För närvarande tilldelas riskkapitalfonder en betydande roll i ett ganska storskaligt system för motsvarande verksamhet, eftersom de är förmedlare mellan privata investerare och MVTK - de som får ekonomiska resurser. Vad ska förstås med termen som presenteras? Hur bred är listan över riskkapitalfonder för Ryssland? Hur snabbt utvecklas denna kategori? Du kan hitta svar på dessa och andra lika intressanta frågor i processen för att bekanta dig med materialen i denna artikel.
Venture venture
En venturefond är inget annat än en speciell typ av investerare som är redo att investera pengar uteslutande i innovativa projekt (de kallas startups på ett annat sätt). Det är viktigt att notera att de är helt medvetna om att denna händelse är riskabel och innebär en lägsta procentandel av framgångsrik inkomst. Varför? Enligt statistiken är ungefär 90% av alla ryska nystartade företag idag. Som regel slutar sådana projekt sin egen existens i det initiala skedet av experimentell forskning. Så de har inte ens tid att komma in på marknaden.
Ändå "skjuter" de återstående tio procenten av innovativa projekt så framgångsrikt att absolut alla investeringar returneras i flera ekvivalenter. Det är viktigt att veta att det är ett sådant spel som fungerar som ett livligt incitament för investerare att investera pengar i opåtriktade och olönsamma (kanske bara vid första anblicken) projekt. På ett eller annat sätt hoppas de att detta projekt kommer att bli "därmed", ett av majoriteten.
Naturligtvis är riskkapitalfonder fonder som investerar i unga projekt, men de investerar långt ifrån de sista pengarna. I det här fallet pratar vi snarare om några överskottsmedel.
Kärnan i riskkapitalfonder
I enlighet med deras väsentlighet är riskkapitalfonder ganska framgångsrika företag som har nått det etablerade ”taket” i sin egen marknadsnisch. Verksamheten här felsöks. Därför kommer det ekonomiska tillståndet inte att vara kritiskt när det gäller en annan "död" investering. Troligtvis kommer skadan inte ens att bli känd. I en allmän aspekt är en venturefond en kombination av materiella och ekonomiska resurser, såväl som ett intellektuellt kapital hos ett antal juridiska personer (individer), på frivillig basis för att kvalitativt organisera processen att investera i innovativa ventureprojekt.
Det är viktigt att notera att verksamheten i de aktuella strukturerna skiljer sig från liknande investeringsinstitutioners liknande arbete, inklusive affärsinkubatorer, ventureföretag, filantroper och sponsorer. Varför? Faktum är att fonder för marknadsföring av riskkapitalinvesteringar endast utför en ledningsfunktion i förhållande till riskkapital, men inte är deras ägare. Således får fonden i alla fall monetära belöningar från kapitalägaren i enlighet med villkoren i avtalet mellan fondens grundare och dess förvaltare direkt.
Världsövning
Det är viktigt att notera att i världspraxis kan de institutioner som beaktas i artikeln vara stängda och öppna (ryska riskkapitalfonder exklusivt i form av slutna strukturer). Du måste veta att i stängda fonder efter att de bildats registreras mängden medel samt listan över aktieägare (deltagare i venturefonden) strikt.Det bör tilläggas att sådana medel finns från fem till tio år. Så under den presenterade perioden måste de medel som investerades av fonden i MVTC på ett eller annat sätt återbetalas fullt ut. Dessutom förväntas viss vinst.
Investeringsfonder för öppen typ kännetecknas av det faktum att kapital i dem kontinuerligt kan ändras på grund av att nya deltagare inkluderas och andra aktieägare utesluts direkt från fonden. Således kan perioden med existerande riskkapitalfonder anses vara obegränsad. Det är viktigt att notera att idag är en annan klassificering av de berörda institutionerna känd, vilket kommer att vara lämpligt att överväga i efterföljande kapitel.
