Rätt affärsuppförande är en uppgift som kräver färdigheter och förmågor, inklusive att arbeta med pengar. Hur gör resurser tillgängliga för att generera intäkter? Du kan inte bara sätta dem i produktion utan också investera om volymerna tillåter det. Investeringar under de senaste åren har blivit en utbredd praxis i Ryssland, som följde efter amerikanskt företag. På tal om en sådan metod för att generera inkomst från de pengar som finns tillgängliga för företagaren, är det nödvändigt att nämna avkastningen på investeringen. Hur händer detta och hur beräknar lönsamheten för en potentiell investering?
Investeringsprojekt: allmän vy
Det finns fem huvudstadier i projektets livscykel där du kan investera pengar med förväntan på att vinna vinst på lång sikt:
- utveckling av designdokumentation;
- teknikutveckling och uppnådd planerad produktionskapacitet;
- drift av anläggningen, så att du kan returnera de investerade pengarna;
- göra ytterligare vinst;
- likvidation av en tillgång (återförsäljning).
Viktiga indikatorer
Tillfällig effektivitet bestäms av det faktum att de tre första etapperna kräver ett minimum av tid, medan det fjärde varar tillräckligt länge. För ungefär ett halvt sekel sedan användes en avkastning på investeringskoefficienten för US för att återspegla fördelarna, vilket återspeglar en statisk period. Det var praktiskt taget inte kopplat till tidsfaktorn, det vill säga den tog inte hänsyn till hur tidigt de började få avkastning från de investerade medlen.
Vad händer i verkligheten? Avkastningen på investeringen börjar med avskrivningar. När fonderna "automatiskt" returneras till investeraren även när den verkliga varaktigheten för anläggningstillgångarna är lika och överstiger avvecklingsperioden. Denna situation är också möjlig med noll vinst.
Moderna metoder involverar tillämpningen av "återbetalningsregeln". Inom ramen för denna teori beror återbetalning på vinst och avskrivning, det vill säga nettoresultat. När du beräknar denna parameter måste du komma ihåg att en engångsavkastning på investeringar anses vara olönsam och otillräcklig, eftersom det inte räcker för att utvidga produktionen. Därför är varje investerares huvuduppgift att uppnå ökad effektivitet.
Investeringar och avkastning på investeringar
Återbetalning inom ramen för en modern marknadsekonomi innebär att de erhållna inkomsterna är lika med eller överstiger projektets kostnader. Samtidigt går det ackumulerade nettoresultatet från negativt i början av projektet till ett positivt värde.
Många ekonomer liknar begreppen ”returperiod” och ”återbetalningsperiod”. Och även om tidsperioden verkligen kan sammanfalla är begreppen inte identiska.
Återbetalningsregeln antar att de inkomster som erhållits genom projektet är lika stora i storlek som de medel som investerats i det. Intäkter betraktas som bruttovinst. Samtidigt hävdar vissa analytiker att det är felaktigt att göra beräkningar, med hänsyn till endast nettovinsten efter skatt. Avkastningen på investeringar som investerade fonder tyder i sin tur på att investeraren kan ta ut riktiga pengar från projektet till det belopp som investerats av honom tidigare.
Återbetalning: hur och på grund av vad?
Beräkningen av investeringsprojektets effektivitet är baserad på:
- nettovinst;
- den del av inkomsten som faktiskt kan erhållas från projektet;
- avskrivning.
Experternas åsikter om tillämpningen av en eller annan av dessa tre punkter skiljer sig åt. Samtidigt anses inte att tjäna intäkter genom att ta ut medel vid avslutandet av ett investeringsprojekt före schemat inte vara en vinst som visar en återbetalning.Gratis medel är tillåtna.
ROI: avkastning på investeringar
Formeln som används för att beräkna ROI återspeglar avkastningen på investeringen. Själva förkortningen när avkodning och översättning från engelska betyder "avkastning på investeringar." Denna indikator är nödvändig för att beräkna återbetalningen. Lönsamheten för ett visst projekt beräknas enligt en av de universella formlerna. För att ta hänsyn till felen måste du vara uppmärksam på funktionerna i ett visst projekt.
Universal beräkningsformel:
ROI = (vinst - projektkostnad) / investerat belopp * 100%.
