تحليل الحساسية لمشروع استثماري: الرأي المصرفي

في السنوات الأخيرة ، زادت المنافسة في سوق الخدمات المصرفية الروسية فقط.

في محاولة لتنويع أنواع العمليات وزيادة هامشها ، تقوم البنوك العالمية الكبرى بتمويل المشروعات الاستثمارية بنجاح في مختلف قطاعات الاقتصاد. بدوره ، وسط النشاط التجاري المتنامي ، يلجأ رواد المشاريع الذين يبحثون عن المستثمرين بشكل متزايد إلى المؤسسات المالية من أجل تمويل فكرة أعمالهم.

لكي يكون التعاون مع الدائن مفيدًا للطرفين ، من الضروري إعداد خطة عمل بعناية. إحدى الطرق التي سيستخدمها البنك المقرض المحتمل هي تحليل الحساسية للمشروع الاستثماري.

عن الشيء الرئيسي: جوهر الأسلوب

عند تقييم المشروع ، يحاول المستثمرون تحديد الأخطاء التي قد تحدث أثناء تنفيذ خطة العمل ، وما هي العواقب التي سيؤدي إليها. الجواب على هذا السؤال هو تحليل الحساسية. يتيح لك تطبيقه مقارنة كيفية تأثير العوامل المختلفة على التغيير في مؤشرات الأداء.

تتيح الطريقة أيضًا تقييم عواقب التحديد غير الصحيح لقيمة المعلمات المنصوص عليها في خطة العمل. يطرح سؤال منطقي: "كيفية تحليل حساسية المشروع؟" ينطوي حل المشكلة على خوارزمية معينة من الإجراءات التي تهدف إلى تحديد العوامل التي تؤثر بقوة على النتيجة المالية ، والتي تساعد على توفير سيناريو أسوأ الحالات.

تقنية التحليل

1. يتم تحديد المؤشرات التي سيتم تقييم الفعالية.

2. حدد المعلمات التي ستتغير قيمها.

3. يتم تحديد الحدود العليا والسفلى لهذه التغييرات.

4. يتم تغيير القيم المتغيرة في النموذج المالي.

5. مع كل تغيير ، يتم إعادة حساب مؤشرات الأداء.

6. يتم تحديد النقاط الحرجة ، وهذا هو ، تغيير في المعلمة المحددة التي لها أكبر تأثير على المشروع.

تُظهر النقاط الحساسة وتحليل الحساسية بوضوح العوامل التي ليس لها أقصى تأثير فحسب ، بل تشكك أيضًا في الجدوى. إذا ، عند تغيير أحد المعلمات ، فإن المؤشرات التي تقيم فعالية المشروع تتغير بشكل ضئيل ، فإن هذا يشير إلى وجود هامش مرتفع من السلامة ومقاومة تأثير العوامل المختلفة.

من وكيف يحلل البنك حساسية المشروع الاستثماري؟

البنوك التي تقدم الخدمات في تمويل المشروع والإقراض الاستثماري ، لديهم خبرة واسعة في إجراء مثل هذه المعاملات ، وأفضل الممارسات الخاصة بهم وفريق من المتخصصين المؤهلين تأهيلا عاليا.

سيتم تحليل حساسية المشروع الاستثماري من قبل محترفين يتمتعون بخبرة عملية واسعة في تمويل الاستثمارات واستثمارات رأس المال ، ويكونون قادرين على إجراء خبرة متعمقة مع مختلف الانتماءات الصناعية. سيقومون بإجراء هذا التحليل من خلال حلول برمجيات خاصة ، مما سيسرع بشكل كبير هذه العملية ويبسطها.

ما هو مهم للبنك في تحليل الحساسية

يعد تقييم حساسية أي مشروع استثماري ضروريًا لتحديد درجة مقاومته لآثار عوامل الخطر المختلفة. إن تعريف المخاطر وتقليلها إلى الحد الأدنى هو المهمة الرئيسية لمؤسسة الائتمان التي تمول الاستثمار.

لذلك ، إذا لم تكن شكوك حول قابلية فكرة العمل للمساءلة ، وكان بإمكان المقترض المحتمل تغطية تكاليف المشروع من أنشطته الحالية ، فقد لا تؤثر الحساسية العالية للمشروع على نية البنك في المشاركة فيه.

شيء آخر هو إذا كانت المخاطر عالية ، والمقترض هو شركة تم إنشاؤها حديثًا تخطط لتغطية تكاليف التدفقات الناتجة عن المشروع نفسه. سيؤدي ذلك إلى تكاليف إضافية للبادئ. لذلك ، إذا كان النموذج المالي حساسًا للتغيرات في مدة مرحلة الاستثمار أو حجم الاستثمارات الرأسمالية من أجل تقليل مخاطر انتهاك شروط البناء ونقص التمويل للمشروع ، فقد يكون الشرط المتعلق بالقرض هو إشراك خبير مستقل في مراقبة المخاطر المقابلة أثناء التنفيذ.

ما الذي تبحث عنه عند وضع خطة العمل

نظرًا لأن تحليل حساسية المشروع الاستثماري ينبع من عدم اليقين في تغيير المعايير ، فمن المستحسن أن تختار من بين المؤشرات التي ستختلف ما يلي: حجم المبيعات ، جدول التكليف ، سعر البيع ، حجم الاستثمار الرأسمالي ، سعر الفائدة على الأموال المقترضة ، رأس المال العامل.

من الضروري أيضًا الاهتمام بالتدابير التي تعوض عن تأثير العوامل الحاسمة على النموذج المالي. على سبيل المثال ، إذا كان المشروع شديد الحساسية لسعر المبيعات ، فيجب إبرام عقود طويلة الأجل ذات قيمة ثابتة.

في الختام ، أود أن أشير إلى أنه على الرغم من أن تحليل الحساسية للمشروع الاستثماري هو أسلوب شائع لدراسة المعاملات الاستثمارية ، فإنه لن يكون الوحيد الذي سيستخدمه البنك لاتخاذ قرار بشأن المشاركة في المشروع كمستثمر.