Strategisk planering och investeringsprestationsanalys

Analys av investeringseffektivitet är ett oundgängligt steg i utvärderingen av alla projekt som är potentiellt attraktiva för att investera betydande medel i det. En objektiv bedömning minimerar riskerna med ett dåligt val av investeringsriktning. Och för detta är det viktigt att uppmärksamma olika faktorer som på något sätt påverkar företagets effektivitet.

Inflationen är investerarens främsta fiende

Analys av investeringarnas ekonomiska effektivitet börjar alltid med att identifiera inflationens effekter. Detta fenomen påverkar ekonomin på både mikro- och makronivå. Termen avser en ökning över tiden av värdet på varor och tjänster.

Inflationen påverkar främst köpkraften för pengar och sänker dem. I framtiden påverkar detta diskonteringsräntan, lönsamheten - värdena sjunker. På makroekonomisk nivå rekommenderas det i en situation med stor sannolikhet för inflation att välja projekt där pengar måste hällas inte en gång i början, men under lång tid i små ”delar”. Den här tekniken låter dig minimera förluster i samband med stigande priser, samt minska klyftan mellan resultat och utgifter. Strategisk planering och analys av investeringsresultatet visar att förlusttagande med denna strategi för att välja ett investeringsämne blir mindre troligt, eftersom en så hög känslighet för prisskillnader är utesluten.

Inflation och föremålet för investeringar

Analysen av investeringarnas ekonomiska effektivitet innebär en bedömning av inflationen för ekonomins nuvarande tillstånd och prognoser för en nära och avlägsen framtid, eftersom det är detta fenomen som starkt påverkar beslutsfattandet. Investeringar görs i entreprenörskap idag, det vill säga nominella och verkliga värden kommer att sammanfalla, men inkomst kan bara förväntas i framtiden, när värdet på den nuvarande investeringen minskas och pengarna skrivs av, och det är svårt att förutspå i förväg hur mycket. Inflationen ökar riskerna och komplicerar valet av ett projekt för att investera pengar i det.

Som ett resultat behöver projektet, till vilket investeringar hälldes in i det inledande skedet, över tid ytterligare inkomstkällor. Dessutom höjer lånet räntan, det är en förändring i diskonteringsräntan. Allt detta leder till en komplikation av emissionen av obligationer, vilket ökar diversifieringen av investeringsportföljen.

Och vad man ska välja?

Det följer att med hög inflation, investeringsanalys, bedömning av investeringsprestationer syftar till att välja det mest lönsamma företaget, det vill säga en för vilken lönsamhetsindikatorerna kommer att överstiga inflationstillväxten. Annars förvandlas investeringar i entreprenörskap till en riskabel och olönsam process.

Prestationsutvärdering: Faktiskt problem

Analys av effektiviteten i verkliga och finansiella investeringar har varit en uppgift som ekonomer och företagsledare på olika nivåer har fokuserat i mer än ett decennium. De strategier som utvecklats under de senaste åren har gjort det möjligt att identifiera flera analysmetoder, valet av optimala projekt och även formulera rekommendationer, varefter du kan göra effektiva finansiella investeringar.

Välkända metoder idag är indelade i:

• främmande;
• inhemska.

Valet till förmån för ett specifikt alternativ görs, med utgångspunkt från ämnets och projektets individuella egenskaper, potentiellt attraktiva för investeringar.Den ekonomiska situationen i landet som helhet och i branschen i synnerhet påverkar också.

Viktiga nyanser

Ryska metoder för att analysera investeringsresultatet har länge utvecklats under centraliserad kontroll, vilket har påverkat dem starkt. Av denna anledning skiljer de sig från utländska optioner som mer exakt och i detalj granskar marknadsrelationer.

En annan varning är vikten av att använda datorteknologi. Idag är denna teknik ett av de mest kraftfulla verktygen som gör att analysen av finansiella investerings effektivitet blir korrekt och effektiv.

Analysmetoder

Det finns tre metoder som gör att du kan analysera effektiviteten i investeringar i anläggningstillgångar av hög kvalitet:

• UNIDO;
• minskade kostnader;
• integration och nettoresultat.

