Devizové transakce jsou operace, při nichž se cenné papíry vyměňují v jedné měně za cenné papíry v jiné měně. V tomto případě je kurz dohodnut předem v konkrétní den. Existuje několik typů měnových kontraktů. Nejprve je třeba poznamenat, hotovostní nebo hotovostní transakce. Tyto operace, které se také nazývají spoty, jsou prováděny na základě aktuálních cen. V průběhu těchto transakcí, do dvou dnů nebo okamžitě za jednu měnu, je získána jiná.
Druhy transakcí
Kromě výše popsaných typů transakcí existují i další. Například urgentní nebo forwardové transakce. V průběhu těchto operací dochází k získání nebo prodeji měny za kurs stanovený v době uzavření dohody. Současně je při provádění forwardové transakce okamžitě stanoven termín, na který je uzavřena, a na konci kterého je měna převedena. Swapové transakce představují nabytí peněžních jednotek na místě. Současně je měna směňována za jinou s povinností zpětného odkupu v budoucnosti po konkrétní dohodnuté době.
Naléhavé devizové transakce
Mezi hlavní typy termínových obchodů patří forwardy, měnové futures a opce. Podívejme se na ně podrobněji. Forward je závazná smlouva uzavřená mimo burzu. Tyto operace se zpravidla provádějí s cílem uskutečnit skutečný prodej nebo nákup příslušných peněžních jednotek s dodáním v budoucnosti v časovém intervalu dohodnutém mezi stranami. Kromě toho mohou být forwardy uzavírány s cílem zajištění, tj. Pojištění jejich měnových rizik.
Útočníci mohou být jednotliví a poté jsou voláni přímo, nebo jsou zahrnuti v různých kombinacích. Příkladem druhého typu je výměna. Mimochodem, bude zdůrazněno, že u transakcí, jako jsou forwardové fixní sazby nákupu a prodeje cizí měny. Jinými slovy, forwardový trh je dvoustranný. Vyznačuje se nízkou likviditou a uzavřenými cenami.
Futures kontrakty
Futures se nazývají burzovní smlouvy, které mají standardní vlastnosti. Patří k nim částka smlouvy, jakož i doba a postup pro vypořádání mezi stranami. Futures se obchodují výhradně na burze. Zároveň je nezbytné, aby byla dodržována určitá a stejná pravidla pro všechny uchazeče. Je třeba poznamenat, že při organizaci měnových futures prodávající i kupující uzavírají s burzou příslušné dohody a transakce jsou vypořádány prostřednictvím clearingového střediska obchodní platformy. Tento postup zaručuje účastníkům operací plnění všech povinností vyplývajících z dohod.
Při uzavírání takových transakcí odpovídá prodávající za dodání standardní měny a kupující měnových futures ji musí zaplatit kurzem stanoveným v okamžiku transakce. Současně je třeba zdůraznit, že jednou z klíčových vlastností futures je malý podíl dodávek reálné měny. Je to přibližně 1–2% z počtu všech dohod uzavřených na burze. U většiny měnových transakcí tohoto typu se otevřené pozice uzavírají prostřednictvím protiobchodních transakcí stejné částky.
Deal řešení
Charakteristickým rysem této možnosti je, že nejde o solidní nebo závaznou transakci s deriváty, jako je tomu u měnových forwardů a futures. V praxi je to následující.Kupující opce má možnost zvolit si buď uplatnění svého práva a provedení transakce v souladu s podmínkami opční smlouvy, nebo smlouvu opustit bez plnění. Pokud se kupující opce stále rozhodne vykonat smlouvu, obdrží prodávající bonusovou odměnu, která zůstane s ním bez ohledu na skutečnost, že opce bude uplatněna.
Výhodou opce oproti forwardovým transakcím a futures je možnost pojištění proti nepříznivým výkyvům směnného kurzu na trhu. Možnosti navíc umožňují tyto změny efektivně využít k dosažení zisku.
Směnárna a tradiční futures
Práce s běžnými i měnovými futures spočívá v použití obecného principu: podle uzavřené dohody se prodej nebo nákup určité částky aktiva za stanovenou cenu uskutečňuje v předem stanoveném čase. Hlavní rozdíl mezi tradičními a měnovými futures je v tom, že neobchodují centrálně měnové futures. Podobné transakce se uzavírají na různých obchodních patrech ve Spojených státech amerických i mimo tento stát. Mimochodem, bude zdůrazněno, že obchodování na většině měnových futures se koná na Chicago Mercantile Exchange.
Zároveň je třeba poznamenat jeden zajímavý bod týkající se futures. Devizové transakce na základě těchto smluv mimo jurisdikci USA jsou rovněž legální, protože podléhají řadě omezení a určitým pravidlům. Je také třeba věnovat pozornost skutečnosti, že na rozdíl od spotového měnového trhu jsou absolutně všechny měnové futures kotovány k americkému dolaru.
Oblasti použití pro měnové futures
Dvě hlavní oblasti použití futures měnového páru jsou spekulace a zajištění. Použití měnových futures při zajišťování umožňuje snížit nebo úplně eliminovat riziko způsobené náhlou změnou směnného kurzu. Účelem spekulací je získat největší zisk pomocí rozdílů ve směnných kurzech.
Zajištění měny futures
Strategie používání takového nástroje, jako je zajištění při práci s měnovými futures, je mezi obchodníky velmi oblíbená. A existuje mnoho důvodů. Tento nástroj se v první řadě používá ke snížení nebo odstranění rizik způsobených rychlými změnami cen. A to se zase odráží ve výnosech z prodeje. Dáme příklad. Maloobchodník v EU chce vědět přesnou částku zisku vyjádřenou v amerických dolarech. Za tímto účelem společnost provádí nákup futures kontraktu, jehož hodnota se rovná očekávanému zisku maloobchodní sítě.
Kromě toho byste měli věnovat pozornost skutečnosti, že při používání zajištění má obchodník možnost zvolit si mezi futures a forwardovými transakcemi. Tyto nástroje se od sebe liší řadou charakteristik. Forwardové smlouvy tedy nejsou omezeny velikostí transakce a časem. Tato funkce umožňuje v případě potřeby upravit smlouvu. Zároveň při práci s futures takové právo chybí. Futures kontrakty mají pevnou velikost a datum realizace.
Platba za forwardovou transakci se provádí po uplynutí její implementace. Vypořádání takových operací probíhá každý den. Rovněž je třeba poznamenat, že obchodník má pomocí zajištění měnových rizik futures možnost přehodnotit své vlastní pozice tak často, jak je to nutné. Ale při použití forwardů to není možné a budete muset počkat, až transakce vyprší.