Idag växer värdet på aktiemarknaden i den ryska ekonomin snabbt, särskilt för företagare på olika nivåer. Men grunden för ett stort antal verksamheter på aktiemarknaden är inget annat än skiljedom. Skiljeförfaranden är av stor ekonomisk betydelse för hela finansmarknaden. Eftersom de bygger på att utnyttja skillnader som finns mellan marknader eller på samma marknad mellan avtalsvillkor möjliggör ingripandet av arbitrageurs för samtrafik av priser och marknadsreglering. Till skillnad från spekulation och säkring underlättar arbitrage kortfristig utjämning av räntorna på olika marknader och jämnar ut skarpa marknadssvingningar och ökar marknadsstabiliteten. Så den här artikeln diskuterar i detalj valutaarbitrage och dess typersamt relevanta principer. Hur ska detta begrepp förstås? Vad är dess betydelse för den ryska federationen i dag? Vad är orsaken till detta?
Valutaarbitrage: koncept och essens
Idag är grunden för ett stort antal verksamheter på värdepappersmarknaden skiljedom. Det representerar utvinning av intäkter genom återförsäljning av värdepapper med förmånligare priser. Det bör emellertid komma ihåg att skiljedom inte bara innebär utförandet av vissa transaktioner på aktiemarknaden. I konceptets breda betydelse kan det tolkas som köp av en viss produkt under förhållande till ett extremt lågt pris respektive dess försäljning på en annan marknad till ett högt pris samtidigt. Uppenbarligen är resultatet av ovanstående aktiviteter inget annat än vinst.
Skiljeförfaranden är indelade i två huvudtyper: lager och valuta arbitrage. Den här artikeln behandlar främst den senare (förresten, dess andra namn är intresse skiljedom).
Under valutaarbitrage på kontantmarknader bör man förstå flyttningen av dessa resurser direkt från ett lands valuta till ett annat valuta. Det är viktigt att komplettera det valutamissling innebär dess huvudmål är att förbättra förhållandena i processen för lån eller utlåning. I själva verket består den typ av skiljedom som behandlas, på ett eller annat sätt, i att bestämma landet eller valutan med den extremt gynnsamma räntan på lånet. Det är intressant att veta att vid valutarbitrage är finansiella instrument vanligtvis statsobligationer eller bankinsättningar. Förresten, idag vet vi något sådant som valutaarbitrage på kontantmarknaden upptäckt typ. Sådana överföringar sker när överföring av medel från ett lands valuta till ett annat valuta innebär på ett eller annat sätt förekomsten av en motsvarande risk.
Skiljningsrisk
Som det visade sig, avslöjade valutamissling innebär förekomsten av viss risk. Så om en viss spekulation med avseende på valutan ändå är berättigad, ger risken som är direkt relaterad till kombinationen av en öppen position i valutan med räntskiljedom den berörda enheten möjlighet att få ytterligare vinster. Det sistnämnda ökar naturligtvis den erhållna vinsten på grund av själva ränte skiljedom.
Det är viktigt att notera att i fall av paritetsöverträdelse finns det en skiljedomssituation. Så, valutakontakter kan enkelt arbitrera direkt mot bankräntor med avseende på insättningar och spoträntor.Det är uppenbart att den potentiella vinsten från denna typ av operation nästan ignorerar ränteförändringarna, men till och med känner de minsta variationerna i valutakurser.
Valutamottagning: principer
Som det visade sig, skulle valutarbitrage, i enlighet med dess historiska värde, förstås som transaktioner med valuta som kombinerar köp eller försäljning av den med förbehåll för en efterföljande mottransaktion. Huvudmålet i detta fall är att göra vinst direkt på grund av valutakursförändringar eller skillnaden i valutor under en viss tidsperiod. När vi tillämpar lagen om ett enskilt pris i förhållande till finansmarknader kan vi formulera valutaarbitrage på kontantmarknaden som följer: i alla länder i världen är växelkursen för en viss valuta ungefär densamma. En avvikelse från valutakursnormen på olika marknader bestäms av inget annat än kostnaden i relation till olika verksamheter. De senare är som regel förknippade med överföringen av dessa valutor från en marknad till en annan.
Hur händer det i praktiken valuta arbitrage? Träningsteknik föreslår att till exempel den amerikanska dollarkursen i Tokyo på ett eller annat sätt, men kommer att skilja sig från den amerikanska dollarkursen i New York direkt med utgifterna för de berörda verksamheterna. De senare är, som redan nämnts, främst förknippade med överföringen av denna valuta från Amerikas förenta stater till Japan. Om det finns fall då växelkursen skiljer sig från den andra med ett betydande belopp (jämfört med genomförandet av exklusivt driftskostnader), blir det på ett eller annat sätt möjligt att genomföra spekulativa operationer och spela på skillnaden i denna kurs. Till exempel, valutamissrätt är bara den här typen av handling.
