Si seguiu les notícies del món de les finances, els negocis i la tecnologia, probablement heu sentit comunicats semblants: "La companyia va realitzar una OIT", "la preocupació va entrar en una OIT", "les accions de la companyia van passar el procediment d'IPO" i similars. És probable que els que ja s’han trobat amb aquesta informació tinguin una idea aproximada que parlem de posar les accions de l’empresa a subhasta pública, però no pensen en els detalls que comporta aquest procés. Potser altres persones, simplement, omiten aquesta informació, sobretot per no molestar-se amb això.
Per a aquells que voldrien aprendre més sobre les misterioses tres cartes que estan estretament relacionades amb grans empreses, empreses amb èxit i intercanvis mundials, estem escrivint aquest article. En ell intentarem divulgar completament informació sobre aquest tema.
Què és una OIT?
Per tant, comencem per desxifrar les mateixes “tres lletres”. Una OIT en anglès significa una frase com aquesta: "pública inicial oferta", que es tradueix com a "oferta pública inicial". En termes simples, el procediment és retirar les accions d’una empresa a subhasta pública a la borsa de valors. Sembla fàcil, no? Tot i això, aquest procés té diverses conseqüències, que tractarem en aquest article. Al cap i a la fi, és impossible respondre a la pregunta "Què és una OIT?" Amb algunes frases: aquest procés pot ser un ordre de magnitud més complicat del que sembla.
Preparació d'IPO
Així, per entendre millor l’essència de l’operació a la qual es dedica aquest article, comencem amb una descripció detallada del procediment de preparació de les accions de la companyia per a la seva cotització en borsa.
De fet, portar legalment una empresa a una OIT és bastant difícil. Cal divulgar completament els indicadors financers d’una persona jurídica, mostrar tots els processos que tenen lloc a l’empresa, proporcionar accés públic a la informació relativa als estats financers. A més del fet que preparar totes aquestes dades requereix molt de temps i esforç, la divulgació d'aquesta informació també pot perjudicar alguns tipus de negoci, ja que es convertirà ràpidament en propietat dels competidors. És per això que no tothom té pressa per portar la seva empresa a IPO.
A més, s'ha de respondre a la pregunta del propietari de l'empresa "Què és una OIT?": Obertura i responsabilitat. Segons el primer, ja hem especificat que estarà disponible tota la informació sobre les activitats empresarials. Això també hauria d’afegir més informació sobre el propietari i fundador de l’empresa, sobre la publicitat de la seva persona. A més, una OIP és una responsabilitat. De fet, ara es fa pública una empresa, entre els accionistes de la qual només hi podia haver gent de confiança, i tothom pot comprar les seves accions. T’imagines la pressió d’un propietari d’empresa que posa a l’empresa una oferta pública?
Qui està preparant l’IPO?
També heu de prestar atenció a qui específicament està preparant l’empresa per a la cotització pública a la borsa de valors. Pel que el propietari no pot fer això? Però no tan senzill. No, teòricament, per descomptat, pot fer-ho, però a la pràctica això mai no es pot trobar. La preparació de l’empresa per a un esdeveniment tan crucial com és una OIT es confia a especialistes que ho facin de manera professional i tinguin alguna experiència en aquest tema. Sovint, aquestes activitats les duen a terme els bancs més grans, com per exemple, Morgan Stanley. És molt possible que grans empreses d’auditoria participin en la preparació i aquesta pràctica també existeix.
Els bancs solen preparar-se per fer una operació intel·lectual a causa d’una primera experiència per recollir estats financers, treballar amb grans quantitats de dades i organitzar-les; en segon lloc, a causa del possible reemborsament per part d’un banc d’una part de les accions de l’empresa que licita.En aquest cas, el banc és rendible preparar-se per la raó que pot comprar el paquet a un preu inferior al que costarà en el futur. Per descomptat, es detallen els detalls de tal acord (inclosa la quantitat d’accions que es poden tornar a comprar) al contracte.
Cap a on van les OIP?
Així doncs, es va discutir què és una OIT i per què es porta a terme. Ara tindrem en compte on s’exposen exactament les empreses i com busquen inversors. Cal destacar que al món només hi ha uns quants grans intercanvis: es tracta de Nova York, Londres, Moscou, Varsòvia i altres. El primer serveix com a plataforma per a l’alliberament d’empreses tecnològiques americanes (Twitter, per exemple, es va posar a subhasta a Nova York). Ara, que enteneu què és una IPO, Twitter tampoc no pot saber-ho. Ja veieu, mentre llegiu, comenceu a comprendre aquest tema cada cop més!
El segon intercanvi –Londres, també és una plataforma per a grans sortides, inclosa l’IPO d’empreses russes. Per exemple, Rosneft, Lenta, VTB, Megafon estaven representats a la capital d'Anglaterra.
