La valoració empresarial és un procediment per calcular el valor d’una empresa, empresa o la seva participació. Amb l'ajuda de la valoració empresarial, qualsevol gestor pot prendre la decisió correcta sobre la seqüència de desenvolupament de la seva empresa.
La valoració empresarial és la definició de valor no comercial o de mercat d'una empresa com a complex integral de la propietat. També és una avaluació del dret a obtenir beneficis. A l’hora d’avaluar un negoci, determinen el rendiment de l’empresa, la seva efectivitat, preveuen els ingressos, analitzen el mercat i l’entorn competitiu.
Valoració d’empresa o empresa
A l’hora d’avaluar el valor d’un negoci es tenen en compte molts factors; per a diverses organitzacions s’avaluen diversos indicadors. Per exemple, per a una empresa industrial (planta, fàbrica), s'estima el valor del complex immobiliari. Per a les empreses que es dediquen al sector de serveis o comerç, la prioritat és la valoració dels seus ingressos.
La valoració de l'empresa es requereix quan:
- venda parcial o total de l'empresa;
- en la creació d’un pla d’empresa;
- reestructuració de l’empresa;
- la realització de diverses operacions amb els actius de l'empresa;
- operacions d’assegurança;
- l'obtenció d'un préstec per al desenvolupament de negocis;
- revaloració per part de l’empresa d’actius en comptabilitat;
- emissió d’actius;
- fiscalitat;
- determinar la solvència de l’empresa;
- determinació dels lloguers en llogar un negoci;
- decisions judicials pertinents;
- presa de decisions de gestió diverses.
L'avaluació del valor de l'empresa d'una empresa es realitza en les categories següents:
- Les participacions minoritàries i majoritàries de l’empresa s’avaluen. Aquesta tasca proporciona una imatge més completa del valor d'un gran bloc d'accions o del negoci en general;
- s’avaluen el complex immobiliari, els actius de l’empresa, així com els fluxos financers de l’empresa;
- es calculen les accions de l'empresa cotitzades al mercat.
Mètodes de valoració empresarial
Hi ha 3 mètodes per avaluar el valor del negoci: rendible, costós i comparatiu. Quan es faci aquesta anàlisi, escolliu el mètode que en faci una valoració més clara.
El mètode de cost s’utilitza tenint en compte els costos ocasionats. Els avantatges d’aquest mètode:
- basat en actius existents;
- apte per a avaluar empreses, empreses d’inversió i holding que acaben de començar les seves activitats.
El mètode de cost no té en compte les perspectives de desenvolupament empresarial, aquest és el seu inconvenient.
El mètode de cost de liquidació, així com el mètode d’actiu net, són components d’un enfocament costós.
El mètode d’ingressos es realitza calculant el valor actual del benefici esperat. El factor que cal considerar és l’ingrés i el benefici. Com més ingressos de l'empresa, més gran és el seu valor.
Aquest mètode és el més popular i comú, basat en beneficis futurs. Amb ell, una avaluació del valor d’una empresa reflecteix els resultats d’una empresa activa.
Mètode comparatiu preveu l’anàlisi i la comparació del negoci que s’avalua, amb empreses competitives que operen al mercat. La informació d’aquest mètode s’obté de mercats borsaris oberts, de transaccions anteriors amb actius comercials i del mercat d’absorció.
Beneficis comercials
Per a qualsevol empresa, la valoració empresarial té els avantatges següents:
- pot augmentar l'eficiència de la gestió de l'empresa;
- desenvolupar competencialment un pla de negoci;
- prendre una decisió d’inversió informada;
- fàcil reestructuració de l'empresa;
- Obteniu informació sobre el valor de mercat de l'empresa;
- bescanviar accions dels accionistes;
- obtenir una fiscalitat equilibrada;
- determinar el valor de les accions en capital, valors.
Els factors que determinen el valor de mercat són els beneficis futurs i corrents, el cost de creació d’una empresa amb actius, la relació d’oferta i demanda, el grau de control del negoci i altres.
Procés de valoració empresarial
La valoració d'una empresa comercial es realitza de la manera següent:
- anàlisi del mercat en què està activament l’empresa;
- recollida d'informació necessària sobre l'objecte avaluat;
- càlcul i coordinació de resultats mitjançant mètodes de valoració empresarial;
- informe i interpretació de resultats.
Valoració de l'empresa: determinació del valor del bloc d’accions estimat. El paquet pot ser majoritari, minoritari, controlant i bloquejant, segons el nombre d’accions. La valoració es realitza per a empreses amb qualsevol tipus d'estoc.
L’indicador de liquiditat (la qualitat dels títols, que caracteritza la possibilitat de la seva venda) afecta el valor de les accions. L’elevat cost d’una fiança depèn de l’alta liquiditat.
La valoració de les accions determina principalment el seu valor, la capacitat d’aportar beneficis al propietari. Indicadors com ara actius nets, dividends, mercat de capital ajudar a avaluar existències.
Valor de mercat de les accions: cert preu al qual es pot presentar l'objecte d'anàlisi i avaluació en un mercat amb un gran nombre de competidors.
Els serveis de valoració empresarial els proporcionen principalment empreses especialitzades que ofereixen les seves estratègies en aquesta matèria. Una àmplia gamma de serveis us permet dur a terme moltes accions, valorant així:
- valor de la propietat;
- immobles intangibles (llicències, marques comercials, documentació tècnica);
- valor dels valors;
- cost de les mercaderies;
- el cost dels equips i la maquinària.
Realitzant una avaluació, determinar el valor de mercat, així com altres tipus de valor (inversió, garanties, assegurances).
En determinar el valor d'una empresa, el taxador calcula el valor dels actius i passius de l'empresa. Els actius inclouen objectes mobles i immobles, equipaments, inversions financeres, cotxes, béns, reserves de caixa, qualificacions dels empleats, propietat intel·lectual (marques, marques comercials), reputació empresarial. Els passius són deutes diferents i obligacions no liquidades de l’empresa.
Per avaluar i analitzar el valor d’un negoci s’utilitzen diversos enfocaments, per tant, l’avaluació és en última instància el més precisa possible.
