Die zuverlässigsten und sichersten Anlageinstrumente sind Bankeinlagen bei großen Kreditinstituten und Staatsanleihen. Die Zinssätze für solche risikofreien Anlagen konnten jedoch die offizielle Inflationsrate kaum ausgleichen. Die natürliche Folge dieser Situation ist der Wunsch nach freiem Kapital, effizientere Nischen zu finden. Es besteht keine besondere Hoffnung auf ein starkes Wachstum von Unternehmen, die bereits eine hohe Position im Aktienrating innehaben. Private Equity-Fonds füllen diese Lücke. Viele Wirtschaftszweige haben das Potenzial, hohe Renditen zu erwirtschaften, aber diese attraktiven Chancen sind unweigerlich mit ernsthaften Risiken verbunden.
Allgemeines Konzept
Gemäß der internationalen Terminologie beziehen sich Direktinvestitionen auf Barinvestitionen in Handelsunternehmen, um die direkte Kontrolle über deren Geschäftstätigkeit zu erlangen. Die Größe des Anteils des Unternehmens, der es dem Management ermöglicht und die Entscheidungsfindung beeinflusst, beträgt mindestens 10%. Direktinvestitionen sind im Gegensatz zu Spekulationen mit Wertpapieren an Börsen nicht auf kurzfristige finanzielle Vorteile ausgerichtet, sondern auf eine langfristige Beteiligung an der Geschäftsentwicklung (Zeithorizonte überschreiten häufig 5-7 Jahre). Organisationen, die auf der Liste der Private-Equity-Fonds in Russland stehen, sind aufgrund der hohen Mindestkapitalanforderungen für Einzelpersonen in der Regel nicht zugänglich.
Arbeitsmechanismus
Die Mittel werden in Immobilien von Unternehmen investiert: Ausrüstung, Infrastruktur, Immobilien, Technologie sowie geistiges Eigentum und Mitarbeiterschulung. In inländischen Geschäftskreisen besteht ein spürbares Interesse an dieser Form der Kapitalisierung. Dies bedeutet nicht, dass Private-Equity-Fonds ein wachsendes Phänomen sind. Unternehmen neu und ungewöhnlich. In der Vergangenheit gab es viele Beispiele für eine erfolgreiche und für beide Seiten vorteilhafte Finanzierung russischer Unternehmen durch in- und ausländisches Kapital. Die folgenden Organisationen sind in der Liste der Private Equity-Fonds in Russland aufgeführt:
- Bearing East Capital Partners.
- "Delta Private Equity Partners."
- Troika Capital Partners.
- Alfa Capital Partners.
- Mint Capital.
In den meisten Fällen werden ausländische Finanzinstitute Minderheitsaktionäre und erwerben relativ kleine Anteile an inländischen Unternehmen, was die Möglichkeit einschränkt, die Annahme strategischer Entscheidungen zu beeinflussen, die die Zukunft des Geschäfts bestimmen.
Merkmale der Fonds in Russland
In der Russischen Föderation gibt es Regierungsbehörden auf föderaler und regionaler Ebene, die unter anderem dafür zuständig sind, Kapital für die Umsetzung von kommerziellen Projekten auf nationaler Ebene zu beschaffen. Inländische Finanzorganisationen nehmen in Russland einen bedeutenden Platz auf der Liste der Private-Equity-Fonds ein. Das durchschnittliche Investitionsvolumen in ein sich entwickelndes Unternehmen beläuft sich auf mehrere zehn Millionen US-Dollar. Angesichts dieser Tatsache ist es schwierig, die Rolle von Fonds zu überschätzen, die auf die Finanzierung von Großprojekten spezialisiert sind. Eine solche Mindestschwelle für den Einstieg in das Geschäft gibt es auch für viele Banken nicht.
Solche Organisationen existieren in Form von geschlossenen Investmentfonds in Russland. Die Liste enthält viele Verwaltungsgesellschaften mit staatlicher Beteiligung. Der Prozess der direkten Finanzierung eines Unternehmens ist durch Bundesgesetz geregelt. In den letzten zwei Jahrzehnten wurden die Bestimmungen zu Fonds mehrmals überarbeitet.Beispielsweise wurden Beschränkungen für die Beteiligung von ausländischem Kapital in solchen Wirtschaftsbereichen wie Erdgasproduktion, Forstwirtschaft und Verkehrsdienstleistungen auferlegt. Unter dem vollständigen Verbot entpuppte sich die Finanzierung von im Ausland registrierten Geldern von Unternehmen aus der Verteidigungsindustrie und der nationalen Sicherheit. Das Ministerium für wirtschaftliche Entwicklung ist für die Entwicklung der öffentlichen Politik gegenüber Investoren verantwortlich.