Funktioner i skiljeförfaranden
Det är viktigt att notera att skiljeförfaranden i procentuella termer är helt små. Det är därför valutamissling lönsam endast när du utför stora transaktioner. Det senare genomförs som regel genom de största institutionerna som är direkt relaterade till finansiell verksamhet.
Den grundläggande principen om skiljedom är förvärv av en finansiell tillgång som är föremål för en lägre kostnad och följaktligen dess försäljning under ett högt kostnadsskick. Det bör noteras att valuta arbitrage Det genomförs endast med förbehåll för följande faktor: säkerställa fritt överflöd av kapital direkt mellan olika marknadssegment. Med andra ord är detta en absolut frånvaro av valutabegränsningar och begränsningar när det gäller genomförandet av vissa typer av aktiviteter för olika typer av agenter. Dessutom inkluderar detta fri konvertibilitet, vilket är viktigt i relation till frågan som behandlas. Tekniken i enlighet med vilken valuta arbitrage, indikerar förekomsten av vissa avvikelser i noteringarna för finansiella instrument. Denna position avser både rum och tid.
Klassificering av valutamottagning
Hittills är det vanligt att skilja följande typer av valutaarbitrage:
- Tillfällig skiljedom. Det är viktigt att tillägga att denna typ klassificeras i enkel och komplex skiljedom. Den andra kallas ofta indirekt.
- Spatial Currency Arbitration.
Vid enkel valutarbitrage vidtas de nödvändiga åtgärderna för två valutor med förbehåll för kontanter och terminsaffärer. I komplex arbitrage utförs de relevanta transaktionerna med tre eller flera valutor. Behöver komplettera det komplexa valuta arbitrage, på ett eller annat sätt innebär att man höjer mäklare på imaginära steg. Samtidigt finns det ett utbyte av köpta valutatenheter för tredje, fjärde, femte osv.Det är nödvändigt att lägga till att det i slutfasen av ovanstående åtgärder absolut inte är nödvändigt att återgå till den ursprungliga valutan.
Valutamissrätt komplex typ kan implementeras när korskursen beräknas direkt mellan två olika valutor, på något sätt skiljer sig från den noterade kursen i själva verket på en viss marknad eller i några av deras bankinstitut.
Typer av skiljedom och deras funktioner
Som det visade sig skiljer man idag mellan tillfällig och rumslig valutaarbitrage. Det senare tillämpas som regel direkt för att göra vinst just på grund av skillnaden i förhållande till kurser på olika valutamarknader. Tillfällig skiljedom innebär att valutavinster bildas på grund av förändringar i kursen under en viss tidsperiod. Så den här typen är nära besläktad med kategorin valutarisk. Det är viktigt att tillägga att ränte skiljedom är en typ av monetär skiljedom. För det senare förefaller vinsten direkt på grund av skillnaden i växelkurser och räntor.
Det bör noteras att i processen med att utveckla det monetära och globala systemet förändrades också variationer och former av valutamisshandel. Så under "guldstandarden" var utövandet av valutamissling allmänt känt, vilket främst berodde på växelkursdifferensen mellan räkningar, guld, valutor, liksom alla möjliga kredit- och betalningsmedel. Något senare förlorade dock värdet på guldav skiljeförfarandet. Varför så? Poängen är främst att "guldstandarden" har upphört, och den rumsliga, trots allt, fortsatte att användas aktivt, eftersom på grund av den inte så snabba och tillförlitliga förbindelsen direkt mellan valutamarknaderna kvarstod den befintliga skillnaden i relation till växelkursdynamiken. .
De viktigaste skillnaderna
Vad är mer skillnaderna mellan tillfällig skiljedom och rumslig skiljedom? Jämfört med den tillfälliga typen, när det gäller rumslig skiljedom, bildas en stängd position i termer av valutor. Varför? Faktum är att på olika valutamarknader implementeras både förvärv och försäljning av motsvarande objekt samtidigt. Så en stor valutarisk kan inte logiskt uppstå.
På grund av moderna förutsättningar för utveckling av informationselektroniska verktyg, liksom på grund av att antalet och volymen av transaktioner med utländsk valuta ökades, började skillnader i valutakurser men på enskilda valutamarknader att dyka upp mycket mindre ofta. Det är av detta skäl som rumslig skiljedom helt har tappat sin egen mening, vilket innebär att den har avsatts sin plats till tillfällig skiljedom.