Själv likviderande fond
Själv likviderande riskkapitalfond är en struktur som bildats under en förutbestämd period för investeringar i ett projekt. Efter avslutad projekt och återlämnande av medel till fondens deltagare (grundare) med ett visst vinstmängd upphör en sådan fond på ett eller annat sätt att existera. Som nämnts ovan varierar denna period från fem till tio år. Det är viktigt att notera att i detta fall investeras inte vinsten som investerare får (deltagare i investeringsföretagsfonden) automatiskt. Det betalas till dem strikt i slutet av innovationsprojektet.
Vintergrönt fundament
Den ständiga gröna fonden för marknadsföringsinvesteringar antar att den erhållna vinsten återinvesteras i andra innovativa projekt, och endast de investerade medlen återlämnas till fondens grundare (i samhället kallas de ofta ”investeringsorgan”). I alla fall eliminerar en sådan situation behovet av att skapa en ny fond för att finansiera ett annat ventureprojekt. Således fortsätter finansieringen av innovativa projekt inom samma riskkapitalfond.
Det är viktigt att notera att absolut varje grundare av den aktuella institutionen har rätten att när som helst dra sig ur den. För att göra detta behöver han bara förverkliga sin egen andel i riskkapitalfonden. På ett eller annat sätt fortsätter fonden själv sin verksamhet och därmed dess existens.
Klubbinvestering
Utvecklingen av riskkapitalfonder har lett till uppkomsten av klubbinvesteringar. Vad är det här? Denna kategori representerar informella fonder som bildas genom privata investerares insatser utan statlig registrering. Typiskt överförs medel från sådana fonder i enlighet med förtroendeavtalet direkt till förvaltningsstrukturen för en lagligt etablerad fond. Huvudmålet här är den mest lönsamma investeringen av pengar i ventureprojekt.
Det är viktigt att notera att utövandet av ryska riskkapitalfonder innebär att anställa en chef. Hans ansvar inkluderar organisering av en sådan process som ackumulering av fondens medel, samt efterföljande implementering av förvaltningsfunktionen i förhållande till riskkapitalfondens tillgångar. Det bör tilläggas att mängden pengar i de institutioner som berörs kan variera över ett mycket brett spektrum, nämligen från ett par tiotals till hundratals miljoner dollar. Förresten, andelen av varje grundare, som regel, överstiger inte tio procent.
Fördelar för nystartade företag
Samhället har antagit den stereotyp som nystartade företag kan hitta finansiering för sina egna projekt på andra håll, förutom riskkapitalinvesterare. I verkligheten är riskkapitalfonderna i Ryssland eller ett annat land inget annat än den enda finansieringskällan som är optimal i sin natur. Som regel har författarna till en idé (även den mest fantastiska) ingen möjlighet att finansiera sitt projekt självständigt.Det är därför de organiserar sökandet efter ekonomiskt stöd från investerare. Så länge strukturen är ung, okänd för någon och vanligtvis inte är registrerad som en juridisk enhet, är banklån till ett sådant företag omöjligt.
Externt och internt företag
För närvarande finns det två viktiga typer av riskkapitalfonder som investerar i innovativa projekt. Bland dem är följande artiklar:
- Under det interna företaget bör man förstå en situation där företagens medel eller investerarnas personliga pengar lockas för att finansiera ett innovativt projekt. Detta startfinansieringssystem är det vanligaste inte bara i Ryssland utan över hela världen. Det är viktigt att notera att 95% av de nya projekten får finansiering uteslutande från privata källor.
- Externt företag bör förstås som en situation där statligt kapital lockas för att finansiera innovativa projekt. Som regel genomförs investeringar i detta fall genom försäkringsstrukturer eller pensionsfonder genom att samla in medel från statliga eller lokala budgetar, erhålla olika typer av bidrag, samt ta emot dem från andra statliga institutioner. Det är viktigt att notera: trots att statens finansiering av nystartade företag är isolerade fall, sker de dock. På ett eller annat sätt har utvecklingen av innovationer idag en mycket allvarlig inverkan på att stärka statsekonomin och BNP-tillväxten.