Risikokapitalfonds
Der Name dieser Art von Finanzinstitut leitet sich vom englischen Wort für Risiko ab. Das Konzept von Risikokapitalfonds kommt in vielerlei Hinsicht einer direkten Investition nahe. Beide Strategien basieren auf der Idee, nicht-öffentliche Handelsunternehmen zu aktivieren, deren Aktien nicht frei an den Aktienmärkten gehandelt werden. Es gibt jedoch eine Reihe von Unterschieden. Risikokapitalfonds sind bestrebt, in kleine Unternehmen zu investieren, die sich in einem sehr frühen Stadium ihrer Entwicklung mit hochtechnologischer und wissensintensiver Entwicklung befassen. Bei Erfolg können die Gewinne ein Vielfaches des investierten Geldes übersteigen.
Die Risiken
Nach dem Aufkommen des Zeitalters von Computern, Informationstechnologie und sozialen Netzwerken gab es in der Geschäftswelt viele Beispiele für fantastisch hohe Renditen von Investitionen in Unternehmen, die ihre Geschäftstätigkeit buchstäblich von Null aus begannen. Das mit einer solchen Kapitalanlagestrategie verbundene Risiko ist jedoch äußerst hoch. Laut Statistik scheitern rund 80% der aus Risikokapitalmitteln finanzierten Projekte vollständig. Das Erfolgsgeheimnis ist die Vermögensdiversifikation. Fonds, die der goldenen Regel folgen, Eier in verschiedene Körbe zu legen, investieren ihre Gelder gleichzeitig in eine große Anzahl sich entwickelnder, vielversprechender Unternehmen. Die Rendite von 20% erfolgreicher Projekte deckt nicht nur Verluste, sondern macht auch Gewinn.
Unterschiede
Private-Equity-Fonds zeichnen sich durch eine vorsichtigere Geschäftstätigkeit aus. Sie halten sich bei der Auswahl der zu finanzierenden Objekte an eine Reihe strenger Einschränkungen. Private Equity-Fonds suchen wie Risikokapitalgeber nach innovativen Unternehmen mit dem Potenzial für schnelles Wachstum. Der grundlegende Unterschied besteht darin, dass sie ihr Geld nur in Unternehmen investieren, die bereits über bewährte Technologien verfügen, jedoch dringend zusätzliche Finanzmittel für den Ausbau ihres Geschäfts benötigen.
Russische Risikofonds: Ergebnisse und Perspektiven
Der Inlandsmarkt für risikoreiche Anlagen durchlief im Laufe seiner Entwicklung mehrere Phasen und erlebte gewisse Höhen und Tiefen. Die gesetzliche Regelung dieser Finanzierungsform wurde im Jahr 2002 eingeführt. Einige Jahre später gründete das Wirtschaftsministerium die Russian Venture Company mit einer hundertprozentigen staatlichen Beteiligung am genehmigten Kapital. Schwerpunkte der Tätigkeit sind Nanotechnologie, Energieeinsparung und Umweltmanagement.
Der russische Markt für Risikokapitalinvestitionen löste sich schnell von dem Schock, der durch die globale Finanzkrise von 2008 verursacht wurde. Anlagefonds und Unternehmen waren nicht betroffen. Der Markt kehrte in nur wenigen Jahren zu einem Stadium nachhaltigen Wachstums zurück. Russland belegte 2013 in Bezug auf Investitionen in Unternehmen der Hightech-Branche den vierten Platz in Europa. Die Situation hat sich nach der Einführung von Wirtschaftssanktionen gegen die Russische Föderation dramatisch verschlechtert. Nach Ansicht von Experten hat die politische Krise langfristig eine starke Rezession im Bereich riskanter Investitionen ausgelöst, und die Aussichten für russische Risikofonds sind heute ungewiss.
RDIF
Auf Initiative der Regierung wurde eine Struktur geschaffen, die als Katalysator für die Kapitalgewinnung fungiert. Der russische Direktinvestitionsfonds wurde 2011 gegründet. Ihre Reserven belaufen sich auf 10 Milliarden Dollar. Der RDIF arbeitet mit großen internationalen Organisationen zusammen, die auf der Liste der Private-Equity-Fonds in Russland stehen.Es gelang ihm, mehr als 30 Milliarden US-Dollar für die russische Wirtschaft zu gewinnen. Weitere Perspektiven hängen maßgeblich von der Entwicklung der politischen Situation in der Welt ab.