Arter beroende på syftet
Förutom ovanstående klassificering finns det idag en uppdelning av valutamissrätt i typer beroende på syftet med genomförandet:
- Spekulativ valutaarbitrage.
- Omvandling valuta arbitrage.
När det gäller den första av föregående valutaarbitrage är huvudmålet att vinna (med andra ord, att få en viss vinst) direkt från skillnaden mellan växelkurserna. Anledningen till detta är ingen annan än den sistnämnda fluktuationen. Det bör noteras att i detta fall måste källan och den slutliga valutan sammanfalla, det vill säga transaktionen genomförs ungefär enligt följande schema: EUR / USD; USD / EUR
När det gäller den andra av de presenterade typerna av valutaarbitrage är det viktigaste målet som eftersträvas det extremt lönsamma köp av en viss valuta, vilket är nödvändigt direkt för ämnet för den aktuella aktiviteten. Med andra ord är valutarbitrage av konverteringstyp ingenting annat än att använda konkurrerande offert från olika bankinstitut på en eller några av valutamarknaderna. Det är viktigt att tillägga att möjligheterna med denna typ av skiljedom är mycket bredare.Varför så? Faktum är att valutakursdifferensen i det här fallet inte är så stor jämfört med spekulativ skiljedom, där den som regel inte bara täcker den marginella vinsten mellan valutakurser för köpare och säljare utan också på ett eller annat sätt ger ett visst belopp intäkter.
Konvertering
Idag benämns konverteringstransaktioner sådana transaktioner för förvärv-försäljning (konvertering, utbyte) av tidigare överenskomna valutamängder i ett land direkt till valutan i ett annat land eller motsvarande antal internationella valutaenheter (på ett specifikt datum). I modern tid definieras konverteringsverksamheten genom termen "forex". Det är viktigt att tillägga att i förhållande till den globala valutamarknadsomvandlingen är transaktioner av interbank karakter.
Det bör noteras att i moderna tider har växelkurser på olika marknader som säljer motsvarande produkt mycket sällan några avvikelser med ett värde lika med eller större än skillnaden mellan köp- och försäljningskurser. Denna bestämmelse gör naturligtvis det möjligt att uteslutande använda valutakonverteringsarbitrage i en praktisk aspekt. Med andra ord, bankinstitut köper de valutor de behöver direkt på de marknader där deras värde är lägre.
Tack vare innovativa informationsverktyg kan du idag enkelt övervaka absolut alla förändringar i relation till valutakurser på ledande valutamarknader. Antagande av vissa valuta arbitrage indikator talar också om förekomsten av omkostnader direkt relaterade till kommunikation. Det viktiga är att i detta fall har de minskat avsevärt. Så under förhållanden med en avsevärt ökad minimivärde för transaktioner kännas inte dessa utgifter som de var tidigare.
Klassificering efter implementeringsteknik
I enlighet med implementeringstekniken klassificeras idag valutamisshandel i följande typer:
- Ränta valuta arbitrage. Denna typ indikerar strävan efter kapital direkt till de stater där räntorna är betydande i storlek. Det är viktigt att notera att ränte skiljedom är nära besläktade med åtgärder vidtagna på marknaderna i andra länder, där räntorna är mycket lägre. Dessutom innebär denna typ i alla fall placering av motsvarigheten till lånade valutor på de nationella finansmarknaderna. I det senare är naturligtvis räntorna högre. Det bör noteras att bankinstitutioner samtidigt har rätten att ingå ett avtal om genomförande av ett lån i utländsk valuta under en viss tid för att skydda sig mot risker av monetär karaktär.
- Utjämning av valutaarbitrage. Denna typ indikerar användningen av prisdifferentiering för att få en viss vinst. Denna typ av valutamissrätt är direkt och indirekt. I det första fallet är det lämpligt att använda valutakursdifferenser mellan gäldenärernas och borgenärernas valuta. I den andra är det ett deltagande av den tredje valutan, förvärvad till en extremt liten kurs och säljs senare i stället för betalningar.
- Differentierad valutaarbitrage. Denna sort indikerar användningen av prisdifferentiering på olika valutamarknader. Samtidigt är öppna positioner och valutarisk helt frånvarande.
- Skiljedomens valutaränta är inget annat än en form av skiljedom för enkel ränta. Det baseras främst på bankernas tillämpning av skillnaden i räntesatser för valutatransaktioner som genomförs i enlighet med olika tidsramar.