Podle mnoha odborníků je dnes termínový trh nejrychleji rostoucím sektorem finančních investic na světě. To je do značné míry zajištěno širokým výběrem různých strategií a slušnou likviditou. Pro mnoho soukromých investorů se však trh jeví jako zbytečně složitý a riskantní. Je to pravda a jak obchodovat s futures?
Co je to?
Futures je finanční nástroj derivátového typu, jmenovitě smlouva o prodeji / nákupu podkladového aktiva v budoucnosti k určitému datu, ale v současné tržní hodnotě. Předmětem této dohody (podkladové aktivum) jsou nejčastěji akcie, měna, dluhopisy, úrokové sazby, komodity, inflace, počasí atd.
Na jednoduchém příkladu to lze vysvětlit následovně. Zemědělec se zabývá pěstováním pšenice, jeho hodnota na dnešním trhu je například 100 jednotek na tunu. Současně přicházejí masové předpovědi, že počasí bude v pořádku celé léto, a proto se očekává, že sklizeň na podzim bude vynikající, což nutně způsobí nárůst na dodavatelském trhu a následný pokles cen. V tomto ohledu zemědělec na podzim na podzim nechce prodávat zrno za 50 jednotek za tunu a souhlasí s některým kupujícím, že mu za 6 měsíců jistě prodá 100 tun pšenice, ale za cenu stanovenou dnes na 100 jednotek. V tomto příkladu zemědělec působí jako prodejce futures smlouvy.
Základem smlouvy o futures je stanovení hodnoty zboží, jehož dodání se uskuteční po určité době v době transakce.
Tyto finanční nástroje vznikly společně s obchodováním. Na počátku však takový trh neměl organizaci a byl založen na ústních dohodách mezi jeho účastníky. Historicky se první smlouvy o prodeji zboží v určitém okamžiku objevily současně s psaním. Archeologické vykopávky ukazují, že již na klínových tabletách Mezopotámie existovaly prototypy budoucnosti. Poté, v 18. století, se většina evropských derivátových finančních nástrojů, jako ty moderní, objevila v evropských zemích a kapitálové trhy byly poměrně vysoce rozvinuté.
Jak obchodovat s futures dnes?
Dnes je v Rusku možné obchodovat s futures na derivátovém trhu, který vlastní Moskevská burza. Říká se tomu FORTS a jedním z nejpopulárnějších nástrojů jsou futures na index RTS. Rovněž stojí za zmínku, že objem globálního trhu moderních futures daleko převyšuje objem reálného obchodování s podkladovými aktivy. Jaké jsou technické podrobnosti? Jak obchodovat s futures na FORTS?
Jakékoli futures kontrakt má specifikaci - dokument, který je opraven samotnou burzou a obsahuje všechny základní podmínky:
- ticker;
- jméno;
- druh smlouvy (dodání / vypořádání);
- velikost (počet jednotek podkladového aktiva v jedné futures);
- datum dodání;
- doba oběhu;
- minimální změna ceny (krok);
- minimální kroková cena.
Co tyto vlastnosti znamenají?
Jak již bylo uvedeno v seznamu, futures kontrakty mohou být „realizovatelné“ nebo „vypořádání“. První typ zahrnuje dodání podkladového aktiva: například, pokud během 6 měsíců došlo k dohodě o nákupu drahého kovu za určitou cenu - bude dodán.Futures na vypořádání zase neznamenají žádné dodání. Jakmile skončí doba trvání smlouvy, dojde mezi stranami smlouvy k přepočtu zisku / ztráty hotovosti ve formě jejich časového rozlišení a odpisu.
Například jste si koupili 1 futures na ruský index RTS v naději, že do konce smluvní doby se tento index zvýší. Jakmile vyprší oběhové období nebo, jak se také nazývá, datum vypršení platnosti a index roste, vyděláte, ale na vaši adresu neproběhnou žádné dodávky. Toto je klíčový bod, jak obchodovat s futures FORTS.
Termínové období je období, během kterého máte příležitost smlouvu koupit nebo dále prodat. Po uplynutí této doby musí všichni účastníci transakcí s uzavřenou smlouvou o futures splnit všechny závazky.
Cena futures je hodnota smlouvy v daném čase. Během své činnosti se neustále mění až do data vypršení platnosti. Cena futures kontraktu zároveň neodpovídá ceně podkladového aktiva, a to navzdory přímé přímé závislosti na něm. Ve vztahu k tomu, zda jsou futures dražší nebo levnější než hodnota podkladového aktiva, jsou možné situace nazývané „zpětný prodej“ a „contango“. To znamená, že současná cena stanoví určité okolnosti, které mohou nastat, a také v globálnějším smyslu náladu investorů ohledně podkladového budoucího aktiva.
Silné stránky obchodování s futures
Účastník trhu získá přístup k velkému počtu nástrojů, s nimiž se obchoduje na různých burzách ve všech zemích světa. To poskytuje příležitosti pro širší diverzifikaci portfolia. Díky tomu má obchodník mnoho příležitostí, jak obchodovat s futures.
V porovnání s akciovým trhem je v tomto případě snížena provize.
Futures mají vysokou likviditu, což jim umožňuje aplikovat různé strategie.
Finanční záruka
Hlavní výhodou futures kontraktu je, že obchodník nemusí utrácet tolik peněz, kolik by bylo potřeba při přímém nabytí (prodeji) podkladového aktiva. Celé je, že při implementaci obchodní operace používáte záruku (GO). Představuje vratný poplatek účtovaný burzou při otevírání futures kontraktu. Jinými slovy, jedná se o jistý vklad, který zbude během operace. Jeho rozměry jsou sestaveny v závislosti na řadě faktorů a nejčastěji nepřesahují 2–10% ceny samotného podkladového aktiva. Jak vidíte, pákový efekt používaný při transakcích s futures umožňuje mnohonásobně zvýšit potenciální zisk. Zároveň bychom neměli zapomenout na existující rizika.