Det resulterande värdet kommer att vara huvudkomponenten i analysen av potentiella investeringar. Ju mer lönsamt möjligheten visar ROI-formeln det bästa resultatet. Ett positivt värde indikerar att företaget verkar med vinst.
Förresten, i praktiken är användningen av koefficienten utbredd inte bara bland analytiker och experter inom finanssektorn, utan också i statliga organ och företag som hanterar lån. Att äga ett visst företag kan du tillämpa metodiken för att bedöma projektets möjliga vinst. Den enda skillnaden ligger i grunden: istället för det belopp som investerats i procent tas det godkända kapitalet.
Allmän metod och detaljredovisning
Hur beräknar avkastningen på investeringen? I det enklaste fallet är lönsamheten lätt att fastställa. Det är nödvändigt att ta hänsyn till alla utgifter och utvärdera den planerade förmånen, dra av investeringsbeloppet från den. Absolut, procent - välj det uttryck som är mer bekvämt för dig.
För att bilden ska få djup måste du noggrant beräkna alla kostnader för projektets genomförande. Kom ihåg att investeringen inte slutar med den första investeringen: i framtiden kommer verksamheten att kräva nya finansiella injektioner. Dessutom kan skattebetalningar också beaktas. ROI-resultatet, om du tar hänsyn till skatter, avskrivningar och andra betalningar, kommer att vara betydligt lägre än beräknat "på ett enkelt sätt".
Vad säger experterna?
När investeringsstrategin beräknas kommer det att vara rimligt att göra en fullständig lista över alla kostnader som beaktas vid beräkningen av koefficienten. Men experternas åsikter om vad som måste beaktas och fram till idag är olika. Om vissa är övertygade om att det räcker med att ta hänsyn till de direkta kostnaderna som företagaren ådragit sig för det första året att investera pengar i projektet, tror andra att de mest korrekta resultaten ges med hänsyn till investerarens kostnader under de följande åren.
Naturligtvis beror den uppskattade återbetalningsperioden för investeringar mycket på om man ska ta hänsyn till indirekta kostnader eller inte. Dessa är inte nödvändigtvis direkt relaterade till projektet. Men kan också komma från ytterligare affärsaktiviteter. Många är överens om att det är nödvändigt att ta hänsyn till kostnaderna för tjänster, programvara, kontorsutrustning och annan utrustning. Beröva inte avskrivningar, det vill säga återbetalningar.
Hur man beräknar: olika metoder
Den enklaste metoden listas ovan. Eftersom kostnaderna tar beloppet för det första året för deltagande i projektet. Om detta är utformat under flera år görs slutsatser om lönsamhet baserat på det första året för genomförandet. Men med denna metod är det omöjligt att ta hänsyn till inflationen, som anses vara den svagaste funktionen.
En investeringsstrategi kan byggas med hänsyn till ROIC-koefficienten. Här beräknar de först vad nettoresultatet efter skatt är, sedan bestämmer de det totala antalet indirekta och direkta investeringar i verksamheten. Avkastning på investeringen är skillnaden i de erhållna värdena.
Slutligen kan du beräkna ungefär de intäkter som projektet kommer att ge i framtiden, såväl som kostnader (de anses vara minst). Skillnaden i erhållna värden kommer att vara avkastningen på investeringen. I utgifterna ingår också de utgifter som investeraren ådrar sig i samband med projektets lansering och ytterligare drift. Det tros att detta tillvägagångssätt är optimalt för att beräkna fördelarna med investeringar i programvara.
Hur tillförlitlig är den?
Beräkningen av en möjlig avkastning på ett intresserat projekt, inte alla affärsmän som resultat beslutar verkligen att investera i ett företag. Många tycker att det är för riskabelt att starta ett nytt projekt. Samtidigt indikerar enkäter att många vill testa sig själva i investerarnas roll, med tillräckliga garantier för tillförlitligheten för en lönsam verksamhet.
Finns det några återbetalningsbara investeringar? Ja, det finns verkligen. Som regel får en investerare, som investerar pengar, viss säkerhet. Ett annat alternativ är projektförsäkring. Samtidigt måste du förstå att ju högre avkastning, desto mer riskabelt projekt, det vill säga, det kommer inte alltid att vara möjligt att välja ett försäkringsbolag som går med på att samarbeta med företaget.
