Jesse Lauriston Livermore byl jedním z nejznámějších obchodníků XX. Století. Jen málo lidí se mohlo hromadit a ztratit peníze tak rychle, jako to udělal. Jesse dostal přezdívku Boy Plunger (Risk Boy) kvůli tomu, že získal velké množství aktiv nebo komoditních položek. Livermore žil stejným způsobem, jakým obchodoval - plnou rychlostí. Úspěšný obchodník byl mezi ženami opačného pohlaví velmi oblíbený kvůli jejich vzhledu a živému životnímu stylu.
Od pluhu po makléře
Livermore Jesse se narodil v South Actonu v Massachusetts v roľnické rodině v roce 1877. Poté, co se naučil číst a počítat ve věku 3,5 roku, již ve věku 5 let hledal finanční sloupce novin. Když byl Jesse 14 let, jeho otec ho vzal ze školy, aby mu pomohl s domácími úkoly. Mladý a sebevědomý Livermore odešel do Bostonu, kde začal pracovat v makléřské společnosti Payne Webber za 5 $ týdně. Mezi jeho povinnosti patřil zaznamenávání cen akcií, dluhopisů a komodit na velké desce.
Během aktualizace neustále se měnících nabídek citovala Livermore, že pohyby cen jsou často předvídatelné. Brzy dospěl k závěru, že trhy lze překonat a vydělat velké množství peněz.
Snadné peníze
Ve věku 15 let se Jesse rozhodl riskovat část svých příjmů a vložením malé makléřské kanceláře 5 USD dosáhl zisku 3,12 $. V průběhu několika týdnů přineslo obchodování s akciemi příjem, který přesáhl jeho plat v Payne Webber. Vydělával tedy více než 1 000 dolarů - v té době významnou částku.
Makléřství bylo o něco lepší než hazardní hry. Poté, co Jesse ignoroval varování svého zaměstnavatele, aby zůstal mimo tyto instituce, Livermore byl propuštěn.
Nyní se Jesse stal obchodníkem na plný úvazek. Jeho úspěch byl takový, že mu bylo zakázáno vstoupit do všech brokerských domů v Bostonu. Na středním západním a východním pobřeží vydělal asi 50 000 dolarů. Abych obešel zákazy, musel jsem se uchýlit k maskování a používání fiktivních jmen.
New York, New York
V roce 1899 se Livermore rozhodl, že je čas napadnout jeho schopnosti. Šel do New Yorku. Ve stejném roce se Jesse setkal se svou ženou Netty Jordan. Oženili se několik týdnů po prvním setkání a po několika měsících manželství se rozešli.
Jesse ztratil všechno tím, že hrál na burze telegrafu, 30-40 minut za čísly na skutečném trhu. Požádal Netty, aby zastavila některé šperky, které dostal, aby mohla znovu začít obchodovat, a to ji rozzlobilo.
Livermore byl poražen, ale s důvěrou se vrátil ke kořenům. Začal vydělávat peníze obchodováním s akciemi v makléřských domech v St. Louis, dokud ho majitelé nezačali poznávat. Protože kanceláře byly nyní uzavřeny před ním, poslal někoho na své místo, a tak vydělal 5 000 dolarů.
V roce 1901 přineslo obchodování na burze Livermore peníze s malým nebo žádným úsilím, dokud znovu neztratil všechno na bavlně. Jesse pokračoval v konzervativním obchodu a bál se jít příliš daleko. Podle něj, kde měl vydělat 20 000 $, vydělal 2 000 $. Zároveň si užíval života atraktivního a bohatého bakaláře.
Lázeňské osvětlení
V roce 1906, za 28 let, Livermore vydělal 100 000 dolarů, ale začal ztrácet důvěru. Pak Jesse šel na dovolenou do Palm Beach. Jeho vlastní konzervatismus, spojený s protichůdnou historií vítězství, ho přiměl pochybovat o jeho schopnosti obchodovat na akciovém trhu.Proto si udělal přestávku, která se stala zlomem v jeho životě.
Livermore měl „psychický nárůst“, který nikdy předtím necítil, a rozhodl se zaujmout krátkou pozici u akcií Pacifiku v Unii a udělal to skvělým způsobem. Přátelé si mysleli, že riskantní chlapec buď ztratil mysl, nebo použil informace zasvěcených. Akcie začaly růst a Jesse byl na pokraji bankrotu. Vrátil se do města a dozvěděl se o zemětřesení v San Franciscu, které způsobilo prudký pokles Union Pacific. Obchodování na burze poskytlo Livermore zisk 250 000 USD, ačkoli byl nyní velmi opatrný: trh i po uzavření své pozice nadále klesal. Tento případ dal obchodníkovi jasné pochopení nebezpečí slepého následování rady.
