Zlato se nazývá nejspolehlivějším objektem pro investice. Mechanismus utváření světové ceny žlutého kovu však zůstává tajemstvím v mnoha ohledech. V dnešní době, cena nejslavnějších v historii prostředků ukládání úspor vyvolává mnoho otázek.
Definice
Trh se zlatými spoty - obchodní platforma, kde uzavření transakce pro nákup tohoto drahého kovu zahrnuje okamžité dodání fyzického zboží. Název pochází z anglického slova, což zhruba odpovídá pojmu „hotovost“. Trh se zlatými spoty funguje na základě vzorce „dodání versus platba“. To znamená, že při uzavírání transakce musí protistrany potvrdit dostupnost potřebného množství zboží a hotovosti a co nejdříve provést výměnu. V moderní praxi se klasická forma peněžního trhu stává raritou. Uchazeči obvykle umožňují odložené doručení a platbu a částečně částečně nezajištěné transakce.
Příběh
Po tisíciletí lidé netušili, že zlato je komodita. Drahý kov sloužil jako měřítko hodnoty a platební prostředky. Ve středověku bylo zlato srovnáváno pouze s jiným fyzickým majetkem hrajícím roli peněz - stříbro. Zachovaly se přesné informace o změnách cenového poměru dvou hlavních ušlechtilých kovů od 12. století do současnosti. Podle středověkých obchodníků bylo stříbro v kupní síle 15krát nižší než zlato. V současné době je tento poměr v rozmezí 50-80.
Nebezpečí spojené s přepravou drahých kovů vedlo ke vzniku bezhotovostního platebního systému. Její vynálezci byli rytíři patřící templářským rytířům. Vojáci mnichů přijali ke skladování zlato obchodníků a cestujících a zajistili jeho přijetí na kterékoli z mnoha poboček vojenské náboženské organizace. Bankovní systém Templářů vydal svým klientům zvláštní doklady, které potvrzují fakt, že vlastní určité množství drahých kovů. Tyto příjmy znamenaly začátek systému papírových peněz, který se objevil v následujících stoletích.
Zlatý standard
V počátečních stádiích rozsáhlé používání pokladničních poukázek nezmenšovalo roli měnových kovů. Papírové peníze vzbudily důvěru obyvatelstva pouze tehdy, pokud byla zaručena výměna bankovek za pevné množství zlata. Vlády byly nuceny vydávat měny v přísném souladu s objemem drahých kovů ve veřejných trezorech. Tento princip je v historii známý jako zlatý standard.
V té době neexistovaly ceny moderních cen. Nebyl žádný spotový zlatý trh. Národní měny byly považovány pouze za deriváty žlutého kovu, který zůstal jedinou skutečnou formou peněz.Například v průběhu 19. století bylo 20 dolarů ekvivalentem jedné trojské unce zlata. Výkyvy sazeb ušlechtilých kovů, které byly v naší době obvyklé, nebyly v té době známy. Princip poskytování solidních aktiv měn se zdál nezničitelný, ale ve 20. století se na finanční systém čekaly dramatické změny.
Bretton Woods a Jamajské dohody
Na konci druhé světové války se v horském středisku v americkém státě New Hampshire konala mezinárodní konference o organizaci měnových a obchodních vztahů. Vyjednavači se rozhodli zřídit pevnou sazbu jedné trojské unce zlata - 35 USD. Tato dohoda postavila americkou měnu do privilegovaného postavení. V důsledku událostí druhé světové války bylo asi 70% globálních zlatých rezerv soustředěno ve Spojených státech. To nám umožnilo učinit z amerického dolaru základní měnu mezinárodních dohod. Jedna z hlavních podmínek dohody stanovila zaručený převod americké měny na fyzické zlato za stanovený kurz. Systém Bretton Woods fungoval úspěšně, dokud americké zásoby žlutého kovu byly velké. Problémy začaly v polovině 70. let minulého století, kdy americká vláda odmítla splnit své mezinárodní závazky týkající se převodu dolaru na zlato. Krize systému Bretton Woods byla impulsem pro novou dohodu. Účastníci tzv. Jamajské konference se shodli na úplném zrušení zlatého standardu. Směnné kurzy a žlutá kovová ocel budou stanoveny výhradně v rámci volného obchodování.
Americký spotový zlatý trh
Za hlavní charakteristiku transakce s hotovým zbožím se považuje dodání do 24 hodin. Existuje tržní zlato, které splňuje toto kritérium? Ve světě je velmi omezený počet velkoobchodníků a nákupců drahých kovů. Na americkém spotovém trhu neexistuje centralizované obchodování se zlatem. V USA nejsou zveřejňovány žádné spolehlivé zprávy o dodávkách fyzického kovu. Nicméně přední poskytovatelé kotací vysílali na spotovém trhu v New Yorku grafy cen zlata.
Samozřejmě
Takzvaná londýnská fixace je tradičně považována za globální referenční bod pro hodnotu hotovosti ve žlutém kovu. Výsledky obchodování v hlavním městě Velké Británie se zveřejňují dvakrát denně. Strany transakcí jsou velcí prodejci. Graf zlata na spotovém trhu v New Yorku se často liší od londýnského fixingu. Organizaci amerických a britských nabídkových řízení rovněž chybí transparentnost. Tyto skutečnosti naznačují, že neexistují spolehlivé informace o směnném kurzu zlata na spotovém trhu ve světě. Malý počet velkých velkoobchodních prodejců je schopen kombinovat své úsilí s cílem manipulace s cenami.
Budoucí transakce s drahými kovy nemohou sloužit jako vodítko pro hodnotu, protože ve většině případů nekončí dodávkou fyzické komodity. Závěr sám o sobě naznačuje, že globální finanční elita nemá zájem na vytvoření transparentního trhu s hotovostním zlatem.
