Всеки, който иска да постигне повече, трябва да инвестира. Можете да инвестирате в себе си, да получите образование и да увеличите човешкия си капитал. Но най-популярното, известно и осезаемо е инвестирането. За оценка на този вид инвестиции са генерирани много показатели. И един от тях, а именно инвестиционният мултипликатор, сега разглеждаме.
Обща информация
Как да си представим бизнес и социалното въздействие на текущите инвестиционни процеси? Как да изберем пътя, по който стимулацията ще върви в рамките на публичната политика? Каква е логиката на инвестиционния мултипликатор? И ето една банална истина: парите трябва да работят, а не само да бъдат спестявани. Началото на формулирането на тази идея възниква през далечните 30-те години на ХХ век, когато Ричард Кан разработва концепцията за макроикономически множител на заетостта. Впоследствие е разработена от теорията на Кейнсиан. И сега ключовата същност може да се изрази в тези думи: доходите в националната икономика се увеличават X пъти повече за размера на инвестираните средства. Нарастването на приходите с многократна употреба се нарича мултиплициращ инвестиционен ефект.
Бит на теория
Интензивността на растежа на приходите зависи от редица фактори. Сред тях се откроява една характеристика, а именно пределната склонност на населението да пести. Това е важен макроикономически показател, който заема едно от най-важните места в икономическата теория. Можем да кажем, че инвестиционният ефект е подобен на ехото в планината, когато еднократен звуков импулс, кратък и интензивен, се възпроизвежда многократно, постепенно избледняващ. Не е излишно да се даде такова определение от кейнсианската теория: множителят (коефициентът) е коефициентът, с който трябва да умножите ръста на инвестициите, за да увеличите доходите.
Малко практика
Със сигурност е добре да говорим за потреблението, спестяванията, инвестициите. Множителят обаче се разбира най-добре чрез пример, а още по-добре - от това, на което самите ние сме свидетели наскоро. В началото на 2006 г. цените на петрола паднаха под линията от тридесет долара за барел. Курсът на рублата спрямо американската валута нарасна до 85. Имаше висок риск от спад на инвестиционната активност, доходите на домакинствата и в резултат на покупката. В отговор на това правителството на Руската федерация реши на 22 януари да предостави субсидии за автомобилната индустрия в размер на петдесет милиарда рубли! Защо точно на нея? Автомобилната индустрия е локомотивната индустрия и е една от най-високотехнологичните. И най-важното е, че е в самия край на технологичната верига на цели сектори на икономиката на страната. Тези субсидии бяха насочени към такива задачи:
- Продължаване на политиката за заместване на вноса.
- Осигуряване на растеж на възможностите за износ.
- Запазване на съществуващите и създаване на нови работни места.
- Популяризиране на автомобилни продукти на външни пазари.
Няма да се напръскаме и да приемем, че цялата сума ще отиде изключително за автомобилната индустрия. В резултат на това заплатите в индустрията ще се увеличат в размера на субсидиите в различни пропорции. Освен това ще бъдат осигурени доходи за свързани лица. Много хора ще почувстват, че са станали по-богати. Смята се, че в близко бъдеще склонността към спестявания ще се задържи на 15%. Оказва се, че човешката консумация ще бъде 85%, което ще бъде около 42,5 милиарда рубли в пари. Те ще бъдат под формата на ново потребителско търсене.
Принцип на ехото
За простота на изчисленията, да предположим, че храната е закупена за всички 42,5 милиарда рубли. В резултат на това хората, заети в селското стопанство и хранително-вкусовата промишленост, ще получат нови доходи. Те ще се чувстват по-богати. И тогава потребителското търсене ще нарасне с допълнителни 35,1 милиарда рубли (за да получи стойността от 42,5 * 85%). Ще има верижна реакция и споменатия по-рано „ехо ефект“. В резултат на това просто трябва да наблюдаваме как работи умножителят на автономните инвестиции. Първоначалните инвестиции започват процеса на активиране на потреблението. Ако сумирате всички стойности (50 + 42,5 + 31,1 ...), се оказва, че икономическият ефект ще достигне приблизителна стойност от 333 милиарда рубли! Повече от шест и половина пъти повече, отколкото в началото! Това са тези, които чакат икономията на инвестиции и доходи. Мултипликаторът на инвестициите ще осигури значителен икономически ефект и значително ще подпомогне страната в този труден момент.
Резултат от инфузия
За да обобщим горния пример, можем да кажем, че инвестиционният мултипликатор е 6,66 с процент на спестяване от 15%. Това е значителна сума. Разбира се, можете да направите грешка в малките неща, но същността на този инструмент е именно в създаването на такава верига и генерирането на добавена стойност. За да сте сигурни, че изчисленията са правилни, могат да се използват други подходи. Ако трябва да запишете тази ситуация по прост начин, тогава можете да преминете с тази опция: 50 / 0,15 = 333 милиарда рубли. Трябва да се помни, че размерът на множителя директно зависи от максималния размер на спестяванията.
Кой може да бъде източник на инерция?
Може ли само държавата да се разглежда като инвеститор? Не, има и частният сектор. Той също се интересува от инвестиции и мултипликатора. Този инструмент носи много разходи за тях, но винаги има повече печалби, отколкото разходи. По време на кризисните периоди на икономическите цикли този ефект може да бъде приложен в най-привидно невероятните посоки. И така, по времето на Голямата депресия Кейнс предложи да инвестира в обществени работи, а не в промишленост, която застоя в условия на свръхпроизводство. Ще изглежда глупаво! В крайна сметка обществените работи няма да могат да увеличат масата на стоките. Но това не трябваше да се прави. По този начин те постигнаха увеличение на платежоспособността и търсенето.
В руски условия
Можете да си припомните не толкова далечно минало. И така, когато кризата от 2008-2009 г. бушуваше, в Южния Урал стартира т. Нар. Пътна революция, когато в строителството и ремонта на пътища бяха инвестирани милиарди. Това улесни преживяването на труден период от време. Трудно е да се подценява ролята на държавата, особено в трудни и решаващи моменти. В действителност, при редица проблеми бизнесът може да бъде много труден за справяне и много стопански субекти могат просто да се счупят, само увеличавайки нестабилността и проблемите. Уви, не може да се каже, че сега имаме най-добрите правила на пазарната макроикономика. Въпреки че, ако погледнете от другата страна, е по-трудно да си представите по-подходяща ситуация за растеж на производителността и ефективността. Тежките условия позволяват на правителствата и компаниите да намерят решения, които буквално осигуряват пробив.
заключение
Обобщавайки, трябва да се отбележи, че множителят на инвестициите ни позволява да оценим ефекта от стимулирането на държавата. Използването на тази характеристика на пазара ви позволява да генерирате цяла верига междусекторни взаимоотношения, което в крайна сметка се превръща в увеличено производство и доходи. Необходимо е също да се отбележи, че колкото по-силно е потреблението, толкова по-висока е ефективността на мултипликатора. Въпреки че този параметър може да има и положителен ефект, ако работите с модела Solow. Но тази тема вече е за съвсем различна статия.
