Investice do podnikání je něco, bez čehož si nelze představit moderní finanční komunitu. Ať už se jedná o jediný podnikatel nebo o stát jako celek, předmět se vždy snaží expandovat, rozvíjet se, pokrýt nová území. Zároveň chce mít každý záruku úspěchu a jistý „airbag“. Stalo se to investičním pojištěním.
Jak systém funguje
Mnoho velkých investorů se snaží „dát všechna vejce do jednoho košíku“, tj. Pokud je to možné, investovat do různých podniků se sídlem v různých zemích. V případě, že se jeden z nich ocitne v krizové situaci, podnik jako celek zůstane nad vodou, protože ztráty budou pokryty ziskem získaným z jiného, úspěšnějšího projektu. Je pravda, že tato logika práce je k dispozici pouze bohatým právnickým osobám. V případě, že si podnikatel, který chce investovat do určitého podniku, nemůže dovolit, aby se sám zajistil investováním neméně peněz do alternativního zdroje příjmu, měl by si prostudovat investiční pojištění společnosti.
Pojištění a politika
Jaké investiční pojištění v Rusku v naší době je nejvíce žádané? Nepochybně bylo místo vůdce drženo mnoho let ochranou před riziky spojenými se změnou politické situace. Struktura státu investora a organizací působících na mezinárodních peněžních trzích působí jako pojišťovny. Vláda zpravidla má několik dceřiných společností působících v oblasti pojištění. Jsou to oni, kdo provádí pojištění finančních investic.
Specializovaná agentura poskytuje investorovi jisté záruky, pokud investuje do podnikání jiného státu. Státní rozpočet přiděluje určitou částku, ze které se čerpají prostředky na pokrytí ztrát v případě kritické situace.
Společnost, která uzavřela pojištění investičních rizik, formuluje podmínky, za kterých jsou investice chráněny, stanoví výši pojištění a zavádí platnou sazbu. Taková organizace nutně zohledňuje všechny operace a studuje potenciální investiční objekty, hodnotí jejich rizikovost, ziskovost a vyhlídky. Informace o tom přicházejí k potenciálnímu investorovi a informace o tom, co si další osoby přály investovat peníze do tohoto podniku, které smluvní strany jsou do projektu zapojeny.
Pečlivý výběr
Investor může často očekávat, že bude podporován pojišťovací agenturou, až bude již uzavřena dohoda mezi vládami, která upravuje finanční vztahy mezi státy. Dohody o podpoře investic se obvykle uzavírají. Tyto typy dohod jsou obvykle dvoustranné. Rusko to podepsalo s Amerikou až v roce 1992 a teprve poté západní investoři věnovali pozornost ruskému podnikání a začali do něj investovat. V Americe to dělá Investiční společnost. Specializuje se na neziskové investiční riziko.
Kromě americké komunity hrají v globální finanční komunitě důležitou roli také Hermesova asociace německých specialistů a japonské ministerstvo obchodu. Značný vliv na investiční svět má francouzská organizace „Coface“. Úmluva podepsaná v Soulu v roce 1985 byla schválena MIGA. Poskytuje pojištění sociálního investování podle strategie navržené Světovou bankou.Dnes je MIGA jednou z největších pojišťovacích společností na této planetě. Jako držitelé akcií - více než stovka zemí. Počet akcií je určen velikostí kapitálu státu ve Světové bance.
Když je více lepší
MIGA není jen největší investiční pojišťovací agentura, ale také nejvlivnější postava v investičním světě. Hlavním úkolem této organizace je podporovat investory a rozvíjet podnikání na mezinárodní úrovni a poskytovat služby, které umožňují v konkrétní zemi zlepšit podmínky pro přilákání investic.
MIGA pracuje podle následující logiky: poskytují investorovi vysokou úroveň zabezpečení finančních prostředků na základě dohody. Takový dokument je podepsán zástupcem investora a agentury. Je možné uzavřít dohodu, když oba státy (odkud investor pochází, odkud mají být peníze směřovány) jsou členy MIGA.
V případě, že investor není připraven spolupracovat s tržním gigantem, může upřednostňovat relativně malé společnosti, které také poskytují pojištění pro zahraniční investice. Takové nejsou ve všech státech, ale například v Americe je na výběr.
Proti čemu jsme pojisteni?
