Vad är marknadsrisk?

På grund av förändringar i värdet på befintliga tillgångar uppstår vissa förluster ofta. Möjligheten för deras utseende kallas marknadsrisk, som beror på de makroekonomiska parametrarna för det finansiella systemet (förändringar i valutakursen för valutor eller ädelmetaller, räntor, marknadsindex). Med korrekt hantering kan ekonomiska förluster minimeras.

Klassificeringsalternativ

Det finns en viss klassificering risker i en marknadsekonomi. De kan vara av fyra typer.

Prisrisk innebär en eventuell nedgång i värdepapper och specifika produkttyper. Det kan vara lager eller råvara.
Ränterisk innebär sannolikheten för finansiella förluster på grund av negativa fluktuationer i räntor på tillgångar, skulder och andra bankinstituts instrument. Deras ökning leder till förluster.
Valutarisk inkluderar möjligheten att få ekonomisk skada när valutakurser för monetära enheter och ädelmetaller vid öppna positioner.

Interna hanteringsmetoder

Under det inre marknadsriskhantering Det innebär ett sätt att minska potentiella förluster i ett visst företags finansiella aktiviteter.

Köp av monetära enheter i önskad volym. Företaget måste ha medel för att stänga valutapositionen. Reglering kan genomföras om företaget har tecknat många kontrakt för import och export av produkter samtidigt.
Diversifiering är relevant när man tecknar kontrakt i valutorna i olika länder vars växelkurser varierar i motsatta riktningar. Med betalningar och krediter med en viss valuta kan en viss jämvikt mellan tillgångar uppnås.
Kompensation är ett sätt att justera rubelpriserna samtidigt som växelkursen ökar.
En valutaklausul införs direkt i leveransavtalet för export och import. Det kan inbegripa beräkningen av det slutliga beloppet i monetära enheter som är stabila, liksom införandet av villkor för möjliga värdeförändringar.

Externa hanteringsmetoder

Att klippa finansiell marknadsrisk till ett minimum kan du använda säkring, vilket är ingående av kontrakt med en tredje part. Det innebär att minska förluster på grund av derivat i form av terminer, optioner eller terminer. Detta praktiseras vanligtvis av mäklare och stora finansiärer.

I praktiken används säkring i situationer där företaget inte har en enda valutaposition, eftersom en viss procentsats av kontrakt inte går utöver de befintliga riskerna. Därför är det nödvändigt att öppna transaktioner för specifika belopp.

Rysslands moderna finansinstitut har möjlighet att ingå olika alternativ för terminskontrakt, så att företag kan betrakta säkringen som huvudverktyget. En sådan försäkring berövar vissa av vinsterna, men utan den kan du förlora mycket mer.

Styrmekanismens funktioner

under bankriskhantering Detta innebär att man begränsar den eventuella ekonomiska skadan som kan orsakas under en viss period med en viss sannolikhet. För varje typ av valutatransaktioner fastställs gränser. Förluster kan bero på förändringar i kurserna på ädelmetaller och utländsk valuta, aktiekurser.

Introduktion av styrsystem tillåter:

tillämpa effektiva förfaranden för analys av potentiella förluster;
kvantifiera sannolik skada;
utveckla tekniker för riskminskning;
fatta välgrundade beslut om att arbeta med en portfölj;
skapa en positiv bild för befintliga och potentiella kunder;
förbättra kvalifikationerna för institutionens anställda;
visa internationella byråer som är involverade i att bedöma deras kapacitet.

De viktigaste metoderna för att minska förluster

Det finns många sätt att minska marknadsrisker.

