كان الذهب أحد أكثر السلع ربحية في الأشهر القليلة الماضية. ارتفعت أسعار الذهب بنحو 16 ٪ هذا العام وتجاوزت 1420 دولار للأوقية في يوليو 2019. على الرغم من الآثار السلبية للحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين ، فإن الارتفاع في أسعار الذهب يرجع إلى زيادة المشتريات من البنوك المركزية الكبيرة ومشاركة شركات التجزئة في الاقتصاد في مواجهة حالة عدم اليقين المتزايدة. ومع ذلك ، فإن الذهب كان له نصيبه من التقلبات في السنوات الخمسين الماضية.
ديناميات أسعار الذهب على مدى السنوات الخمسين الماضية
- تاريخيا ، ظل متوسط أسعار الذهب العالمية السنوية أقل من 700 دولار للأونصة من 1970 إلى 2007.
- في عام 1980 ، ارتفعت أسعار الذهب إلى 850 دولارًا للأوقية (كان متوسط المعدل السنوي 615 دولارًا في العام) ، وكان ذلك بسبب التضخم الهائل بسبب ارتفاع أسعار النفط والتدخل السوفيتي في أفغانستان وعواقب الثورة الإيرانية ، والتي تسببت في المستثمرين بدأ التحول إلى المعدن.
- وأعقب هذه الفترة بيئة سعرية مقيدة ، حتى أثرت الأزمة المالية العالمية في عام 2008 على العالم بأسره ، تلاه تباطؤ في النمو في منطقة اليورو.
- أدت الزيادة المزدوجة إلى زيادة سعر الذهب كأداة تحوط ، مما أدى إلى زيادة مستويات الأسعار العالمية ، والتي ارتفعت منذ عام 2010 إلى أكثر من 1100 دولار للأوقية.
- كان متوسط سعر الذهب السنوي هو الأعلى في عام 2012 بسبب عمليات الشراء من البنوك المركزية الكبيرة لتنويع قاعدة أصولها وارتفاع الطلب على المجوهرات وارتفاع التضخم.
مقارنة أسعار الذهب بالتعدين لمدة 50 عامًا
- حافظت أسعار الذهب إلى حد كبير على تعليقاتهم على الإنتاج من 1970 إلى 2018.
- ومع ذلك ، بعد عام 2012 ، انخفضت الأسعار بشكل حاد ، على الرغم من حقيقة أن مستوى الإنتاج ارتفع بشكل طفيف فقط ، ويرجع ذلك أساسا إلى نمو الاقتصاد الأمريكي.
- خلال العام الماضي ، شهدت أسعار الذهب تقلبًا كبيرًا بغض النظر عن ديناميات الإنتاج العالمية بسبب التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين.
- بعد أزمة عام 2008 ، أدى ارتفاع الطلب وأسعار الذهب إلى قيام اللاعبين الرئيسيين باستكشاف مناجم جديدة ، مما أدى إلى زيادة في الإنتاج العالمي خلال السنوات العشر الماضية.
المصادر الرئيسية للإنتاج
- إن موقع جنوب إفريقيا كبلد مهيمن للذهب خلال معظم القرن العشرين (والذي كان يمثل ما يقرب من 70٪ من إنتاج الذهب العالمي في سبعينيات القرن الماضي) قد تآكل على مدى العقدين الماضيين.
- استنادًا إلى البيانات المتعلقة بالمصادر الرئيسية لإنتاج الذهب على مدار الخمسة عشر عامًا الماضية ، تم إنتاجه بشكل أساسي من قِبل الاقتصادات المتقدمة مثل الولايات المتحدة وأستراليا ، في حين انخفضت حصة جنوب إفريقيا من 14 ٪ في عام 2004 إلى 4 ٪ في عام 2018.
- بعد الأزمة المالية في عام 2008 ، انتهزت الصين هذه الفرصة وزادت من مكانتها المهيمنة: ارتفعت حصة البلاد في إنتاج الذهب العالمي من 10 ٪ إلى أكثر من 15 ٪ في عام 2016.
- ومع ذلك ، بسبب ضعف الاقتصاد الصيني في العامين الماضيين ، تنازلت الصين عن جزء من حصتها من الإنتاج إلى بلدان أخرى مثل بيرو.
- بشكل عام ، يبدو أن موقع إنتاج مناجم الذهب العالمية ينتقل من الشركات الثلاث الكبرى (أي جنوب إفريقيا والولايات المتحدة وأستراليا) إلى الأسواق الناشئة.
ما ينتظرنا
نظرًا لتقلب أسعار الذهب على مدار الخمسين عامًا الماضية ، لا يمكن لأحد تخمين كيفية تغير الأسعار ، على الرغم من أن الإجماع العام للسوق يبدو أنه يشير إلى أنه يمكننا رؤية زيادة أخرى في أسعار الذهب في المستقبل القريب.
