منذ وقت ليس ببعيد ، أي قبل 10 أو 15 عامًا ، كان العديد من أصحاب رؤوس الأموال المجاهدين على استعداد للمراهنة على المراحل المبكرة وحتى الأولية من الشركات الناشئة. حدث هذا بعد أن وصلوا إلى الفوز بالجائزة الكبرى في شركات مثل Yahoo ، وما إلى ذلك. أصبح لدى الجيل الأول من مستثمري التكنولوجيا الآن أموال أكثر يمكنهم إنفاقها.
ومع ذلك ، فإن المفارقة هي أنهم أقل عرضة لإنفاقهم على تمويل الشركات الناشئة التي تحتاج إلى الوقت والجهد لتحقيق المزيد من النمو. وهذا يؤدي إلى حقيقة أنه من الصعب للغاية بالنسبة للشركات الناشئة أن تجتذب المستثمرين الخارجيين المستعدين للاعتقاد بفكرتها واستثمار الأموال. لا تيأس. لا يزال بإمكانك العثور على المال إذا كنت تعرف أن ننظر فيها.
لماذا يحدث هذا؟
دخلت الاستثمارات في الشركات الناشئة في مرحلة مبكرة فترة من التبريد. في حين تستمر مجموعات ضخمة من أموال رأس المال الاستثماري في النمو ، فقد انخفض تمويل الشركات الناشئة من 10 في المائة إلى 5 في المائة. من غير المرجح أن تتحمل شركات رأس المال المجازف المخاطر من خلال الاستثمار في الشركات في مرحلة مبكرة ، وتفضل بدلاً من ذلك استثمار مبالغ كبيرة في عدد أقل من المؤسسات الثابتة.
السبب بسيط. منذ عقد ونصف العقد ، استمتع الكثير منهم بالاستثمار في صفقة يمكن أن تحقق عوائد كبيرة في نهاية المطاف. لقد نضج هذا الجيل الأول من مستثمري التكنولوجيا. لقد تقدموا في العمر ، وانخفضت شهيتهم للمخاطر بشكل كبير. هذه أخبار جيدة للشركات الكبيرة التي لديها بالفعل نتائج. ومع ذلك ، تضطر الشركات الناشئة إلى البحث عن التمويل الذي يحتاجونه لبداية ناجحة.
ومع ذلك ، بالنسبة للشركات الناشئة ، هناك أيضًا أموال يقدمها بعض المستثمرين والمسرعات والحاضنات ، وكذلك بعض الفرص الأخرى.
تحتاج إلى يكبر والمضي قدما
بدأ تمويل الشركات الناشئة في التسارع في أوائل العقد الأول من القرن العشرين ، عندما اقتحمت العديد من شركات التكنولوجيا الجديدة المشهد بقوة ووعود هائلة. استفادت العديد من هذه الشركات الناشئة من التقدم المحرز في الحوسبة السحابية المفتوحة ، مما جعلها أرخص وأسهل من أي وقت مضى.
بعد عقدين تقريبًا ، تحول الأشخاص الذين استثمروا مبكرًا في Yahoo ، وما إلى ذلك ، إلى مستثمرين ذوي خبرة. انتقلوا إلى المنبع إلى صفقات أكبر وأكثر ربحية.
ومع ذلك ، مع تقدم المجموعة ، تتمتع هذه المجموعة من المستثمرين بآفاق زمنية أقصر للحصول على عائد مقبول من الاستثمار. لديهم أيضًا وقت أقل للإشراف والمشاركة الفعالة في العديد من المعاملات. من الحكمة إدارة خمس معاملات لمائة مليون من خمسين معاملة بنفس المبلغ. الصفقات الصغيرة التي لا يمكنها تحقيق أرباح ملحوظة لم تعد تستحق وقتهم.
