Схемата на Ponzi е схема за измама с инвестиции, която първоначално обещава на инвеститорите максимална рентабилност, като на практика няма риск. В същото време печалбата се генерира само за ранните инвеститори, като финансира нови, които се присъединяват към нея. По този начин тази схема е жизнеспособна точно докато потока от инвеститори спре, след което веднага ще се срине.
Принцип на работа
Схемата на Понси получи името си в чест на италианския мошеник Чарлз Понци, който я разработи. Той работи като чиновник в Америка, като за първи път реализира модела през 1919 година.
В тази статия ще опишем подробно принципа на действие и схемата на Понци. Тя прилича на финансова пирамида, тъй като се основава и на средствата на новите инвеститори за осигуряване на доход на стари инвеститори. Вярно е, че има ключова разлика между тези схеми. Той се състои в това, че самият мениджър първо събира всички средства. Във финансовата пирамида всеки от участниците в процеса директно получава доход. В случай на финансова пирамида, мениджърът няма достъп до всички пари в системата.
Заслужава да се отбележи, че въпреки разликата в принципа на разпределение на доходите, както схемата на Понци, така и финансовата пирамида са обречени на провал, тъй като рано или късно парите за плащания неизбежно ще свършат.
детайли
Сега ще разберем по-подробно тази система. По същество схемата на Ponzi е схема за измама с инвестиции, при която организация или някакво частно лице устно гарантира доходи изключително чрез използване на нов капитал. В същото време тя ще бъде привлечена от нови инвеститори, а не за сметка на печалбата, получена от нови инвеститори. В същото време пирамидата на схемата на Понци привлича голям брой хора заради по-висока рентабилност. Особено в сравнение с други видове инвестиции.
Интересно е, че понякога полската схема на Понци може да започне като напълно легитимен бизнес, оставайки точно до момента, в който вече не е възможно да се постигне обещаната рентабилност чрез правни методи.
Случва се и когато самият бизнес се превръща в пирамида, ако започне да функционира при измамни условия. Каквато и да е ситуацията в началото, високата рентабилност изисква непрекъснато увеличаващ се финансов ресурс от нови и нови инвеститори, за да може схемата да живее и функционира.
характеристики на
За да разберем по-добре структурата му, отбелязваме, че на началния етап на всички инвеститори се обещава висока възвръщаемост, освен това чрез инвестиране на пари в традиционни финансови инструменти. Например фючърси.
Подобни термини се използват от измамници, когато обещават офшорни инвестиции, които могат да привлекат голям брой инвеститори. И така, промоутърът продава своите акции чрез инвеститори, възползвайки се от липсата на познания и компетентност.
Почти винаги такива схеми се придържат към инвестиционната политика в самото начало, като инвестират в хедж фондове или други налични финансови инструменти. Тя може да се превърне в схема на Понци и хедж фонд, ако една организация започне бързо да губи активите си. В същото време организаторите крият загубите, започвайки да фалшифицират докладите на одиторите, за да продължат да привличат инвестиции.
Други примери
През 20-ти век много финансови стратегии и инструменти се превръщат в схеми на Понци. Например Ален Станфорд използва депозитни сертификати на банкови организации, с помощта на които успява да остави хиляди лековерни граждани без нищо. Освен това депозитните сертификати сами по себе си са застраховани и рисковете от използването им са минимални.Но Станфорд раздаваше купони, което беше чиста измама.
Във всяка схема първоначално организацията ще изпълнява задълженията си, за да привлече колкото се може повече нови инвеститори, а настоящите са инвестирали допълнителни средства. С появата на нови участници се задейства каскадният ефект. В резултат плащанията към стари инвеститори се извършват за сметка на пари от нови участници. В същото време печалба просто няма.
Подобна висока излишна доходност също стимулира старите инвеститори да оставят парите си в системата. В резултат на това организаторът на схемата няма нужда да връща парите. Той може да изпраща само редовни известия за ефемерната печалба на клиента.
Организаторите на подобна схема по всякакъв начин се стремят да сведат до минимум тегленето на пари, като предлагат нови възможности за инвестиране. Ако все пак някой реши да вземе парите, те му се изплащат, за да подкрепят мита за платежоспособността на останалите участници.
