta studier visar att det är osannolikt). De kan också vara alltför optimistiska när det gäller utsikterna för aktieavkastning, vilket därefter påverkar pensionsinvesteringarna.
Om du väljer aktier eller arbetar med fonder, gör det med ett belopp som inte har någon betydande inverkan på din pension. Och undvik frestelsen att handla ofta.
Om du tenderar att underskatta risker, leta i media för berättelser eller analyser med motsatt synvinkel. Om överförtroende tvingar dig att ta slarviga risker kan en något ökad tonvikt på negativitet göra dig mer försiktig.
Du fokuserar på fel signaler
Många människor har inte ett system i sina investeringar och letar ständigt efter en förklaring av kaoset kring dem. De letar efter modeller som representerar det förflutna och bekräftar sina tidigare teorier. Oftast stöter vi på falska idéer som uppmuntrar oss att handla baserat på förvrängd information eller högprofilerade rubriker.
Om du är i en svår situation, studera noga din investering och ta reda på vad du gör rätt och fel. Investerare tenderar vanligtvis till vad som väcker deras uppmärksamhet. Du måste studera vad du gjorde och inte gjorde, hålla register och se vad som fungerar och vad som inte fungerar.
Lager faller och du vill sälja dem
De flesta människor är partiska om vad som är relevant just nu och förväntar sig att de senaste trenderna kommer att fortsätta. Och det är svårt att ta itu med kortvariga problem, även om du vet om lönen som kan erhållas först efter många år (till exempel mer pengar på ett pensionskonto).
Istället för att göra ett misstag och sälja papper när allt ser dyster ut, tänk på en belöning för dig själv. Det finns ett psykologiskt trick som kan hjälpa: istället för att fokusera på smärtan när du besöker gymmet, byt ut förväntningarna på obehag med en belöning för en bra träning, till exempel en massage eller ett datum med din make.
Och bifoga en anteckning till din dator med Warren Buffetts råd: var giriga när andra är rädda.