GO není v prvé řadě pevnou hodnotou a jeho velikost se může kdykoli změnit, a to i po zakoupení futures kontraktu. Z tohoto důvodu je důležité sledovat stav vaší pozice a současně úroveň GO. To je nezbytné, aby makléř nemohl uzavřít vaši pozici v době, kdy burza jen mírně zvýšila GO, a na vašem účtu nejsou žádné další prostředky.
Obchodní strategie
Jak již bylo uvedeno, jednou z hlavních pozitivních vlastností futures je schopnost využívat mnoho obchodních strategií. Jak obchodovat s futures a proč je toto obchodování tak efektivní?
Především jde o zajištění rizik. Z historického pozadí vyplývá, že právě tato možnost byla důvodem vzniku takového finančního nástroje. Zpočátku byly podkladovými aktivy různé zemědělské produkty. Protože zemědělci nechtěli riskovat své zisky, snažili se v budoucnu uzavřít smlouvy o prodeji svých produktů, ale za ceny dohodnuté v době transakce.To znamená, že futures kontrakty se používají jako metoda snižování rizik. Toho je dosaženo zajištěním skutečné výroby nebo jiných činností a různých investičních transakcí (kvůli stanovení dostupné ceny pro vybrané aktivum).
Za druhé, jedná se o spekulativní operace. Popularita futures v této oblasti roste díky dvěma faktorům - významnému pákovému efektu a vysoké likviditě. Hlavním úkolem při dalším prodeji je profitovat z cenového rozdílu. Rovněž stojí za zmínku, že ziskový potenciál v této oblasti je vysoký a doba uchování pozic je velmi krátká. Snížení provize zde hraje také velkou roli (ve srovnání s akciovým trhem).
Abychom pochopili, jaké futures jsou pro obchodování nejlepší, měli byste pečlivě prostudovat funkce každého typu takového obchodování.
Index Futures (RTS, MICEX a další)
Jedná se o smlouvy typu vypořádání, ve kterých je index podkladovým aktivem (RTS, MICEX atd.). Směnné poplatky za takové transakce se liší v závislosti na vybraném zprostředkovateli.
Nejlikvidnějším a nejrizikovějším nástrojem jsou futures na index RTS. Jak obchodovat na moderním trhu? Existuje mnoho příležitostí pro takové obchodování, ale nejčastěji se používají skalpování a intraday obchodování. Druhý je nejvýhodnější pro začínající obchodníky.
RTS Index Futures - Jak obchodovat?
Index RTS představuje 50 největších emitentů ruského trhu, na jejichž základě vytvořili futures kontrakt. Pokud někdo očekává, že v blízké budoucnosti dojde k růstu trhu, získá tuto smlouvu (což znamená otevření dlouhé pozice). Kdo očekává pokles indexu - prodávají a otevírají krátkou pozici.
Když mluvíme o tom, jak obchodovat s futures na MICEXu, stojí za zmínku, že se to děje podobným způsobem. Ve srovnání s RTS však nemá stejnou vysokou likviditu. Kromě toho se v obchodě používají i další exotické indexy, mezi nejznámější patří BRIC (což znamená Brazílie, Rusko, Indie, Čína). Zbývající smlouvy tohoto typu jsou v Rusku málo známé.
Akcie futures kontrakt
Specialisté často doporučují začínajícím obchodníkům začít s tímto konkrétním typem futures, protože akciové smlouvy jsou úzce spjaty s plánem akcií. Pokud je analyzujete pomocí fundamentální nebo technické analýzy, můžete snadno zjistit, co se děje s budoucností. V jeho jádru jsou akciové futures modré žetony a některé hodnoty druhé úrovně. Je obtížné je analyzovat, protože tyto grafy jsou velmi krátké.
Měnová futures smlouva
Kde obchodovat s tímto typem futures? Jak již bylo zmíněno, FORTS podporuje všechny typy takových transakcí, včetně transakcí s měnou. Dnes jsou v Rusku běžné futures na dolary vůči rublům a měnové páry s dolarem a eurem nebo britskou librou. Finanční páka v takových smlouvách je obvykle 1:20.
Smlouva o komoditních futures
S těmito futures se běžně obchoduje, protože základy takového obchodování vypadají na rozdíl od indexů nebo akcií nejsrozumitelnější a nejpřístupnější. Při volbě toho, které futures k obchodování, mají mnozí sklon k tomuto typu transakce. Například je snadné sledovat logický řetězec - pokud na konci léta dojde k selhání obilných plodin, znamená to jeho budoucí růst cen, což znamená vyhlídky na koupi smlouvy o termínovaných obchodech s obilím. Protože výkyvy cen komodit jsou zřetelnější, je v tomto případě mnohem jednodušší vypočítat potenciální rizika a zisky.
Jak probíhá obchodování s futures?
Pro obchodování s futures se používá terminál QUIK. K jeho nastavení dochází v poloautomatickém režimu.Jak obchodovat s futures v QUIKu? Nejprve byste měli otevřít možnost „Aktuální tabulka parametrů“ a vybrat potřebné hodnoty. Chcete-li je zadat, musíte najít v seznamu obecně přijímaná označení a umístit je do seznamu nazvaného „Nadpisy řádků“. Například jste v indexu RTS vybrali futures. QUIK automaticky nakonfiguruje, jak obchodovat, stačí zadat počáteční základní parametry.