Záchranný hrdina
Livermore Jesse získal pověst hrdiny během kolapsu 1907. Když akciový trh začal klesat, instinktivně zaujal krátkou pozici a vydělával obrovské množství $ 1 milión denně. Když však Jesse viděl, že trh je v krizi, rozhodl se udělat správnou a moudrou věc. Začal nakupovat vše, co mohl (částečně na žádost JP Morgan). Jeho jednání přimělo mnoho dalších obyvatel z Wall Street, aby udělali totéž - a trh se začal zotavovat. Livermore se stal hrdinou. Podle jeho příkladu mnoho jeho kolegů zbohatlo.
Gann Memories
William Gunn ve své knize „45 let na Wall Street“ nazval Livermore jedním z nejúžasnějších obchodníků své doby. Gunn prohlašoval, že Jesse byl ušlechtilý člověk, který věřil, že dluh by měl být splacen i poté, co byl od něj osvobozen konkurzním soudem.
Opravdu, Livermore Jesse a mnoho dalších obchodníků a investorů, včetně samotného Gunna, kdysi přišli o peníze, když makléřská firma Murray Mitchell a společnost v roce 1913 havarovaly. Podle Gunna v roce 1917, když se Livermore vrátil a vydělal jmění, nejen mu vrátil splatnou část peněz ztracených kvůli bankrotu Mitchell, ale také zaplatil všem ostatním. Autor poznamenal, že vznešenost obchodníka, jeho poctivost a čest byly důvody, proč ho Gann po další zřícenině Jesse v roce 1934 osobně podporoval a přesvědčoval ostatní. Díky němu se rizikový chlapec vrátil a začal znovu vydělávat peníze.
Jediné, co Gann kritizoval Livermore, byla schopnost vydělat si s ním peníze a neschopnost je zachránit. Podle Ganna měl Jesse žízeň a touhu po moci a když obdržel velké množství peněz, nemohl obchodovat konzervativně. Livermore se snažil, aby trh fungoval podle vlastních pravidel, a nečekal, až bude připraven sledovat přirozený trend.
Úroveň bohatství
Úspěch Livermore mu poskytl životní styl, o kterém si mnozí mohli jen snít. Vysoký štíhlý blonďák - burzovní spekulant, získal 60 metrů jachtu v hodnotě 200 tisíc dolarů, železniční vagón, byty na Upper West Side. Stal se členem nejexkluzivnějších klubů a potkal slavné ženy, včetně herečky Lilian Russell. V průběhu roku zvýšil své jmění na 3 miliony amerických dolarů. Jeho obchodní triky se brzy staly dobře známými a lidé často říkali, že někdo byl „tak bohatý jako Jesse Livermore“.
Teddy Price Betrayal
V roce 1908 byl Jesse zraden „přítelem“ a ztratil miliony. Pak měl 5 milionů dolarů, než ztratil všechno, obchodoval s bavlnou na komoditní burze v Chicagu. Naslouchal Teddy Priceovi, slavnému obchodníkovi s bavlnou, a nedokázal vysvětlit proč, protože věděl, že je to špatně. Když Price poradil Jessemu koupit, prodal se zbytkem výrobců. Livermore byl potopený.
Bankrot se stal nevyhnutelným v roce 1915. Akcie získané v roce 1907, aby se zabránilo selhání trhu, mu umožnily překonat svůj pokles o několik let, protože ekonomika prošla dlouhým obdobím „medvěda“. O rok později vydělal 5 milionů dolarů, což je býčí trend.
Během první světové války Livermore předpokládal, že cena kávy výrazně vzroste a zavedla obrovské dlouhé pozice. Jeho zisk byl v milionech dolarů, ale smlouva na kávu byla zrušena. Vláda cítila, že spekuloval za války. Livermore to potřetí bankrotovalo.
Druhé manželství a další kariéra
Po dlouhém a skandálním rozvodu od Netty Jordan (včetně epizody, kdy si najal soukromého detektiva, aby získal své vlastní auto zpět), se Livermore oženil s 22letou Dorothy, tanečnicí ze Siegfeldovy Madness show.