Framväxten av riskkapitalfonder i Ryssland
När dök riskkapital ut på Rysslands territorium? Det är viktigt att veta att historien kring finansieringen av nystartade företag på statsnivå utgjorde en utgångspunkt 1993. Det var vid denna tidpunkt vid G8-ministrarnas möte att det beslutades att avsätta tre hundra miljoner dollar till Ryssland så att ventureinvesteringar i företag på nationell nivå skulle vara väl utvecklade.
Det bör noteras att ett år senare bildades de första riskkapitalfonderna i Ryssland. En av de största investerarna på statsnivå som driver reklam för småföretag inom innovativ teknik är det öppna aktiebolaget Russian Venture Company (en statlig fond av alla ryska riskkapitalfonder). OJSC inrättades 2006 för att bli en källa till mycket prisvärd finansiering för nya projekt, samt för att främja innovativa ekonomiska områden i Ryssland.
Venturefonder i Ryssland: Lista
I det sista kapitlet skulle det vara lämpligt att lista de mest effektiva riskkapitalfonderna som utvecklar sin verksamhet i Ryssland. Det är viktigt att notera att artiklarna listas i minskande ordning när det gäller den totala klassificeringen av strukturer:
- Runa Capital är nästan den enda fonden som grundades genom ansträngningarna från den ryska entreprenören Sergei Belousov. Det är intressant att veta att han investerar uteslutande i inhemska startups. Andelen av denna fond är från tjugo till fyrtio procent, och han investerar upp till tio miljoner dollar.
- IMI.VC är en struktur organiserad av den tidigare jeephandlaren Igor Matsanyuk från Murmansk. Det bör noteras att fonden fokuserar på media-sociala applikationer, spel eller konsumenttjänster. Fonden tar upp till fyrtio procent i projekt i ett tidigt skede, och investeringsbeloppet i detta fall överstiger inte en miljon dollar.
- Ru-Net Ventures är en struktur som grundades av Leonid Boguslavsky. Vanligtvis tar han från trettio till trettiofem procent av företaget. Den genomsnittliga avkastningen är fyrtiofem procent per år.
- Kite ventures är en riskkapitalfond grundad av Eduard Shenderovich.Han arbetar med marknadsföring, B2B-anslutningar och så vidare. Det är viktigt att notera att fonden tar från tre till trettio procent. I sina favoritprojekt är han redo att investera i mängden tio tusen dollar.
- E.ventures är en tysk stiftelse som har funnits sedan 1998, men har aktivt och länge arbetat med Ryssland. Det är viktigt att notera att han investerar i Teamo-datingsidan; onlinesport hypermarket, Heverest.ru; Nginx-serverorienterad lösningsleverantör, och så vidare. Fondens volym i detta fall är imponerande (750 miljoner dollar). Andelarna sträcker sig från tio till fyrtio och nio procent.
- ABRT är en stiftelse vars historia började med entreprenörer Ratmir Timashev och Andrei Baronov 2006. Intressant är att bidraget i det inledande skedet i detta fall inte överstiger fyra miljoner dollar, medan andelen är 20-35 procent. I "start" -stadiet ökar emellertid kapitalet till femton miljoner dollar och andelen sjunker till 15-30 procent.
- Mangrove är en Luxemburg-baserad stiftelse som har blivit känd för sin Skype-berättelse. Så efter att ha investerat 1,9 miljoner dollar i projektet 2003 fick han på ett par år 180 miljoner dollar i projektet. Och det här är allt en start! Denna situation bekräftar på ett eller annat sätt att inte alla innovativa projekt, både i Ryssland och i andra länder, är hopplösa och ineffektiva. Bland dem finns ett stort antal ljusa och värdefulla idéer.