El mercat de capital és una part integral del mercat financer. A diferència dels diners, hi ha préstecs de fons a llarg termini. El mercat de capital acumula i redistribueix recursos, proporcionant-los durant un període superior a un any a aquells que puguin fer-los servir productivament. Els reguladors financers nacionals, com el Banc d'Anglaterra i la Comissió de Valors i Intercanvi dels Estats Units, supervisen aquests pisos de negociació per protegir els inversors contra el frau.
A la pràctica, la línia entre els dos segments del mercat financer mundial és cada cop més desdibuixada, els fluxos de capital lliurement d’un a l’altre, especialment associat a l’aparició de monedes nacionals del control dels bancs centrals nacionals, quan les monedes fortes es dipositen en comptes de tot el món. En aquest article ens centrarem en les característiques d’aquesta plataforma comercial, les seves eines principals, la seva oferta i demanda.
Definició i funcionament
Per al desenvolupament, calen idees i diners, tant a escala d’una entitat empresarial com de l’estat. Però molt poques vegades resulta que ambdós recursos estiguin en mans de la mateixa gent. El mercat global de capitals és precisament el responsable de l’acumulació i redistribució de diners a escala planetària. Consta de dos segments. Món mercat monetari necessaris per a la col·locació a curt termini i el préstec de diners. La compravenda de monedes constitueix una part important de les transaccions que es realitzen. Per contra, al mercat financer mundial hi ha un préstec a llarg termini a les entitats empresarials. A la pràctica, la línia entre els dos segments en condicions modernes es difumina cada cop més. Mercat mundial el capital de préstec està dominat per diverses entitats. Això és:
- Institucions financeres privades (bancs nacionals i multinacionals, intermediaris especialitzats).
- Estat (autoritats centrals i locals i altres institucions autoritzades).
- Fons monetaris i bancs internacionals (FMI, Banc Mundial, Club de Londres i París, organitzacions financeres i de crèdit regionals).
Característiques modernes
Avui en dia, cada cop és més difícil imaginar la vostra vida sense Internet. Va entrar fermament a la nostra vida a la feina i a casa. Utilitzeu-lo i comercialitzeu sòls. Els mercats de capital moderns gairebé sempre es basen en sistemes de comerç informàtic. Sovint, l’accés a ells es limita a empreses d’un sector financer determinat i als tresors d’estats o corporacions. Hi ha milers d'aquests sistemes, cadascun dels quals només serveix una petita part del mercat global de capitals. La informació es pot localitzar físicament a tot el món, però normalment els servidors es concentren en grans centres financers com Londres, Nova York, Hong Kong.
Mercats primaris i secundaris
Les entitats comercials emeten noves accions i bons per atraure efectiu gratuït. Per fer-ho, estan exposats al mercat primari de capital, on es venen als inversors, sovint utilitzant subscripcions. Els temes principals són els governs (empreses municipals, locals, nacionals) i les empreses comercials (empreses), els primers solen emetre només bons, els segons, no només ells, sinó també accions. Els principals compradors del mercat primari són els fons de pensions i cobertura. De vegades - particulars i grans bancs d’inversions. Als mercats de capital secundaris, els títols existents són revenduts. Aquí els venedors poden cobrar-los ràpidament.Per tant, la pròpia existència de mercats secundaris augmenta la predisposició dels inversors a invertir els seus diners en nous títols.
Valors del mercat de capital
Els recursos financers pendents es poden presentar en els següents formularis:
- Accions
- Obligacions.
- Derivats financers.
- Préstecs bancaris
- Hipoteques i notes.
Segments clau
Si observeu detingudament els instruments financers catalogats en circulació, queda clar que el mercat de capital es divideix en dues parts. Accions, bons i part de derivats: un d’ells. Es tracta de l’anomenat mercat borsari. Els valors es cotitzen en ella. Els préstecs bancaris, les hipoteques i part de derivats són instruments del mercat de crèdit. Sovint són més segurs, però menys rendibles per a l’inversor. Comencem a estudiar el mercat de capital amb les principals formes d’instruments que hi giren.
Existències: categories principals i les seves propietats
Aquest és el tipus més comú de valors coneguts fins i tot per a persones no especialistes, les característiques que s’han d’entendre en estudiar el mercat de capital de préstec. Les accions són emeses per entitats empresarials per atraure fons addicionals, la compra dóna dret al seu propietari a rebre una determinada part del benefici de l'emissor i, de vegades, a participar en les decisions de gestió. Hi ha dos tipus principals d'aquests títols. Les accions ordinàries (simples) donen dret a vot per les decisions de gestió. Una de les garanties és d’1 vot, excloent eleccions acumulades als òrgans administratius de l’empresa. Els titulars d’accions ordinàries reben els seus dividends del benefici net de l’empresa. El consell d'administració o un organisme similar de l'organització determina quins pagaments es faran per fiança. Aquesta decisió es discuteix després en una reunió d’accionistes. Tant pot augmentar com disminuir aquests pagaments.
Les accions preferides són un instrument financer més segur que les existències comunes. Se’ls garanteix que els seus titulars rebin un percentatge determinat, se’ls paga dividends en primer lloc, així com es retornen les inversions en cas de liquidació d’una entitat econòmica. Per molt sovint accions preferides en cap cas no proporcionen ni limiten el dret del seu propietari a participar en la gestió del seu emissor. Aquest menor percentatge (encara que estable) de dividends fa que aquest tipus de títols siguin més segurs, però menys rendibles.