Det andra av ovanstående är inte längre tillämpligt, eftersom det anses vara otillräckligt noggrant för ekonomins förhållanden idag. Det senare bedöms också som inte det mest optimala alternativet, eftersom det inte finns några korrekta standarder för att basera beräkningar. Även om det inte finns någon vetenskaplig motivering av den tillgängliga metodologiska utvecklingen, och detta komplicerar avsevärt genomförandet av åtgärder för att identifiera verkliga resultatindikatorer.

Metodisk bas

Analysen av effektiva investeringar genomförs i enlighet med de metodologiska rekommendationerna och standardmetodiken som utvecklades 1988. Eftersom dessa dokument praktiskt taget teoretiskt har utarbetats är de relevanta i våra dagar.

Ett annat viktigt dokument på grundval av vilken analys av investeringseffektivitet genomförs är ”Comprehensive Performance Assessment”. Metodhandboken är bra genom att den har analyserat de tekniska, vetenskapliga och ekonomiska aspekterna av analysen. Det finns också en svaghet - ett minimum av uppmärksamhet på marknadsföring, en liten mängd information om finansiell analys.

UNIDO och några andra organisationer som är involverade i investeringar på internationell nivå, i sina metodologiska rekommendationer, återspeglar de erfarenheter som världen har vunnit under många decennier, liksom den etablerade praxis för beräkningar som använts vid valet av ett projekt som är värt att investeras i. FN utfärdade ett officiellt dokument som hänför sig till denna undersökning, där allt ovan återspeglades fullt ut. Denna metodiska manual används numera av ledande ekonomer i alla länder i världen.

Investeringar: fördelning av kategorier

Klassificeringen av investeringar som används i analysen av deras effektivitet är nödvändig för att senare kunna identifiera effektiva strategier och förberedelse för investeringar. Det är vanligt att prata om:

• Tvingas när investeringar blir en garanti för efterlevnad av lagar (säkerhet, arbetarskydd, miljö, andra aspekter).
• Ökad effektivitet, det vill säga syftar till att skapa sådana förutsättningar där företaget kan arbeta med minimala utgifter. För att göra detta flyttar de produktionsverkstäder till regioner med de mest gynnsamma förhållandena, byter utrustning och lär personal att arbeta mer effektivt.
• Målet med expansion, det vill säga öka möjligheten att släppa varor, använda befintlig produktionskapacitet för detta.
• Syftar till att skapa en ny. Denna investering gör att du kan skapa företag, producera varor som inte tidigare har producerats, tillhandahålla tjänster av tidigare okända typer och även försöka komma in på marknaden med varor som är kända för konsumenterna, men tidigare okända för företaget där de investerar.
• Syftar till innovation, forskning.

Metoder för prestationsbedömning

Investeringsresultatanalys inkluderar:

• utvärdering av fördelarna med olika alternativ för genomförandet av projektet;
• jämförande analys av information;
• val av optimal lösning.

Det finns många metoder för att utvärdera effektiviteten. Det vanligaste:

• kompoundering;
• återbetalning;
• redovisningsavkastning;
• rabatt.

Använd aktivt metoder:

• kostnadseffektivitet;
• regelbunden inkomst;
• lönsamhets.

Kostnadseffektivitet

En analys av investeringsresultatet med denna metod antyder att möjligheterna begränsas av en viss känd ram. Samtidigt kan vinsterna växa obegränsat, men en ökning av typen av tjänster är möjlig. Det grundläggande villkoret för att tillämpa denna analysmetod är omöjligt att genomföra planen utformad på traditionella sätt. Analysen utförs enligt en av logikerna:

• lika möjligheter;
• lika stora budgetar.

Det första alternativet tar hänsyn till att det finns flera projekt, det finns konkurrens mellan dem, var och en av dem erbjuder ett system som täcker efterfrågan på målprodukten. Kvalitet, volymerna är lika. Lika budgetar innebär i sin tur införandet av nya system för att utvärdera årliga kostnader och upprätthålla nivån stabil under hela året. För att göra detta, beräkna kostnaden för produkten och studera hur stor den potentiella tilläggsinkomsten är, om den motiverar kostnaderna för implementeringen av det nya systemet.

Investeringsprojekt: vad ska man leta efter?

Varje projekt har sin egen unika indikator - det ekonomiska livet. Dessutom olika företag skiljer sig i perioden för utveckling av fonder, villkoren för byggandet. Från dessa värden beror varaktigheten på perioder med kostnader, inkomstströmmar. För att karakterisera projektet tilldelas en tillfällig ström av nettoresultat för en viss period.