Je-li nutné pojistit zahraniční investice před politickými riziky, jedná se o objekty:
- cenné papíry, práva;
- investice;
- vlastnická práva;
- vlastnická práva;
- půjčky.
Když se vytvoří dohoda, předběžně se analyzuje situace země, politické i finanční, jakož i schopnosti státu a jeho ekonomická úroveň. Pojišťovna bere v úvahu, jak velký je vnější dluh, jaká je jeho struktura a jak správně vláda platí další částky. Pro pojištění je důležitá inflace, předměty a subjekty investic, částky, které mají být investovány v jiné zemi, a dokonce i geografické umístění objektu, na jehož vývoj budou peníze směřovány. Stručně řečeno, smlouva o investičním pojištění obsahuje úplné a komplexní porozumění jak předmětu, tak podmínkám.
Jak to funguje
Vlastnosti investičního pojištění jsou určeny velikostí programu a vhodností projektu jako takového. V některých případech je otázkou, zda je pojištění jako takové možné. Kromě toho budou výše uvedené faktory základem pro určení toho, proti čemu je konkrétní investor pojištěn. Může to být:
- racionalizace podniků, kterých se účastnili zahraniční investoři;
- přijímání zákonů, které neumožňují práci, jak je popsáno v dříve přijatém programu;
- přijetí zákonů, které neumožňují použití financí, ziskovost pro investice a převody do státu, z něhož investor pochází;
- zbavení investičního předmětu práva na pozemky;
- uzákonění zákonů umožňujících konfiskaci podniků, do nichž byly investovány;
- přijímání zákonů, díky nimž se investoři ocitají ve znevýhodněném stavu vzhledem k jejich původní pozici;
- zavedení právních norem, které omezují schopnost investora řídit podniky, do nichž byly peníze investovány;
- válka, nepokoje, občanské konflikty spojené s poškozením investora.
Ve většině případů je investiční (finanční) pojištění prováděno programy trvajícími od 12 let do dvou desetiletí. Částky, které pokrývají tyto dohody, se pohybují od 50 milionů do 150 (v amerických dolarech). Zároveň nelze tímto způsobem pokrýt více než 90% celkové investice. Tarify se pohybují od 0,3 do 3 procent.
Pojištění bankrotu
Tento program je v řadě zemí považován za povinný. V Rusku je jeho logika podobná systému, kterým jsou vklady pojištěny u bank. Práce v této oblasti jsou prováděny buď vládními agenturami, nebo v jejich blízkosti.
V Americe jsou investoři chráněni FDIC a SIPC. V prvním případě lze chránit vklady v celkové hodnotě nejvýše 250 tisíc. Celá tato částka bude plně vrácena investorovi, pokud podnik, do kterého byly peníze investovány, zkrachoval. Zájem se však nebere v úvahu, takže se nemůžete spolehnout na jejich návrat. V Rusku se společnost DIA zabývá podobnou prací. Můžete se na ni obrátit za pojištění vkladů až do výše 1,4 milionu.
SIPC poskytuje investiční pojištění, které zabraňuje bankrotu makléře. Pojištění v Americe je povinné pro všechny makléře, prodejce. V případě bankrotu mohou klienti očekávat finanční návratnost cenných papírů až do půl milionu dolarů a v hotovosti - až čtvrt milionu dolarů. Investiční rizika v rámci takového programu však nejsou pojištěna.
Je makléř pojištěn?
Aby nedošlo k dalšímu riziku, má smysl okamžitě objasnit, zda je makléř pojištěn, a teprve poté, co s ním pracuje prostřednictvím financí, investuje do jedné nebo druhé obchodní činnosti. V případě, že má investovat v Americe, je vše velmi jednoduché - stačí zkontrolovat přítomnost právnické osoby v seznamu klientů SIPC. Pokud pracuje s tímto systémem, není pochyb o spolehlivosti a pravosti licencí.
A jak vypadá investiční pojištění v Rusku? Jak vyplývá z výše uvedeného, neexistuje žádný analog SIPC, který situaci poněkud komplikuje, ačkoli to není příčinou paniky. Ruský investiční trh se zatím vyvíjí tak, že není zapotřebí žádný analog tohoto systému, protože existují určité rozdíly. V Americe jsou makléři z velké části banky s vypůjčeným kapitálem, a proto se rizika zvyšují. V Rusku makléři pracují podle jiného schématu - dostávají procento za poskytnutí přístupu zúčastněným stranám na finanční trh. Pokud existuje banka, jedná se o samostatnou instituci makléře, která není hlavní ve svém investičním detailu. A práce makléře prakticky není spojena s riziky, protože nebere půjčky.