V roce 1919 se manželům narodil první syn Jesse Livermore II. A v roce 1922 byl Paul již na cestě. Mladý otec se rozhodl koupit drahé nemovitosti ve Velké Nacku a nechal Dorothymu prázdný šek na vybavení domu. Byli finančně nezávislí, byli součástí vysoké společnosti a nechtěli nic víc. Bylo to období neomezeného rodinného štěstí.
Jméno Livermore bylo šířeno médii, lidé kupovali a prodávali na základě jeho doporučení zveřejněných v novinách. Vedl obchodní operaci, která přinesla 15 milionů dolarů. O dva roky později se Jesse přestěhoval do větší kanceláře s 60 zaměstnanci.
Livermore se stal známým pro svou taktiku čekání, dokud akcie, které koupil, vzrostly, dokud nedosáhl významného zisku, a pak „sdílel tajemství“ s novinářem z New York Times nebo jinými vlivnými novinami, že tyto cenné papíry jsou skvělým nákupem. . Pak Jesse uzavřel svou působivou otevřenou pozici v důsledku humbukem vytvořeného článkem.
Edwin Lefebvre kontaktoval Livermore, aby napsal „Memoirs of Stock Trader“. Kniha vyšla v roce 1923. Nikdo však nechápal, že v zahalené podobě odhalila svůj vlastní život jako obchodník chovaný pod jménem Lori Livingston. Kniha se setkala překvapivě dobře a vydržela několik dotisků.
Šťastný život
Ve stejném roce měla Livermore druhého syna. Jeho sláva na Wall Street stále rostla. V roce 1925 vydělal 10 milionů dolarů na obchodování s pšenicí a kukuřicí na Chicago Mercantile Exchange, konkurující slavnému obchodníkovi Arthurovi Cuttenovi v jeho schopnosti manipulovat s trhem.
V roce 1927 vtrhli do Livermorova domu dva loupežníci a drželi ho a jeho manželku ve střelném stavu. Dorothy byla během testu překvapivě klidná a přesvědčila zločince, aby nechali některé z nejcennějších šperků. Když odešli, požádala lupiče, aby nevydávali hluk, aby děti neprobudili.
Přes štěstí rodiny se věci začaly měnit. Dorothyho závislost na alkoholu se stala nekontrolovatelnou.
Černý úterý
Pak přišlo Černé úterý a následovaly pády na akciovém trhu. Livermore náhodou cítil, že na trhu došlo k určitému pohybu, a rozhodl se žít ve své kanceláři, obchodovat ve dnech před 29. říjnem.
Když se začaly šířit zprávy o obchodníků, kteří ztratili všechno, panikařila Dorothy Livermoreová a její matka, kteří byli v domě v Evermore. Když se Jesse vrátil, plakali a věřili, že se ztratilo bohatství, nevěděli, že vydělal 100 milionů dolarů.
Na vrcholu své kariéry měl Livermore obrovské majetky v několika zemích, automobily Rolls-Royce, jachty a byl známý svými velkorysými stranami. Obsahoval také soubor tajných kanceláří na Páté Avenue. V těchto kancelářích s četnými telefonními a soukromými telegrafními linkami Livermore prováděla komplexní makléřské operace. Místnost byla vybavena kotací v plné velikosti, podporovanou úředníky v aktuálním stavu. Kromě toho najal tým vědců. Jediným účelem této pobočky bylo propagovat vlastní obchodní a investiční aktivity.
Třetí manželka
Do roku 1932 se Dorothyho alkoholismus spojil s Livermoreovými záležitostmi a jejich zvykem velkorysého utrácení komplikovaných vztahů.Během tohoto manželství měl Jesse milence všude, včetně Siegfeldových triků, kde Dorothy měla stále přátele. Cítila se ponížená.
Dorothy požádala o rychlý rozvod a získala skromnou kompenzaci ve výši 10 milionů dolarů. Prošla kolem domu a pečovala o své syny. Téhož dne se Dorothy oženila s mladým mužem - bývalým strážcem zákazu.
V 56 letech se Livermore, nyní již mladý a málo bohatý, rozhodl utratit své poslední peníze za cestování, kde potkal svou třetí manželku. Ve Vídni se setkal s americkou zpěvačkou Harriet Metz. Čtyřnásobek vdovy sebevražedných manželů už od nich zdědila vlastní peníze.
Livermore plánoval využít dovolenou k obnovení síly a vyhnout se bezprostřednímu bankrotu po návratu do New Yorku. Ale byl také citově opotřebovaný.