Det är korrekt att ta ut tidsintervall under vilka kostnaderna är större än inkomsterna, liksom perioder då inkomster råder - den grundläggande uppgiften att göra en korrekt analys. För att bestämma tidsintervallen är det viktigt att bedöma hur mycket pengar för investeringar som erhölls på kredit, i vilka villkor dessa medel måste returneras och i vilken ordning avkastningen måste göras, vilken ränta som måste betalas i tillägg.

Analysen som utförs under förutsättningar när den initiala kostnaden för lånet, ränta och ekonomiska beräkningar är känd är en metod för att bygga upp. Beräkning av investeringseffektivitet kallas sammansättning.

Principer för analys

Åtgärder vidtas för att beräkna effektiviteten av att investera i ett intresserat projekt, baserat på följande regler:

• analysen utförs i aktuell tid (eller i början av året för vilket beräkningen genomförs);
• baserat på tidsvärdet på pengar;
• ett konstant finansiellt inflöde bildas, vilket skapar kapital i framtiden;
• effektiviteten är positiv, om de investerade beloppen återlämnas till investeraren, fick han ytterligare inkomst.

Effektivitet: vad är det?

Det är vanligt att prata om två typer:

• jämförande;
• absolut.

I det första fallet jämförs resultaten av olika projekt när det gäller inte bara investeringar, utan också innovation. De bästa parametrarna låter dig bestämma det mest lönsamma alternativet.

Med absolut effektivitet pratar de om att välja ett projekt och fatta ett positivt eller negativt beslut om det. Det vill säga, det finns inget annat alternativ, mot bakgrund av vilket man kan tala om betongen, är det bättre eller sämre.

Jämförande effektivitet är inte det bästa alternativet för att besluta till förmån för projektet när två olika företag visar samma lönsamhetsparametrar i analysen.

Analyskriterier

Grundläggande kriterier som förtjänar maximal uppmärksamhet:

• projektvinster;
• lönsamhet, definierad som skillnaden mellan det investerade beloppet och vinsten, liksom skillnaden mellan det erhållna resultatet, vilket återspeglar tillväxttakten;
• inflationseffekt som återspeglar köpkraften för kontanter.

Ju mer inflation växer, desto mindre kostar pengar.Beräkningar utvärderar alltid den förväntade inflationsnivån, eftersom endast genom att balansera denna faktor kan stabil lönsamhet och tillräcklig risk täckning uppnås.

Slutligen beräknar analysen värdet på investeringen. För att göra detta, bestäm kapitalens ränta, det mest pålitliga antar det verkliga. För beräkningen med följande formel:

R = N - I

R anger den reala kursen, den andra parametern är den nominella räntan, och det sista värdet återspeglar inflationstakten. Det är vanligt att ta procenttal indikatorer som är karakteristiska för den studerade tidsperioden.

Ekonomiska metoder

Att använda rätt metoder är det mest exakta sättet att avgöra hur effektiv en investering kommer att vara. Vanliga metoder är de mest exakta, välutvecklade. Som regel är detta grundläggande analysmodeller. De låter dig snabbt utvärdera företaget redan i förberedelsesteget. För analys, ta statistik och försumma indikatorerna som ligger i specifika tidsteg.

tekniker:

• beräkning av återbetalningsperiod;
• beräkning av enkla inkomststandarder;
• diskontering av investeringar, finansiella flöden.

Strategisk planering

Strategi är valet av en sådan riktning för investeringar, som i framtiden kommer att möjliggöra en effektiv avkastning på de medel som investerats i vissa företag. Planering är centrum för investeringsaktiviteter för alla moderna företag. Strategisk planering involverar bildandet av en plan som tar hänsyn till företagets mål, dess problem och analyserar dess utveckling. Finansiärer som hanterar denna fråga väljer grundläggande strategier och förutspår utvecklingen av situationen. Alla dessa åtgärder är inriktade på ett effektivt fungerande företag inte bara i nuet, utan i framtiden - efter år och till och med årtionden.

Strategisk planering är:

• system av planer;
• planering;
• planhantering;
• organisatoriskt stöd;
• informationsflöden;
• beslutsfattande system.