Hur beslutar jag om investeringar?
Hur går man in i ett investeringsprojekt? Ett exempel på ett vanligt spontant köp är alla bekanta för oss - det är de så kallade stämningsköp. Men när det gäller något stort är mekanismerna som driver människor att göra en överenskommelse helt annorlunda. Potentiella investerare är mest ansvariga för att investera i utrustning, maskiner, verktyg som i framtiden kan användas i deras företag. Inte konstigt: alla vill ha tillförlitlighet, förtroende för framtiden och minimera kostnaderna.
Avkastningen på investeringsgraden är det bästa sättet att utvärdera avkastningen på fonderna och förstå om det är värt tiden och pengarna. Om du tvivlar på ett specifikt projekt och funderar på att investera i det, kan du vända dig till externa experter när dina egna beräkningar verkar oöverträffade.
Vanlig praxis
Det finns praktiskt taget inga nykomlingar i investeringsverksamheten som inte skulle beräkna ROI för något projekt inom sitt synfält. Men är det här verktyget så effektivt? Om ett investeringsprojekt övervägs kan ett exempel på bosättningar visa sig vara negativt, vilket kommer att tvinga ett att vägra att delta. den motsatta situationen är också möjlig - beräkningarna är rosa, men i praktiken blir situationen annorlunda. Det finns flera faktorer som behöver ytterligare uppmärksamhet. Detta kommer att bidra till att täcka situationen mer fullständigt.
Först och främst bör tidsvärdet på pengar nämnas. En viss tidsperiod går, och summan, som verkade stor, förvandlas till en ganska obetydlig summa. Detta beror på avskrivningar. Influerad av:
- inflation;
- växelkurs;
- hoppar i ekonomin.
Här spelar en sådan faktor också en roll: den västra ekonomin är mycket stabilare än den ryska, och euron och dollarn är mer stabila valutor än rubeln. Därför beräkningen av ROI för ett västerländskt företag visar en ganska tillförlitlig siffra, för ett ryskt företag kommer resultatet inte att återspegla investeringarnas framtid. I genomsnitt avskrivs pengarna med 6-15% per år. Köpkraften för en valutaenhet minskar med tiden och en produkt som kostar tusen rubel idag kommer att värderas till 1060 rubel på ett år.
Schemalagd retur
När det gäller något företag ser en potentiell investerare vanligtvis följande mening: "Vi ger dig upp till 60% avkastning." Detta innebär att investeringar som gjorts i detta företag i genomsnitt hade en sådan avkastning. Men det finns ingen garanti för att det är dina pengar som kommer att lösa sig i en sådan procentsats. Mycket bestäms av såväl risker som bransch - för vissa är indikatorerna större, för andra mindre.
Säg, genom att analysera nystartade företag inom informationsteknik, kan vi dra slutsatsen att av ett dussin kommer 2-3 projekt att bli "utbrända". Det vill säga investeraren måste vara medveten om att han har cirka 70% chans att förlora pengar. Förutom avkastningen på investeringar skulle det vara trevligt att få lite vinst. Det finns en speciell indikator - den erforderliga avkastningen ("den erforderliga lönsamhetsnivån"). Det är önskvärt att det är några hundra procent.
Tröskelns lönsamhet
Slutligen, med avseende på avkastning på investeringar, måste uppmärksamhet ägnas åt indikatorn för barriärnivån.Vad pratar du om? Antag att med en total kapitalkostnad på 13% finns det ett förslag att investera i ett projekt med en avkastning på 14%. Skillnaden på en procent är inte det belopp som du behöver kämpa för, håller du med? Ange därför någon indikator på skillnaden. Projekt som visar värden under tröskeln kastas omedelbart. Vanligtvis försöker de ta en skillnad på 4 procent eller mer.
För att sammanfatta
Avkastning på investeringar och beräkning av återbetalning av ett intresserat projekt är en svår uppgift som kräver en integrerad strategi. För att ta hänsyn till alla risker är det vettigt att ta hänsyn till både de kostnader som är förknippade med projektets start och de som företaget kommer att ådra sig under de första åren av livet. Se till att beräkna ROI-koefficienten, men dra inte slutsatser bara om den: RRR-indikatorer och andra finansiella betyg kommer att hjälpa till att bättre förstå utsikterna för projektet.