Разкриване на схеми
Дори и ако тази схема не бъде оповестена от властите, тя ще се спука много скоро. Има няколко добри причини за това.
Първо, самият промоутър с всички натрупани пари може да изчезне.
Второ, за подобна схема е необходим непрекъснат поток от инвестиции, за да се гарантира обемът на всички плащания. Ако потокът от входящи средства се забави, схемата ще се срине, тъй като организаторът просто няма да може да осигури допълнителни плащания. Такива забавяния в ликвидността обикновено водят до паника сред инвеститорите, тогава повечето инвеститори се опитват да върнат инвестициите си възможно най-скоро. Тези проблеми приличат на кризи с ликвидност в големите банки.
Трето, влиянието може да бъде упражнено от силите на външните пазари. Рязък икономически спад може да накара инвеститорите да изтеглят пари. Ярък пример е скандалът с финансовата пирамида на Мадоф през 2008 г.
Биография на измама
Схемата получи името си в чест на Чарлз Понци. Емигрирайки в САЩ, той създаде една от най-оригиналните финансови пирамиди. Известно е, че той е пристигнал в Америка през 1903 г., като е загубил всичките си спестявания по пътя, вероятно, той ги е загубил за хазарт. Всичките му опити да спечели пари са били неуспешни до 1919 г., когато той открива собствена компания за 200 долара, която е взел назаем от производителя на мебели Даниелс.
Компанията, която той регистрира, се нарича „Компания за борса с ценни книжа“. Тя започна да се занимава с арбитражни сделки, издавайки разписки за дълга. Според тях тя обеща да плати 1500 долара за всяка хиляда долара, получени за три месеца.
Още през 1920 г. Понзи предава управлението на компанията на младата Люси и той самият се премества в скъпо имение. През лятото на същата година пирамидата, която той създаде, се срина след съдебния процес на един от инвеститорите, който поиска половината от печалбата на цялата компания. Според законите от онова време средствата на Понци в банките бяха замразени; на 26 юли той обяви прекратяването на приемането на нови депозити поради проверки от данъчната полиция. Това беше катастрофална грешка, инвеститорите веднага искаха да си вземат парите обратно.
Той беше задържан на 12 август, разкривайки дълг от 7 млн. Долара, въпреки факта, че има сметки само 4 млн. През октомври компанията му беше обявена в несъстоятелност, а самият Понзи беше осъден на пет години затвор.
На свобода
Веднъж на свобода той не оставил финансови измами, затова няколко години по-късно бил депортиран в Италия.
Той преподава английски език, а след това под покровителството на Мусолини се премества в Рио де Жанейро, където става официален представител на Italian Airlines. Там той умира през 1949 г. на 66-годишна възраст от мозъчен кръвоизлив.
Екранен аватар
През 2014 г. на екрана излиза биографична драма, която се наричаше схемата на Понци. Филмът е режисиран от френския режисьор Данте Десарт.
В лентата действието на тази схема е описано достатъчно подробно и ясно. Интересното е, че подобна идея вече се беше появила в литературата, но Понци беше първият, който реално я приложи.Подобни измамни схеми са описани от Чарлз Дикенс в романите Little Dorrit и Martin Cheslvit.
Съвременни адаптации
Много хора смятат, че съвременният мания за криптовалути не е нищо повече от поредния опит за прилагане на схемата на Ponzi ICO. Според някои експерти това просто убива иновациите, като не е нищо повече от финансова пирамида.
Така организаторите на кампании за набиране на средства са обвинени в увеличаване на доходите, като се възползват от объркването, което възниква около блокчейн технологията. В резултат на това те успяват да заблудят много неопитни участници в тази схема, които получават неверни обещания, доверяват се на съмнителна реклама, разчитат на значителни инвестиционни възможности и изключително високи доходи.
Вместо това те са обречени на провал, тъй като подобни схеми остават печеливши само докато приключи притокът на нови пари.
В същото време има достатъчно хора, които вярват, че криптовалутите нямат нищо общо с измамни схеми. Мнозина са убедени, че никога няма да успеят да изпълнят мисията си на биткойн. Схемата на Понци ще бъде въведена отново.