La Borsa de Moscou, segons la lògica de les coses, hauria de servir de plataforma per a l’inici de les empreses nacionals, i en realitat hi ha exemples d’aquest tipus. Però la pràctica, per desgràcia, no és tan estesa com voldríem, pel fet que a la Federació russa no hi hagi una quantitat de capital tan present a Occident. Fins i tot les empreses russes prefereixen guardar diners als bancs occidentals i, per tant, és més lògic buscar inversors “allà” que “aquí”.
Beneficis d’IPO
Què es fa a la propietat intel·lectual de l’empresa i on es porta a terme, vam examinar. Ara intentarem esbrinar breument els principals avantatges que donen a un negoci un accés a la borsa.
El primer és el prestigi. Sí, ni tan sols fons addicionals, és a dir, prestigi! Un dels principals “avantatges” per als quals les empreses accepten entrar al mercat obert per a la negociació pública de valors són el procediment IPO i SPO (pregunteu: “Què és això?”. IPO i SPO són fenòmens similars, només SPO és secundària recaptar fons d’accions que ja pertanyen a inversors, no afecta el capital total de l’empresa).
En segon lloc, per descomptat, entrar al mercat proporciona capital addicional. Si el prestigi ens permet dir “la nostra empresa és tan fantàstica que va entrar a la Borsa de Londres”, els fons recaptats són una oportunitat única per fer inversions addicionals en el negoci, ampliar-lo, desenvolupar nous mercats i continuar creixent.
En tercer lloc, mitjançant una OIT, podeu fer que una empresa sigui més coneguda en mercats on abans no hi havia estat present. Un exemple viu: el gegant d'Internet de Rússia, Yandex, no es coneixia a Occident fins que va passar pel procés d'oferta pública. I estem parlant d’una empresa tecnològica, de la qual ja n’hi ha un gran nombre als EUA! I imagina què és una IPO d’un banc per la seva reputació? Un cop més, un exemple és VTB, que es va sotmetre a aquest procediment i va atraure gairebé 8.000 milions de dòlars, es va fer més reconeixible per als socis occidentals, que van influir positivament en les seves activitats.
Com podeu veure, el procediment per entrar a l’intercanvi aporta diversos avantatges alhora: prestigi, fons addicionals i reconeixement. Ara parlem de les conseqüències negatives d’aquest procediment.
Aspectes negatius de l’IPO
Per tant, tornem a pensar què és una IPO. Tots els inversors poden comprar accions de la vostra empresa. Això vol dir que qualsevol persona, que inverteixi en la vostra empresa, assumeix la seva participació i té l'oportunitat de gestionar el seu negoci. D’acord, des d’aquest punt de vista, l’enregistrament a la borsa pot ser perillós: si la vostra empresa no està prou valorada, la poden comprar a un preu baix i ordenar el seu negoci.
A més d’un possible control, els inversors també poden obtenir informació financera que d’una altra manera seria confidencial. Un cop més, això no arribarà a les vostres mans, tingueu en compte que en qualsevol cas la divulguareu.
A més, a l’hora d’enregistrar una empresa a la borsa, no s’ha d’oblidar de la possibilitat d’un fracàs: si els inversors valoren el vostre negoci més barat del que esperaves, de nou perdreu per les accions venudes.
És per això que el procediment d’IPO és força arriscat i, per la mateixa raó, no tots els propietaris d’empreses que podrien entrar a la borsa no ho duen a terme.
Exemples de l’IPO més gran del món
A tall d’exemples, citarem les OIP més reeixides i més grans de la història de la humanitat. Tenim en compte totes les empreses, independentment del seu origen: GM (23.000 milions el 2010); ABC (22.1 mil milions, 2010); ICBC (21.000 milions, 2006); AIA (20.500 milions el 2010) i VISA INC (19.600 milions el 2008). L'aclamada companyia Facebook va recaptar 18.400 milions el 2012, Twitter - 14.500 milions el 2013, i Google - 1.200 milions el 2004.
Les OIP més destacades de les empreses russes
Per descomptat, entre les empreses russes no hi ha grans conclusions i intercanvis sobre els intercanvis. El que té més èxit es pot anomenar Rosneft (10.6 mil milions el 2006), seguit de: VTB (8.000 milions, 2007), UC Rusal (2.24 mil milions, 2010), PIK (1.93 mil milions en) Any 2007).
Problemes de les empreses russes que entren a les borses occidentals
Per què les empreses nacionals mostren (relativament) resultats tan baixos d’IPO? En primer lloc, els negocis occidentals tenen moltes vegades més diners que els russos, a causa de l’augment del poder adquisitiu dels mateixos nord-americans, per exemple. Per tant, des d’aquest punt de vista, aquestes empreses es poden considerar més exitoses que les russes. En segon lloc, les empreses de la Federació Russa són menys conegudes allà. I com invertirà un inversor dels EUA en accions desconegudes?
Aquests són els principals motius, de fet, per descomptat, n’hi ha més: dificultats per legalitzar, captar socis, “publicitat” entre inversors i molt més.