Framåt avtal. Denna metod för skydd mot möjlig ekonomisk skada innebär att ett lån tillhandahålls på en viss dag till en fast procentsats eller valutaväxling till en viss kostnad. När ett sådant avtal ingås minskar en förändring i räntesatsen eller valutakursen för de befintliga riskerna. Terminsavtal har spridit sig till marknader utanför marknaden.
Terminskontrakt. Vid avslutningen får ägaren rätten att sälja eller köpa en tillgång till ett fast pris i framtiden. Futures förvärvas och handlas direkt på börsen. Du kan när som helst vägra dem genom att göra en omvänd transaktion. När det gäller terminsavtal är det allvarliga problem att undvika skyldigheter.
Alternativet kan vara amerikanska eller europeiska. Den första av dem gör det möjligt för innehavaren att köpa eller sälja ett visst antal tillgångar till ett pris som redan har fastställts tidigare. När det gäller det europeiska alternativet tillåter det dig att utföra samma åtgärder först efter kontraktets utgång.
En swap är ett avtal för att utbyta intäkterna från framtida betalningar av olika tillgångar. Ett av alternativen för att minska ränterisken är att genomföra en transaktion mellan de båda parterna, enligt vilka de måste betala ett visst belopp till varandra enligt överenskomna skyldigheter.
Försäkring är också ett sätt att skydda mot möjliga förluster, men i Ryssland har den inte fått bred distribution.
Diversifiering är processen för att inkludera olika typer av värdepapper i en portfölj med investeringsprojekt för att undvika ekonomiska skador i händelse av prisfall för vissa av dem.
Införandet av positionsgränser utförs av banker för att begränsa förluster. Deras godkännande görs med beaktande av analysdata och speciella beräkningar.
Godkännandet av skulder och tillgångar direkt enligt villkoren kan utföras i hela bankens balansräkning eller på specifika resurser. Återlämningsdatum måste vara exakt samma för att ge viss manöverbarhet i kommersiell verksamhet.
Tillhandahållande av lån med rörlig ränta gör det möjligt för bankinstitut att ta hänsyn till marknadssvingningar.

Vanliga metoder för bedömning av marknadsrisker

Det finns flera metoder för att analysera sannolika förluster i finansiella portföljer och instrument.

VaR (Kostnad vid risk).
Stresstestning (modernt sätt).
Underskott.
Analytiska tillvägagångssätt.

Det vanligaste var den första av dem. VaR är en kvantitativ metod bedömning av marknadsrisker vid öppnande av handelspositioner. Metoden låter dig uttrycka resultatet i enheter i basvalutan. Den grundläggande parametern för analys är fluktuationen av kurser och priser på finansiella instrument under en viss tidsperiod.

VaR-beräkningsalternativ med parametrar

Denna metod används för analys. marknadsrisk om öppna positioner för finansiella instrument. Trots metodens popularitet rekommenderas det inte att använda den för att uppskatta förluster med icke-linjära prisparametrar. Den största nackdelen med detta beräkningsalternativ är antagandet av fördelningen av avkastning, som vanligtvis inte motsvarar den verkliga situationen.

Var = V * Y * Q, där:

V är värdet på den position som för närvarande är öppen;

Y är kvantilen för den naturliga fördelningen för en viss konfidensnivå;

Q är avvikelsen från riskfaktorn från det tidigare värdet.

Du kan ge ett exempel på beräkningar.Anta att en investerare äger aktier för totalt 10 miljoner rubel. Konfidensnivån är 99 procent med en tidshorisont per dag. Prisvolatiliteten är 2,15. Vi får:

VaR = 20 * 2,33 * 2,15 = 100,19 miljoner rubel.

Således är sannolikheten för förlust för detta belopp endast 1 procent. I genomsnitt är sådana förluster möjliga en gång per hundra dagar.

Förfarande för riskhanterare

Upptäckt av valutakomponenter som kan påverka institutionens ekonomiska resultat.
Genomföra beräkningsverksamhet för att bestämma riskkorridoren, vilket är en acceptabel ränteförändring för företaget.
Att välja det bästa sättet att hantera möjliga ekonomiska förluster över ett bestämt tidsintervall.
Kontroll över alla valutor under en månad.

Avslutningsvis

Rätta beräkningar marknadsrisker Undvik allvarliga ekonomiska förluster. Beräkningsmetoderna måste dock väljas korrekt. Utan korrekt hantering av möjliga förluster kan inte en normal institution existera.