V roce 1933 trpěl Jesse depresí. Po 26 hodinovém pití párty skončil na policejní stanici a řekl policii, že ztratil paměť.
Livermore Jesse po řadě rodinných tragédií a vytvoření Komise pro cenné papíry si začal uvědomovat, že už nebude schopen obchodovat jako dříve. Peníze jeho ženy ho udržovaly ve stavu pohodlí, což mu umožnilo necítit potřebu obchodování.
Sebevražda
Protože Livermore nemohl zvýšit kapitál stejným tempem, rozhodl se prodat své obchodní zásady v tisku. Kniha „Jak obchodovat s akciemi“ byla vydána v roce 1940 ve dvou verzích - v kožené vazbě a „pro všechny“, ale nedokázala zachytit srdce a mysli obchodní veřejnosti.
Pozdnější ten rok, Jesse Livermore, poté, co vypil dva nápoje v hotelu Sherry Netherlands na Manhattanu, napsal své třetí ženě osm stránek a zmínil, že jeho život byl neúspěchem.
Muž, který se stal známým jako riskantní chlapec, velký medvěd a král bavlny, vstoupil do šatny, posadil se na židli a zastřelil se do hlavy. Tím byl ukončen život člověka, který byl snad největším obchodníkem všech dob. Jesse Livermore, mimořádný obchodník, který vydělal miliony, zanechal jmění méně než 10 000 dolarů.
V New York Times nahradil redakční článek epitaf slavného spekulanta: „Co dobrého udělal, jakou škodu způsobil, že jeho život znamenal pro sebe a pro ostatní - to jsou otázky pro spisovatele. Byl poháněn vášní. Žil v době, kdy jeho spekulace vypadaly jako triky chlapce, který ukradl haléře. Nezanechal za sebou žádné mraky slávy ani miamy lidského utrpení. „Ulice“, na které pracoval, již není stejná jako dříve. Jeho smrt znamenala konec éry. “
Jesse Livermore: jak obchodovat s akciemi
Slavný obchodník neměl žádné formální vzdělání ani obchodování na burze. Udělal se, učil se ze svých vítězství a ztrát. Právě tyto úspěchy a neúspěchy pomohly utvářet myšlenky, které se v obchodování na dnešních trzích stále používají.
Zde jsou některá pravidla Jesse Livermore:
- Peníze se nevydělávají na výkyvy cen v den obchodování. Jesse zdůraznil důležitost zaměření na ekonomiku jako celek než na jednotlivé akcie.
- Musíme přijmout strategii nákupu a držení na býčím trendu a prodat, když ztratí dynamiku. Livermore vždy měl připravenou strategii odchodu.
- Je třeba prozkoumat základy společnosti, trhu a ekonomiky. Jesse dělí investory na úspěšné a neúspěšné v úsilí, které investují.
- Krátkodobí obchodníci nakonec ztratí svůj kapitál.
- Měli byste ignorovat informace zasvěcených osob a provádět vlastní nezávislou analýzu. Livermore byl velmi opatrný při výběru zdrojů informací a doporučil použít několik.
- Je nutné změnit, přizpůsobit investiční strategie podmínkám trhu.
Livermore Jesse: Knihy
Velký obchodník zemřel před více než 75 lety a zanechal světu tři věci.
Kniha Jak obchodovat na burze byla chráněna autorskými právy v roce 1940, kdy Livermore zemřel. Předpokládá se, že to napsal v zoufalém pokusu získat kapitál. Jde o zdůvodnění procesu obchodního rozhodování.
Kniha „Memoirs of the Stock Market Speculator“ byla napsána Edwinem Lefebvrem v roce 1923 a je nejoblíbenější částí spekulací.
Livermoreův třetí odkaz je příběhem jeho života. Na jedné straně to byl čestný muž, který platil své dluhy, ačkoli to nebyl ze zákona povinen tak učinit. Na druhé straně byl hlavním obchodníkem využívajícím jakékoli právní taktiky ke zvýšení svých šancí na vydělávání peněz.
Jediné, na čem se jeho příznivci a kritici shodují, je, že byl skutečným mistrem trhu. Podle něj je spekulativní hra nejzajímavější hrou na světě. Ale to není hra pro blázny, duševně líné, lidi se sníženou emoční rovnováhou a ne pro dobrodruhy, kteří chtějí rychle zbohatnout. Zemřou chudí.