Per separat, en el marc de les accions preferents, s’assignen acumulacions. La seva característica principal és que en cas d’impagament de dividends sobre els mateixos, els seus titulars obtenen un dret de vot per al període fins a l’amortització dels interessos deguts. Les accions preferides són constituents. Poden proporcionar als fundadors d’una entitat econòmica vots addicionals en la presa de decisions directives, el dret de prioritat a comprar nous números i altres beneficis.
Què són els bons?
Una oferta al mercat de capital es representa no només per accions simples i preferides. Els bons representen l’obligació de l’emissor de pagar el seu valor nominal més un determinat percentatge en el període de temps acordat. Són l’equivalent a un préstec. Els ingressos obligatoris són la suma del descompte en la compra i en el cupó. La naturalesa econòmica d’aquest tipus de títols és similar al préstec, però amb un procediment més senzill i sense necessitat de garantia. Els bons es classifiquen pel seu emissor (estat, municipal, corporatiu), venciment, tipus d’ingressos que aporten (descompte, amb un tipus d’interès fix o variable), grau de convertibilitat, moneda, finalitat d’emissió, qualificació i atractiu de la inversió.
Instruments financers derivats
Els derivats són un acord pel qual les parts es comprometen a realitzar determinades accions respecte de l’actiu subjacent.Per exemple, pot ser necessari vendre o comprar valors a temps i a un preu acordat. Aquest instrument financer s’utilitza per cobrir riscos i obtenir beneficis especulatius. L'actiu subjacent pot ser no només accions i bons, sinó també moneda, matèries primeres, inflació, tipus d'interès, estadístiques i derivats. El desenvolupament del mercat de capitals està sovint associat a l’aparició de nous instruments financers. Els derivats pertanyen a ells. Tot i això, de fet, es van utilitzar al món antic. Equipant les caravanes, els comerciants babilònics van signar un acord de repartiment de riscos, segons el qual l’amortització dels préstecs depenia de l’èxit de l’entrega de mercaderies. Molts operadors van utilitzar la "opció predeterminada" en aquell moment.
Préstec bancari: classificació, principis
És difícil trobar una persona al nostre temps que no entengui què és el crèdit. Un préstec bancari és un dels seus tipus. Representa la quantitat de diners que rep el prestatari durant el període acordat i en un percentatge determinat. El crèdit bancari pot ser actiu i passiu. Tot depèn de qui sigui el prestatari. Els préstecs bancaris es classifiquen segons diverses característiques. Per exemple, per venciment i mètode de reemborsament, disponibilitat de garanties, finalitat, finalitat de prestació, quantitat d’interès, categories d’emprunts. Es consideren actius contractes de préstec en virtut dels quals el banc actua com a creditor. El préstec de diners es basa en els principis d’urgència, amortització, pagament, submissió a normes legislatives, condicions invariables i mútuament beneficioses.
La hipoteca com a eina de préstec
Aquesta seguretat certifica el dret del seu propietari a executar els seus prestataris obligacions monetàries garantit per una hipoteca. Es tracta d’un fenomen legal força nou, per tant, només hi ha un nombre reduït d’actes legals que el regulen.
Mercats monetaris i de capital
Entre els financers, és habitual dividir tots els préstecs en curt termini (inclosos els préstecs pernoctats) i a llarg termini. Així, podem dir que el mercat financer mundial consta de dues parts. Tanmateix, la diferència entre ells és cada cop més contundent. El mercat monetari s’utilitza per obtenir préstecs a curt termini. L’anomenat overnight és un préstec d’un dia, que també és un component d’aquest segment. El mercat de capital global s’utilitza per al finançament a llarg termini. El període d’amortització previst per a aquests préstecs és superior a un any. En un sentit ampli, el mercat de capital internacional representa els canals a través dels quals els estalvis d’un grup de persones es posen a disposició de les empreses industrials i comercials, així com dels organismes governamentals.
Diferències del préstec bancari regular
Hi ha diverses característiques del mercat de capital. Primer, a diferència dels préstecs bancaris ordinaris, el préstec aquí té la forma d’una garantia que es pot revendre. En segon lloc, el mercat de capital no està tan regulat. En tercer lloc, invertir aquí és una mica més arriscat. Tot i això, els préstecs bancaris són més assequibles per a petites i mitjanes empreses. La demanda del mercat de capitals va començar a augmentar bruscament només a finals del segle passat.
Exemples de transaccions
Quan l'Estat necessita diners a llarg termini, el govern sovint emet bons. Anteriorment, s’utilitzaven grans bancs d’inversió per vendre’ls. Ara es comercialitzen més sovint al mercat de capital. És aquesta part del mercat financer la responsable del finançament a llarg termini. El deutor més gran és el govern dels Estats Units, diverses transaccions amb bons es produeixen cada segon. De la mateixa manera, una empresa individual pot sol·licitar finançament addicional al mercat primari o secundari.Una forma d’invertir sense comprar accions o bons és invertir en fons mutuos o intercanviar. A més, podeu comercialitzar derivats. Tot i així, heu d’entendre que no només no poden aportar beneficis ràpids, sinó que també poden comportar pèrdues importants.
Reglament
La gestió de diners és una mesura per limitar els fluxos d’inversions entre països. Protegeix els tipus de canvi fixos. Un exemple de gestió eficaç del capital és l’impost sobre transaccions financeres proposat pel premi Nobel James Tobin. Aquestes mesures es poden limitar a sectors individuals de l'economia o diferenciar-se en funció de les característiques dels fluxos de capital. Inclouen restriccions de moneda, impost de Tobin, determinació del límit de compra d’actius estrangers i el període d’inversió mínim, la introducció de diversos requisits addicionals.