تمويل غير متناسب
معاملات التمويل للشركات في المراحل المبكرة آخذة في الانخفاض ، وصلت كمية رأس المال المتاح إلى مستوى قياسي. يتركز جزء كبير منه في المعاملات التي يمكن أن تصل إلى مئات الملايين. يقول الخبراء أننا في "فقاعة أموال" عندما "يتم إنفاق الكثير من الأموال على عدد صغير من المعاملات."
بدلاً من المخاطرة بشركة في مرحلة مبكرة ، والتي ، وفقًا للإحصاءات ، يمكن أن تتفكك خلال العام الأول ، يتخذ المستثمرون المتمرسون نهجًا في الانتظار والترقب بشكل متزايد ، يراهنون على الشركات التي تصبح المنافس الرئيسي في مجال أو قطاع معين.قد يكون الاستثمار في الشركات الراسخة أقل مخاطرة ، ولكن هذه المعاملات لها متطلبات رأس مال أعلى أيضًا.
المصادر البديلة للشركات الجديدة
على الرغم من الاتجاه الأخير ، تعيد بعض شركات الاستثمار اهتمامها إلى التمويل في مرحلة مبكرة. على سبيل المثال ، في يناير 2019 ، أعلنت عن إنشاء صندوق جديد بقيمة ستمائة مليون دولار لتمويل الشركات الناشئة.
يكتسب رواد الأعمال أيضًا زخمًا من النظام البيئي الموسع لمسرعات بدء التشغيل ، والذي يوفر مسار تطوير آخر للشركات الناشئة. تساعد الشركات الناشئة الناشئة على النمو من خلال توفير التمويل والتدريب والتوجيه والمساحة لتطوير نماذجها الأولية.
شهد العقد الماضي أيضًا نموًا كبيرًا في مجموعات الاستثمار المنظمة ، والتي يركز الكثير منها بشكل خاص على صفقات بدء التشغيل. حفنة كبيرة من كليات النخبة شكلت مجموعات استثمار الخريجين.
ليس سيئا للغاية
حتى في بيئة اليوم شديدة التنافس ، فإن الشركات الناشئة لديها بالتأكيد آفاق تطوير. لا يمكن القول إن المستثمرين رفضوا تمامًا تمويل الشركات التي في مرحلة مبكرة من تطورها. إذا استفادوا من هذه المشاريع ، فسوف يجذبون مستثمرين جدد.
تعد مجالات التكنولوجيا المتخصصة مثل أمان البيانات واختبار البرامج في ذروتها ، لذلك أصبحت العديد من الشركات الناشئة من اللاعبين الفعالين. تقدر قيمة بعضها في مبالغ مثيرة للإعجاب.
جذب الاستثمارات
والسؤال الرئيسي هو كيف يمكن للشركات الناشئة أن تضع نفسها في موقف أفضل للفوز في سباق التمويل. بعد تأسيس الشركة للأصلح البقاء على قيد الحياة. عدد قليل من الشركات سوف البقاء على قيد الحياة دون المستثمرين.
على الرغم من الانخفاض العام في اتجاه الاستثمار في الشركات الناشئة ، إلا أن الأخبار السارة هي أنه لا يزال هناك الكثير من المستثمرين والمسرعات ورأسماليي المشاريع الذين سيساعدون أصحاب الشركات الناشئة المحتملين على البقاء في السوق والازدهار.
يبدو النظام الإيكولوجي للشركات الناشئة اليوم مختلفًا تمامًا عما كان عليه قبل عشر سنوات ، لكن الفرص ما زالت وفيرة لرجال الأعمال الذين يرغبون في التعلم من الخبراء والبحث عن بدائل تمويلية مبتكرة. رجال الأعمال الذين لا يسمحون لأنفسهم بالهبوط ليس لديهم أي مكان يذهبون إليه إلا للأعلى.
حتى لو لم ينجح شيء ما على الفور ، فلا تيأس واستسلم. لا داعي للخوف من تجربة خيارات مختلفة لجذب الاستثمار. يوم واحد قد تنجح محاولتك. هذا أفضل من مغادرة السوق فورًا ، مما يفسح المجال أمام المزيد من المنافسين المتعجرفين.