Pojištění jako záruka přitažlivosti země
Rusko je nyní známé na světové úrovni jako stát a investuje do něj vysoký stupeň rizika. Nedávno zavedený systém, který poskytuje spolehlivé investiční pojištění, však umožňuje přilákat stále více držitelů peněz. Zároveň je zřejmé, že současná pojistná metodika není dosud dostatečně vyvinuta a pouze její vývoj může v budoucnu poskytnout slušnou úroveň zájmu investorů. Zákony se zatím nesnaží přizpůsobit požadavkům ekonomiky, i když někteří odborníci odvážně předpovídají změny v dohledné budoucnosti.
Soukromé zahraniční investice jsou důležité, ale bude to pouze tehdy, bude-li existovat účinné pojištění. I když takový mechanismus neexistuje, nelze přitahovat působivé peníze a zlepšovat klima z hlediska investic. A to vyžaduje vytvoření nových právních forem a záruk od státu.
Investiční pojištění v budoucnu by mělo být podpořeno právními normami, které zajistí účinnost regulace investičního procesu v nejmenších detailech. Teprve poté se investor, který je schopen předem posoudit, jaké ztráty může v nejhorším scénáři utrpět, začne rozhodovat konečně. Tato transparentnost motivuje k budování spolupráce jak na mezistátní úrovni, tak mezi konkrétními podnikateli.
Vyhlídky a techniky
Pro rozvoj investic v naší zemi, a to i na regionální úrovni, by měla být přijata opatření k zajištění ochrany investorů před možnými negativními podmínkami.Je třeba si uvědomit, že ve vztahu k Rusku existuje ve veřejné mysli stereotyp: s politickou represí a nestabilitou situace ve společnosti jsou spojena vysoká rizika. To znamená, že pouze pak podnikatelé z jiných států, kteří mají peníze, budou chtít investovat své peníze, když jsou si jisti, že jsou před takovými problémy v bezpečí. Skutečnost, že je třeba nový systém pojištění, již dlouho říkají stále více či méně velcí hráči na peněžním trhu.
Nyní stát nemá jedinou národní agenturu, která by pojistila prostředky získané ze zahraničí, a právě z tohoto důvodu se investiční pojištění stává takovým problémem. Od roku 2008 získala Vnesheconombank v této oblasti samozřejmě určité pravomoci, ale to nestačí. Probíhá jednání o posílení DIA, ale zatím neexistují žádné skutečné výsledky. Podle názoru odborníka by se nemělo počítat s přilákáním velkého množství investic, dokud nebude tento problém konečně vyřešen.
Zakázkový přístup
V poslední době stále více a více ekonomů na mezinárodní úrovni navrhuje vyzkoušet nestandardní přístup k politickým rizikům, který zahrnuje aktualizaci jejich klasifikace tak, aby odrážela změny v hospodářském, politickém a společenském životě společnosti. Pokud bylo dříve rozlišeno pět podskupin, pak by měl být podle nejnovějších teorií tento seznam doplněn o následující rizika:
- Stát odmítá plnit závazky přijaté v oblasti smluvní podpory pro investora a vládu. To by mělo zahrnovat i situaci, kdy vláda poruší ustanovení smlouvy a investor je nucen vyjednat změny. Rovněž je nutné vzít v úvahu pravděpodobnost, že bude zahájeno trestní stíhání vůči investorovi, což se stává důvodem pro ukončení stávajících dohod. V takové situaci může stát odmítnout zaplatit dluh za dříve přijaté závazky.
- Pravděpodobnost ztrát v důsledku zrušení licence, kterou investor obdržel od zvláštního orgánu státu, do kterého byly peníze směřovány. Taková situace často způsobuje zastavení činností podniku, do kterého investor investoval. Navíc to vede k porušení platných zákonů. Stát se může pokusit vytvořit situaci, ve které bude investor porušen zákony hostitelské země ve svých výlučných právech.
Tyto podmínky by měly být zahrnuty do pojistných smluv, jejichž úkolem je zajistit bezpečnost investic. Je důležité, aby se promítly do regulačních a právních aktů platných v Rusku. Bez toho nelze hovořit o možnosti významných zahraničních investic v budoucnosti.